金融市场学期末考试题含答案
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金融市场学试题及答案一、单项选择题(每题2分,共20分)1. 金融市场的主要功能是()。
A. 融资B. 投资C. 风险管理D. 以上都是答案:D2. 下列哪项不是金融市场的特点?()。
A. 流动性B. 风险性C. 稳定性D. 收益性答案:C3. 货币市场和资本市场的主要区别在于()。
A. 交易的金融工具B. 交易的规模C. 交易的期限D. 交易的参与者答案:C4. 股票市场属于()市场。
A. 货币市场B. 资本市场C. 外汇市场D. 衍生品市场答案:B5. 债券的面值通常是多少?()。
A. 100元B. 1000元C. 10000元D. 100000元答案:A6. 下列哪项是金融市场的中介机构?()。
A. 中央银行B. 投资银行C. 保险公司D. 以上都是答案:D7. 利率是衡量()的指标。
A. 货币的时间价值B. 货币的购买力C. 货币的流动性D. 货币的稳定性答案:A8. 期权是一种()。
A. 债权B. 债务C. 权利D. 义务答案:C9. 金融市场的参与者包括()。
A. 政府B. 企业C. 个人D. 以上都是答案:D10. 金融市场的监管机构通常负责()。
A. 制定市场规则B. 监督市场行为C. 维护市场秩序D. 以上都是答案:D二、多项选择题(每题3分,共15分)1. 金融市场的参与者通常包括()。
A. 政府B. 企业C. 个人D. 中央银行答案:ABCD2. 金融市场的类型包括()。
A. 货币市场B. 资本市场C. 外汇市场D. 衍生品市场答案:ABCD3. 影响金融市场的因素包括()。
A. 宏观经济政策B. 市场供求关系C. 投资者心理D. 国际政治经济形势答案:ABCD4. 下列哪些是金融市场的功能?()。
A. 资金融通B. 价格发现C. 风险分散D. 信息传递答案:ABCD5. 金融市场的中介机构包括()。
A. 商业银行B. 投资银行C. 证券公司D. 保险公司答案:ABCD三、判断题(每题1分,共10分)1. 金融市场是金融资产交易的场所。
金融市场学期末考试题含答案Company number【1089WT-1898YT-1W8CB-9UUT-92108】金融市场学模拟试题一一混合选择题(每题2分,合计20分)1. 银行汇票是指()。
A.行收受的汇标B.银行承总的汇票C.行签发的汇票D.行贴现的汇票E.商业承兑汇票2. 股票的未来收益的现值是( ).A.票面价值B.账面价值C.清算价值D.内在价值E.3. 下列属于适用于公路、桥梁、码头、电厂等基础设施类股票发行价格的确定的方法是()。
A.市盈率定价法 B.资产净值法C.现金流量折现法 D.市场竞价法 E.牌板定价法4. 在下列竞价原则中,首要的原则是()。
A.时间优先原则B.市价优先原则C.价格优先原则D.客户优先E.限价优先5. 地方政府债券有其独特的特点,与公司债相比,二者的区别是()。
A.发行者B.偿还担保C.免税D.发行方式 E.发行主体6. 影响黄金价格的经济因素( )A.是美元汇率趋势B.是通货膨胀C.是利率水平D.是石油价格的变化E.是黄金共求数量的变化及工业需求7. 技术分析的优越性( )A.可以确定金融工具的最佳买卖时机;B.技术图形和技术指标数值易于获得;C.技术分析结果在一定程度上是可以信赖的;D.是一种理性分析并具有连续性;E.以上观点都不正确8. MACD的优点().A.自动定义目前市场趋势向上或向下,避免逆势操作潜伏风险。
B.在认定主要趋势后制定入市策略避免无谓的入市次数。
C.若错反熊市当牛市,损失亦会受到控制而不致葬身牛腹。
D.无法在升势之最高点发出出货讯号及无法在跌势最低点发出入货讯号,即讯号来得慢些。
E.入市次数减到最小将失掉最佳赚钱机会。
9. 下列属于操纵市场行情的行为()。
A.虚买虚卖;B.联联手操纵;C.连续交易;D.散布、制造虚假信息;E.个人联合买卖某一证券。
10.有关外汇市场管理,正确的是()。
A.分为对外汇市场上参与者管理和对交易对象的管理;B.外汇市场管理的形式可分为直接管理和间接管理两种形式;C.外汇管理内容包括对外汇收支的管理、对汇率的管理、对外汇交易的管理;D.我国目前对经常项目实行结售汇制,正从强制结汇向意愿结汇过渡;E.我国目前的汇率是官方汇率;二、简答题(每小题6分,共30分)1.拍卖方式和柜台方式有哪些不同2.简述石油价格变动与黄金价格变动关系密切的原因。
⾦融市场学期末试卷(2卷)答案《⾦融市场学》期末试卷(2卷)答案⼀、【单项选择题】(本⼤题共10⼩题,每⼩题2分,共20分)⼆、【多项选择题】(本⼤题共5⼩题,每⼩题3分,共15分)三、【名词解释】(本⼤题共5⼩题,每题5分,共25分)16、⾦融衍⽣⼯具标准答案:⾦融衍⽣⼯具是基于或衍⽣于⾦融基础产品(如货币、汇率、利率、股票指数等)的⾦融⼯具。
