证券投资分析-2020年华南理工大学随堂练习1

国际投资学7.2 国际证券投资1. （单选题）我国在资本市场完全开放之前，允许经核准的合格境外机构投资者在一定规定和限制下汇入一定额度外汇资金，并转换为当地货币通过严格监管的专用账户投入证券市场的制度称为（）A. QDIIB.GATTC.FDID.QFII参考答案：D2. （单选题）股票的基本特征不包括（）A 收益性B风险性C长期性D价格的波动性参考答案：A3. （单选题）以下不属于外国债券的是（）A 扬基债券B 欧洲债券C 武士债券D 龙债券参考答案：B4. （单选题）在日本东京发行的武士债券属于（）A 国内债券B 全球债券C 欧洲债券D 外国债券参考答案：D5. （单选题）政府贷款是期限长、利率低、优惠性贷款，贷款期限可长达（）A. 10 年B. 20 年C. 15 年D. 30 年参考答案：D6. （单选题）如果投资者以增加发行本公司的股票，以新发行的股票替换收购公司的股票，则被称为（）A. 战略收购B. 间接收购C. 现金收购D. 股票收购参考答案：C7. （单选题）以下不属于非股权式国际投资运营的方式是（）A. 国际合资经营B. 国际合作经营C. 许可证安排D. 特许经营参考答案：A第8 章国际灵活投资8.1 国际租赁1.（单选题）从利用租赁的目的和收回投资的角度，可将国际租赁分类，其中不包括（）A 融资租赁B有偿租赁C杠杆租赁D维修租赁参考答案：B8.2 国际工程承包1.（单选题）国际工程承包的特点不包括（）A 内容较容易B 营建时间长C 合同金额大D 经营风险大参考答案：A2.（单选题）国际工程承包方式的创新不包括（）A. BOTB.TOTC.ABSD.BOB参考答案：D8.3 国际信托投资1.（单选题）国际信托的特点不包括（）A 多方面服务于社会B 信托业务的灵活性C 信托财产的折损性D 收益分配的实绩性参考答案：C2.（单选题）以下对存托凭证的描述不正确的是（）A. 存托凭证是由本国银行开出的外国公司股票的保管凭证B. 目前存托凭证发行交易最为活跃的地区以亚洲为主C. 美国是存托凭证发行交易规模最大的市场D. 可以分为？与型存托凭正和非？与型存托凭证两种参考答案：B第9 章国际投资风险管理9.1 国际投资风险概述1.（单选题）、国际投资中，（）指由于汇率变动使分支公司和母公司的资产价值在会计结算时可能发生的损益。

华南理⼯⽹络学院财务管理随堂练习题. 1.企业的资⾦运动包括融资活动、投资活动、分配活动和（ D ）A．⽣产活动 B．销售活动 C．研发活动 D．营运活动2. 2.雇佣⼯⼈属于资⾦运动中的哪⼀个阶段( B )A．融资活动 B．投资活动 C．⽣产活动 D．营运活动3. 4.独资企业与有限责任企业之间，普通合伙企业与股份有限企业之间，都有⼀个最⼤区别，它是（ C ）A 所有者的⼈数不同 B企业规模不同C所有者所承担的责任不同 D 所有者的利益分配不同4. 5.股份有限公司的组织结构中权⼒最⼤是（ C ）A 董事会B 经理层C 监事会D 股东⼤会5. 6．处于股东和经营管理者之间，是企业重要战略决策的制定者和执⾏者之⼀，同时在重⼤财务领域⽆需向CEO 负责的是（ C ）A 总经理B 独⽴董事C CFOD 主任会计师6. 1.财务管理的基本内容主要包括( ABC )A．营运资⾦管理 B．长期投资决策 C．长期融资决策D．短期投资决策7. 2. 企业财务管理的利润最⼤化⽬标在实际运⽤过程中的缺陷包括（ ABCD ）A.利润更多指的是会计概念B.利润概念所指不明C.利润最⼤化中的利润是个绝对数D.有可能诱使企业的短期⾏为8. 3.⾦融环境的内容主要包括（ ACD ）A⾦融市场 B货币政策 C⾦融市场机制 D⾦融机构9. 4.在我国，公司制企业包括（ CD ）A独资企业 B合伙企业 C有限责任企业 D股份有限企业10. 5.企业的⾸席财务执⾏官的主要职责主要包括（ BC ）A 整理账务B 会计核算与控制C 财务管理与决策D 管理现⾦11. 6.财务管理的环境包括（ ABCD ）A 经济环境B ⾦融环境C 法律环境D 企业内部环境12. 1.财务管理的核⼼在于定价或价值评估（√）13. 2.财务管理的对象就是资⾦运动所呈现的信息，会计的处理对象是资⾦运动本⾝；(× )14. 3．在有效资本市场的假设下，股东财富最⼤化体现为股东所持企业股票的市场价值最⼤化（√）15. 企业价值最⼤化与股东财富最⼤化是⼀致的（×）16. 4. 市场竞争也是财务的经济环境的⼀个⽅⾯。

