大型企业资产风险及保险管理策略研究

我国保险公司风险与资本比例关系的实证研究--基于2SLS和2SQR的方法孙武军;崔皓月【摘要】Whether property insurers or casualty insurers, risk management is an important point for insurance industry to guarantee healthy operation, the theoretical basis of risk management lies in the important relation between risks and capital ratio. This paper studies the relationship between capital ratio, underwriting risks and investment risks of property and casualty insurers from year 2006 to 2013 according to the use of 2SLS and 2SQR. The empirical results showed that the risk had no sig-nificant effect on the capital ratio, but the capital had significant negative effect on the underwriting risks and investment risks. It indicated that transmission mechanism of risk and capital in insurance companies had not yet fully formed, it would limit the play of solvency regulation system. Through the comparison of SLS and 2SQR, it revealed the reason why 2SLS couldn’t fully explain the relationship between capital and risks. We also found that there were big differences between property insurers and casualty insurers on relation of capital ratio and risks by further study, indicating that targeted regulation would improve the ef-fectiveness of supervision. At last, this paper proposed some suggestions on risks management and solvency regulation system.%采用中国大陆地区30家寿险公司和13家财险公司在2006—2013年的数据，运用两阶段最小二乘法（2SLS)和两阶段分位数回归法（2SQR)，对比研究了我国保险公司的资本比例、承保风险和投资风险之间的关系。

企业应收账款风险防范及其管理研究一、本文概述在当今的商业环境中，企业的应收账款管理已成为其财务管理的重要组成部分。

应收账款作为企业资产的一部分，其管理和风险防范对于企业的健康、稳定发展具有重要意义。

然而，随着市场竞争的日益激烈，企业面临的应收账款风险也在不断增加。

因此，本文旨在探讨企业应收账款的风险防范及其管理策略，以期为企业有效应对这些风险提供理论支持和实践指导。

本文首先将对应收账款风险的概念进行界定，明确应收账款风险的主要来源和类型。

接着，本文将深入分析应收账款风险对企业经营和发展的影响，包括资金流转问题、财务风险、信用问题等。

在此基础上，本文将探讨企业应收账款风险防范的具体措施，包括完善内部管理制度、加强客户信用管理、优化销售策略等。

本文还将对企业应收账款管理的最佳实践进行案例分析，提炼出有效的管理策略和方法。

通过本文的研究，我们期望能够帮助企业更好地理解和应对应收账款风险，提升企业的财务管理水平和市场竞争力。

本文也期望能够为相关领域的学术研究和实践工作提供有益的参考和借鉴。

二、企业应收账款风险的类型及成因应收账款风险是指企业在销售商品或提供服务后，因客户未能按照合同约定的时间、金额进行款项支付，而给企业带来的经济损失和运营风险。

应收账款风险不仅影响企业的资金流转，还可能对企业的长期稳定发展产生负面影响。

坏账风险：指因客户破产、解散、死亡等原因，导致应收账款无法收回的风险。

这种风险通常难以预测和控制，对企业的财务稳定性构成威胁。

拖欠风险：指客户未能按照合同约定的时间支付款项，导致企业资金回笼缓慢，影响企业的正常运营和资金安排。

这种风险通常与客户的信用状况和支付能力有关。

欺诈风险：指客户通过虚假交易、伪造文件等手段骗取企业应收账款，给企业造成经济损失的风险。

这种风险虽然相对较少，但一旦发生，损失往往较为严重。

客户信用管理不善：企业在与客户建立合作关系时，未能对客户的信用状况进行充分调查和评估，导致与信用状况较差的客户建立合作关系，增加了应收账款风险。

保险资金使用多层级风险管理体制一、我国保险资金使用的风险管理现状及问题保险资金使用的风险管理是保险企业经营的重中之重。

根据美国保险业1996年至2000年的测算，保险公司面临的主要风险为：保险风险20%，信用风险1%，利率风险11%，商业风险4%，保险分支机构投资风险23%，保险资金投资风险41%。

能够说保险资金使用风险是保险公司最大的风险源。

从保险资金使用的风险情况看，使用的方向不同，其面临的主要风险并不完全一致。

银行存款主要风险总体上有两类：信用风险和利率风险。

在我国，因为我国存款市场利率还未放开，而且保险公司通常与银行达成大额存款协议来确定存款利率，因而其面临的利率风险也是比较小的。

对于国债投资，其面临的主要风险是利率风险，信用风险基本不用考虑，而公司债券投资，则既面临利率风险，也面临公司的信用风险，特别一些竞争性行业的公司债券，其信用风险相对较高。