17、货币经纪⼈标准答案:货币经纪⼈⼜称货币市场经纪⼈,即在货币市场上充当交易双⽅中介并收取佣⾦的中间商⼈。
18、票据标准答案:票据---票据是指出票⼈⾃⼰承诺或委托付款⼈在指定⽇期或见票时,⽆条件⽀付⼀定⾦额、并可流通转让的有价证券。
票据是国际通⽤的结算和信⽤⼯具,是货币市场的交易⼯具。
19、资本市场有效性标准答案:按照市场效率假说,资本市场的有效性是指市场根据新信息迅速调整证券价格的能⼒。
20、同业拆借市场标准答案:⼜称同业拆放市场,是⾦融机构为解决短期资⾦余缺⽽相互进⾏资⾦融通调剂的场所,是货币市场最重要的组成部分。
四、【简答题】(本⼤题共3⼩题,每题10分,共30分)21、简述间接融资的优势。
答:间接融资的优势主要有:1、⾦融机构作为资⾦的提供者,可以利⽤⼿中掌握的专业知识,尽可能降低由于信息不对称造成的信⽤风险;2、多样化的融资⼯具可以灵活⽅便地满⾜资⾦供需双⽅的融资需求;3、⾦融机构可以通过多样化的策略降低⾃⾝和资⾦供给⽅所承担的风险,安全性较⾼;4、有利于提⾼⾦融活动的规模效益,提⾼全社会资⾦的使⽤效益。
22、简述债券投资与股票投资的区别。
答:1、债券投资和股票投资都是证券投资,但投资性质根本不同;2、基本投资收益和收益的稳定性不同;3、投资期限与本⾦偿还不同;4、剩余财产的分配和偿还权不同;5、市场价差收益波动的幅度不同;6、风险不同;7、投资期限不同。
23、试述⾦融市场全球⼀体化发展趋势带来的作⽤与影响?答:⾦融市场全球⼀体化趋势为资本在全球范围内的流动提供了制度基础,更为其提供了⼴阔的运作空间,给全球⾦融和经济带来⼀系列的作⽤和影响。
金融市场期末考试题及答案一、单项选择题(每题2分,共20分)1. 金融市场的基本功能不包括以下哪一项?A. 资源配置B. 风险管理C. 信息传递D. 利润最大化答案:D2. 以下哪个不是金融市场的参与者?A. 投资者B. 借款者C. 监管机构D. 保险公司答案:D3. 股票市场属于哪种类型的金融市场?A. 货币市场B. 资本市场C. 衍生品市场D. 外汇市场答案:B4. 以下哪个是固定收益证券?A. 股票B. 债券C. 期权D. 期货答案:B5. 以下哪个不是金融市场的风险类型?A. 信用风险B. 市场风险C. 流动性风险D. 操作风险答案:D6. 什么是有效市场假说(Efficient Market Hypothesis, EMH)?A. 市场总是正确的B. 所有信息都已反映在价格中C. 投资者总是理性的D. 市场价格总是高于其内在价值答案:B7. 以下哪个是金融市场的监管机构?A. 世界银行B. 国际货币基金组织C. 证券交易委员会D. 联合国答案:C8. 以下哪个是金融衍生品?A. 股票B. 债券C. 期货D. 存款证答案:C9. 以下哪个是金融市场的交易机制?A. 拍卖B. 议价C. 固定价格D. 所有上述答案:D10. 什么是杠杆效应?A. 使用债务来增加投资回报B. 投资于高风险资产C. 投资于低风险资产D. 投资于固定收益产品答案:A二、多项选择题(每题3分,共15分)11. 以下哪些属于金融市场的分类?A. 股票市场B. 债券市场C. 商品市场D. 外汇市场E. 房地产市场答案:A, B, D12. 以下哪些是金融市场的监管原则?A. 透明度B. 公平性C. 效率性D. 稳定性E. 盈利性答案:A, B, C, D13. 以下哪些是金融市场的交易工具?A. 股票B. 债券C. 期权D. 期货E. 存款答案:A, B, C, D14. 以下哪些是金融市场的风险管理工具?A. 保险B. 期权C. 期货D. 掉期E. 贷款答案:A, B, C, D15. 以下哪些是金融市场的参与者?A. 个人投资者B. 机构投资者C. 中央银行D. 商业银行E. 政府答案:A, B, C, D, E三、简答题(每题10分,共30分)16. 简述金融市场的功能。
2023金融市场学期末试题及参考答案金融市场学期末试题一、名词解释(每小题8分,共16分)1. 影响股票价格变动的宏观经济因素有哪些?2.保险市场有哪些主要功能?参考答案:1.(1)经济增长。
(2)经济周期和经济景气循环。
(3)利率。
(4)货币供应量。
(5)财政收支因素。
(6)投资与消费因素。
(7)物价因素。
(8)国际收支因素。
(9)汇率因素。
(答出一条给1分,全部答出给8分)2.(1)经济保障功能。
(2)聚集社会资金功能。
(3)促进社会稳定功能。
(4)促进创新发展功能。
(每条2分)金融市场学期末试题二、判断正误并说明原因(15分)国际收支顺差加剧了境内外对人民币升值的预期,致使大量资金包括热钱持续流人中国,短期外债的比重也上升至比较高的水平。
