金融学PPT 第五章金融市场.ppt
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现代金融市场学ppt
21
第二十一页，编辑于星期五：十四点 二十四分。
税后利润，1968年的保险费收入则增至2000万美元，税后利润达 到220万美元；与此同时，国民赔偿公司和海运及火灾保险公司在 1967年拥有价值2470万美元的债券和价值720万美元的股票，两年后 股票和债券价值总和已达4200万美元。
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第二十页，编辑于星期五：十四点 二十四分。
巴菲特：怎样运用保险资金为己所用
➢（4）个人保险组织
➢仅存在于英国的“劳合社”（Lloyd's） 2.投保人 保险单的购买者，是保险市场的需求主体 必须具备两个基本条件： （1）必须具有权利能力和行为能力 （2）对保险标的必须具有可保利益，即法律认可的经济利益
4
第四页，编辑于星期五：十四点 二十四分。
劳埃德保险公司
当今世界保险业中信誉最高、名气最 大、资金最雄厚、利润最多
1967年3月，伯克希尔公司以860万美元的价格买进奥马哈的 两家头牌保险公司——国民赔偿公司和火灾及海运保险公司的全部股份，
开始了保险业务和证券投资业务良性互动的过程。“这是伯克希尔·哈撒 维公司非凡成功故事的开始。”
在巴菲特的打理下，伯克希尔公司保险的承保和投资发展迅猛。国民
赔偿公司在1967年收取了1680万美元的保险费，获得160万美元的
人、保险律师、保险理算师、保险精算师等 ➢ （1）保险代理人
➢ 接受保险人委托，代为办理保险业务，并向保险人收取佣金的 ➢ 代理权限为：推销保险、签发暂保单或保险单、收取保险费，代为查勘、审核、
赔款等 ➢ （2）保险经纪人 ➢ 是受投保人委托，为投保人购买保险提供中介服务的中间人 ➢ 中介服务主要有：
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第十三页，编辑于星期五：十四点 二十四分。
第二十一页，编辑于星期五：十四点 二十四分。
税后利润，1968年的保险费收入则增至2000万美元，税后利润达 到220万美元；与此同时，国民赔偿公司和海运及火灾保险公司在 1967年拥有价值2470万美元的债券和价值720万美元的股票，两年后 股票和债券价值总和已达4200万美元。
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第二十页，编辑于星期五：十四点 二十四分。
巴菲特：怎样运用保险资金为己所用
➢（4）个人保险组织
➢仅存在于英国的“劳合社”（Lloyd's） 2.投保人 保险单的购买者，是保险市场的需求主体 必须具备两个基本条件： （1）必须具有权利能力和行为能力 （2）对保险标的必须具有可保利益，即法律认可的经济利益
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第四页，编辑于星期五：十四点 二十四分。
劳埃德保险公司
当今世界保险业中信誉最高、名气最 大、资金最雄厚、利润最多
1967年3月，伯克希尔公司以860万美元的价格买进奥马哈的 两家头牌保险公司——国民赔偿公司和火灾及海运保险公司的全部股份，
开始了保险业务和证券投资业务良性互动的过程。“这是伯克希尔·哈撒 维公司非凡成功故事的开始。”
在巴菲特的打理下，伯克希尔公司保险的承保和投资发展迅猛。国民
赔偿公司在1967年收取了1680万美元的保险费，获得160万美元的
人、保险律师、保险理算师、保险精算师等 ➢ （1）保险代理人
➢ 接受保险人委托，代为办理保险业务，并向保险人收取佣金的 ➢ 代理权限为：推销保险、签发暂保单或保险单、收取保险费，代为查勘、审核、
赔款等 ➢ （2）保险经纪人 ➢ 是受投保人委托，为投保人购买保险提供中介服务的中间人 ➢ 中介服务主要有：
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第十三页，编辑于星期五：十四点 二十四分。
《金融学》说课(ppt)
课后阅读参考
Financeol_com金融论文在线IMF -- International Monetary Fund 货币史 金融在线－论文题目 中国货币网 中华货币
专业能力素质 专业综合能力培养
1、第九章：金融风险与金融监管
专业能力拓展培养
1、第十章：国际收支
知识的拓展运用 ：国际金融
项目5：课堂讨论：举例说明国际收支平衡对 一国金融安全的重要性（ppt讲演）。
三、课程设计:《金融学》
课时分配
• • • •
难点
周课时：4节 2节理论：教师主导（理论介绍） 2节讨论：学生主体（实际角色体验） 总学时：17周*4节/周=68节
2 职业证书 校企合作
3
四、课程实施
学生的基础和系建立 能力素质养成
教学特点
引导学生适应学习方式、 内容的转变 注重学科的基础性特点 注重理论与实践结合
四、课程实施
教学组织与安排
• 本课程在教学中将教学内容大致分为理论性、应用性
、实践性3类，按各类内容的不同特点采用不同的方 式组织教学。 •（1）理论性教学内容组织方式与目的
四、课程实施
教学资源
• 实训：学生分组讨论、参加理财规划师考试、银行从业
资格考试、保险代理人考试、证券从业资格考试等。 • 阅览室：查阅课业资料（学校图书馆、系部资料室） • 参考教材：《金融概论》高等教育出版社 贺瑛 • 《货币银行学》高等教育出版社 蔡则详 • 实训手册：中国邮政储蓄银行广西（区）分行介入式人 才培训班 培训资料
●试讲
以第一章货币与货币制度为例
