浅析投资银行在并购业务中的作用

投资银行在企业并购中发挥的作用作者：高旭来源：《商情》2012年第07期【摘要】公司并购是投资银行的一项十分重要的业务，被视为该行业中“财力与智力的高级结合”。

企业并购是一种在现代市场经济条件下打破交易刚性、促进结构调整、提高资源效用的经济增长长机制，投资银行的并购业务应该说是这种经济增长机制运转过程中不可或缺的润滑剂和助推器。

【关键词】投资银行并购作用投资银行在公司并购中的积极作用表现为多方面。

对企业并购中的买方来说，投资银行的并购业务可帮助它以最优的方式用最优的条件收购最合适的目标企业，从而实现自身的最优发展。

而对企业并购中的卖方来说，投资银行的积极作用则表现为帮助它以尽可能高的价格将标的企业出售给最合适的买主。

对敌意并购中的目标企业及其股东而言，投资银行的反并购业务则可帮助它们以尽可能低的代价实现反收购行动的成功，从而捍卫目标企业及其股东的正当权益。

若从宏观经济发展和社会效益的角度看，投资银行并购业务的积极效用表现为：投资银行并购业务的产生、发展和成熟提高了并购效率，加速了并购进程，节约了企业并购过程中的资源耗费(人、财、物等投入)，极大地推动着公司的合并与收购运动，促进存量资产的流动、经济结构的调整和资源配置的优化；加速大资本集中，实现企业经营的规模经济和协同效应；革除企业管理中的官僚主义和肥私行为，有助于解决代理问题和改进企业的管理效率，维持现代企业制度的活力和生命力。

一、作为买方代理策划并购大多数投资银行都设有并购部门专门从事并购业务。

这些部门平时致力于搜集有关可能发生的兼并交易的信息，包括查明有哪些持有超额(剩余)现金的公司可能想收购其他公司、哪些公司愿意被收购兼并、哪些公司有可能成为引人注目的目标公司等。

也就是说，投资银行手里握有大量潜在产权交易的信息。

由于信息和投资银行长年积累起来的并购技巧及经验等方面的优势，并购中的双方一般都会聘请投资银行帮助策划、安排有关事项。

例如，如果一个石油公司决定扩张到煤矿业，那么这个企业很可能要得到投资银行的协助，帮助它确定被兼并的煤矿，并组织谈判。

无锡太湖学院毕业设计（论文）题目：论期货交易的风险及应对办法经管系金融专业学号：1212001学生姓名：杨叶清指导教师：陆裕基二〇一五年六月浅谈投资银行在并购业务中的作用摘要：在跨国并购的今天，美国银行纷纷破产或转型的今天，投资银行在并购中起着不可忽略的重要作用，本文首先分析了企业在并购中的动因，接着以美国澳大利亚中西部公司最大股东兼非执行董事收购中钢集团，以谋求来自中钢更高的收购价的案例来详细介绍投资银行在期间的作用，最后阐述中国投资银行与国际水平的差距。