因升值预期持续发酵,近几年无论是中国居民还是非居民,都愿意早流人、多流人外汇,并纷纷提前结?正、推迟售付汇。
尽管在中国即时炒买炒卖或利用杠杆工具来进行投机的资金规模十分有限,但类似于前面的资产负债结构调整却非常盛行。
体现在个人身上是居民纷纷调入外汇,但持汇意愿却比较低;体现在商品和服务贸易上是预收货款、延迟付汇、其它应付暂收外汇及整体结汇的规模均越来越大;体现在资本项目上是外汇贷款和外债余额持续上升、非居民购房现象日趋增多、外商投资企业资本金及境外上市筹集的资金也争相结汇。
这种类似于居民、企业、银行与央行的博弈,反过来会进一步加剧国际收支的不平衡,以致形成一种难以解套的恶性循环。
特别需要指出的是,虽然外债的其他指标尚算正常,但短期外债比重攀升至56%,大幅偏离25%公认警戒线的情况仍然值得高度重视。
——摘自柴青山:国际收支顺差让加息陷入两难困境要求:(1)认真研读所给材料并根据国际收支教学内容,写一份案例分析材料。
(2)分析材料应完整准确阐述案例中涉及的基本原理、存在的主要问题及解决此类问题的思路或建议。
参考答案解题思路:(1)解释国际收支顺差和逆差。
(1—3分)(2)从国际收支顺差的副作用角度分析。
《金融市场学》期末复习资料一、解释下列名词金融衍生工具债券基金证券同业拆借市场回购协议股票行市银行承兑汇票普通股债券现值投资基金远期外汇交易金融期货金融期权看涨期权看跌期权远期升水套期保值交易1、同业拆借市场的支付工具有(本票),(支票),(承兑汇票),(同业债券),(转贴现),(资金拆借)。
2、金融衍生工具具有(风险性),(流动性),(虚拟性),(定价的高科技性)的特点。
3、套利有(抛补套利),(非抛补套利)两种形式4、可转换公司债券具有(债券性),(股票性),(期权性)三大基本特征5、股票有几种交易方式(现货交易)(期货交易)(信用交易)(期权交易)。
6、(本票)是指出票人签发的承诺自己在见票时无条件支付确定的金额给收款人或持票人的票据。
二、单项选择题1.按(D)划分为货币市场、资本市场、外汇2.(B)是货币市场区别于其它市场的重要特市场、保险市场、衍生金融市场。
征之一。
A.交易范围B.交易方式C.定价方式D.交A.市场交易频繁B.市场交易量大C.市场交易对象易灵活D.市场交易对象固定3.金融市场的宏观经济功能不包括(B)。
经纪人。
A.分配功能B.财富功能C.调节功能D.反映功能4.(A)一般没有正式的组织,其交易活动不是在特定的场所中集中开展,而是通过电信网络形式完成。
A.货币市场B.资本市场C.外汇市场D.保险市场5.(C)金融市场上最重要的主体。
A.政府B.家庭C.企业D.机构投资者6.家庭在金融市场中的主要活动领域(B)。
A.货币市场B.资本市场C.外汇市场D.黄金市场7.(B)成为经济中最主要的非银行金融机构。
A.投资银行B.保险公司C.投资信托公司D.养老金基金8.商业银行在投资过程当中,多将(D)放在首位。
A.期限性B.盈利性C.流动性D.安全性A佣金经纪人B.居间经纪人C.专家经纪人D.证券自营商10.(C)货币市场上最敏感的“晴雨表”。
A.官方利率B.市场利率C.拆借利率D.再贴现率11.一般来说,(C)出票人就是付款人。
金融市场学试题及答案一、单项选择题(每题2分,共20分)1. 金融市场最基本的功能是()。
A. 资本积累功能B. 风险分散功能C. 资源配置功能D. 价格发现功能答案:C2. 金融市场的参与者不包括()。
A. 政府B. 企业C. 居民D. 非金融企业答案:D3. 以下哪个不是货币市场工具?()。
A. 短期国债B. 银行承兑汇票C. 股票D. 商业票据答案:C4. 以下哪个不是金融市场的中介机构?()。
A. 商业银行B. 投资银行C. 保险公司D. 会计师事务所答案:D5. 以下哪个是直接融资的特点?()A. 融资成本较高B. 融资中介费用较低C. 融资效率较低D. 融资风险较低答案:B6. 以下哪个是金融市场的监管机构?()A. 中国人民银行B. 中国证监会C. 中国银保监会D. 以上都是答案:D7. 以下哪个不是金融市场的分类方式?()A. 按交易工具的期限B. 按交易的组织形式C. 按交易的地域D. 按交易的规模答案:D8. 以下哪个是金融市场的衍生工具?()A. 股票B. 债券C. 期货D. 存款单答案:C9. 以下哪个不是金融市场的风险类型?()A. 市场风险B. 信用风险C. 流动性风险D. 操作风险答案:D10. 以下哪个是金融市场的交易方式?()A. 现货交易B. 期货交易C. 期权交易D. 以上都是答案:D二、多项选择题(每题3分,共15分)1. 金融市场的功能包括()。
A. 资本积累B. 资源配置C. 风险分散D. 价格发现答案:ABCD2. 金融市场的参与者包括()。