第一节 货币的起源与发展 第二节 货币的职能 第三节 货币的本质 第四节 货币制度及演变
●试讲
货币金融学ppt课件
19
（4）欧洲货币市场的类型
按是否从事实质性的融资活动分为：功能中心、名义中心； 按境外货币来源和贷放重点划分为：基金中心、收放中心。
20
一、功能中心 定义：从事具体的存贷等业务的离岸金融中心。 类型：一体型、内外分离型、渗透型。
21
（一）一体型（内外混合型）模式 一体型管理模式下离岸金融市场特点 1. 离岸业务与在岸账户并账操作； 2. 对资金流出入不严格限制，境内资金和境外资金可以随时互相转 换； 3. 对从体系外流入的资金不征收利息税，也不实行存款准备金制度。
9
二、货币市场种类（5种） 1. 贴现市场 2. 国库券市场 3. 可转让大额定期存单市场 4. 回购协议市场 5. 同业拆借市场
10
2. 国库券市场 1）国库券的发行 按面值折价销售，到期后按面值一次性支付本金和利息。 利息＝面值一价格，现值＝本金，终值＝面值。 例如：1年期国库券的面值为100元，按95％折价销售， 价格为95元， 利息＝100—95＝5元。 收益率＝（100—95）／95＝5.26％。
22
（二）内外分离型模式 这类管理模式的特点 1. 只允许非居民参与离岸市场业务； 2. 离岸账户和在岸账户实施隔离 。 如美国国际银行业务设施（IBF）
23
（三）渗透型模式 渗透型以分离型为基础，既不完全隔绝，又不完全相通： 离岸账户与在岸账户分立，居民交易和非居民交易基本上分开 运作，但允许两个账户之间有一定程度的渗透。如， 允许离岸账户上的资金贷给国内企业； 或允许居民投资于离岸账户； 或离岸与在岸账户双向渗透。
25
国际离岸市场模式比较
26
5. 2：资本市场
一、资本市场定义 资本市场指：中长期资金融通或中长期金融证券买卖的市场。
（4）欧洲货币市场的类型
按是否从事实质性的融资活动分为：功能中心、名义中心； 按境外货币来源和贷放重点划分为：基金中心、收放中心。
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一、功能中心 定义：从事具体的存贷等业务的离岸金融中心。 类型：一体型、内外分离型、渗透型。
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（一）一体型（内外混合型）模式 一体型管理模式下离岸金融市场特点 1. 离岸业务与在岸账户并账操作； 2. 对资金流出入不严格限制，境内资金和境外资金可以随时互相转 换； 3. 对从体系外流入的资金不征收利息税，也不实行存款准备金制度。
9
二、货币市场种类（5种） 1. 贴现市场 2. 国库券市场 3. 可转让大额定期存单市场 4. 回购协议市场 5. 同业拆借市场
10
2. 国库券市场 1）国库券的发行 按面值折价销售，到期后按面值一次性支付本金和利息。 利息＝面值一价格，现值＝本金，终值＝面值。 例如：1年期国库券的面值为100元，按95％折价销售， 价格为95元， 利息＝100—95＝5元。 收益率＝（100—95）／95＝5.26％。
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（二）内外分离型模式 这类管理模式的特点 1. 只允许非居民参与离岸市场业务； 2. 离岸账户和在岸账户实施隔离 。 如美国国际银行业务设施（IBF）
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（三）渗透型模式 渗透型以分离型为基础，既不完全隔绝，又不完全相通： 离岸账户与在岸账户分立，居民交易和非居民交易基本上分开 运作，但允许两个账户之间有一定程度的渗透。如， 允许离岸账户上的资金贷给国内企业； 或允许居民投资于离岸账户； 或离岸与在岸账户双向渗透。
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国际离岸市场模式比较
26
5. 2：资本市场
一、资本市场定义 资本市场指：中长期资金融通或中长期金融证券买卖的市场。
金融市场PPT课件
（1）起源。短期国债在英美等称为国库券。
• 英国是最早发行短期国债的国家。 • 19世纪70年代，英国政府因为地方政府融资及开拓苏伊士运
河的需要，经常缺乏短期周转资金，遂接受经济学家及财政 专家W.拜基赫特的建议，于1887年发行了国库券。 • 短期国债在美国得到极大的发展，成为最重要的货币市场工 具。
• 金融市场发达与否是一国经济、金融发达 程度及制度选择取向的重要标志。
第一节 金融市场概述
• 一、金融市场概念和特点 • 1、概念：是指以金融资产为交易对象而形成
的供求关系及其机制的总和。 • 它包括如下三层含义： • 是金融资产进行交易的一个有形和无形的场所； • 反映了金融资产供、求间所形成的供求关系； • 包含了金融资产交易过程中所产生的运行机制，
①风险最低
②高流动性 ③期限短 ④不征税 ⑤低利率
（2）特点。 政府的直接负债，政府在一国有最高的信用
地位，一般不存在到期无法偿还的风险，基 本上没有风险。
都乐于将短期资金投资到短期国债上，并以 此来调节自己的流动资产结构，为短期国债 创造了十分便利和发达的二级市场。
基本上是1年以内，大部分为半年以内。
三、金融市场的分类
• 根据不同的标准，可以对金融市场进行各 种各样的分类。
• （一）按照资金融通期限分类：短期金融 市场和长期金融市场(货币市场和资本市 场）。
• 1、货币市场
（1）货币市场money market，又称短期金融市场。 1年期以内短期信用工具的发行与转让市场的总括。
•.