关键词：投资银行企业并购中钢集团澳大利亚中西部公司一、引言 1.企业并购的动因在激烈的市场竞争中，企业只有不断发展才能生存下去。

通常情况下，企业既可以通过内部投资、资本的自身积累获得发展，也可以通过并购获得发展，两者相比，并购方式的效率更高。

（1）并购可以让企业迅速实现规模扩张。

企业的经营与发展处于动态的环境之中，在企业发展的同时，竞争对手也在谋求发展，因此在发展过程中必须把握好时机，尽可能抢在竞争对手之前获取有利的地位。

如果企业采取内部投资的方式，将会受到项目的建设周期、资源的获取以及配置方面的限制，从而制约企业的发展速度。

通过并购的方式，企业可以在较短的时间内实现规模扩张，提高竞争能力，将竞争对手击败。

尤其是在进入新行业的情况下，通过并购可以取得原材料、销售渠道、声誉等方面的优势，在行业内迅速处于领先地位。

（2）并购可以突破进入壁垒和规模的限制，迅速实现发展。

企业进入一个新的行业会遇到各种各样的壁垒，包括：资金、技术、渠道、顾客、经验等，这些壁垒不仅增加了企业进入某一行业的难度，而且提高了进入的成本和风险。

如果企业采用并购的方式，先控制该行业的原有企业，则可以绕开这一系列的壁垒，使企业以较低的成本和风险迅速进入某一行业。

另外，有些行业具有规模限制，企业进入这一行业必须达到一定的规模。

这必将导致新的企业进入后产生生产能力过剩，加剧行业竞争，产品价格也可能会迅速降低。

投资银行在企业并购中的作用
投资银行在企业并购中扮演着重要的角色。

以下是投资银行在企业并购中的作用：
1. 协助企业寻找合适的并购目标
投资银行可以利用自己的行业经验和专业知识帮助企业寻找合适的并购目标。

投资银行可以通过调查研究和市场分析来确定潜在目标的价值和可行性，并为企业提供建议。

2. 进行财务评估和估值
投资银行可以协助企业对潜在目标进行财务评估和估值。

这包括评估目标公司的财务状况、未来的业务前景、市场竞争力和资产负债表等方面的情况。

投资银行可以帮助企业确定目标公司的合理估值范围，从而为双方谈判提供基础。

3. 协助企业进行谈判和交易
投资银行可以协助企业进行谈判和交易过程。

这包括帮助企业制定并购策略、起草交易文件、协助谈判并维护谈判的进程。

投资银行还可以为企业提供关于交易结构和融资方案的建议。

4. 筹集融资和提供资本市场解决方案
投资银行可以协助企业筹集融资并提供资本市场解决方案。

这包括为企业提供关于债务和股权融资的建议，帮助企业筹集资本以支付并购费用，并为企业提供IPO或其他资本市场解决方案。

总之，投资银行在企业并购中扮演着重要的角色，可以帮助企业寻找合适的并购目标、进行财务评估和估值、协助企业进行谈判和交易、以及筹集融资和提供资本市场解决方案。

投资银行在企业并购中的作用投资银行在企业并购中扮演着重要的角色。

企业并购是指两个或多个企业通过合并、收购等方式，实现资源整合和市场扩张的过程。

而投资银行作为专业的金融机构，具备资金、市场和投资方面的专业知识和经验，其在企业并购中的作用不可忽视。

首先，投资银行在并购过程中扮演着顾问的角色。

企业并购往往需要制定合理的战略规划和执行方案，而投资银行可以提供专业的意见和建议，帮助企业制定并购战略、确定交易结构、评估目标公司价值等。

投资银行的顾问团队通常由资深的金融专业人士组成，他们具备深厚的行业知识和丰富的交易经验，能够为企业提供客观、全面的意见和建议，帮助企业在并购过程中避免风险、提高成功率。

再次，投资银行在并购中起到了市场定价的作用。

企业并购往往需要确定目标公司的价值，以便进行价格谈判和交易结构设计。

而投资银行可以通过各种估值方法和技术，帮助企业客观、准确地评估目标公司的价值。

投资银行可以借助自身丰富的数据和经验，进行市场分析、财务模型建立等工作，从而为企业提供独立、专业的价值评估报告。

这些报告不仅可以帮助企业了解目标公司的价值情况，还可以作为交易过程中的重要参考依据。

此外，投资银行在并购中还能发挥着中介和协调的作用。

在并购过程中，涉及到多方的合作和协调，包括买方、卖方、律师、会计师、审计师等。

投资银行可以作为中介，协调各方之间的合作关系，促进信息的交流和合作的进行。

投资银行可以组织相关的尽职调查、交易文件和合同的准备，协助各方协商和达成交易条款，进一步推动交易的顺利进行。

总之，投资银行在企业并购中的作用不可忽视。

其扮演着顾问、融资提供方、市场定价者和中介等多重角色，为企业提供专业的意见和建议，提供相应的融资解决方案，帮助企业确定目标公司的价值，并协调各方合作。

通过投资银行的专业服务，企业能够更好地实施并购计划，实现战略目标。

浅析投资银行在并购中作用摘要随着我国资本市场的不断完善，越来越多的企业借助并购的方式实现本企业的超常规发展，各种各样的企业并购层出不穷。

在此过程中，投资银行作为并购的参与者有着不可估量的贡献。

我国企业现处于快速成长中，大部分企业不可能都能抓住资本市场上市的机遇，所以对并购的需求持续旺盛。

从国外的实践上来看，投资银行在企业并购中产生不可替代的作用。

文章从投资银行及企业并购的基本含义出发，将投资银行与企业并购有机的结合起来，分析投资银行在公司并购中的作用关键词投资银行并购业务企业并购1投资银行并购业务的涵义通常所说的“投资银行”有双重含义：作为一种业务，投资银行是指区别于商业银行的存贷款等间接金融业务的、实现资本市场上资本总量增加和存量调整的一系列收费的金融中介业务；作为一类机构的总称，投资银行是指以投资银行业务为主业的金融中介企业。