对于股票投资，不但面临非系统性的利率风险、信用风险等，也面临系统性的风险，因而股票市场整体的波动对保险资金股票投资造成的市场风险相当大。

从我国保险资金使用的情况来看，-当前存有以下几方面的问题：1.保险资金使用结构不尽合理，不能保证资金使用的安全性和收益性的统一，使保险投资难以成为保险公司与保险业务并重的主导业务从发达国家的情况来看，保险公司主要依靠投资组合实现保险资金的保值增值，补充承保亏损，取得经营利润，其投资业务已成为与保险业务并重的两大主导业务之一。

比如在美国，寿险资产于1997年的分布情况大体是政府债券占15.8%，公司债券占41.1%，股票占23.2%，其它20.6%。

在英国，1996年保险资金使用情况大体是股票54%，债券19.8%，共同基金6.8%，其它19.4%。

在我国，保险公司的资金使用过多集中于银行存款，即使近两年我国对保险资金使用渠道有了新的规定，但整体资金使用结构仍不能起到保险资金资源优化配置作用，也难以得到令人满意的收益(见表1)。

中国平安保险公司的战略管理案例分析一、公司简介中国平安保险股份有限公司是中国第一家以保险为核心的,融证券、信托、银行、资产管理、企业年金等多元金融业务为一体的紧密、高效、多元的综合金融服务集团。

公司成立于1988年,总部位于深圳。

2004年6月和2007年3月,公司先后在香港联合交易所主板及上海证券交易所上市,股份名称“中国平安”。

中国平安是中国金融保险业中第一家引入外资的企业,拥有完善的治理架构,国际化、专业化的管理团队。

中国平安以“专业创造价值”为核心文化理念,倡导以价值最大化为导向,以追求卓越为过程,形成了“诚实、信任、进取、成就”的个人价值观,和“团结、活力、学习、创新”的团队价值观。

集团贯彻“竞争、激励、淘汰”三大机制,执行“差异、专业、领先长远”的经营理念。

中国平安的愿景是以保险、银行、投资三大业务为支柱,谋求企业的长期、稳定、健康发展,为企业各利益相关方创造持续增长的价值,成为国际领先的综合金融服务集团和百年老店。

自1980年以来,我国保险业快速发展,保险资金迅速积累,并已经形成了庞大的资金力量。

但与此同时,也出现了一些亟待解决的新问题。

保险资金投资收益率低便是其中一个突出问题,且此问题已成为我国保险业发展的瓶颈,危及我国保险业的持续健康发展。

因此提高保险投资收益成为我国理论界和实务部门研究和关注的热点问题。

从成熟的保险资金投资变迁看,投资渠道均遵循了从单一到到多元的发展轨迹,投资风险方面的问题也日益凸现,尤其是由新的投资渠道引发的投资风险。

另外,面临新的投资渠道,我国现有的客观条件很可能难以满足资金运作的需求。

这就需要从保险公司、金融证券市场政府三方分别进行有针对性的风险防范与控制及相关外部环境的改善。

二、公司战略如今,企业面临的市场竞争加剧,有效的战略管理越来越多的关系到企业如何进行市场定位,如何找出与竞争者的差异并利用它发挥出企业最大的竞争优势。

中国保险业正是一个竞争不断加剧,具有潜力且不断成熟的行业,平安保险公司作为保险业的一员,有各种因素制约和促进他的发展,所以进行有效的战略管理对于可持续发展和获得市场竞争的胜利至关重要。

中央企业统保管理模式比较研究作者：李晨来源：《中国质量万里行》2020年第06期保险是大型企业及集团公司能够持续稳定运营，应对意外和灾害等风险的重要经济工具。

企业在进行自身风险管理时，如何借助商业保险进行风险转嫁，做好企业内部保险统一管理工作，通过科学、专业的统保管理模式实现保险费率降低、风险管理提升、理赔服务升级的管理目标则显得尤为重要。

本文通过对我国现有央企保险集中管理模式的总结研究，旨在为有计划开展集团统保业务的其他企业进行了解与借鉴。

我国央企统保管理概况中央企业是我国国民经济的重要支柱，在国家社会经济发展过程中所承担的责任较为特殊，其布局在国家安全和国民经济命脉的主要行业和关键领域，为国家GDP增长和财政收入，做出了巨大贡献，在落实国家战略、服务中国经济高质量发展等方面发挥着关键作用。

对于大型中央企业而言，由于其架构复杂、企业规模庞大、下属企业风险管理水平参差不齐等原因，所面临的风险则更为复杂。

不断提高中央企业自身风险管控能力，是央企全面贯彻落实党中央经济工作会议精神的重要举措，更是中央企业实现“做强做优、培育具有国际竞争力的世界一流企业”目标所须具备的核心能力之一。