交易对象是短期(1年以内)的票据和有价证券。 一般具有“准货币”的性质，流动性强，安全性大， 收益较资本市场交易对象为低。
主要功能是 进行短期资金融通。
• 英国是最早发行短期国债的国家。 • 19世纪70年代，英国政府因为地方政府融资及开拓苏伊士运
河的需要，经常缺乏短期周转资金，遂接受经济学家及财政 专家W.拜基赫特的建议，于1887年发行了国库券。 • 短期国债在美国得到极大的发展，成为最重要的货币市场工 具。
• 金融市场发达与否是一国经济、金融发达 程度及制度选择取向的重要标志。
第一节 金融市场概述
• 一、金融市场概念和特点 • 1、概念：是指以金融资产为交易对象而形成
的供求关系及其机制的总和。 • 它包括如下三层含义： • 是金融资产进行交易的一个有形和无形的场所； • 反映了金融资产供、求间所形成的供求关系； • 包含了金融资产交易过程中所产生的运行机制，
①风险最低
②高流动性 ③期限短 ④不征税 ⑤低利率
（2）特点。 政府的直接负债，政府在一国有最高的信用
地位，一般不存在到期无法偿还的风险，基 本上没有风险。
都乐于将短期资金投资到短期国债上，并以 此来调节自己的流动资产结构，为短期国债 创造了十分便利和发达的二级市场。
基本上是1年以内，大部分为半年以内。
三、金融市场的分类
• 根据不同的标准，可以对金融市场进行各 种各样的分类。
• （一）按照资金融通期限分类：短期金融 市场和长期金融市场(货币市场和资本市 场）。
• 1、货币市场
（1）货币市场money market，又称短期金融市场。 1年期以内短期信用工具的发行与转让市场的总括。
•.
交易对象是短期(1年以内)的票据和有价证券。 一般具有“准货币”的性质，流动性强，安全性大， 收益较资本市场交易对象为低。
主要功能是 进行短期资金融通。
金融学PPT 第五章金融市场
融工具的发行者或债务人按期归还全部 本金和利息的特性。
4
（2）流动性：指金融工具可以迅速 变现而不致遭受损失的能力。 （3）风险性：指购买金融工具投入 的本金和预期收益是否有遭受损失或 减少的可能性。 包括信用风险、市场风险
5
（4）收益性
指持有金融工具在一定时期可带来 的利息，用收益率表示。 收益率的计算方法： ①名义收益率 金融工具票面收益/本金 例：某债券面额100元，10年还本， 票面利息8元，其名义收益率：8／ 100×100%=8%
27
回购交易案例---美国桔县政府破产
桔县位于美国西海岸，是加利福尼亚州的 一个县，因其盛产柑桔而得名。
1994年12月，县政府突然宣布损失17亿美 元，不得不接受破产清算。这就是闻名于国 际金融界的桔县破产案。
桔县破产案发生的根本原因在于该县财政 官员罗伯特·斯特（Robert Citron）在动用政 府资金进行投资时，只追求高额利润而忽视 了其中巨大的风险。
38
（2）公募方式及其特点
公募也称公开发行，是指发行人通过中介 机构面向社会公众公开发行有价证券。 特点： ①以众多的投资者为发行对象，筹资潜力 大。 ②必须履行审批注册手续，时间长，发行 费用也高。 ③公开发行的证券可以上市转让。
39
资料：IPO（Initial Public Offering首次公开 募股）的运作程序
32
二、资本市场的参与者与中介
1、资本市场的筹资者 企业、政府
2、资本市场的投资者 个人投资者、证券投资资金、养老基金、 商业银行、保险公司等各种机构投资人 3、资本市场的中介机构 投资银行、会计师事务所、律师事务所、 投资顾问咨询公司 、证券评级机构
33
三、资本市场结构
4
（2）流动性：指金融工具可以迅速 变现而不致遭受损失的能力。 （3）风险性：指购买金融工具投入 的本金和预期收益是否有遭受损失或 减少的可能性。 包括信用风险、市场风险
5
（4）收益性
指持有金融工具在一定时期可带来 的利息，用收益率表示。 收益率的计算方法： ①名义收益率 金融工具票面收益/本金 例：某债券面额100元，10年还本， 票面利息8元，其名义收益率：8／ 100×100%=8%
27
回购交易案例---美国桔县政府破产
桔县位于美国西海岸，是加利福尼亚州的 一个县，因其盛产柑桔而得名。
1994年12月，县政府突然宣布损失17亿美 元，不得不接受破产清算。这就是闻名于国 际金融界的桔县破产案。
桔县破产案发生的根本原因在于该县财政 官员罗伯特·斯特（Robert Citron）在动用政 府资金进行投资时，只追求高额利润而忽视 了其中巨大的风险。
38
（2）公募方式及其特点
公募也称公开发行，是指发行人通过中介 机构面向社会公众公开发行有价证券。 特点： ①以众多的投资者为发行对象，筹资潜力 大。 ②必须履行审批注册手续，时间长，发行 费用也高。 ③公开发行的证券可以上市转让。
39
资料：IPO（Initial Public Offering首次公开 募股）的运作程序
32