并购（M&A）是企业合并（Mergers）与企业收购（Acquisitions）的简称，是企业着眼于优化资源配置、提高生产要素的占用、支配和使用效率而采取的一种转移企业产权的行为。

现代意义的并购内涵已经扩大到“包括接管（Takeover）和与之相关的公司重组问题、公司控制问题、企业所有权结构变更等”。

投资银行的并购业务（以下简称并购业务）是投资银行为并购主体所提供的服务。

广义的并购业务还包括企业资产重组、企业分拆、国有企业私有化等内容。

具体分为两类：一类是并购策划和财务顾问业务，投资银行仅充当中介人，为并购交易的主体提供策划、顾问及相应的融资服务；另一类是产权投资商业务，投资银行既是交易的中间人，又亲自投入资金成为目标企业的全部或部分的产权所有者，然后通过转让、分拆卖出或是包装上市来套现并赚取差价。

在并购活动中，投资银行“既可以被指定为收购方或目标企业的代表，也可以为资产重组或资产出售提供顾问服务”。

作为收购方的顾问，投资银行的服务涵盖了从筹备阶段的搜寻服务到并购结束后的整合服务之间的全部内容；作为目标公司的顾问，投资银行的服务主要集中在对恶意并购的防御方面，其任务是以最佳的价格出让股权或者以最低的成本实施反收购，以维护股东的权益不受或少受损失2投资银行在并购业务中扮演的角色并购业务中，形象的来讲，投行可以做以下事情：（1）智囊：为交易提供财务顾问。

论投资银行在公司并购中的作用作者：赵悦彤来源：《今日湖北·中旬刊》2013年第11期摘要增强投资银行在公司并购业务中发挥积极作用，有着十分重要的意义。

同时，这也是市场经济规律的客观要求。

它有利于降低公司并购业务中的各种成本，能够提高资源配置的效率。

在我国，它是有效的改变公司并购中政府行为影响的很好的手段，并能实现与国际接轨，对西欧、北美等经济主体承认我国完全市场经济地位也十分有利。

结合我国投资银行在并购业务中的实际情况，寻求我国投资银行在公司并购业务中的定位，完善我国的并购制度有积极意义，同时也会有利于我国投资银行业的健康发展。

关键词投资银行公司并购资源配置一、投资银行及其并购业务投资银行虽然也冠以银行的称谓，但其与普通银行有很大区别。

就普通银行而言，它的主要业务是吸纳存款、发放贷款，从中赚取利息差，而这些业务都是投资银行所没有的。

投资银行的业务简单来说就是低价买进新发行的债券，高价卖出，从中赚取差额，因而从这个意义上说投资银行就是证券推销商，其业务除了证券的承接、销售外还包括基金管理、投融资业务、证券交易、公司并购和咨询业务等。

其中，公司（企业）并购是其核心业务之一。

二、投资银行在公司并购中的作用公司并购时投资银行的一项十分重要的业务，被称为该行业衡量投资银行水平“智慧含量”最高的业务。

根据科斯的交易费用经济学理论，投资银行能够降低交易费用。

交易费用经济学的核心就是如何降低交易费用。

交易费用就是在市场经济条件下交易的成本，主要包括：搜集价格等信息的成本和交易过程中讨价还价的成本。

具体说来，就是搜索、谈判、签约、监督等成本。

投资银行降低交易费用主要是通过降低信息及讨价还价的成本来实现的。

投资银行作为筹资者与投资之间的市场中介，对市场经济的发展和公司并购的成本的减少有极大的推动作用。

从宏观角度看，投资银行参与公司并购，提高了并购效率，加快了并购进程，促进了公司资本营运水平的提高并且有利于公司规模的扩大，也有利于公司产权重组和结构调整及集中优化公司的资源配置。

投资银行在企业并购中的作用摘要：在企业并购，特别是跨国并购风行一时的今天，在美国投行纷纷破产或转型的今天，重提投行在并购中的作用仍有有着其不可忽略的重要性。

文章首先从理论上论述了投资银行在企业并购中所起的作用，，接着通过宝洁收购吉列这个案例详细介绍了投行在其间的作用。

关键字：投行企业并购作用宝洁吉列在世界经济发展中，从19 世纪到20世纪之交的第一次兼并到90年代的第五次兼并浪潮，投资银行都发挥了重要作用，并在并购业务上呈现日益扩大的趋势。

