上市公司规范运营专项培训材料二零一五年三月目录专题一控股股东、实际控制人行为规范3–29页专题二上市公司信息披露30–62页专题三募集资金管理63–73页专题一控股股东、实际控制人行为规范目录第一节相关法律法规及规范主体第二节对控股股东、实际控制人行为规范的具体要求第三节对控股股东、实际控制人买卖股票行为的规定第四节控股股东、实际控制人违反行为规范的法律责任第一节相关法律法规及规范主体1.1 相关法律法规●•公司法‣（2005年10月修订）●•证券法‣（2005年10月修订）●•上市公司信息披露管理办法‣（证监会2007年1月）●•上市公司治理准则‣（证监会2002年1月）1.2 视同控股股东、实际控制人行为的相关主体以下主体的行为视同控股股东、实际控制人行为，比照适用该指引相关规定：（一）控股股东、实际控制人直接或间接控制的法人、其他组织（上市公司及上市公司控股子公司除外）；（二）控股股东、实际控制人为自然人的，其父母、配偶和子女；（三）第一大股东；（四）本所认定的其他主体。
第二节对控股股东、实际控制人行为规范的具体要求2.1 不得侵占上市公司资金●控股股东及其他关联方与上市公司发生的经营性资金往来中，严格限制占用上市公司资金。
控股股东及其他关联方不得要求上市公司为其垫支工资、福利、保险、广告等期间费用，也不得互相代为承担成本和其他支出；1控股股东、实际控制人及其关联方不得侵占上市公司资金•关于规范上市公司与关联方资金往来及上市公司对外担保若干问题的通知‣（2003年8月28日证监会、国资委证监发[2003]56号）工资福利保险广告成本及其他支出●上市公司不得以下列方式将资金直接或间接地提供给控股股东及其他关联方使用：有偿或无偿地拆借资金通过银行或非银行金融机构向关联方提供委托贷款委托控股股东及其关联方进行投资活动为控股股东及其他关联方开具没有真实交易背景的商业承兑汇票代控股股东及其他关联方偿还债务中国证监会认定的其他方式2.1 不得侵占上市公司资金（续）*ST嘉陵案例●2010年12月，同一最终控制方企业重庆嘉陵特种装备有限公司（下称嘉陵特装）收购*ST嘉陵持有的嘉陵华光股权，股权交易金额为2953.66万元，在抵偿*ST嘉陵应付嘉陵特装款项后，截至2011年12月31日，嘉陵特装尚欠*ST嘉陵股权转让款1663.72万元。
●2009年4月23日，重庆渝富资产经营管理有限公司（下称重庆渝富）支付*ST嘉陵土地款1.16亿元。
2009年5月7日，*ST嘉陵按重庆渝富要求，将其中650万元转付给嘉陵特装。
●同一最终控制方企业重庆嘉茂物业管理有限公司2011年占用*ST嘉陵5.03万元代收代付职工水电费扣款。
●同一最终控制方企业重庆南方摩托车有限责任公司销售分公司2011年占用*ST嘉陵147万元。
●*ST嘉陵称，在收到重庆证监局•关于对中国嘉陵工业股份有限公司(集团)采取责令改正措施的决定‣后，即按监管方的要求逐项分析原因，制订整改措施，并积极协调相关关联方进行沟通，已收回大部分违规占用的资产。
2.1 不得侵占上市公司资金（续）振东制药案例●2011年，振东制药与全资子公司山西振东泰盛制药有限公司在履行与公司控股股东的控股子公司山西振东建筑工程有限公司的生产车间承建合同过程中，共预付振东建筑款项10,760万元，其中，未按合同约定超付款项3,000万元，客观上形成关联方非经营性资金占用，振东建筑于2012年4月方才归还。
●2011年，公司与公司控股股东振东实业的全资子公司山西振东五和健康食品有限公司实际发生日常关联交易仅为29.16万元，而公司却向振东五和预付650万元，期末冲抵公司对振东实业的欠款后，客观上形成关联方资金占用383.66万元；2011年，公司向公司控股股东振东实业的全资子公司山西振东安装装饰工程有限公司预付货款834.34万元，冲抵相关款项后，客观上形成关联方资金占用263.50万元。
●2012年5月深交所对山西振东制药股份有限公司给予公开谴责的处分；对公司实际控制人李安平给予公开谴责的处分。
2.2 不得要求上市公司违规提供担保2控股股东、实际控制人及其关联方不得要求上市公司为其违规提供担保•关于规范上市公司对外担保行为的通知‣（2005年11月14日证监会、银监会证监发[2005]120号）⏹上市公司对外担保必须经董事会或股东大会审议；⏹上市公司的•公司章程‣应当明确股东大会、董事会审批对外担保的权限及违反审批权限、审议程序的责任追究制度；⏹应由股东大会审批的对外担保，必须经董事会审议通过后，方可提交股东大会审批；⏹应由董事会审批的对外担保，必须经出席董事会的三分之二以上董事审议同意并做出决议（同时还得经全体董事过半数通过）；⏹上市公司董事会或股东大会审议批准的对外担保，必须在中国证监会指定信息披露报刊上及时披露，披露的内容包括董事会或股东大会决议、截止信息披露日上市公司及其控股子公司对外担保总额、上市公司对控股子公司提供担保的总额。
资金占用与违规担保的两个不良后果：（1）公司上市后其股票交易可能会被特别处理；（2）再融资方面，公司上市以后不能公开或者非公开发行股票。
2.2 不得要求上市公司违规提供担保（续）江苏琼花案例●自2006年3月起，江苏琼花实际控制人、原董事长于在青利用公司及控股子公司扬州威亨塑胶公司公章，以公司及威亨塑胶名义违规为其本人、公司控股股东江苏琼花集团等关联方多次提供担保。