二、资本市场的参与者与中介
1、资本市场的筹资者 企业、政府
2、资本市场的投资者 个人投资者、证券投资资金、养老基金、 商业银行、保险公司等各种机构投资人 3、资本市场的中介机构 投资银行、会计师事务所、律师事务所、 投资顾问咨询公司 、证券评级机构
33
三、资本市场结构
《金融学概论》第五章金融市场
《金融学概论》第五章金融市场金融市场是指进行金融资产交易的场所和机构的总称。
它是实现资金配置、价格发现和风险转移的重要渠道，对经济增长和金融稳定具有重要作用。
本文将介绍金融市场的定义、特点、分类以及它们在经济中的作用。
金融市场是指进行各类金融资产买卖的场所和机构的总称。
它是连接资金供给者和资金需求者的桥梁，通过交易使得资金从有闲散资金的人流向有投资需求的人，实现资金的配置。
金融市场的特点包括交易对象的标准化、锐利的价格波动、信息不对称和市场参与者多样化。
金融市场的分类可以分为债券市场、股票市场、衍生品市场和外汇市场等。
债券市场是指政府、央行、企事业单位和金融机构发行债券并在交易所或柜台市场上交易的市场。
债券是发行方向资金供给者承诺支付利息和本金的一种有价证券。
债券市场的主要作用是融资和投资。
政府和企事业单位可以通过债券市场融资来进行基础设施建设和扩大生产规模。
而投资者可以通过购买债券来获取利息收入和资本收益。
股票市场是指股份有限公司在证券交易所上市或柜台交易的市场。
股票是股份有限公司发行给投资者的一种所有权证券。
股票市场的主要作用是企业融资和投资。
企业通过发行股票向公众募集资金来扩大经营规模或进行投资。
投资者通过购买股票来分享企业的利润和增值收益。
衍生品市场是指根据基础资产的价格变动而变动的金融合约交易的市场。
衍生品包括期货、期权、互换和远期等。
衍生品市场的主要作用是风险管理和投机。
企业和个人可以利用衍生品市场来对冲风险，降低经营风险。
而投资者也可以通过投机来获取利润。
外汇市场是指进行外汇买卖的市场，它包括货币市场和外汇期货市场。
外汇是指1国货币兑换成另1国货币的汇率。
外汇市场的主要作用是国际贸易结算和资本流动。
人民币市场参与者可以通过外汇市场进行货币兑换来进行跨国贸易。
另外，外汇市场也是国际资本流动的重要途径，可以帮助投资者进行国内外资本配置。
综上所述，金融市场是实现资金配置、价格发现和风险转移的重要渠道。
金融学PP课件第五章
金融学PP课件第五章概述第五章是金融学课程中的重要章节之一，着重介绍了金融市场和金融工具。
金融市场是各类金融交易的场所，可以分为证券市场、货币市场和衍生品市场等。
金融工具是在金融市场上进行交易和投资的工具，包括股票、债券、外汇等。
本章将通过讲解金融市场和金融工具的基本概念、特点和功能，帮助学生更好地理解金融市场和金融工具的运作机制，为将来的投资决策和金融管理提供基础知识。
金融市场金融市场是指进行金融交易的场所，是资金供求的汇聚地。
根据交易的资产类型，金融市场可以分为证券市场、货币市场和衍生品市场。
证券市场是进行股票、债券等证券交易的市场。
根据交易方式的不同，证券市场可以分为一级市场和二级市场。
一级市场是指企业首次向公众发行股票和债券的市场，也称为新股发行市场。
二级市场是指已发行的证券在市场上进行买卖的市场，也称为现货市场。
证券市场对于企业融资和投资者的资产配置具有重要意义。
货币市场货币市场是进行短期资金融通的市场。
货币市场的主要特点是交易期限较短，通常在一年以内，并且以无风险或低风险的债务工具为主要交易资产。
货币市场的参与者主要有商业银行、证券公司、投资基金等金融机构。
货币市场的功能包括资金融通、风险管理和货币政策调控。
衍生品市场是进行衍生品交易的市场，包括期货市场和期权市场。
衍生品是金融工具的一种，其价值源于基础资产的价格波动。
期货是一种标准化合约，约定了在未来某一特定时间和特定价格交割某种商品。
期权是一种选择权，可以让持有人在未来某一时间以约定价格购买或者卖出某种资产。
衍生品市场对于风险管理和投资套利具有重要作用。
金融工具金融工具是在金融市场上进行交易和投资的工具，包括股票、债券、外汇等。
不同的金融工具具有不同的特点和风险，投资者可以根据自己的需求和风险承受能力选择适合的金融工具。
股票股票是公司向投资者发行的一种所有权证书，代表着对公司的股权和利益。
持有股票的投资者成为公司的股东，有权参与公司的决策和分享公司的盈利。
精品课程《金融学》PPT课件(完整版)
核心作用，对于理解经济运行规律、指导金融实践具有重要意义。
02
适应金融创新和发展的需要
随着金融市场的不断发展和金融创新的不断涌现，金融学课程需要不断
更新和完善，以适应金融实践的需要。
03
培养学生金融素养和综合能力
通过金融学课程的学习，可以培养学生的金融素养和综合能力，为其未
来从事金融相关工作或进行个人理财规划打下基础。
国际收支平衡表
按照特定账户分类和复式记账原则，全面记录一 国一定时期内的国际经济交易。