投资银行在收购兼并中，主要承担五项主要业务：一、提供并购信息。

企业由于其自身的局限，相互间往往缺乏了解，而投资银行由于其业务联系广泛，对各类情况掌握得详细，能及时了解哪些企业经营业绩较差或为谋求规模经济效应，股东们意欲出让股权企业被并购；哪些企业有被并购的价值等，从而可以帮助那些通过并购进行扩的企业搜寻并物色目标企业，将有并购价值符合其并购意图的企业推荐给准备实施并购战略的企业，为进行企业并购提供一个基本条件。

二、为实施并购做好准备工作。

在企业并购过程中，它主要帮助并购方做好以下几个方面的工作：第一，提供有关企业并购的咨询服务。

第二，替收购方物色收购对象和加以分析。

第三，对目标企业进行财务调查和估值分析。

第四，帮助收购方制定收购建议容。

第五，编制有关公告。

三、帮助被收购方设计并实施反兼并措施。

投资银行作为收购方的投资财务顾问，主要做好以下工作：第一，和公司的董事制定出一套防敌意收购的策略。

第二，就收购方提出的收购建议，向公司董事会和股东作出该方是否“公平、合理”的判断，并就是否接纳收购建议提出意见。

第三，制定反收购策略；修改企业章程，设法向公司的股东证明兼并公司的报价底价等。

四、确定并购条件。

投资银行要为重组的双方确定兼并重组的条件，包括兼并重组的价格、付款方式等。

五、提供融资安排。

投资银行应凭借自己丰富的从业经验、熟练的专业技巧以及广泛的融资渠道，帮助并购方设计、策划并完成筹资计划，既可以解决并购活动中的资金困难，支持并购方顺利完成企业并购计划，自己也可以从中取得一笔可观的佣金收入下面将通过宝洁公司并购吉列的案例对投行在并购业务中的作用展开详细的分析。

企业并购及并购过程中投资银行的作用为了满足市场经济发展到一定程度经济主体的自发要求，企业并购应运而生，并逐渐成为重要的投资实现方式。

它能够降低成本费用，扩大市场份额，实现多元化发展。

几次并购浪潮先后在全球发生，投资银行业也渐渐成为企业并购的核心之一。

本文通过对梅萨石油公司并购城市服务公司案例的分析，简要分析投行在其中的重要作用。

标签：企业并购；梅萨石油公司；城市服务公司；投资银行的作用随着资本市场的不断完善，企业并购现象层出不穷，企业为了促进自身的发展，采用并购的方式来增强自身的竞争力，在并购过程中投资银行起着关键的作用。

一、企业并购的概念企业并购是指企业法人遵循着平等自愿、等价有偿的原则，并以此为基础，以一定的经济方式获取其他法人产权的行为，是企业谋求自身发展和行业领导力的重要策略。

在西方公司法中，企业并购分为吸收合并、新设合并和购受控股权益三种形式。

企业通过并购实现资源的优化配置以及资本低成本、高效率的扩张，形成强大的规模经济。

诺贝尔经济学奖获得者斯蒂格勒就曾指出，没有一个美国大公司不是通过某种程度、某种方式的兼并而成长起来的，几乎没有一家大公司主要是靠内部扩张成长起来的。

二、企业并购的动因企业作为一个资本组织，以利润最大化为目标。

企业并购成了企业发展和实现资本最大增值的重要抉择。

企业从事并购交易，可能出于各种不同的动机，虽然难以具体区分企业并购的单一动机，但是以下几种动因在企业并购中较为常见。

1.获得规模经济，降低成本费用企业通过并购能够获得它们需要的权益和资本，并且实行专业化经营，从而获得生产和管理两个层面上的规模效益，造成收益扩大或成本减少。

在生产上，通过横向并购，企业对生产资料进行补充、调整和优化，以达到规模经济的要求；企业通过纵向并购，可以有效地解决专业化引起的各种生产过程的分割和分化，如此运输成本得以降低，生产能力也就充分得到利用。