截至2009年2月3日，累计违规提供担保13,792.5万元，占公司2008年6月30日经审计净资产的53.63%。
●2009年2月16日，深交所作出纪律处分决定，对江苏琼花、琼花集团、于在青给予公开谴责的处分，公开认定于在青不适合担任上市公司董事、监事、高级管理人员。
*ST海龙案例●截至2010年12月31日，山东海龙存在未履行审议程序和信息披露义务的违规对外担保共4.23亿元，占公司2010年期末经审计净资产的43.9%。
2011年1月至6月，山东海龙新增未履行审议程序和信息披露义务的违规对外担保共1亿元，占公司2010年期末经审计净资产的10.39%。
●2011年9月5日起，由于前述违规担保事宜，山东海龙被实行其他特别处理，变身“ST海龙”。
9月23日，公司收到深圳证券交易所有关对公司及相关当事人给予处分的决定。
2.3 不得要求上市公司与其进行非公允的关联交易3控股股东、实际控制人及其关联方不得要求上市公司与其进行非公允的关联交易•上市公司治理准则‣（2002年1月7日证监会、经贸委证监发[2002]1号）⏹第十二条上市公司与关联人之间的关联交易应签订书面协议。
协议的签订应当遵循平等、自愿、等价、有偿的原则，协议内容应明确、具体。
公司应将该协议的订立、变更、终止及履行情况等事项按照有关规定予以披露。
⏹第十三条上市公司应采取有效措施防止关联人以垄断采购和销售业务渠道等方式干预公司的经营，损害公司利益。
关联交易活动应遵循商业原则, 关联交易的价格原则上应不偏离市场独立第三方的价格或收费的标准。
公司应对关联交易的定价依据予以充分披露。
2.3 不得要求上市公司与其进行非公允的关联交易（续）*ST方源案例●2011年7月，ST方源发布关联交易公告，公司的全资子公司斥资2656万元拟收购上海震宇所持的江苏金泰天创汽车销售有限公司(以下简称“金泰天创”)54%的股权，由于上海震宇股东李勇系ST方源董事余帝妮丈夫之弟，因此这起交易构成关联交易。
截至2011年6月30日，金泰天创的净资产为4965万元，根据资产评估机构出具的评估报告，金泰天创的资产评估值为4919万元，此次ST方源收购的54%股权对应的评估值为2656万元。
本次收购完成后，ST方源持有的金泰天创股权将由原来的40%上升至94%。
●金泰天创的主营业务为汽车修理、销售等服务，而ST方源的主营业务则从事工农业废物无害化开发利用，从业务上来看，金泰天创与ST方源间主营业务并无任何联系。
财务数据显示，金泰天创2009年实现净利润不到516万元，而2010年更是亏损近9万元，2011年上半年，该公司净利润也只有52万元。
由此该项关联收购的必要性跟合理性受到质疑。
●广东省证监局于2011年7月20日对公司进行了现场检查后指出：金泰天创近年经营业绩不佳，资产质量较差，ST方源在自身面临严重债务危机的情况下动用巨资收购该项股权，能否产生合理回报及投资安全性均存在重大不确定性。
2.4 不得违背公平原则要求上市公司提供未公开重大信息4控股股东、实际控制人及其关联方不得违背公平原则要求上市公司向其提供未公开重大信息•上市公司信息披露管理办法‣（中国证券监督管理委员会令第40号2007年1月30日）●第二条：“信息披露义务人应当同时向所有投资者公开披露信息。
”●第四十六条：“上市公司的股东、实际控制人不得滥用其股东权利、支配地位，不得要求上市公司向其提供内幕信息”。
江苏开元案例●2007年2月27日，江苏开元股份有限公司（以下简称江苏开元）向其控股股东开元集团书面汇报2006年度利润分配预案，时任开元集团董事长兼党委书记丁建明指示江苏开元按照最高比例制定分配方案。
2007年初，丁建明向开元集团的合作方陈某借用其控股企业“尚华建材”与“华远投资”证券账户由开元集团使用，并安排开元集团财务人员向上述两个账户转入2000万元资金。
丁建明指挥顾某、万某先后向操盘手宋某、任某发布交易指令，在内幕信息敏感期内利用上述账户买入“江苏开元”股票317万股。
确定分红后，上述账户陆续卖出“江苏开元”股票，获利约1109万元，全部转回开元集团。
●证监会有关部门负责人表示，开元集团的上述行为构成内幕交易，同时涉嫌构成•刑法‣第一百八十条规定的内幕交易罪，原开元集团董事长丁建明为直接负责的主管人员。
2.5 对控股股东、实际控制人行为规范的其他要求严格履行承诺及提供履约担保敏感期禁止买卖本公司股份如实填报关联人信息配合上市公司问询及调查，及时回复并告知真实情况通过交易系统出售股份前刊登提示公告指定专人负责信息披露工作，与上市公司沟通、联络第三节上市公司控股股东、实际控制人买卖股票行为的规定3.1 相关法律法规⏹•上市公司董事、监事和高级管理人员所持本公司股份及其变动管理规则‣（证监会2007年4月）⏹•上市公司董事、监事和高级管理人员所持本公司股份及其变动管理业务指引‣（深交所、中国证券登记结算有限责任公司深圳分公司2007年5月）⏹•关于进一步规范上市公司董监高及控股股东、实际控制人买卖股票行为的通知‣（深交所2010年1月）3.1 相关法律法规（续）⏹•上市公司收购管理办法‣（根据2012年2月14日中国证券监督管理委员会•关于修改†上市公司收购管理办法‡第六十二条及第六十三条的决定‣修订）✓2012年•上市公司收购管理办法‣的修订明确持股30%以上的股东每年2%自由增持股份的锁定期从12个月降至6个月。