国际收支调节机制
通过货币政策、财政政策、汇率政策等手段对国 际收支进行调节，实现国际收支平衡。
外汇与汇率制度
01
02
03
外汇概念
指以外币表示的用于国际 结算的支付手段，包括外 币现钞、外币支付凭证或 支付工具等。
教学目标与要求
1 2
掌握金融学基本理论和知识
通过课程学习，学生应掌握金融学的基本理论和 知识，包括货币银行学、国际金融学、金融市场 学等方面的内容。
培养学生知识分析和解决问题的能力。
3
提高学生的金融素养和综合能力
通过课程学习，提高学生的金融素养和综合能力 ，包括金融市场分析、金融产品创新、金融风险 管理等方面的能力。
布雷顿森林体系、牙买加体系等国际货币 制度的建立与运行
03
信用与利息
信用的产生与发展
信用产生的历史背景
信用在现代经济中的作用
商品货币关系的发展，私有制的出现 。
促进资金融通，提高资金使用效率， 推动经济发展。
信用发展的阶段
简单信用、商业信用、银行信用、虚 拟信用。
信用形式与信用工具
信用形式
商业信用、银行信用、国家信用、消费信用等。
《金融学》ppt课件完整版
金融市场在经济发展中发挥着资 金融通、优化资源配置、风险分
散和价格发现等重要功能。
金融机构概述
01
金融机构的定义
金融机构是指从事金融服务业有关的金融中介机构，为金融体系的一部
分，金融服务业（银行、证券、保险、信托、基金等行业）与此相应。
02 03
金融机构的分类
按照业务性质的不同，金融机构可分为银行类金融机构和非银行类金融 机构；按照是否接受公众存款，可分为存款性金融机构和非存款性金融 机构。
金融创新通过提供新的金融工具、融资方式 和市场，推动金融体系的不断完善和发展。
金融发展促进金融创新
金融发展为金融创新提供了更广阔的市场和更丰富 的资源，为金融创新提供了更好的环境和条件。
金融创新与金融发展相互 依存
金融创新和金融发展是相互依存、相互促进 的关系，二者共同推动着金融体系的不断完 善和进步。
成因与影响
金融风险的形成与宏观经济环境、金融市场波动、金融机构自身管理等多种因素有关， 其影响范围广泛，可能导致金融机构破产、金融市场动荡甚至引发金融危机。
识别与评估
金融机构需要通过风险识别、评估、监控和报告等流程，及时发现和应对风险事件，确 保业务稳健发展。
金融监管概述
定义与目标
金融监管是指政府或监管机构对金融机构和金融市场的监 督和管理，旨在维护金融稳定、保护消费者权益、促进金 融市场公平竞争和健康发展。
货币市场、资本市场、外汇市场、黄 金市场。
国际金融机构
国际金融机构的定义
从事国际金融活动的组织。
国际金融机构的类型
全球性国际金融机构、区域性国际金融机构。
国际金融机构的作用
提供资金支持、促进国际经济合作、维护国际金融秩序。
散和价格发现等重要功能。
金融机构概述
01
金融机构的定义
金融机构是指从事金融服务业有关的金融中介机构，为金融体系的一部
分，金融服务业（银行、证券、保险、信托、基金等行业）与此相应。
02 03
金融机构的分类
按照业务性质的不同，金融机构可分为银行类金融机构和非银行类金融 机构；按照是否接受公众存款，可分为存款性金融机构和非存款性金融 机构。
金融创新通过提供新的金融工具、融资方式 和市场，推动金融体系的不断完善和发展。
金融发展促进金融创新
金融发展为金融创新提供了更广阔的市场和更丰富 的资源，为金融创新提供了更好的环境和条件。
金融创新与金融发展相互 依存
金融创新和金融发展是相互依存、相互促进 的关系，二者共同推动着金融体系的不断完 善和进步。
成因与影响
金融风险的形成与宏观经济环境、金融市场波动、金融机构自身管理等多种因素有关， 其影响范围广泛，可能导致金融机构破产、金融市场动荡甚至引发金融危机。
识别与评估
金融机构需要通过风险识别、评估、监控和报告等流程，及时发现和应对风险事件，确 保业务稳健发展。
金融监管概述
定义与目标
金融监管是指政府或监管机构对金融机构和金融市场的监 督和管理，旨在维护金融稳定、保护消费者权益、促进金 融市场公平竞争和健康发展。
货币市场、资本市场、外汇市场、黄 金市场。
国际金融机构
国际金融机构的定义
从事国际金融活动的组织。
国际金融机构的类型
全球性国际金融机构、区域性国际金融机构。
国际金融机构的作用
提供资金支持、促进国际经济合作、维护国际金融秩序。
第五章 金融市场 《金融学》 PPT课件
市场。
②按照资金拆借的保障方式，可分为有担保市场和无担保
市场。
24
二、同业拆借市场
3．同业拆借市场利率
同业拆借市场利率是货币市场的核心利率，其确定和变化，
要受制于银根松紧、中央银行的货币政策意图、货币市场
其他金融工具的收益率水平、拆借期限、拆入方的资信程
度等多方面因素。
在一般情况下，同业拆借利率低于中央银行的再贴现利率
四、短期债券市场
五、回购市场
六、CDs市场
18
一、短期借贷市场