在管理方面，由于并购双方管理能力的差异化，管理效率可以通过兼并得以提升。

投资银行业务在企业并购中的作用投资银行业务作为金融行业中的重要部门，其在企业并购过程中扮演着不可或缺的角色。

投资银行通过其专业的金融服务和全面的并购咨询，帮助企业进行优化资源配置，扩大市场份额，增强盈利能力等方面的发展。

本文从投资银行对企业并购的理解、投资银行在企业并购中的角色、投资银行的服务内容三个角度探讨了投资银行在企业并购中的作用。

一、投资银行对企业并购的理解企业并购作为市场竞争和全球化发展的产物，需要投资银行进行深入的理解和分析。

投资银行在企业并购中始终坚持“价值最大化”的原则，充分考虑资产定价、交易价格和盈利预期等因素的影响，以确保各方的利益最大化。

此外，投资银行还需要对交易的风险进行评估和管控，在保证获得高收益的同时，尽可能减少投资风险。

二、投资银行在企业并购中的角色1.战略顾问投资银行通过对市场和行业的深入研究，可以为收购方和被收购方提供可靠的市场分析和工业分析报告，帮助企业理清并购的战略方向和目标。

投资银行在此过程中将对市场、竞争环境、经营策略、价值定位等方面进行全面分析，并根据客户需求制定具体的并购方案和策略。

2.资金策划投资银行在企业并购过程中可以帮助企业筹集资金，在并购完成前为企业提供全方位的融资建议和资产组合建议，以确保企业在融资方面充分发挥自身优势。

此外，投资银行还可以根据企业需求，为其提供股票、债券、债务重组、金融衍生品等投资策略，以确保企业在并购过程中的资产价格和清偿能力得到最大化的保障。

3.并购执行者投资银行在企业并购过程中还扮演着执行者的角色，包括寻找合适的并购对象、进行尽职调查、进行资产定价、谈判及其他交易细节方面的处理等工作。

同时，投资银行通过其影响力在市场上资深的交易经验，可以帮助企业在执行并购过程中尽可能减少交易佣金和证券交易税。

三、投资银行服务内容1.财务咨询投资银行为企业提供财务和管理方面的咨询，以确保企业在并购过程中监管合规，全面掌握资本的利用方式和增加企业盈利的方式。

投资银行在企业并购重组中的作用研究随着全球经济发展的趋势，越来越多的企业希望通过并购重组来扩大业务规模，提高市场份额，降低成本等。

然而，这种复杂的交易涉及到大量的金融、法律、税收等问题，需要专业的投资银行来提供全面的服务与支持。

一、投资银行在并购重组中起到的作用1. 财务分析和估值在并购重组过程中，投资银行扮演着财务顾问的角色，负责对交易进行分析和估值。

他们可以通过对目标公司的财务报表进行分析，以确定收购价格是否合理。

同时，他们还需要对目标公司的未来盈利能力进行预测和分析，并结合行业的整体趋势，为客户提供最好的建议。

2. 策略规划投资银行还扮演着策略规划的角色。

他们需要根据客户的要求，结合目标公司的商业模式和市场定位，制定出最佳的收购方案。

这包括制定合适的融资方案，确定合理的收购价格，以及分析可能出现的风险和机会。

3. 融资方案在并购重组过程中，融资方案是非常重要的。

投资银行需要负责制定出最佳的融资方案，同时还需要协调银行、投资机构、证券公司等金融机构的参与。

他们需要确定最合适的融资工具，包括债务融资、股权融资、证券化等，并结合目标公司的财务状况和市场环境，提供全面的融资方案。

4. 交易谈判和执行在并购重组交易的最后阶段，投资银行需要负责交易谈判和执行。

他们需要帮助客户与目标公司进行谈判，制定收购协议，并协助客户完成交易。

这包括与律师、会计师等专业机构协作，确定交易结构和相关条款，以及最终的交易文书的起草和签署等任务。

二、投资银行如何提高并购重组成功率1. 培养专业的人才投资银行需要拥有一支专业的团队，他们需要熟悉并购重组交易流程，掌握财务、法律和税收等专业知识，并拥有灵活的交易策略。