A. 政府B. 企业C. 居民D. 非金融企业答案:ABCD3. 货币市场工具包括()。
A. 短期国债B. 银行承兑汇票C. 股票D. 商业票据答案:ABD4. 金融市场的中介机构包括()。
A. 商业银行B. 投资银行C. 保险公司D. 会计师事务所答案:ABC5. 直接融资的特点包括()。
A. 融资成本较高B. 融资中介费用较低C. 融资效率较低D. 融资风险较低答案:BD三、判断题(每题2分,共20分)1. 金融市场是资金融通的场所。
金融市场学试题及答案一、单项选择题(每题1分,共10分)1. 金融市场的基本功能是()。
A. 资金的分配B. 风险的转移C. 信息的传递D. 以上都是2. 以下哪项不是金融市场的特点?()。
A. 高效性B. 流动性C. 稳定性D. 灵活性3. 股票市场属于()。
A. 货币市场B. 资本市场C. 外汇市场D. 商品市场4. 以下哪种工具不属于衍生金融工具?()。
A. 股票B. 期货C. 期权D. 掉期5. 利率的变动对金融市场的影响是()。
A. 无关紧要B. 影响有限C. 影响较大D. 决定性影响6. 以下哪个是金融市场的监管机构?()。
A. 国家统计局B. 中国人民银行C. 教育部D. 国家税务总局7. 金融市场的参与者主要包括()。
A. 政府B. 企业C. 个人D. 以上都是8. 以下哪个不是金融市场的风险类型?()。
A. 信用风险B. 市场风险C. 操作风险D. 政治风险9. 金融市场的交易方式主要有()。
A. 现货交易B. 期货交易C. 期权交易D. 以上都是10. 金融市场的定价机制通常依赖于()。
A. 供需关系B. 政府规定C. 个人偏好D. 以上都是二、多项选择题(每题2分,共10分)11. 金融市场的分类方式包括()。
A. 按交易工具分类B. 按交易场所分类C. 按交易时间分类D. 按交易主体分类12. 金融市场的交易工具包括()。
A. 股票B. 债券C. 存款D. 贷款13. 金融市场的监管目的主要包括()。
A. 维护市场秩序B. 保护投资者利益C. 防范金融风险D. 促进经济发展14. 金融市场的参与者除了政府、企业和个人外,还包括()。
A. 银行B. 保险公司C. 证券公司D. 投资基金15. 金融市场的风险管理方法包括()。
A. 风险分散B. 风险转移C. 风险对冲D. 风险规避三、判断题(每题1分,共10分)16. 金融市场是经济体系中的重要组成部分。
()17. 金融市场的交易都是现货交易。
金融市场学试题及答案针对本次金融市场学的考试,我准备了一些试题及答案供您参考。
以下是试题及答案的详细内容:第一部分:选择题1. 金融市场的主要功能是什么?a) 支持经济增长和发展b) 提供投融资机会c) 资金配置和风险管理d) 所有以上都是答案:d) 所有以上都是2. 以下哪个因素可能影响金融市场的价格波动?a) 政府政策b) 经济数据c) 自然灾害d) 所有以上都是答案:d) 所有以上都是3. 金融市场可以分为几个主要类型?a) 1b) 2c) 3d) 4答案:d) 44. 以下哪个是金融市场的参与者?a) 政府b) 公司c) 个人投资者d) 所有以上都是答案:d) 所有以上都是5. 金融衍生品市场的主要功能是什么?a) 风险管理b) 资金筹集c) 资产交易d) 所有以上都是答案:a) 风险管理第二部分:填空题1. 定义金融市场:金融市场是指各类机构和交易者进行__________资金和金融工具的场所或者途径。
答案:买卖2. 股票市场是一种以__________股票为主要交易对象的金融市场。
答案:公司3. 债券是一种由__________借入资金的机构或个人发行的固定收益证券。
答案:借款4. 外汇市场是一种进行各种外币兑换交易的金融市场,交易参与者包括__________和企业。
答案:个人5. 衍生品市场是一种进行各种衍生品交易的金融市场,其中最常见的衍生品是__________。
答案:期权第三部分:解答题1. 简要解释金融市场的两个主要功能。
答案:金融市场的两个主要功能是资金配置和风险管理。
首先,金融市场通过提供投融资机会,将资金从供给者转移给需求者,促进了资源的高效配置。
其次,金融市场提供了各种金融工具,如股票、债券和衍生品,帮助参与者管理和转移风险,确保金融体系的稳定运行。
2. 对于金融市场价格波动的因素,进行简要说明。
答案:金融市场价格波动的因素非常多样化。
政府政策是其中之一,政府的货币政策、财政政策以及监管政策等都可能对金融市场产生影响。