1．短期借贷的种类：主要是流动资金贷款。
近年来，我国将流动资金贷款分为三类：三个月以内为
临时贷款；三个月以上至一年之内，为季节性贷款；一年以
上到三年以内，为周转贷款。
2．短期借款的期限：通常应在一年以内。
如果由于种种原因突破了短期流动性的特点，作为货币
融工具。
②交易商品的使用价值具有同一性。普通商品市场上交易商品的使
用价值是千差万别的，而金融市场上交易对象的使用价值则往往
是相同的，即给金融工具的发行者带来筹资的便利，给金融工具
的投资者带来投资收益。
③交易价格具有一致性。普通商品市场上的商品价格是五花八门的，
而金融市场内部同一市场的价格有趋同的趋势。
金融市场的范围有多大？从广义上看，它包容了资金借贷、
证券、外汇、保险和黄金买卖等一切金融业务，是各类金融机
构、金融活动所推动的资金交易的总和。
7
一、金融市场的概念与特性
2.金融市场的特性
①交易对象具有特殊性。普通商品市场上的交易对象是具有各种使
用价值的普通商品，而金融市场上的交易对象则是形形色色的金
资金以弥补季节性、临时性财政赤字，或应付其他短期资金
②按照资金拆借的保障方式，可分为有担保市场和无担保
市场。
24
二、同业拆借市场
3．同业拆借市场利率
同业拆借市场利率是货币市场的核心利率，其确定和变化，
要受制于银根松紧、中央银行的货币政策意图、货币市场
其他金融工具的收益率水平、拆借期限、拆入方的资信程
度等多方面因素。
在一般情况下，同业拆借利率低于中央银行的再贴现利率
四、短期债券市场
五、回购市场
六、CDs市场
18
一、短期借贷市场
1．短期借贷的种类：主要是流动资金贷款。
近年来，我国将流动资金贷款分为三类：三个月以内为
临时贷款；三个月以上至一年之内，为季节性贷款；一年以
上到三年以内，为周转贷款。
2．短期借款的期限：通常应在一年以内。
如果由于种种原因突破了短期流动性的特点，作为货币
融工具。
②交易商品的使用价值具有同一性。普通商品市场上交易商品的使
用价值是千差万别的，而金融市场上交易对象的使用价值则往往
是相同的，即给金融工具的发行者带来筹资的便利，给金融工具
的投资者带来投资收益。
③交易价格具有一致性。普通商品市场上的商品价格是五花八门的，
而金融市场内部同一市场的价格有趋同的趋势。
金融市场的范围有多大？从广义上看，它包容了资金借贷、
证券、外汇、保险和黄金买卖等一切金融业务，是各类金融机
构、金融活动所推动的资金交易的总和。
7
一、金融市场的概念与特性
2.金融市场的特性
①交易对象具有特殊性。普通商品市场上的交易对象是具有各种使
用价值的普通商品，而金融市场上的交易对象则是形形色色的金
资金以弥补季节性、临时性财政赤字，或应付其他短期资金
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正回购为央行从市场收回流动性的 操作，正回购到期则为央行向市场投放 流动性的操作。
2009年2月23日至27日一周 央行公开市场业务一览
1、商业票据到期值=100000×（1+6%/12 × 4）
=102000 2、贴现利息= 102000 ×（120天-86天） ×
（7%/360）=674 3、贴现金额=102000-674=101326
资料：我国的票据市场
我国的商业票据业务起步于80年代初，发展
过程分为三个阶段： 第一阶段（1979～1994）推广使用阶段 第二阶段（2019年～ 2019）制度建设阶段 。
收益率的计算方法： ①名义收益率 金融工具票面收益/本金 例：某债券面额100元，10年还本， 票面利息8元，其名义收益率：8／ 100×100%=8%
②当期收益率
金融工具票面收益/市场价格
例：假如该债券某日的转让价格95
元，其当期收益率：
8／95×100%=8.42%
③平均收益率 票面收益加本金损益/市场价格 例：某投资人以95元的市场价格购入该债 券，每年利息8元，债券的剩余期限9年，持
第五章 金融市场
第一节 第二节 第三节 第四节 第五节
金融市场及其要素 货币市场 资本市场 金融衍生工具 投资基金
第一节 金融市场及其要素
一、金融市场的定义 属于要素市场，专门提供资本、进行
资金融通、实现金融资源配置的场所，并 通过金融资产的交易，最终帮助实现社会 实物资源的配置。
广义金融市场 金融市场 狭义金融市场
（三）回购市场
回购市场指对回购协议进行交易的短 期融资市场。 回购市场有多种功能 1、对中央银行来说，回购市场是进行 公开市场操作的场所和贯彻货币政策的 渠道 。
中央银行的交易分为回购交易分为 正回购和逆回购两种。
（1） 正回购为中国人民银行向一级 交易商卖出有价证券，并约定在未来特 定日期买回有价证券的交易行为。
（2）风险可控，成本收益稳定
（3）票据利率市场化程度高，能及时 有效传导货币政策信号
目前已成为商业银行调整资产负 债结构管理流动性的一种手段。