早在2006年，国有资产监督管理委员会就出台了《中央企業全面风险管理指引》，该指引要求中央企业必须设立专门的风险管理部门，结合企业自身风险特点，建立风险管理体系，风险管理策略及解决方案，对企业实行全面的风险管理。

商业保险作为现代企业进行全面风险管理工作的一个重要风险转嫁工具，已被广为应用且大多数企业都开始逐步推行商业保险的统一管理（以下简称“统保”）。

所谓"统保”，即统一保险管理，指大型集团对集团内部所有下属企业在运营中所涉及的各类商业保险以及风险管理事务，实行自上而下集中统一的管理，利用资源整合所产生的规模优势，以较低的保费成本，向保险市场获得最大的风险保障，进而使集团整体上实现保险和风险管理的规范化、专业化、科学化的一种保险与风险管理方式。

状分析2023-10-28•风险管理理论概述•风险管理理论起源•风险管理理论发展现状目录•风险管理理论未来趋势•风险管理理论实践案例•总结与展望01风险管理理论概述风险管理是指通过识别、评估、控制和监控潜在的负面影响和风险，以实现组织目标的成功实现。

风险管理旨在将风险降至可接受的最低水平，并帮助组织在面对不确定性和变化时做出明智的决策。

风险管理定义风险管理有助于组织识别和评估潜在的威胁和风险，从而采取适当的措施来避免或减轻这些风险。

有效的风险管理可以提高组织的效率和生产力，同时提高组织的声誉和公众形象。

风险管理的重要性VS风险管理理论的发展历程20世纪70年代以后，随着企业倒闭和重大事故的发生，人们开始更加关注风险管理的重要性。

风险管理理论起源于20世纪30年代的美国，当时一些公司开始采用保险和财务对冲策略来管理风险。

现代风险管理理论包括风险识别、评估、控制和监控等方面，并强调组织需要综合考虑财务、运营、法律和声誉等多个方面的风险。

02风险管理理论起源经济背景随着工业革命的推进，企业规模不断扩大，经营活动日趋复杂，对风险管理的要求逐渐提高。

学术背景学者们开始关注风险管理领域，从不同学科角度对其进行研究，形成了风险管理理论的雏形。

起源背景起源阶段一：19世纪末至20世纪初保险业的兴起19世纪末，随着保险业的迅速发展，对风险管理的需求增加。

保险公司开始研究风险管理技术，以评估风险并制定相应的保险策略。

统计方法的应用20世纪初，统计方法开始被应用于风险管理领域。

学者们利用概率论和统计学原理研究风险分布、损失预测等问题，为保险公司和政府提供了决策支持。

20世纪中叶，随着跨国公司和大型项目的出现，风险管理变得更为重要。

学者们开始研究更加系统、全面的风险管理方法。

例如，美国学者格拉尔（Graham）在1950年代提出了全面风险管理（ERM）的概念和方法，强调企业应从战略、运营、财务等多个方面进行风险管理。

风险管理教育的发展随着风险管理的重要性日益凸显，许多高校和培训机构开始提供风险管理相关课程和教育。

中国保险监督管理委员会关于加强资产管理能力建设的通知文章属性•【制定机关】中国保险监督管理委员会(已撤销)•【公布日期】2009.03.19•【文号】保监发[2009]40号•【施行日期】2009.03.19•【效力等级】部门规范性文件•【时效性】失效•【主题分类】保险正文中国保险监督管理委员会关于加强资产管理能力建设的通知（保监发〔2009〕40号）各保险集团（控股）公司、保险公司、保险资产管理公司：为防范投资运作风险，提高资产管理水平，根据《保险机构投资者股票投资管理暂行办法》、《保险机构投资者债券投资管理暂行办法》及有关规定，我会制定了《保险公司股票投资管理能力标准》（以下简称《标准1》）和《保险机构信用风险管理能力标准》（以下简称《标准2》）。