金融市场学试题及答案一、选择题(每题2分,共20分)1. 金融市场的基本功能是:A. 风险管理B. 资金分配C. 价格发现D. 以上都是2. 短期融资工具通常指的是:A. 股票B. 债券C. 商业票据D. 期权3. 以下哪个不是金融市场的参与者?A. 投资者B. 银行C. 中央银行D. 零售商4. 利率上升时,债券价格通常会:A. 上升B. 下降C. 不变D. 先升后降5. 以下哪个是衍生金融工具?A. 股票B. 债券C. 期货D. 存款6. 金融市场的效率分为哪三种类型?A. 信息效率、交易效率、价格效率B. 信息效率、市场效率、管理效率C. 信息效率、市场效率、交易效率D. 信息效率、管理效率、交易效率7. 以下哪个是金融市场的监管机构?A. 证券交易所B. 银行C. 证券监督管理委员会D. 保险公司8. 股票的面值与市场价格之间的关系是:A. 总是相等B. 总是不等C. 有时相等D. 没有直接关系9. 以下哪个是金融市场的风险管理工具?A. 股票B. 债券C. 保险D. 存款10. 期货合约的交易双方在合约到期时:A. 必须进行实物交割B. 可以选择实物交割或现金结算C. 只能现金结算D. 不需要结算二、简答题(每题10分,共30分)1. 简述金融市场的分类及其特点。
2. 描述金融市场中的信息不对称问题,并举例说明。
3. 解释什么是期权以及期权的基本类型。
三、计算题(每题15分,共30分)1. 某投资者购买了一份面值为1000元,年利率为5%的债券。
如果市场利率上升至6%,计算该债券的当前市场价格。
2. 假设某公司股票的当前价格为50元,预计未来一年股息为2元,如果投资者要求的回报率为10%,请计算该股票的合理价格。
四、论述题(20分)1. 论述金融市场在现代经济体系中的作用及其重要性。
答案:一、选择题1. D2. C3. D4. B5. C6. C7. C8. B9. C10. B二、简答题1. 金融市场可以分为货币市场和资本市场。
《金融市场学》期末测试题及答案第一套一、名词解释1. 金融市场:金融市场是指交易金融资产并确定其价格的系统,包括股票市场、债券市场、货币市场、期货市场和期权市场等。
2. 资本市场:资本市场是指进行长期资金借贷和交易的市场,主要包括股票市场和债券市场。
3. 汇率:汇率是指一种货币兑换另一种货币的价格,即两种货币之间的交换比率。
4. 期货合约:期货合约是一种标准化的协议,规定在将来某一特定时间以预定的价格买入或卖出某种资产。
5. 投资组合:投资组合是指投资者持有的各种不同类型的投资工具的集合,如股票、债券、现金等。
二、填空题1. 金融市场的主要功能包括______、______和______。
(答案:资金融通、价格发现、风险分散)2. 股票的市场价格主要由______和______两个因素决定。
(答案:供求关系、公司盈利状况)3. 在外汇市场上,直接标价法是以______表示一定单位的外币价格。
(答案:本币)4. 黄金标准是一种______制度。
(答案:货币)5. 金融衍生品主要包括______、______和______。
(答案:期货、期权、互换)三、单项选择题1. 下列哪种金融工具不属于货币市场工具?(C)A. 商业票据B. 同业拆借C. 公司债券D. 回购协议2. 下列哪种风险不属于金融市场风险?(D)A. 信用风险B. 市场风险C. 操作风险D. 环境风险3. 货币政策的三大工具不包括?(B)A. 公开市场操作B. 利率管制C. 存款准备金率D. 再贴现政策4. 下列哪种投资策略属于积极型投资策略?(A)A. 市场择时B. 被动管理C. 分散投资D. 长期持有5. 下列哪种理论认为股价的变动是随机的,无法预测的?(C)A. 效率市场假说B. 资本资产定价模型C. 随机漫步理论D. 行为金融学四、多项选择题1. 下列哪些是金融市场的参与者?(ABCD)A. 个人投资者B. 金融机构C. 政府D. 企业2. 下列哪些是影响债券价格的因素?(ABC)A. 利率水平B. 信用等级C. 债券期限D. 股市行情3. 下列哪些是金融衍生品的基本特征?(ABCD)A. 杠杆性B. 虚拟性C. 风险性D. 不确定性4. 下列哪些是货币政策的目标?(ABCD)A. 价格稳定B. 经济增长C. 充分就业D. 平衡国际收支5. 下列哪些是股票投资的优点?(ACD)A. 收益高B. 风险低C. 流动性强D. 可以参与公司决策五、判断题1. 股票的内在价值等于其未来现金流的现值之和。
⾦融市场学投资学期末练习题及答案⾦融市场学投资学期末练习题及答案⼀、单项选择题1.根据下列数据回答2、3、4题。
效⽤函数为U=E(R)-0.5Aσ2.根据上述效⽤函数公式,如果投资者的风险厌恶系数A=4,则投资者会选择哪种投资?A.1B.2C.3D.43.根据上述效⽤公式,如果投资者是风险中性的,会选择哪种投资?A.1B.2C.3D.44.在效⽤公式中,变量A表⽰:A.投资者的收益要求B.投资者的风险要求C.资产组合的确定等价收益率D.对每4个单位风险有1单位收益的偏好5.CAPM模型认为资产组合收益可以由得到最好的解释。