例如：2019年新增票据融资0.65万亿 元，新增票据融资占新增贷款的比重高 达13.2%。
2、票据承兑市场
银行承兑汇票是目前我国票据市场的 最主要工具，以2019年为例， 2019年， 企业累计签发商业汇票7.1万亿。年末商 业汇票承兑余额3.2万亿。
金融市场的特征： 交易对象---货币和资本 交易场所---无形化 融资方式---直接融资为主
金融市场构成要素
交易利率 交易对象 交易工具
交易主体
二、金融工具
1、金融工具的定义 是在信用活动中产生的，能够证明金
融交易金额、期限、价格的书面文件。 2、金融工具的特征 （1） 偿还性：，即期限性。这是指
有到期。投资人每年除了获得利息收益8元
外，还获得资本盈利0.37元，平均收益率为
：
8+0.37／95×100%=9%
S P
注：0.37的计算方法：
(1 r ) n 1 1 1 r
三、金融市场的分类
货币市场 1、按照交易对象的期限 资本市场
2、按金融工具进入 市场的时间
一级市场 二级市场
2019年金融机构同业拆借资金融出、融入
情况表
单位：亿元
注：1．负号表示净融出，正号表示净融入。
（二）票据市场
票据市场主要以商业汇票的发行、承 兑、转让和贴现形成的市场。
1、票据发行市场
在我国，票据融资是中小企业、关 联企业和下游企业的主要短期融资方式 。
票据融资的特点：
（1）期限短，周转快
二、货币市场的构成Байду номын сангаас
（一）银行间拆借市场 1、银行间拆借市场的定义
指银行金融机构之间的短期资金 借贷市场
2、银行间拆借市场的特点 （1）拆借期限短，交易品种以一天 为主，占80%以上；
（2）拆借者是金融机构
例如：我国拆借者最初是在中央银 行开立帐户的商业银行，后来扩展到财 务公司、保险公司、证券公司、证券投 资基金以及外资银行在华分行等各类金 融机构。截至2019年末，同业市场参与 者共887家。
3、票据贴现市场
票据贴现是指持票人在票据到期前， 为获取现款向金融机构贴付一定的利息后 所作出的票据转让。 贴现业务中，计算贴现申请人获得的 金额的方法： 实付贴现额=汇票金额-贴现利息 贴现利息=汇票金额×贴现天数（月 贴现率/30天）
计算贴现额
某公司9月16日将一张6月20日签发的、4个月 期限、面值为100000元、票面利率为6%带息的 商业汇票向银行贴现，贴现率为7%。 计算：
（3）拆借方式是信用拆借模式
资料：我国的同业拆借市场
1984年我国同业拆借市场开放，2019 年1月全国统一的同业拆借市场形成。
同业拆借成交金额从2019年的1978亿 元增至2019年的1.3万亿元，年均增长 31%。
2019年同业拆借成交金额27.78万亿, 其中隔夜成交24.5万亿,占拆借成交总量 的87.9%。
金融工具的发行者或债务人按期归还全 部本金和利息的特性。
（2）流动性：指金融工具可以迅速 变现而不致遭受损失的能力。 （3）风险性：指购买金融工具投入 的本金和预期收益是否有遭受损失或 减少的可能性。 包括信用风险、市场风险
（4）收益性
指持有金融工具在一定时期可带来 的利息，用收益率表示。
2019年，我国正式颁布《中华人民共和 国票据法》，并先后出8个管理办法，明确提出 建立区域性票据市场。
第三个阶段（2000年至今）稳步增 长阶段
2000年，工商银行票据营业部成立， 成为首家票据专营机构。目前，以中心 城市为依托，以商业银行票据专营机构 为主体的区域性票据市场基本形成，为 缓解中小企业融资难发挥了重要作用。
3、按照交易对象的类型
债券市场 外汇市场 黄金市场 股票市场
4、按交割期来划分
现货市场 期货市场
第二节 货币市场
一、货币市场的定义及其特征 货币市场是交易期限在一年以内的短期
金融交易市场，其功能在于满足流动性需求 。特征：
1、参与主体以机构为主 2、交易规模大 3、货币市场的利率具有基准利率的性质 4、是央行货币政策操作的主要场所
2009年2月23日至27日一周 央行公开市场业务一览
1、商业票据到期值=100000×（1+6%/12 × 4）
=102000 2、贴现利息= 102000 ×（120天-86天） ×
（7%/360）=674 3、贴现金额=102000-674=101326
资料：我国的票据市场
我国的商业票据业务起步于80年代初，发展
过程分为三个阶段： 第一阶段（1979～1994）推广使用阶段 第二阶段（2019年～ 2019）制度建设阶段 。
收益率的计算方法： ①名义收益率 金融工具票面收益/本金 例：某债券面额100元，10年还本， 票面利息8元，其名义收益率：8／ 100×100%=8%
②当期收益率
金融工具票面收益/市场价格
例：假如该债券某日的转让价格95
元，其当期收益率：
8／95×100%=8.42%
③平均收益率 票面收益加本金损益/市场价格 例：某投资人以95元的市场价格购入该债 券，每年利息8元，债券的剩余期限9年，持
