财务管理案例作业3

刘姝威所撰《蓝田之谜》2002年12月5日17:14 北京青年报■刘姝威我运用国际通用的分析方法，分析了从蓝田股份的招股说明书到2001年中期报告的全部财务报告以及其他公开资料。

根据对蓝田股份会计报表的研究推理，我写了一篇600多字的研究推理短文《应立即停止对蓝田股份发放贷款》发给《金融内参》。

现在，我公开发表蓝田股份会计报表的研究推理摘要。

我将非常感谢大家评论我的研究推理。

■我研究推理“应立即停止对蓝田股份发放贷款”的依据在对借款企业发放贷款前和发放贷款后，银行必须分析借款企业的财务报告。

如果财务分析结果显示企业的风险度超过银行的风险承受能力，那么，银行可以立即停止向企业发放贷款。

1.蓝田股份的偿债能力分析2000年蓝田股份的流动比率是0.77。

这说明蓝田股份短期可转换成现金的流动资产不足以偿还到期流动负债，偿还短期债务能力弱。

2000年蓝田股份的速动比率是0.35。

这说明，扣除存货后，蓝田股份的流动资产只能偿还35%的到期流动负债。

2000年蓝田股份的净营运资金是-1.3亿元。

这说明蓝田股份将不能按时偿还1.3亿元的到期流动负债。

从1997年至2000年蓝田股份的固定资产周转率和流动比率逐年下降，到2000年二者均小于1。

这说明蓝田股份的偿还短期债务能力越来越弱。

2000年蓝田股份的主营产品是农副水产品和饮料。

2000年蓝田股份“货币资金”和“现金及现金等价物净增加额”，以及流动比率、速动比率、净营运资金和现金流动负债比率均位于“A07渔业”上市公司的同业最低水平，其中，流动比率和速动比率分别低于“A07渔业”上市公司的同业平均值大约5倍和11倍。

