隐藏背离

隐藏背离

by Barbara Star

当技术分析派在使用均线或者指标不能很好确认趋势的时候，背离是他们使用的主要手段。下面介绍使用随机指标的背离和在趋势中确认入场的信号。

大多数的指标体现或者确认价格的波动。价格上升，指标也跟着上升；价格下降，指标也下降；价格达到峰值，指标也达到了峰值；价格筑底，指标也同时筑底。然而有些时候价格和指标的波动却不这样的和谐，这种不协调被看作是不确定的信号。人们时常在超买超卖指标或者在0轴上下摆荡的指标上看到这种现象。

很多交易者只知道发生在市场顶部和底部的这种经典背离，但是还有种隐藏背离，如果你很好的掌握了，可以给你带来潜在利润。

隐藏背离是和经典背离相对立的。经典背离寻找的是价格低点变低伴随着指标的底部变高或者是价格的高点变高同时指标的顶部变低。而隐藏背离寻找的是价格低点变高，在这个向上的过程中指标值却是变低的；或者在价格高点变低的这种向下趋势中，指标值在上升。大多数的隐藏背离信号都是顺势的。

以下是一些例子，虽然很多指标都可以显示这种背离，但是我用的是5-15的随机指标。也就是很简单的5EMA-15EMA的收盘值。

∙经典背离。经典背离是最著名的不确定信号之一。价格和指标的背离是短期或者中期价格趋势发生变化的一个预警。在下降趋势中，当价格做出了低点低或者一个双重底但是指标做出了个低点垫高或者双重底，称为底背离，牛背离。熊背离，顶背离发生在上升趋势中，价格做出了高点垫高或者双重顶，而指标做出的是高点下降或者双重顶。经典背离出现在价格的头部，底部或者价格调整期。

∙上图显示了PEPSI的一个顶背离和一个底背离。这只股票价格从95年四月涨到五月。随机指标在五月中上旬的A点形成了顶部，然而当价格在五月下旬的B点形成顶部时，随机指标构成了一个低一点的顶。这个是价格动能下降的预警。潜在着向下或者盘整的可能。这只股票随后一直跌到七月。在七月中旬的D点有个低点，随机指标做了高一点的底。这说明了使价格下降的力量在减少。随后可能是上升或盘整。这个底背离的正确性之后也被价格证明了。

∙隐藏底背离。在一个底背离中，指标做出了个低点变低，但是价格却是低点变高或者双重底。

这种不确认的形式常发生在上升趋势中的修正性调整中，但是你也可以在价格重新测试底部的时候发现它。牛背离象征着强劲的市场，是建仓和加仓点。

∙

在这个气势恢宏的升势中，MU发出了很多底背离信号。在点2，指标低点比点1低，但是价格的低点比点一高。95年五月份在点4的位置，指标比点3低，但是点4和点3的价格低点在升势继续之前构成了一个双重底。随着指标七八月份在点6和点7分别做出了低点比点5低，同时价格低点却分别比点5高。另一个双重底出现在点8和点9，但是指标的低点在点9比点8低，这也现示了上升的潜在动能。

1995年也是谷物市场的大牛市。七月份到十二月份的玉米期货涨到了3，000美金。经典背离信号在八月底重新测试七月的底部形成了双重底。但是隐藏背离不是特别明显，因为指标在点2做出了个低点变低但价格没有创新低。点3是一个确认而不是一个隐藏背离，因为价格和随机指标几乎同时触底。下一个隐藏背离出现在十月份的点五。随机指标比点4低，价格的低点却比点3和点4

高。这是另一个入场买入更多合约的点。交易者看到了九月十月的那个顶背离，价格创新高，指标的高点却变低。有人也许会认为这波行情过去了，但是那些很激动的人也许是在点7重新进场的。因为点7的随机指标比点5低很多，价格低点却比点5高。这标志着价格恢复涨势。点6的那个X显示出了一个变化，我把它称之为“第二点回视”，在寻找隐藏背离的时候很有用的。大多数时候隐藏背离会在两个紧挨着的随机指标低点发生，就像点4和点5一样。但有的时候看隔着若干低点的低点也很重要。如这种情况，点6和点7不构成背离，却给出了价格否定形态的一个确认。然而回视指标在点6出现的低点比点5高，点7的低点比点5和点6都低，价格的低点点6和点7比点5都高。历史的很多次都证明，这种信号要么是升势重新开始的地方，要么是价格要重新测试顶部。

隐藏顶背离。在隐藏熊背离中，价格高点变低，但是指标的高点变高。这种不确认主要出现在下降趋势的修正性调整，但也可能在某次重新测试价格顶部时出现。顶背离象征着市场中潜在的弱势。

以上是95年6月在活牛期货中出现的隐藏熊背离的例子。两个月的跌势后，价格在四月份回到了点1的位置，之后又有一小跌，然后又回升到点2。这使得指标形成了高点垫高的局面。然而价格却是高点变低的。这就造成了一次顶背离，果不其然，价格随后继续它的颓势。五月份，接着发生了另一次价格回升，带动价格达到相对高点—-点3。因为点3的指标高点比点2高而价格高点却比点2低，所以点3可以被标记为另一个隐藏背离。但是随着之后价格不跌反升并超过高点3，这被证明是个错误的隐藏背离信号。错误的隐藏背离和错误的经典背离一样，在那一刻动能变化了，但不足以使价格变化。画一根连接点2和点3高点的趋势线，价格打破这个趋势线就是空头离场的信号了。

上图是纽约证券交易所KSU南堪萨斯工业在94年下半年的跌势。几个修正性回调探高造成了隐藏的熊背离。在点2的七月回调和六月的构成了双重顶，然而指标在点2比点1高。这次熊背离使得价格重新恢复了下跌。点3确认了这次下跌，因为它的价格和指标同时的高点变低。八月的价格回升使得指标在点4升到零轴之上。但是价格在点4的高点比在点3的高点低，这就又造成了一个熊背离。因为价格和指标的同时性，点5算是这个跌势的确认。在点7，一个潜在的熊背离浮出了水面，与点6的价格高点一起形成了双重顶，点7的指标高点又比点6高，随后价格继续下跌。

全部都有。

从上图看到FNCI中含有隐藏牛背离，隐藏熊背离和经典背离。在点1和点2出现的隐藏牛背离见证了股票价格从19.5涨到26。随后出现的AB双重顶又是一个经典熊背离。价格随后打破连接点1和点2低点的趋势线，确认了这个双重顶所引起的下跌趋势。在点3，价格和指标的同步又确认了之前的趋势完全反转。（虽然点2和点3的价格低点比点1高，指标低点也都比点1低，