2016证券投资基金基础知识练习题及答案以下备选项中只有一项最符合题目要求，不选、错选均不得分。

第1题()亦称损益表，反映一定时期的总体经营成果。

A.资产负债表B.利润表C.现金流量表D.所有者权益变动表【正确答案】B【答案解析】(P139)利润表亦称损益表，反映一定时期(如一个会计季度或会计年度)的总体经营成果，揭示企业财务状况发生变动的直接原因。

利润表由三个主要部分构成。

第一部分是营业收入;第二部分是与营业收入相关的生产性费用、销售费用和其他费用;第三部分是利润。

第2题流动比率的公式是()。

A.流动比率=流动资产/流动负债B.流动比率=(流动资产-存货)/流动负债C.流动比率=流动负债/流动资产D.流动比率=(流动负债-存货)/流动资产【正确答案】A【答案解析】(P144)流动比率是最广为人知、应用最广泛的比率之一，其公式为：流动比率=流动资产/流动负债。

流动比率可以看成是流动资产对于流动负债的覆盖率。

第3题净利润除以所有者权益等于()。

A.销售利润率B.净资产收益率C.资产收益率D.总资产收益率【正确答案】B【答案解析】(P147)销售利润率是指每单位销售收入所产生的利润;资产收益率计算的是每单位资产能带来的利润;净资产收益率也称权益报酬率，强调每单位的所有者权益能够带来的利润。

第4题()用来体现企业经营期间的资产从投入到产出的流转速度。

A.应收账款周转率B.存货周转率C.总资产周转率D.营运效率【正确答案】D【答案解析】(P146)营运效率用来体现企业经营期间的资产从投入到产出的流转速度，可以反映企业资产的管理质量和利用效率。

营运效率比率可以分成两类：一类是短期比率，另一类是长期比率。

第5题下列不属于常用的财务杠杆比率的是()。

A.资产负债率B.权益乘数和负债权益比C.利息倍数D.资产收益率【正确答案】D【答案解析】(P144～145)财务比率分析是指用财务比率来描述企业财务状况、盈利能力以及流动性的分析方法。

2001年证券投资分析真题及答案（一）【- 证券投资分析】一、单项选择1．确定证券投资政策涉及到：（）。

A．决定投资收益目标、投资资金的规模、投资对象以及采取的投资策略和措施B．对投资过程所确定的金融资产类型中个别证券或证券群的具体特征进行考察分析C．确定具体的投资资产和投资者的资金对各种资产的投资比例D．投资组合的修正和投资组合的业绩评估2．进行证券投资分析的方法很多，这些方法大致可以分为：（）。

A．技术分析和财务分析B．技术分析、基本分析和心理分析C．技术分析和基本分析D．市场分析和学术分析3．组建证券投资组合时，个别证券选择上是指（）。

A．预测和比较各种不同类型证券的价格走势，从中选择具有投资价值的股票B．预测个别证券的价格走势及其波动情况C．对个别证券的基本面进行研判D．分阶段购买或出售某种证券4．证券投资的目的是：（）。

A．收益最大化B．风险最小化C．证券投资净效用最大化D．收益率最大化和风险最小化5．在下列哪种市场中，技术分析将无效A．弱式有效市场B．半弱式有效市场C．半强式有效市场D．强式有效市场6．我国证券投资分析师的自律组织是：（）。