这说明，在“A07渔业”上市公司中，蓝田股份的现金流量是最短缺的，短期偿债能力是最低的。

2000年蓝田股份的流动比率、速动比率和现金流动负债比率均处于“C0食品、饮料”上市公司的同业最低水平，分别低于同业平均值的2倍、5倍和3倍。

这说明，在“C0食品、饮料”行业上市公司中，蓝田股份的现金流量是最短缺的，偿还短期债务能力是最低的。

财务案例分析大作业三1. 案例背景介绍本次财务案例分析的对象是一家名为ABC有限公司的制造业企业。

该公司成立于2005年，主要从事电子产品的设计、生产和销售。

在过去几年里，ABC公司取得了可观的业绩增长，并在行业内树立了良好的声誉。

然而，最近几个季度，公司的利润率出现了下降的趋势，引起了管理层的关注。

为了找出问题所在并提出解决方案，公司决定进行财务案例分析。

2. 目标和方法本次财务案例分析的目标是识别出导致ABC公司利润率下降的主要原因，并提出相应的解决方案。

为了达到这个目标，我们将采用以下方法：a. 收集和分析财务数据：我们将收集ABC公司过去几个季度的财务报表，包括利润表、资产负债表和现金流量表。

通过对这些数据的详细分析，我们将识别出财务指标的变化趋势，并找出问题所在。

b. 行业比较分析：我们将对ABC公司进行行业比较分析，以了解公司在行业内的地位和竞争力。

这将有助于我们确定公司的竞争优势和劣势，并找出改进的空间。

c. 财务比率分析：我们将计算和分析一系列财务比率，包括利润率、资产回报率、偿债能力等。

这将帮助我们评估公司的财务状况，并找出潜在的问题。

d. 问题识别和解决方案：通过以上分析，我们将识别出导致利润率下降的主要问题，并提出相应的解决方案。

这些解决方案将涉及财务管理、生产流程改进、市场营销策略等方面。

3. 数据收集和分析我们收集了ABC公司过去四个季度的财务报表，并对其进行了详细的分析。

以下是一些主要的发现：a. 利润率下降：ABC公司的利润率在过去四个季度中出现了下降的趋势。

主要原因是销售额的增长速度放缓，而成本和费用的增长速度较快。

b. 资产回报率下降：与利润率下降相一致，ABC公司的资产回报率也出现了下降的趋势。

这表明公司的资产利用效率有所下降。

c. 偿债能力不足：ABC公司的偿债能力较弱，其流动比率和速动比率都低于行业平均水平。

这可能导致公司在面对突发情况时无法及时偿还债务。

题目1根据教材案例九的内容，影响目标利润规划的因素有哪些？这些因素是如何影响目标利润的？（1）资本保值与增值目标。

在市场竞争的环境下要想实现资本增值率不低于市场平均水平，企业目标利润规划时，必须充分考虑所有者的收益基础期望。

（2）市场竞争。

立足市场竞争，要求企业必须确定市场开掘为龙头的营销战略，明确企业目标市场和具有竞争力与增长潜力的产品定位，通过不间断的市场渗透、市场开发、产品开发与多元经营。

（3）资源的配套程度。

（4）纳税约束。

（5）其它利益相关者的影响。

题目2根据案例十的内容，集团的业绩评价系统和一个企业内部的业绩评价系统是何关系？如何对接？（1）集团的业绩评价系统包括六个基本要素：评价主体、评估目标、评价对象、评价指标、评价报告、评价标准。

（2）集团的业绩评价系统对内部的业绩评价系统具有指导意义。

（3）在三方面对接。

一是评价对象上的一致性，针对团体单位和个人。

其二是评价指标上的一致性，无论是集团或是企业内部，评价的指标有财务上的，也有财务方面的。

最后，评价报告上的一致性。

集团或是企业内部各个系统的业绩评价均是信息的输出，也是业绩评价系统的结论性文件。

题目3根据教材案例十的内容，阐述现代企业业绩评价指标设计应遵循哪些原则要求。

参考答案：现代企业业绩评价指标设计应遵循以下原则：（1）战略性原则。

发展战略是企业的生命和经营轴心，是股东投资和企业决策的一种最高决策。

业绩评价指标应该支撑客户的发展战略，尤其应该充分考虑到企业对所确立的产业扩张、收缩和维持的战略规划。

（2）效用性原则。

考核指标既要能够评价过去，更要能够促进企业未来长期、稳定发展。

（3）适用性原则。

考核评估的指标应该与企业的经营行业与具体特征一致，与企业内部财务管理体制适应。

（4）可行性原则。

考核指标之间即要相互衔接、配合，形成体系，又要避免重复；指标选择要多元化，包括财务指标和非财务指标；既要理论上科学，又要操作上简便，尤其是便于理解，容易取数，有的企业认为指标越多越全面，其实反而抹杀了指标的经济描述特征。

财务管理 14秋学期《财务管理》在线作业3一,单选题1. 在计算存货周转率时，公式的分子为（）。

A. 平均存货成本B. 期末存货成本C. 产品销售成本D. 产品销售收入?正确答案：A2. 经营杠杆产生的原因是由于企业存在（）。

A. 固定经营成本B. 销售费用C. 财务费用D. 管理费用?正确答案：A3. 企业财务人员在进行追加筹资决策时，所使用的资本成本是（）。

A. 个别资本成本B. 加权平均资本成本C. 2D. 所有者权益资本成本?正确答案：C4. 假定某公司普通股预计支付股利为每股1.75元，每年股利增长率为9%，普通股成本为16%，则普通股市价为（）元。

A. 10.9B. 25C. 19.4D. 7?正确答案：B5. 下列现金的成本中，属于固定成本性质的是（）。

A. 现金管理成本B. 持有现金的机会成本C. 现金交易成本D. 现金短缺成本?正确答案：A6. 某企业全部资本为200万元，负债比率为40%，债务利息率为12%，企业所得税税率为40%，企业息税前利润为32万元，则企业的财务杠杆系数为（）。