因此，银行需要重视人才的培养和维护，招聘和培训优秀的专业人才，以确保交易成功率和客户满意度。

2. 加强市场调研投资银行还需要加强对市场的调研，在全面了解目标公司的基础上，分析行业发展趋势和市场变化，以为客户提供最合适的收购方案。

投资银行在并购中的作用(一)投资银行在并购中的作用简介•并购是企业进行扩张和增长的一种常见方式，是市场经济中的重要现象。

•投资银行作为专业机构，在并购交易中扮演着重要的角色。

•本文将探讨投资银行在并购中所起到的作用。

1. 并购规划和策略•投资银行在并购中的第一项重要工作是帮助企业制定并购规划和策略。

•通过市场分析和行业研究，投资银行能够提供企业需要的相关信息和数据。

•基于此，投资银行可以为企业制定合适的并购战略，包括目标选择、定价策略和整体规划等。

2. 寻找并购目标•投资银行通过广泛的行业网络和资源，能够帮助企业寻找并购目标。

•他们与各种企业和机构建立了深厚的合作关系，了解市场动态和潜在交易机会。

•投资银行会根据企业的需求和目标，寻找适合的并购目标，并提供专业的建议和分析。

3. 进行尽职调查•在并购交易中，尽职调查是非常重要的环节。

•投资银行会帮助企业进行全面的尽职调查，包括财务、法律、市场、经营等方面。

•通过专业的团队和流程，投资银行可以发现交易中的风险和机会，并为企业提供有力的决策依据。

4. 资金筹集和财务结构•投资银行在并购交易中发挥了重要的资金筹集和财务结构的作用。

•他们能够通过各种渠道和工具为企业提供资金支持，包括股票发行、债券发行和贷款等。

•同时，他们还能为企业优化财务结构，提出合理融资方案，降低融资成本并最大化利益。

5. 谈判和交易执行•在并购交易的谈判和交易执行阶段，投资银行扮演着重要的角色。

•他们能够代表企业与目标公司进行谈判，争取最有利的交易条款和条件。

•同时，投资银行还能协助企业完成交易文件的准备、监督交割过程和管理交易风险。

结论•投资银行在并购中的作用是多方面的，涵盖了规划、目标寻找、尽职调查、资金筹集和交易执行等环节。

•他们的专业知识和经验能够为企业提供全方位的支持，帮助企业实现成功的并购交易。

•因此，在并购过程中，企业应积极借助投资银行的专业服务，以提升交易的成功率和价值创造能力。

投资银行在并购中的作用投资银行在并购中扮演着重要的角色,为并购提供资金、策划和执行、研究和分析市场、协调和管理不同的利益相关者等。

以下是投资银行在并购中的作用及其拓展:1. 提供资金支持投资银行通常会提供大量的资金支持,帮助并购方完成并购计划。

这些资金支持可能包括直接投资、借款和担保等。

投资银行通常会根据并购方的要求和目标,为其量身定制融资方案,以满足不同的风险和回报要求。

2. 策划和执行投资银行通常会为并购提供全面的策划和执行服务,包括市场研究、行业分析、企业估值、财务分析和结构设计等。

投资银行会根据并购方的要求,为其制定最优的并购方案,并协助其完成谈判和签署协议等步骤。

3. 研究和分析市场投资银行通常会对全球市场和行业进行深入的研究和分析,以帮助并购方了解市场趋势和竞争环境。

投资银行会根据并购方的需求,提供市场报告、分析和预测,以帮助他们做出决策。

4. 协调和管理不同的利益相关者投资银行通常会协调和管理不同的利益相关者,包括并购方、被并购方、供应商、客户、员工和监管机构等。

投资银行会根据并购方的需求,制定相关政策和法规,并协助他们与这些利益相关者进行沟通和协商。

5. 提供风险管理和保险投资银行通常会提供风险管理和保险服务,以帮助并购方应对各种可能出现的风险。

投资银行会根据并购方的需求,提供保险方案和风险管理策略,以保护他们的投资和利益。

投资银行在并购中扮演着重要的角色,可以为并购方提供资金支持、策划和执行、研究和分析市场、协调和管理不同的利益相关者等方面的服务。

随着投资银行在并购中的角色越来越重要,并购市场也逐渐变得更加复杂和风险高。

因此,并购双方和投资者都需要投资银行的专业意见和建议,以帮助他们做出更好的决策。

投资银行在并购业务中的作用
投资银行在并购业务中有以下几种作用：
1. 评估并购目标：投资银行可以对潜在的并购目标进行评估，包括对其业务和财务状况的分析，以确定是否适合并购。