A.经济因素B.特有风险C.系统风险D.分散化6.国库券⽀付6%的收益,⽽⼀个风险资产组合有40%的概率取得12%的收益,有60%的概率取得2%的收益,风险厌恶的投资者是否愿意投资于这样⼀个资产组合?A.愿意。
因为他们获得了风险溢价B.不愿意,因为他们没有获得风险溢价C.不愿意,因为风险溢价太⼩D.不能确定E以上各项均不准确7.⼀种资产组合具有0.15的预期收益率和0.15的标准差,⽆风险利率为6%,投资者的效⽤函数为U=E(R)-0.5Aσ2,A的值是多少时使得风险资产与⽆风险资产对于投资者来讲没有区别?A.5B.6C.7D.88.国库券⼀般被看作⽆风险证券是因为()。
A.短期和特性使得它们的价值相对于利率波动不敏感B.通货膨胀在到期前的不确定性是可以忽略的C.它们的到期期限与⼴⼤投资揽的希望持有期限相同D.A和BE.B和C9.假设有两种收益完全负相关的证券组成的资产组合,那么最⼩⽅差资产组合的标准差为⼀个()的常数。
A.⼤于零B.等于零C.等于两种证券标准差的和D.等于1E.以上各项均不准确10.考虑两种有风险证券组成的资产组合的⽅差,下列哪种说法是正确的(BC)。
A.证券的相关系数越⾼,资产组合的⽅差减少的越多B.证券的相关系数与资产组合的⽅差直接相关C.资产组合⽅差减⼩的程度依靠于证券的相关性D.A和BE.A和C11.从资本市场线上选择资产组合,下列哪些说法正确(BCE)。
金融市场学模拟试题一一混合选择题(每题2分,合计20分)1. 银行汇票是指()。
A.行收受的汇标B.银行承总的汇票C.行签发的汇票D.行贴现的汇票E.商业承兑汇票2. 股票的未来收益的现值是( ).A.票面价值B.账面价值C.清算价值D.内在价值E.3. 下列属于适用于公路、桥梁、码头、电厂等基础设施类股票发行价格的确定的方法是()。
A.市盈率定价法 B.资产净值法C.现金流量折现法 D.市场竞价法 E.牌板定价法4. 在下列竞价原则中,首要的原则是()。
A.时间优先原则B.市价优先原则C.价格优先原则D.客户优先E.限价优先5. 地方政府债券有其独特的特点,与公司债相比,二者的区别是()。
A.发行者B.偿还担保C.免税D.发行方式 E.发行主体6. 影响黄金价格的经济因素( )A.是美元汇率趋势B.是通货膨胀C.是利率水平D.是石油价格的变化E.是黄金共求数量的变化及工业需求7. 技术分析的优越性( )A.可以确定金融工具的最佳买卖时机;B.技术图形和技术指标数值易于获得;C.技术分析结果在一定程度上是可以信赖的;D.是一种理性分析并具有连续性;E.以上观点都不正确8. MACD的优点().A.自动定义目前市场趋势向上或向下,避免逆势操作潜伏风险。
B.在认定主要趋势后制定入市策略避免无谓的入市次数。
C.若错反熊市当牛市,损失亦会受到控制而不致葬身牛腹。
D.无法在升势之最高点发出出货讯号及无法在跌势最低点发出入货讯号,即讯号来得慢些。
E.入市次数减到最小将失掉最佳赚钱机会。
9. 下列属于操纵市场行情的行为()。
A.虚买虚卖;B.联联手操纵;C.连续交易;D.散布、制造虚假信息;E.个人联合买卖某一证券。
10.有关外汇市场管理,正确的是()。
A.分为对外汇市场上参与者管理和对交易对象的管理;B.外汇市场管理的形式可分为直接管理和间接管理两种形式;C.外汇管理内容包括对外汇收支的管理、对汇率的管理、对外汇交易的管理;D.我国目前对经常项目实行结售汇制,正从强制结汇向意愿结汇过渡;E.我国目前的汇率是官方汇率;二、简答题(每小题6分,共30分)1.拍卖方式和柜台方式有哪些不同?2.简述石油价格变动与黄金价格变动关系密切的原因。
金融市场学模拟试题一一混合选择题(每题2分,合计20分)1. 银行汇票是指()。
A.行收受的汇标B.银行承总的汇票C.行签发的汇票D.行贴现的汇票E.商业承兑汇票2. 股票的未来收益的现值是( ).A.票面价值B.账面价值C.清算价值D.内在价值E.3. 下列属于适用于公路、桥梁、码头、电厂等基础设施类股票发行价格的确定的方法是()。
A.市盈率定价法 B.资产净值法C.现金流量折现法 D.市场竞价法 E.牌板定价法4. 在下列竞价原则中,首要的原则是()。
A.时间优先原则B.市价优先原则C.价格优先原则D.客户优先E.限价优先5. 地方政府债券有其独特的特点,与公司债相比,二者的区别是()。
A.发行者B.偿还担保C.免税D.发行方式 E.发行主体6. 影响黄金价格的经济因素( )A.是美元汇率趋势B.是通货膨胀C.是利率水平D.是石油价格的变化E.是黄金共求数量的变化及工业需求7. 技术分析的优越性( )A.可以确定金融工具的最佳买卖时机;B.技术图形和技术指标数值易于获得;C.技术分析结果在一定程度上是可以信赖的;D.是一种理性分析并具有连续性;E.以上观点都不正确8. MACD的优点().A.自动定义目前市场趋势向上或向下,避免逆势操作潜伏风险。