A. 1.43B. 1.53C. 2.67D. 1.6?正确答案：A7. 在筹资突破点范围内筹资，原来的资本成本率不会改变；超过筹资突破点筹集资金，即使维持现有的资本结构，其资本成本率也（）。

A. 会增加B. 不会增加C. 保持不变D. 可能降低?正确答案：A8. 所谓最佳现金持有量就是使现金的机会成本、管理成本和短缺成本（）的现金持有量。

A. 之和最大B. 之和最小C. 之和为零D. 前两项最小，最后一项为零?正确答案：B9. 企业采取宽松的营运资本投资策略将产生的结果是（）。

A. 资本收益性较高，流动性较差B. 资本收益性较低，风险较低C. 资本流动性较高，风险较低D. 资本收益性较高，流动性较高?正确答案：B10. 股东财富最大化目标（）。

A. 没有考虑盈余取得的时间和大小B. 没有考虑资本和获利之间的关系C. 考虑了风险因素D. 对各种类型的企业都适用?正确答案：C1. 债券的价格会随市场利率的变化而变化。

财务管理第三次作业一、单项选择题3．2002年甲企业的税前利润为50万元，利息费用为30万元.2003年税前利润增为60万元，利息费用仍为30万元。

则甲企业2003年的财务杠杆系数为（ D ) A 2。

5 B 1.6 C 2 D 1。

5 (60+30）/(90-30）=1。

5 5．某企业平均每天消耗甲材料30千克,预计每天最大消耗量为50公斤。

甲材料从发出订单到货物验收完毕平均需要10天，预计最长需要13天。

甲材料的订货点为( C ） 30×50×A 175公斤B 300公斤C 475公斤D 650公斤8．在存货ABC管理中，将存货金额很大、品种数量很少的存货划分为( A ）A、A类B、B类C、C类D、ABC类二、多项选择题2．下列对信用政策的叙述中正确的是( ABCD ）A信用标准越严，企业坏账风险越小B信用期限越长,应收账款的机会成本越高C信用期限越长，越有利于销售收入规模的扩大D现金折扣越高，应收账款平均收账期越短E收账政策越严,对企业越有利3．下列各项中属于“五C”评估法中所包含的因素的是（ ACD ）A品德(character） B成本（cost）C资本(capital） D情况（condition) E现金流(cashflow)4．某公司全年需要甲零件1200件，每次订货成本为600元，每件年储存成本为4元,则下列各项中正确的有（ BCE ）A经济订货批量为300件 B经济订货批量为600件C经济订货批数为2 D经济订货批数为4E经济总成本为2400元5．为加强现金的支出管理，延期支付账款的方法一般包括( ABCD )A、推迟支付应付款B、改进工资支付方式C、采用支票付款D、合理使用浮游量7。

企业为应付紧急情况而持有的现金余额主要取决于（ AD ）A、企业愿意承担风险的程度 B、企业临时举债能力的强度C、企业派发现金股利的需要D、企业对现金流量预测的可靠程度9. 进行债券投资时,应考虑的风险有 ( ABCD ）A、违约风险B、利率风险C、购买力风险D、变现力风险10.成本费用按其与业务量的关系，可以分为 ( ACD ）A、固定成本 B、制造费用C、变动成本 D、混合成本三、计算分析题5。

财务管理学作业3单项选择题第1题只有当投资项目的投资报酬率（）资金成本时，企业才愿意进行投资。

A、等于B、高于C、低于D、无关答案：B第2题下列各项属于短期投资的是：A、厂房B、机器设备C、应收帐款D、无形资产答案：C第3题下列各项属于长期投资的是：A、应收帐款B、固定资产C、存货D、短期有价证券答案：B第4题下列表述中不正确的是：A、净现值是未来报酬的总现值与初始投资额现值之差B、当净现值等于零时，说明此时的贴现率为内部收益率C、当净现值大于零时，获利指数小于1D、当净当净现值大于零时，说明该投资方案可行答案：C第5题已知某证券的贝塔系数等于2，则该证券：A、无风险B、有非常低的风险C、与金融市场所有证券的平均风险一致D、是金融市场所有证券平均风险的两倍答案：D第6题在没有资本限量的情况下，（）是最好的投资决策指标。

