项目融资风险管理4课件

项目融资风险管理4
• 综上所述，风险包含了两方面的内容： • 一方面，风险意味着损失，或者没有实现预期目标； • 另一方面，损失是否出现是一种不确定性随机现象。
项目融资风险管理4
• 风险特征
• 客观性:无处不在，无时不有 • 潜在性 :风险往往不显露在表面 • 可测性:可以对潜在风险进行预测、估量和评价 • 相对性:风险与活动主体、行为方式、决策有关 • 随机性:风险事件的发生带有一定的随机性、
风险小
0
后果严重性
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风险应对
• 风险应对的含义
• 对风险提出处理意见和办法
• 制定风险应对的依据
• 风险的性质 • 自身的承受能力 • 可供选择的风险应对措施
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风险应对措施
• 非财务措施
• 风险预防 • 风险回避 • 风险分离 • 风险分散 • 风险转移 • 风险自留
• 只有项目在规定的时间范围内满足这些指标时，才被贷款银行接受为正式完 工。
• 项目生产经营阶段风险
• 生产经营风险、市场风险、政治风险、法律风险和环境风险等。
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项目融资风险管理4
按照项目风险的表现形式划分
• 信用风险 • 完工风险 • 生产风险 • 市场风险 • 金融风险 • 政治风险 • 环境风险
• 风险测定，风险估算，风险衡量。 • 对已识别的风险，采用各种方法衡量发生的可能性和后果。
• 风险事件发生的可能性 • 风险事件发生的后果 • 风险事件预期发生的时间 • 风险事件发生的频率
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• 风险 不确定性 概率 • 风险事件状态：风险事件发生概率*后果大小
概 率
1
风险大
0.5
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风险规划的任务
• 考虑两个问题：
• 风险管理策略本身是否正确、可行？ • 实施管理策略的措施和手段是否符合项目总目标？
• 最基本的任务：把风险事故的后果尽量限制在可接受的水平上
• 选取行动方案、选择风险规避策略
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风险规划的内容
• 方法、工具和数据资源； • 角色定位、任务分工和要求； • 时间周期； • 风险评估和量化的类型级别； • 基准； • 汇报形式； • 跟踪。
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• 项目风险的识别、评价和分配，是项目融资成功的关键和重要的 基础工作。
• 项目融资的全过程就是风险识别、风险评价、风险分摊和风险控 制的过程。
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项目融资风险分类方法
• 按照项目建设的进展阶段划分 • 按照项目风险的表现形式划分 • 项目项目风险内部可控性划分
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华东理工大学工商经济学院
项
风 险
目
管融 理资
项目融资风险管理4
2007.3
风险及风险管理概述
• 风险的含义
• 字典的解释：危险；遭受损失、伤害、不利或毁灭的可能性； • 其他定义： (1)风险是可测定的不确定性； (2)风险是关于不愿发生的事件发生的不确定性之客观体现； (3)风险是遭受损失的一种可能性。
按照项目建设的进展阶段划分
• 项目建设开发阶段风险
• 设计或技术风险；成本超支风险；原储量不够；竣工延期；不可抗力等等； • 需要强有力的担保：投资者或承包商
• 项目试生产阶段风险
• 商业完工：项目产品的产量和质量，原材料、能源消耗定额及其 它一些技术经济指标在规 定的时间范围能够达到项目融资文件具体规定时，视为正式完工。
风险规划 风险识别 风险估计 风险评价 风险应对 风险监控
项目风险管理计划
风险来自何方，有几类
风险后果，发生的可能性， 先后顺序 风险之间因果关系，损害 程度，项目整体风险水平 应对风险计划及措施
风险监视，风险控制
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项目融资风险管理4
风险规划的含义
• 风险规划的含义
• 项目风险管理的一整套计划。 • 主要包括定义项目组及成员，风险管理的行动方案及方式，选择适合的
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• 风险管理
• 定义:有目的地通过计划、组织、协调和控制等管理活动 来防止风险损失发生、减少损失发生的可能性以及消弱损 失的大小和影响程度，同时创造条件，促使有利后果出现 和扩大，以获取最大利益的过程
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项目风险管理的基本过程
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项目风险管理的基本过程
风险管理方法，确定风险判断的依据等，用于对风险管理活动的计划和 实践形式进行决策。
• 制定风险规避策略以及具体实施措施和手段的过程 。
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风险规划的目的
• 通过制定风险规划，实现： • 尽可能消除风险； • 隔离风险并使之尽量降低； • 制定若干备选行动方案； • 建立时间和经费储备以应付不可避免的风险。
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风险识别的含义
• 风险识别的含义
• 确定何种风险事件可能影响项目，并将这些风险的特性整理成文档。 • 是识别风险来源、确定风险发生条件、描述风险特征并评价风险影响的
过程。
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风险损失认知
认知
分析
风险来源
(按部门划分) 财务
合同与法律 设计
人力资源 施工方法 进度计划 机械设备 建筑材料 机电设备 工业安全 质量管理
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• 风险的效应 风险对活动主体及内外环境的有形或无形的影响
• 诱惑效应:风险的有力后果作为一种外部刺激使人们萌发 了某种动机、进而作出了某种选择并采取行动.
• 约束效应:当人们感受到可能要付出的风险代价后所作出 的回避风险代价的选择以及采取的回避行动
• 平衡效应:人们对风险的诱惑与约束力要进行的比较和平 衡
认知方法
标准化调查 财务报表 记录与档案
流程图 亲自检视 聘请专家
企业目标
生存 继续营运 盈余稳定
成长 企业形象 法例要求
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严重性
损失频率 损失幅度
项目风险识别技术与工具
• 检查表 • 流程图 • 头脑风暴法 • 情景分析法 • 德尔菲法
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风险评价
• 风险评价的含义
• 财务手段
• 保险 • 风险准备金
来自百度文库
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项目融资风险分析与管理
项目可行性是否等同于 项目的可融资性？
…...
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项目融资风险分析概念
• 项目融资风险分析是在可行性研究的基础上，按照项目融资的特 点和要求，对项目风险作进一步的分类研究，并根据这些分析结 果，为在项目融资结构设计中减少或分散风险提供基本的依据。