第五章 金融市场
第一节 第二节 第三节 第四节 第五节
金融市场及其要素 货币市场 资本市场 金融衍生工具 投资基金
第一节 金融市场及其要素
一、金融市场的定义 属于要素市场，专门提供资本、进行
资金融通、实现金融资源配置的场所，并 通过金融资产的交易，最终帮助实现社会 实物资源的配置。
广义金融市场 金融市场 狭义金融市场
（三）回购市场
回购市场指对回购协议进行交易的短 期融资市场。 回购市场有多种功能 1、对中央银行来说，回购市场是进行 公开市场操作的场所和贯彻货币政策的 渠道 。
中央银行的交易分为回购交易分为 正回购和逆回购两种。
（1） 正回购为中国人民银行向一级 交易商卖出有价证券，并约定在未来特 定日期买回有价证券的交易行为。
（2）风险可控，成本收益稳定
（3）票据利率市场化程度高，能及时 有效传导货币政策信号
目前已成为商业银行调整资产负 债结构管理流动性的一种手段。
例如：2019年新增票据融资0.65万亿 元，新增票据融资占新增贷款的比重高 达13.2%。
2、票据承兑市场
银行承兑汇票是目前我国票据市场的 最主要工具，以2019年为例， 2019年， 企业累计签发商业汇票7.1万亿。年末商 业汇票承兑余额3.2万亿。
金融市场的特征： 交易对象---货币和资本 交易场所---无形化 融资方式---直接融资为主
金融市场构成要素
交易利率 交易对象 交易工具
交易主体
二、金融工具
1、金融工具的定义 是在信用活动中产生的，能够证明金
融交易金额、期限、价格的书面文件。 2、金融工具的特征 （1） 偿还性：，即期限性。这是指
有到期。投资人每年除了获得利息收益8元
外，还获得资本盈利0.37元，平均收益率为
：
8+0.37／95×100%=9%
S P
注：0.37的计算方法：
(1 r ) n 1 1 1 r
三、金融市场的分类
货币市场 1、按照交易对象的期限 资本市场
2、按金融工具进入 市场的时间
一级市场 二级市场
2019年金融机构同业拆借资金融出、融入
情况表
单位：亿元
注：1．负号表示净融出，正号表示净融入。
（二）票据市场
票据市场主要以商业汇票的发行、承 兑、转让和贴现形成的市场。
1、票据发行市场
在我国，票据融资是中小企业、关 联企业和下游企业的主要短期融资方式 。
票据融资的特点：
（1）期限短，周转快
二、货币市场的构成Байду номын сангаас
（一）银行间拆借市场 1、银行间拆借市场的定义
指银行金融机构之间的短期资金 借贷市场
2、银行间拆借市场的特点 （1）拆借期限短，交易品种以一天 为主，占80%以上；
（2）拆借者是金融机构
例如：我国拆借者最初是在中央银 行开立帐户的商业银行，后来扩展到财 务公司、保险公司、证券公司、证券投 资基金以及外资银行在华分行等各类金 融机构。截至2019年末，同业市场参与 者共887家。
3、票据贴现市场
票据贴现是指持票人在票据到期前， 为获取现款向金融机构贴付一定的利息后 所作出的票据转让。 贴现业务中，计算贴现申请人获得的 金额的方法： 实付贴现额=汇票金额-贴现利息 贴现利息=汇票金额×贴现天数（月 贴现率/30天）
计算贴现额
某公司9月16日将一张6月20日签发的、4个月 期限、面值为100000元、票面利率为6%带息的 商业汇票向银行贴现，贴现率为7%。 计算：
（3）拆借方式是信用拆借模式
资料：我国的同业拆借市场
1984年我国同业拆借市场开放，2019 年1月全国统一的同业拆借市场形成。
同业拆借成交金额从2019年的1978亿 元增至2019年的1.3万亿元，年均增长 31%。
2019年同业拆借成交金额27.78万亿, 其中隔夜成交24.5万亿,占拆借成交总量 的87.9%。
金融工具的发行者或债务人按期归还全 部本金和利息的特性。
（2）流动性：指金融工具可以迅速 变现而不致遭受损失的能力。 （3）风险性：指购买金融工具投入 的本金和预期收益是否有遭受损失或 减少的可能性。 包括信用风险、市场风险
（4）收益性
指持有金融工具在一定时期可带来 的利息，用收益率表示。
2019年，我国正式颁布《中华人民共和 国票据法》，并先后出8个管理办法，明确提出 建立区域性票据市场。
第三个阶段（2000年至今）稳步增 长阶段
2000年，工商银行票据营业部成立， 成为首家票据专营机构。目前，以中心 城市为依托，以商业银行票据专营机构 为主体的区域性票据市场基本形成，为 缓解中小企业融资难发挥了重要作用。
3、按照交易对象的类型
债券市场 外汇市场 黄金市场 股票市场
4、按交割期来划分
现货市场 期货市场
第二节 货币市场
一、货币市场的定义及其特征 货币市场是交易期限在一年以内的短期
金融交易市场，其功能在于满足流动性需求 。特征：
1、参与主体以机构为主 2、交易规模大 3、货币市场的利率具有基准利率的性质 4、是央行货币政策操作的主要场所