A、净现值B、内部收益率C、获利指数D、投资回收期答案：A第7题当贴现率与内部报酬率相等时，A、净现值小于零B、净现值等于零C、净现值大于零D、净现值不一定答案：B第8题下列不属于期末现金流量范畴的是A、固定资产折旧B、固定资产残值收入C、垫支流动资金的回收D、停止使用的土地的变价收入答案：A第9题某项目的贝塔系数为1.5，无风险报酬率为10%，所有项目平均必要报酬率为14%，则该项目按风险调整的贴现率为A、14%B、15%C、16%D、18%答案：C第10题下列债券，质量级别最高的是：A、AA级B、A级C、C级D、BB级答案：A第11题下列哪项属于证券投资组合的非系统风险：A、公司破产B、国家税法的变化C、国家财政政策和货币政策的变化D、世界能源状况的改变答案：A第12题关于贝塔系数，下列叙述错误的是：A、某股票的贝塔值大于1，则其风险大于市场平均风险B、某股票的贝塔值小于1，则其风险小于市场平均风险C、某股票的贝塔值等于1，则其风险等于市场平均风险D、贝塔值越小，该股票越安全答案：D第13题某公司购买A股票，面值为10元，市价为25元，持有期间每股获现金股利4元，一个月后售出，售价为30元，则其投资收益率为：A、36%B、40%C、16%D、25%答案：A第14题已知某证券的贝塔系数等于2，则该证券A、无风险B、有非常低的风险C、与金融市场所有证券的平均风险一致D、是金融市场所有证券平均风险的两倍答案：D第15题下列筹资方式中，资本成本最高的是A、发行普通股B、发行债券C、发行优先股D、长期借款答案：A多项选择题第16题计算企业现金流量时，每年的经营净现金流量可按下列公式（）来进行计算。

海尔集团并购调查报告前言海尔集团是在1984年引进德国利勃海尔电冰箱生产技术成立的青岛电冰箱总厂基础上发展起来的集科研、生产，贸易及金融各领域于一体的综合性国家特大型企业。

在公司总裁张瑞敏提出的“名牌战略”思想指导下，通过技术开发，精细化管理，资本运营，兼并控股及国际化等手段，使一个亏空147万元的企业迅速成长为94年在全国500强中名列第107位，成为中国家电集团中产品品种最多、规格最全、技术最高、出口量最大的企业，96年销售收入达62亿元，97年实现销售收入108亿元。

目前集团产品有电冰箱，冰柜，空调，洗衣机，微波炉等13个门类，500余个规格品种，批量出口到欧美、日本等发达国家和地区。

1996年出口创汇达5700万美元。

集团内年销售收入过亿元的企业有11个，员工13000人。

从1991年起海尔就在实施资产扩张战略，先后兼并了原青岛空调器厂、冰柜厂、武汉希岛、红星电器公司等10多家大中型企业，盘活存量资产达15亿元之多，集团资产已从10年前的几千万元膨胀至39亿元，成为中国第一家家电特大型企业。

97年3月13日，海尔集团以控股投资的方式，与广东爱德集团公司合资建起顺德海尔电器有限公司。

97年9月海尔与拥有资产近17亿的大型企业集团西湖电子共同出资，在杭州经济技术开发区组建杭州海尔电器有限公司，合作开发生产大屏幕数字电视。

97年底海尔又相继兼并了安徽黄山电子有限公司，控股贵州电冰箱厂和青岛第三制药厂。

至此，海尔13年来兼并国内企业16家，组成国内家电行业规模最大的一只“联合舰队”。

在这16家中，海尔认为对红星电器的兼并是最成功的一次，因为在这次兼并中海尔没有投入一分钱，只是用自己的品牌和管理等无形资产入股，在短时间内就使红星扭亏为赢并且成为海尔洗衣机的重要组成部分。

顺德海尔则是海尔按照市场经济原则操作较为规范的一次并购，虽然其中当地政府的作用不小，但不像红星是由青岛市政府直接划归海尔的。

2024年秋季江苏开放大学财务管理过程性考核作业31某上市公司发行面值100元的优先股，规定的年股息率为10%。

该优先股溢价发行，发行价格为105元；发行时筹资费用率为发行价的3%。

则该优先股的资本成本率为（）。

A0.0982B0.1021C10.31D0.097学生答案：B2下列筹资方式中，能给企业带来财务杠杆效应的是（）。

A租赁B发行普通股C认股权证D留存收益学生答案：D3某公司于2009年1月1日从租赁公司租入一套设备，价值500万元，租期6年，租赁期满时预计残值50万元，归租赁公司所有。