B.在认定主要趋势后制定入市策略避免无谓的入市次数。
C.若错反熊市当牛市,损失亦会受到控制而不致葬身牛腹。
D.无法在升势之最高点发出出货讯号及无法在跌势最低点发出入货讯号,即讯号来得慢些。
E.入市次数减到最小将失掉最佳赚钱机会。
9. 下列属于操纵市场行情的行为()。
A.虚买虚卖;B.联联手操纵;C.连续交易;D.散布、制造虚假信息;E.个人联合买卖某一证券。
10.有关外汇市场管理,正确的是()。
A.分为对外汇市场上参与者管理和对交易对象的管理;B.外汇市场管理的形式可分为直接管理和间接管理两种形式;C.外汇管理内容包括对外汇收支的管理、对汇率的管理、对外汇交易的管理;D.我国目前对经常项目实行结售汇制,正从强制结汇向意愿结汇过渡;E.我国目前的汇率是官方汇率;二、简答题(每小题6分,共30分)1.拍卖方式和柜台方式有哪些不同?2.简述石油价格变动与黄金价格变动关系密切的原因。
3. 简述基金证券,股票和债券的共同点和区别。
4.简述K线的表示方法和K线的含义。
5.简述金融期权交易及其特点。
三、论述题(每题10分,共30分)1.试述金融市场的构成要素。
2.什么是资产证券化?资产证券化的基本运作流程是什么?3.什么是MACD理论?如何利用MACD判断买卖时机?四、案例分析题(共20分)赛格进出口公司和中国农业银行无锡市郊区支行票据承兑纠纷案1996年1月22日,原告赛格公司根据与案外人深圳市联京工贸有限公司和无锡市北塘恒昌车辆贸易总公司(以下简称恒昌公司)签订的代理进口摩托车发动机总成协议,对外开立了信用证。
为此,恒昌公司按照约定签发了金额分别为450万元和650万元,到期日分别为同年11月16日、12月16日,收款人均为赛格公司的两张银行承兑汇票,均为被告郊区农行承兑。
这两张银行承兑汇票,被恒昌公司在交付给原告赛格公司前遗失。
恒昌公司曾于1996年8月2日在《南方日报》登报声明汇票作废,又于同年9月2日向无锡市郊区人民法院申请公示催告。
无锡市郊区人民法院于当天通知被告郊区农行停止支付。
在法律规定的公示催告期届满时,恒昌公司未向无锡市郊区人民法院申请除权判决。
恒昌公司后来交付给原告赛格公司的,是遗失的银行承兑汇票第一联(此联由承兑行支付票款时作借方凭证)复印件和被告郊区农行于1996年8月28日出具的说明函。
在银行承兑汇票第一联复印件上的汇票签发人签章栏内,加盖了郊区农行的汇票专用章,但是没有恒昌公司的签章。
郊区农行说明函的内容是:由于银行承兑汇票被出票人遗失,出票人已登报声明作废,因此同意在遗失汇票的底联复印件上加盖本行汇票专用章,作为收款人向本行收款的有效依据;汇票到期后,收款人必须派员凭此复印件结算票面款项。
赛格公司按复印件记载的日期,在到期后持上述遗失汇票第一联的复印件向郊区农行提示付款时,遭到郊区农行拒付。
问题:1. 银行承兑汇票和商业承兑汇票有什么区别?主要有以下三个区别:第一,承兑人不同。
银行承兑汇票的承兑人是银行,商业承兑汇票的承兑人一般是企业。
第二,直接付款人不一样,银行承兑汇票是承兑人银行付款,商业承兑汇票是承兑的企业付款。
第三,当出票的企业不能偿付票据资金时,风险承担分布不同。
商业承兑汇票的出票人和承兑人不能付款时,企业只能通过诉讼等方式收回票据款,收回的可能性很低。
而银行承兑汇票的出票的企业不能偿付票据资金时,银行仍然要承担第一性的付款责任。
2. 银行承兑汇票在企业的实际经济交往中有哪一些促进作用?银行承兑汇票在企业的实际经济交往中有以下的促进作用:首先,由于对于大多数的企业而言流动资金都是很有限的,借助银行承兑汇票就可以借用银行信用,延缓实际付出资金的时间,使得资金的利用效率更高,提高了企业的经营绩效。
其次,对于接受银行承兑汇票的企业而言,由于银行承兑汇票有银行作后盾,当企业需要资金时能够得到及时的贴现,使接受企业即通过商业信用扩大了销售,又加快了生产资金的流动。
最后,由于我国实际的商业信用环境较差,如果单纯依靠商业信用,很难使没有经常业务往来的企业依靠相互之间的信用交易,银行承兑汇票促进了企业的商业交往、扩大了贸易。
3. 为什么赛格公司按复印件记载的日期,在到期后持上述遗失汇票第一联的复印件向郊区农行提示付款时,会遭到郊区农行拒付?赛格公司遭到拒付的原因有以下两个,只要有以下任何一个原因银行都可以拒付:1、提示付款的银行承兑汇票必须是原件,否则银行有权拒付。
2、出票人遗失票据后本来已经向法院申请公示催告,但催告期满出票人并没有申请除权判决,失去了补救票据权利的机会,使得该票据除原件外的任何复印件都不可能具有票据法上的效力。