2. 寻找并购候选人：投资银行可以利用其广泛的业务网络和市场知识来帮助寻找并购候选人。

3. 进行尽职调查：投资银行可以对并购目标进行尽职调查，包括财务、税务、法律和商业等方面的调查。

4. 构建交易结构：投资银行可以协助买方和卖方构建交易结构，以达成最优的并购协议。

5. 策划交易融资：投资银行可以协助买方策划并获得融资，以支持并购交易的完成。

6. 进行交易谈判：投资银行可以代表买方或卖方参加交易谈判，以确保最终交易达成协议。

7. 协助完成交易后续事项：投资银行可以协助交易完成后的后续事项，包括整合并购后的企业、重组资产、处理合同等。

论投资银行在企业并购中的作用赖宏辉深圳大学经济学院[摘要]随着社会经济的不断发展和资本市场的不断完善，越来越多的企业借助并购的方式实现本企业的超常规发展，各种各样的企业并购层出不穷。

在此过程中，拥有金融技术和专业优势的投资银行作出很大的贡献，本文从投资银行的服务内容出发探讨投资银行在企业并购中中发挥的重要作用。

[关键词]投资银行企业并购融资企业的并购在本质上就是一种企业资产的重新组合，是在资本市场上通过市场机制来实现的。

因此，绝大多数企业为了实现本企业在并购中的战略目标都会选择聘请投资银行作为顾问。

纵观历史上的企业并购案例尤其那些大型企业并购案例，几乎每一次都能看到投资银行的参与，而且通过分析可以发现引发和推动这几次并购浪潮的也正是这些投资银行。

具体来说，投资银业在企业并购中的作用主要包括以下几个方面：一、降低信息搜集费用一般来说，在企业并购中的交易模式主要有两种：并购双方直接交易模式和投资银行代理模式。

但是在现实的经济活动中，绝大多数的是企业并购交易都是通过投资银行代理模式来实现的。

这其中最重要的原因之一就是与并购双方直接交易模式相比，企业采用投资银行代理模式进行并购交易能够减少信息收集费用。

对于上市企业，由于法律上规定其必须作一些定期或不定期的信息公布，其交易对象可以通过公开渠道获取到一定的有关信息。

在产权交易市场上只有小部分企业是上市企业，其余的大部分都是非上市企业，因此，要想通过公开渠道获取这些非上市企业的相关信息更是具有难度。

所以，总体来说，有并购需求或被并购需求的企业要想获得各个潜在交易对象的有关信息基本上只能通过有针对性的“点对点”搜集才能实现。

为了便于比较两种产权交易方式下的信息搜集费用，我们假定对每个企业的“点对点”信息搜集费用相同并定为C，并假设在产权交易市场上有N个并购企业和N个被并购企业。

由于交易双方只能通过“点对点”的信息搜集方式。

因此，在并购双方直接交易模式下每个企业的信息搜集费用都为NC，那么整个并购市场需要付出的信息搜集总费用为2N2C（2N*NC）。

240百家论坛论析投资银行在企业并购中的作用廖开妍西南科技大学摘要：在现代市场环境中，并购其他公司已经成为企业发展壮大的一种常见的模式和手段。

而在企业并购的过程中，投资银行在其中充当着重要的角色，起到了降低信息成本、减少交易费用、充当财务顾问、筹集资金以及通过一系列的运作将企业的价值进一步提高等重要作用。

本文主要通过阐述投资银行在企业兼并中充当的角色、发挥的作用，来表明其在兼并过程中的必不可少。

关键词：投资银行；企业并购；作用一、投资银行与企业并购(一)投资银行区别于传统的商业银行，投资银行是指主要在资本市场上为直接融资提供中介服务的金融工具。

作为金融市场上最具活力和创新性的行业，投资银行被誉为金融体系的轻骑兵、市场经济中的金融工程师。

总的来说，投资银行的含义具有双重性，当投资银行作为一种业务，它的含义是指区别于商业银行的存贷款业务等间接金融形势的收费的金融业务，它能够增加资本市场的资本总量，调整资本存量。

当投资银行作为一种机构总称时，它是指以投资银行业务为主业的金融中介。

(二)企业并购企业并购是指企业的兼并与收购，主要有吸收合并、新设合并和购受控股权益三种形式。

简单地说就是指一个企业通过产权交易取得目标公司的资产所有权、经营控制权，以增强自身经济释义，实现发展目标的经济行为。

伴随着社会经济的不断发展和资本市场的不断完善，越来越多的企业借助并购的方式实现本企业的超常规发展，各种各样的企业并购也层出不穷。

.全球最大500强企业中通过自身滚雪球式发展起来的并不多见，多数大企业都是借助于资本市场的动力，通过兼并与收购发展壮大起来的。

二、投资银行在企业并购中的作用在企业并购的过程中，往往会有一系列的复杂的问题，比如涉及到的企业的制度创新、资产评估、债务重组、甚至社会保障等方面。

而投资银行作为现代经济活动中重者，其知识、信息、人才和技术的高度密集使其最了解社会资源的配置和生产力宏观布局，同时也了解发达国家的成功经验和模式，也最了解宏观经济的现状和问题。