折现率为10%，租金每年年末支付一次。

则每年的租金为（）万元。

[（P/F，10%，6）＝0.5645；（P/A，10%，6）＝4.3553]A103.32B106.32C114.8D108.32学生答案：A4下列各项不属于企业筹资管理内容的是（）。

A科学预计资金需要量B合理安排筹资渠道，选择筹资方式C进行投资项目的可行性分析，合理安排资金的使D降低资本成本，控制财务风险学生答案：C5在不考虑筹款限制的前提下，下列筹资方式中个别资本成本率最高的通常是（）。

A长期借款筹资B发行普通股C发行公司债券D留存收益筹资学生答案：D6某企业拥有流动资产500万元（其中永久性流动资产160万元），企业共融资1500万元，其中80%为长期融资，则以下说法正确的是（）。

A该企业采取的是激进融资策略B该企业的风险和收益居中C该企业采取的是保守融资策略D该企业的风险和收益较高学生答案：C7已知甲公司按平均市场价值计量的目标债务权益比为0.8，公司资本成本为10.5%，公司所得税税率为35%。

如果该公司的股权资本成本为15%，则该公司的税前债务资本成本为（）。

A0.075B0.1C0.12D0.06学生答案：A8下列各项中，将会导致经营杠杆效应最大的情况是（）。

A实际销售额大于目标销售额B实际销售额等于目标销售额C实际销售额大于盈亏临界点销售额D实际销售额等于盈亏临界点销售额学生答案：D9下列各选项中，可以带来剩余收益的是（）。

《财务管理》平时作业（3）一、单项选择题（每小题1分，共15分）1．企业对取得的资产可以采取（ ）。

A ．专人管理B ．归口分级管理C ．分级管理D ．归口管理 2．在投资项目建成投入运行后的整个寿命周期内活动而产生的现金净流量是（ ）。

A ．现金净流量B ．营业现金流量C ．终结现金流量D ．现金流入量3．当贴现率与内含报酬率相等时,则（ ）。

A ．净现值大于0B ．净现值等于0C ．净现值小于0D ．净现值不确定4．若净现值为负数,表明该投资项目（ ）。

A ．为亏损项目，不可行B ．它的投资报酬率小于0，不可行C ．它的投资报酬率没有达到预定的贴现率，不可行D ．它的投资报酬率不一定小于0，因此也有可能是可行方案5．下列表述不正确的是 （ ）。

A ．净现值是未来期报酬的总现值与初始投资额现值之差B ．当现值为0时，说明此时的贴现率等于内含报酬率C ．当净现值大于0时，现值指数小于1D ．当净现值大于0时，说明该方案可行6．法律上没有规定有效期限的无形资产有商誉和（ ）。

A ．商标权B ．专利权C ．非专利技术D ．土地使用权7．某公司年度固定成本为400万元，变动成本率为销售额的60%，销售额为1500万元时，其经营杠杆系数为 （ ）。

A ． 1.5B ． 2C ． 2.5D ． 38．（ ）投资风险最小。

A ．债券B ．普通股股票C ．优先股股票D ．证券投资基金9．违约风险最小的是（ ）。

A ．政府债券B ．金融债券C ．企业债券D ．证券投资基金10．（）等因素引起的风险，投资者可以通过证券投资组合将风险抵消。

A．宏观经济状况的变化B．世界能源状况的改变C．被投资的公司在市场竞争中失败D．国家税法的变化11．当某种股票的预期收益率等于国库券的收益率时，那么其β系数是（）。