金融市场学模拟试题一参考答案一混合选择题(每题2分,合计20分)1. C2. D3. C4. C5. C6. ABCDE7. ABCD8. ABCD9. ABCD 10. ABCD二、简答题(每小题6分,共30分)1.拍卖方式和柜台方式有哪些不同?拍卖方式和柜台方式有哪些不同?第一,证券价格的确定方式不同:柜台方式采用挂牌或双价制;拍卖方式采用公开竞价制;第二,交易场地不同:拍卖方式在集中的交易所内,是有形市场;柜台方式是分散的、无形市场交易;第三,交易品种不同:拍卖方式以已上市证券委主要交易品种,柜台方式只要一位登记上市的证券为主。
2.简述石油价格变动与黄金价格变动关系密切的原因。
第一,油价升降直接意味着石油输出国组织国际收支经常项目盈亏的增减,也就意味着政府或个人黄金需求的增加或减少;第二,油价的变动在某种程度上也意味着美元购买力和币值的变化;油价的变动,特别是由产油国联合高抬价格所引起的变动,直接影响着石油输出国家经济的景气程度,也影响着人们对未来市场的预期,改变黄金市场上的供求状况。
3. 简述基金证券,股票和债券的共同点和区别。
共同点:(1)基金证券,股票和债券的投资均为证券投资。
(2)基金证券的形式同股票与债券有相似之处。
(3)股票,债券是基金证券的投资对象。
区别点:(1)投资地位不同:股票持有人是公司的股东,有权对公司的重大决策发表意见。
债券持有人是债权人,享有到期收回本息的权利。
基金证券的持有人是基金的收益人,拥有投资收益分配的权利。
(2)风险程度不同:股票的风险最大,基金证券风险其次,债券风险最小。
(3)收益情况不同:股票的收益最高,基金证券其次,债券收益最低。
(4)投资方式不同:与股票,债券的投资者不同,基金证券是一种间接的证券投资方式(5)投资回收方式不同:债券投资有一定期限,期满后收回本金,股票投资是无限期的,如要收回,只能在证券交易市场上按市场价格变现。
基金证券则要视所持有的基金形态不同而有区别。
4.简述K线的表示方法和K线的含义。
K线是柱状的线条,由影线和实体组成。
表现了四种价格,即开盘价、收盘价、最高价、最低价。
1)实体:开盘价和收盘价之间的距离组成,包括阳线和阴线实体。
2)上影线:最高价与开盘价(或收盘价)之间的距离。
3)下影线:最低价与开盘价(或收盘价)之间的距离。
含义:1)实体:表明当曰(周、月)的趋势状况,实体越大表明趋势越强。
2)影线:表明趋势的转折意义。
上影线表明空方的反击,影线的长度表明反击的力度,起阻力作用。
下影线则表示多方的反击,起支撑作用。
3)十字线:表明多空平衡态势。
但只是局部的暂时平衡,单独分析意义不大,要看在价格趋势中的位置,状况等。
5.简述金融期权交易及其特点。
金融期权是以金融商品或金融期权合约为标的物的交易形式。
买主买进的并不是实物,只是一种权利,这种权力使他可以在一定时期内以事前确定好的价格向期权的卖方购买或出售一定数量的某种证券。
“一定时期”“协定价格”和买卖证券的数量及种类都在期权合同中事先规定。
在七千合同的有效期内,买主可以形式或转卖这种权利。
超过规定期限,合同失效,买主的期限也随之作废。
金融期权的特点:交易对象是一种权利。
即买进或卖出证券的权利。
具有很强的时间约束力;是否执行权力较为灵活。
投资者买进期权,享有选择权,有权在规定的期限内,根据市场行情决定是否执行契约。
对执行、放弃或把期权转让给第三者,投资者无须承当任何义务;投资风险小。
利用期权投资进行证券买卖的做大奉献是购买期权的价格,因此齐全投资实质是防范风险的投资交易。
三、论述题(每题10分,共30分)1.试述金融市场的构成要素。
与商品市场或要素市场一样,一个完整的金融市场需要有一些必备的市场要素,否则,市场活动就难以顺畅地运行。
金融市场的主要构成要素有:(1)市场参与者。
金融市场的参与者主要有:政府;中央银行;商业性金融机构;企业;居民个人。
(2)金融工具。
从本质上说,金融市场的交易对象就是货币资金,但由于货币资金之间不能直接进行交易,需要借助金融工具来进行交易,因此,金融工具就成为金融市场上进行交易的载体。
金融工具一般具有广泛的社会可接受性,随时可以流通转让。
不同的金融工具具有不同的特点,能分别满足资金供需双方在数量、期限和条件等方面的不同需要,在不同的市场上为不同的交易者服务。
(3)金融工具的价格。
在金融市场上价格发挥着核心作用。
(4)金融交易的组织方式。
受市场本身的发育程度、交易技术的发达程度、以及交易双方交易意愿的影响,金融交易的主要有以下三种组织方式:一是有固定场所的有组织、有制度、集中进行交易的方式,如交易所方式;二是在各金融机构柜台上买卖双方进行面议的、分散交易的方式,如柜台交易方式;三是电讯交易方式,即没有固定场所,交易双方也不直接接触,主要借助电讯手段来完成交易的方式。