现就加强保险机构资产管理能力建设有关事项通知如下：一、提升资产管理能力是保险机构应对金融危机，维护资产安全，开展创新业务的重要基础。

保险公司和保险资产管理公司必须大力加强资产管理能力建设，提高投资管理和风险管理能力，促进公司平稳持续健康发展。

二、《标准1》是保险公司股票投资管理能力的基本标准，《标准2》是保险机构信用风险管理能力的基本标准，两个标准是监管机构评估保险机构有关管理能力的主要依据。

保险机构应当按照有关规定，完善制度机制，加强队伍建设，切实防范风险。

三、保险机构应当充分认识股票投资的市场风险，全面分析经济金融形势，制定股票投资策略，科学测算市场波动对投资组合的影响，确保偿付能力满足监管要求。

四、保险机构应当充分认识债券投资的信用风险，把握市场变化趋势，改进技术支持系统，加强信用风险管理，提高投资管理能力，确保风险可控和投资收益稳定。

五、保险机构应当对照有关标准，自行评估股票投资管理能力和信用风险管理能力，符合规定标准的，可向我会提交相关材料，提出投资备案。

公司法人代表、资产管理部门负责人及首席风险管理执行官，应当对备案材料的真实性、准确性和完整性做出书面承诺。

商业银行集团综合化经营模式及风险管理研究在当今的金融市场中，商业银行集团的综合化经营已成为一种普遍趋势。

这种经营模式为银行带来了更多的业务机会和利润增长点，但同时也伴随着一系列的风险挑战。

一、商业银行集团综合化经营模式（一）业务多元化商业银行不再仅仅局限于传统的存贷款业务，而是向证券、保险、信托、基金等多个领域拓展。

例如，通过设立子公司或收购其他金融机构，开展投资银行业务、资产管理业务、保险业务等。

这种多元化的业务布局有助于银行分散风险，提高整体盈利能力。

（二）金融创新综合化经营促使银行不断进行金融创新，推出新的金融产品和服务。

比如，结构性理财产品、资产证券化产品等。

金融创新不仅满足了客户多样化的需求，也为银行创造了新的利润来源。

（三）协同效应商业银行集团内部各业务板块之间可以实现协同发展。

例如，银行的信贷业务可以与投资银行业务相结合，为企业提供全方位的金融服务；保险业务可以与银行的储蓄业务相互促进，提高客户的忠诚度。

二、商业银行集团综合化经营的风险管理（一）风险的多样性综合化经营使得银行面临的风险更加复杂多样。

除了传统的信用风险、市场风险和操作风险外，还面临着跨行业、跨市场的风险，如交叉金融风险、声誉风险等。

（二）风险管理体系的挑战由于业务的多元化和复杂性，原有的风险管理体系可能无法有效应对新的风险。

银行需要建立更加完善、全面的风险管理体系，涵盖各个业务领域和风险类型。

（三）内部交易风险商业银行集团内部各子公司之间的内部交易可能导致风险传递和放大。

例如，一家子公司的风险可能通过资金往来、业务关联等方式影响到其他子公司。

三、风险管理策略（一）完善风险管理架构建立健全的风险管理组织架构，明确各部门和岗位的风险管理职责。

同时，加强风险管理部门的独立性和权威性，确保其能够有效地监督和控制风险。

（二）加强风险识别和评估运用先进的风险识别和评估技术，对各类风险进行准确的识别和量化评估。

定期开展风险排查和压力测试，及时发现潜在的风险隐患。

对国企业投资风险控制的几点体会时任国资委主任李荣融提到: “企业最大的本事就是化解风险。

”风险管理与控制已成为现代企业重点研究的内容, 对于国有资产及国有企业经营来说, 风险管理也是实现国有资产安全进而保值增值的重要保证,其对增强企业竞争力, 提高投资回报, 促进企业持续、健康、稳定发展具有重要意义。

一、建立健全各类国有投资企业的投资风险管理与控制机制。

国有资产投资主体作为独立法人, 以公司制实施内部治理, 既担负投资经营确保资产增值的义务, 也要承担投资失败带来的风险, 以往不注重投资效率、投资浪费或投资失败造成的损失无人问责的状况要改变, 即做到:(1) 明确投资主体承担风险的责任。

作为一种约束机制, 有利于投资决策者树立风险意识、规范投资决策过程。

投资失败造成的损失无人问责的状况要改变,(2) 确保投资主体分享风险报酬。

作为一种激励机制,有利于投资决策者积极发挥管理潜能, 寻求最佳投资策略, 并在投资经营中积极采取降低风险的各种措施。

本人认为企业可建立风险规避基金制度，对那些采取措施成功降低风险的管理者给予奖励。

(3) 严格按照国家法律及企业内部风险控制相关规定。

国务院国有资产监督管理委员会相继出台了《中央企业全面风险管理指引》、《中央企业投资监督管理暂行办法》，虽然我公司不是国资委所管理的公司，但同样作为大型国有企业，这些法律法规对我们也是有借鉴意义的。

我在学习公司规章制度时，也看到了如《投资业务审批办法》等企业内部风险控制的规定，我相信如果严格按照公司制度进行投资，可以有效降低风险。

二、优化决策体制公司发展到一定阶段以后，由于存在管理层利益与股东利益不同的问题，所以要避免决策、管理同位一体的现象，保证决策层可以独立于管理层进行正确的决策。

美国一些公司在此次金融危机中出问题一个很重要原因，就是这些公司董事会失效。

如果可行性报告不可信，董事会再失效，就很容易产生风险。

美国公司的董事会里是有独立董事的，但是公司董事会里独立董事是董事长请来的，应该是董事长的朋友。