A．大于1 B．1C．在0～1之间D．012．β系数可以衡量（）。

A．个别公司股票的市场风险B．个别公司股票的特有风险C．所有公司股票的市场风险D．所有公司股票的特有风险13．企业可能通过多元化投资予以分散的风险是（）。

浙江广播电视大学会计学（开放本科）《财务案例分析》作业三作业说明本课程考核采取“大作业”的方法，实行“100%形考”课程管理。

省校有关责任教师负责按学期布置四次课程大作业，作为该课程的考核任务，在省校在线学习平台发布。

市、县电大、学院及直属学院有关辅导教师负责组织学生按时、按量完成大作业，批阅、确定学生的成绩。

学生成绩采用百分制。

四次大作业分别按百分制记分，学期总成绩取四次大作业成绩的平均分。

市、县电大、学院及直属学院教务部门按照“100%形考”课程管理办法，负责在考务系统录入学生成绩。

实施本课程考核改革方案自2015年秋季学期开始试行。

下面是本课程的第三次大作业。

《财务案例分析》大作业三请结合教材中的有关理论阅读本案例，利用所学的财务管理分析以下问题，也可以从其他角度对案例进行点评，字数在800字以上。

（为节约纸张，同学们不需要打印案例）（1）什么是目标成本管理模式？它有哪些优缺点？（2）BD公司还可以采取哪些措施来改善公司的经济效益？BD集团公司扭亏增盈的四项措施由于前所未有的摩托车行业的无序竞争，BD集团有限公司从历年的盈利大户变成了亏损大户，从连续多年的高速发展跌入了低谷。

面对困境，BD的全体员工在新一届董事会的领导下，在确保国家重点项目和军品指令性任务的前提下，狠抓产品、产业、产权、组织结构的调整，全面强化市场意识、质量意识、成本意识、效益意识，强化产品质量，开拓国际市场，落实降本增效，挖掘潜力，开展多元化经营，实现资源效益互补，终于遏制住了经济效益严重下滑的趋势，初步扭转了被动局面，使集团扭亏为盈。

次年，实现利润3273万元。

一、以成本管理为龙头，狠抓降本增效1、制订降本措施。

根据BD集团主打产品摩托车的生产成本中外购外协件的材料成本占90％以上的实际，集团财务确定了降本抓大头、降耗抓源头的基本思路，从生产、采购、仓储、领料、发货、销售、三包等各个环节都作了明确的规定和要求，各事业部、公司也纷纷针对本单位的情况制定了一系列增收节支的具体措施。

国际财务管理作业31、远期外汇交易（1）（远期汇率计算）某日英国伦敦的外汇市场报价如下：英镑对美元的即期汇率为：1GBP ＝USD1.5392 / 1.5402，2个月的远期点数21/24；英镑对法国法郎的即期汇率为：1GBP＝FRF7.6590 / 7.6718，2个月的远期点数252/227，试计算：英镑对美元以及英镑对法国法郎两个月的远期汇率分别为多少？解：英镑对美元两个月的远期汇率1GBP＝USD（1.5392+0.0021）/ （1.5402+0.0024）1GBP＝USD1.5413/1.5426英镑对法国法郎两个月的远期汇率1GBP＝FRF(7.6590-0.0252) / (7.6718-0.0227)1GBP＝FRF7.6338/7.6491（2）巴黎外汇市场美元对欧元的即期汇率是1美元=0.8200-0.8240欧元，三个月远期贴水为340-330，我某公司出口一批机床，原报价每台机床30 000欧元。

现法国进口商要求我改用美元向其报价，且三个月后才能收汇。

问我应改报多少美元?解：（1）首先弄清l美元=0.8200-0.8240欧元为直接标价法，直接标价法下升水加贴水减三个月后美元对欧元的汇率：1美元=(0.8200-0.0340)-(0.8240-0.0330)欧元即l美元=0.7860-0.7910欧元（2）其次清楚0.7860为买入价，0.7910为卖出价（3）再有改报多少美元，最初报价30 000欧元，表明最后要得到的是欧元，这样改报的美元数应该能够换回所需要的欧元数，那么卖给银行美元用买入价即改报美元数：30 000／0.7860=38170美元（3）P教材85：第四题解：收：5000÷100×81.21=4060.5万元人民币减少损失为50万元（4）某个澳大利亚进口商从日本进口一批商品，日本厂商要求澳方在3个月内支付10亿日元的货款。