投资银行在兼并收购中的作用投资银行在兼并收购中的作用随着市场经济的发展，企业之间的兼并和收购已成为常见的商业行为，而其中最重要的角色之一便是投资银行。

下面，我们将探讨投资银行在兼并收购中的作用。

一、充当财务顾问投资银行作为兼并收购的财务顾问，其核心职责是为企业提供咨询服务，协助企业合理制定兼并收购的方案。

具体而言，投资银行需要完成的任务包括：评估兼并收购的风险和收益、筛选适合的兼并收购对象、制定财务收益预测、评估企业价值、提出可行的兼并收购方案等。

投资银行的财务顾问服务，对于兼并收购总体的成功与否有着至关重要的作用。

二、安排融资一个成功的兼并收购，除了需要有一个合理的方案之外，还需要有足够的融资支持。

投资银行作为融资方案的策划者和安排者，能够通过自身专业的金融知识和广泛的融资渠道，为企业提供全面的融资方案，并协助企业实现融资的目标。

三、提供法律咨询兼并收购所涉及的法律事务相当复杂，如果缺乏专业的法律知识，很容易出现纠纷和风险。

投资银行往往有着深厚的法律咨询能力，能够在兼并收购交易过程中为企业提供合规性的法律咨询服务，确保兼并收购能够方案顺利实行。

四、完成尽调投资银行需要对兼并收购目标公司进行尽职调查，以确保企业兼并收购方案的科学性和可行性。

通过细致的管理、财务、法务和人力资源等方面的尽调，投资银行能够真实、准确地掌握目标公司的经营状况，确保企业在实施兼并收购方案时不会出现未知的风险。

五、促进交易完成除了在兼并收购的早期工作中提供支持外，投资银行还将在兼并收购交易流程的最后阶段发挥关键作用。

具体而言，投资银行将在交易完成前协调安排各方的工作，筹集资金、创造有利于双方的谈判氛围，并且规划交易的具体细节等等，从而大大促进交易的成功和顺利完成。

在综上所述，投资银行在兼并收购中的作用非常重要且必不可少。

他们以其专业的财务、法律及尽调方面的经验、深化的行业和市场了解为企业提供全面的服务，是推动合并与收购交易成功的重要力量。

投资银行在并购中的作用其次，投资银行在并购中进行估值分析。

估值分析是确定目标公司的合理价格的过程。

投资银行会根据目标公司的财务报表、营收增长率、行业竞争环境等指标，采用各种估值方法如DCF（贴现现金流量）、市盈率、市销率等进行估值，从而为客户提供一个能够合理决策的价格范围。

第四，投资银行在并购中负责交易执行。

投资银行会帮助客户进行谈判、签署合同、完成股权交割等交易过程中的具体操作。

投资银行拥有丰富的交易执行经验，能够帮助客户处理并购过程中的各种问题，确保交易的顺利进行。

投资银行还在并购中提供法律与税务建议。

在并购过程中，各种法律与税务问题是不可避免的。

投资银行会通过与合作的律师事务所和税务机构合作，为客户提供法律和税务方面的专业建议，保证交易符合相关法规和规定，最大限度地减少税务风险。

另外，投资银行在并购中负责寻找潜在的目标公司。

投资银行通过建立广泛的业务关系网络，了解并且跟踪所在行业的公司，在市场上寻找潜在的目标公司。

并购目标公司的选择对实现并购的战略目标至关重要，投资银行的专业知识和丰富经验在这方面发挥着重要作用。

此外，投资银行在并购中进行尽职调查。

尽职调查是对目标公司的全面审查和了解，以确认其真实价值和风险。

投资银行会对目标公司的财务状况、市场地位、经营风险等进行深入调查，并出具尽职调查报告，为客户提供决策依据。

最后，投资银行在并购中负责融资安排。

并购通常需要庞大的资金支持，投资银行会帮助客户筹集融资，并安排融资方式，如发行债券、股权融资、贷款等，以满足并购需求。

投资银行通过丰富的融资渠道和对市场的了解，为客户提供最佳的融资解决方案。