当时外汇市场的行情是：即期汇率：1澳元＝100.00～100.12日元3月期远期汇水数：2.00～1.90故3月期远期汇率为：1 澳元＝98.00～98.22日元如果该澳大利亚进口商在签订进口合同时预测3个月后日元对澳元的即期汇率将会升值到：1澳元＝80.00—80.10日元问题：1）若澳大利亚进口商不采取避免汇率风险的保值措施，现在就支付10亿日元，则需要多少澳元?2)若现在不采取保值措施，而是延迟到3个月后支付10亿日元，则到时需要支付多少澳元?3)若该澳大利亚进口商现在采取套期保值措施，应该如何进行?3个月后他实际支付多少澳元?解：1)该澳大利亚进口商签订进口合同时就支付10亿日元，需要以1澳元＝100.00日元的即期汇率向银行支付10亿/100.00=0.1亿澳元，即10,000,000澳元。

财务管理作业（三）姓名成绩第四、五章所有权筹资和负债筹资【学习目的与要求】通过本章学习，掌握筹资的渠道与方式；掌握权益资金筹集的方式、特点与要求；掌握负债资金筹集的方式、特点与要求。

熟悉筹资的基本原则。

了解筹资的分类。

【内容提要】一、企业筹资概述企业筹资是企业根据生产经营等活动对资金的需要，通过一定的渠道采取适当的方式，获取所需资金的一种行为。

按照资金使用时间的长短，可把企业筹集的资金分为短期资金与长期资金两种。

按照资金的来源渠道不同，可将企业资金分为所有者权益和负债两种。

筹资渠道是指客观存在的筹措资金的来源方向与通道。

我国企业目前的筹资渠道主要有：（1）国家财政资金；（2）银行信贷资金；（3）非银行金融机构资金；（4）其他企业资金；（5）居民个人资金；（6）企业自留资金。

筹资方式是指可供企业在筹措资金时选用的具体筹资形式。

我国企业目前的筹资方式主要有：（1）吸收直接投资；（2）发行股票；（3）利用留存收益；（4）向银行借款；（5）利用商业信用；（6）发行公司债券；（7）融资租赁。

通过（1）-（3）方式筹措的资金为权益资金；通过（4）-（7）方式筹措的资金为负债资金。

企业筹资的基本原则包括：（1）规模适当原则；（2）筹措及时原则；（3）来源合理原则；（4）方式经济原则。

二、权益资金的筹集吸收直接投资是指企业按照“共同投资、共同经营、共担风险、共享利润”的原则直接吸收国家、法人、个人投入资金的一筹资方式。

吸收投资的种类包括：吸收国家投资、吸收法入投资和吸收个人投资。

相应的出资方式主要包括：以现金出资、以实物出资、以工业产权出资、以土地使用权出资。

吸收投资的程序是：确定筹资数量；寻找投资单位；协商投资事项；签署投资协议；共享投资利润。

吸收投资的优点：有利于增强企业信誉；有利于尽快形成生产能力；有利于降低财务风险。

缺点：资金成本较高；容易分散企业控制权。

发行普通股是股份有限公司筹集权益资金最常见的方式。

14秋《财务管理学》作业3
一,单选题
1. 在计算由两项资产组成的投资组合收益率的方差时，不需要考虑的因素是（）。

A. 单项资产在投资组合中所占比重
B. 单项资产的β系数
C. 单项资产的方差
D. 两种资产的协方差
正确答案：B
2. 下列各项中，不属于投资项目现金流出量内容的是（）。

A. 固定资产投资
B. 折旧与摊销
C. 无形资产投资
D. 新增经营成本
正确答案：B
3. 下列各项中，属于现金支出管理方法的是（）。

A. 银行业务集中法
B. 合理运用“浮游量”
C. 账龄分析法
D. 邮政信箱法
正确答案：B
4. 在投资收益不确定的情况下，按估计的各种可能收益水平及其发生概率计算的加权平均数是（）。

A. 实际投资收益（率）
B. 期望投资收益（率）
C. 必要投资收益（率）
D. 无风险收益（率）
正确答案：B
5. 企业为满足交易动机而持有现金，所需考虑的主要因素是（）。

A. 企业销售水平的高低
B. 企业临时举债能力的大小
C. 企业对待风险的态度
D. 金融市场投机机会的多少
正确答案：A
6. 下列因素引起的风险中，投资者可以通过证券投资组合予以消减的是（）。

A. 宏观经济状况变化
B. 世界能源状况变化
C. 发生经济危机。

财务案例分析大作业三一、引言本文旨在对某公司的财务情况进行全面分析和评估，以揭示其财务状况、盈利能力和偿债能力，并提出相关建议。

本文将从财务报表分析、财务比率分析和现金流量分析三个方面展开。

二、财务报表分析1. 资产负债表分析根据公司2019年的资产负债表，总资产为X万元，其中流动资产为X万元，固定资产为X万元。

总负债为X万元，其中流动负债为X万元，长期负债为X万元。

净资产为X万元。

通过对比2018年的资产负债表，发现公司的总资产和净资产有所增长，但长期负债也有所增加，需要关注公司的偿债能力。

2. 损益表分析根据公司2019年的损益表，总收入为X万元，总成本为X万元，净利润为X 万元。

通过对比2018年的损益表，发现公司的总收入和净利润有所增加，但总成本也有所上升，需要关注公司的盈利能力。

三、财务比率分析1. 偿债能力分析通过计算公司的流动比率、速动比率和利息保障倍数等指标，可以评估公司的偿债能力。

根据计算结果，公司的流动比率为X，速动比率为X，利息保障倍数为X。

这些指标表明公司具有一定的偿债能力，但还需要进一步提高。

2. 盈利能力分析通过计算公司的净利润率、毛利率和净资产收益率等指标，可以评估公司的盈利能力。

根据计算结果，公司的净利润率为X，毛利率为X，净资产收益率为X。

这些指标表明公司的盈利能力较好，但还有提升空间。

3. 运营能力分析通过计算公司的应收账款周转率、存货周转率和固定资产周转率等指标，可以评估公司的运营能力。

根据计算结果，公司的应收账款周转率为X，存货周转率为X，固定资产周转率为X。

这些指标表明公司的运营能力较为良好，但还需要进一步提高。

四、现金流量分析通过对公司的现金流量表进行分析，可以了解公司的现金流入流出情况。

根据分析结果，公司的经营活动现金流量为X万元，投资活动现金流量为X万元，筹资活动现金流量为X万元。

这些指标表明公司的经营活动和筹资活动为正现金流入，而投资活动为负现金流出。

财务案例分析大作业三一、引言财务案例分析是财务管理学科中的重要内容，通过对实际案例的研究和分析，可以帮助我们更好地理解财务管理的理论知识，并在实践中运用这些知识解决实际问题。

本文将对一家公司的财务情况进行深入分析，以期从中获取有益的启示和经验。

二、公司概况本次案例分析的公司为一家制造业企业，主要生产和销售汽车零部件。

公司成立于2005年，目前在国内市场占有一定份额，并在国际市场上也有一定的竞争力。

公司的主要财务指标如下：1. 资产总额：1000万人民币2. 负债总额：600万人民币3. 净资产：400万人民币4. 年销售收入：800万人民币5. 年净利润：200万人民币三、财务分析1. 资产负债结构分析通过对公司的资产负债表进行分析，可以了解公司的资产负债结构和偿债能力。

根据数据，公司的资产总额为1000万人民币，其中负债总额为600万人民币，净资产为400万人民币。

可以计算出公司的负债率为60%（负债总额/资产总额），净资产负债比为1.5倍（净资产/负债总额）。

从数据可以看出，公司的负债相对较高，需要关注公司的偿债能力。

2. 盈利能力分析盈利能力是衡量公司经营状况的重要指标之一。

根据数据，公司的年销售收入为800万人民币，年净利润为200万人民币。

可以计算出公司的销售净利润率为25%（年净利润/年销售收入）。

从数据可以看出，公司的销售净利润率较高，说明公司在销售方面相对较为出色。

3. 现金流量分析现金流量是衡量公司现金收支状况的重要指标之一。

根据数据，公司的经营活动现金流入为300万人民币，经营活动现金流出为200万人民币，投资活动现金流入为100万人民币，投资活动现金流出为50万人民币，融资活动现金流入为150万人民币，融资活动现金流出为100万人民币。

可以计算出公司的净现金流量为250万人民币（经营活动现金流入-经营活动现金流出+投资活动现金流入-投资活动现金流出+融资活动现金流入-融资活动现金流出）。