A．中国证监会B．中国证券业协会投资分析师专业委员会C．中国注册会计师协会证券投资分析师专业委员会D．证券交易所办的投资分析师委员会7．“市场永远是错的”是哪种分析流派对待市场的态度A．基本分析流派B．技术分析流派C．心理分析流派D．学术分析流派8．下列哪种分析方法是从经济学、金融学、财务管理学及投资学等基本原理推导出的（）A．技术分析B．基本分析C．市场分析D．学术分析9．如果两种债券的息票利率、面值和收益率等都相同，则期限较短的债券的价格折扣或升水会（）：A．较小B．较大C．一样D．不确定10．债券的收益率随着债券期限的增加而减少，这种债券的曲线形状被称为（）收益率曲线类型。

A．正常的B．相反的C．水平的D．拱形的11．某种债券年息为10%，按复利计算，期限5年，某投资者在债券发行一年后以1050元的市价买入，则此项投资的终值为：（）。

第一章证券投资工具·1.1 有价证券的分类第一章证券投资工具·1.2 股票第一章证券投资工具·1.3 债券第一章证券投资工具·1.4 证券投资基金第一章证券投资工具·1.5 金融衍生工具第二章证券市场·2.1 证券市场的定义和基本特征第二章证券市场·2.3 证券市场的参与者第二章证券市场·2.4 证券市场的类型第二章证券市场·2.5 证券市场的功能随堂练习提交截止时间：2020-06-14 23:59:59当前页有3题，你已做3题，已提交3题，其中答对3题。

第二章证券市场·2.6 证券发行市场第二章证券市场·2.7 证券交易市场第二章证券市场·2.8 证券上市与终止上市第二章证券市场·2.9 证券交易程序第三章有价证券的价格与价格指数·3.1 股票价格第三章有价证券的价格与价格指数·3.2 债券价格第三章有价证券的价格与价格指数·3.3 其他有价证券的投资价值第三章有价证券的价格与价格指数·3.4 股票价格指数及其功能第四章股票投资的基本分析·4.1 宏观经济分析第四章股票投资的基本分析·4.2 行业分析第四章股票投资的基本分析·4.3 公司分析第五章股票投资的技术分析·5.1 技术分析概述第五章股票投资的技术分析·5.2 技术分析的主要理论第五章股票投资的技术分析·5.3 技术分析的主要技术指标第六章债券投资分析第七章基金投资分析随堂练习提交截止时间：2020-06-14 23:59:59第八章组合管理理论、方法及应用第九章资本市场均衡理论随堂练习提交截止时间：2020-06-14 23:59:59第十二章我国证券市场的监管·12.1 我国的证券市场监管体制。

2020年证券从业资格考试试题：证券投资分析（全真模拟试卷一）一、单项选择题(本大题共60小题，每小题0．5分，共30分。

在以下各小题所给出的四个选项中。

只有一个选项符合题目要求。

请将准确选项的代码填入括号内)1．在具体实施投资决策之前，投资者需要明确每一种证券在风险性、收益性、（）和时间性方面的特点。

A．价格的多变性B．价值的不确定性C．流动性D．个股筹码的分配2．下列各项中，证券投资分析的要素不包括（）。

A．方法B．步骤C．经验D．信息3．某投资者采用固定比例投资组合保险策略实行投资，初始资金为90万元，市值底线为70万元，乘数为3，若股票下跌20％，国债价格不变，此时投资于国债的金额相对应变为（）。

A．66B．62C．58D．544．以下债券投资策略中，属于消极投资策略的是（）。

A．或有免疫策略B．哑铃型组合策略C．债券互换策略D．收益曲线骑乘策略5．以下关于证券交易所的说法，不准确的是（）。

A．证券交易所是实行自律管理的法人B．制定证券交易所的业务规则，接受上市申请，安排证券上市C．对证券市场上的违法违规行为实行调查、处罚D．组织、监督证券交易，对会员、上市公司实行监管6．作为信息发布主体，（）所公布的相关信息是投资者对其证券实行价值判断的最重要来源。

A．政府部门B．证券交易所C．上市公司D．证券中介机构7．某投资者投资10 000元于一项期限为3年、年息8％的债券(按年计息)，按复利计算该项投资的终值为（）元。

A．10 800B．12 400C．1 2 597 1 2D．1 3 31 08．我国证券交易所的债券交易，报价一般以每（）元面值债券的价格形式出现。

A．800B．1 000C．100D．5 0009．下列各项，属于影响债券贴现率确定的因素是（）。

A．预期通货膨胀率B．期限C．税收待遇D．票面利率10．某一次还本付息债券面值100元，期限3年，票面利率5％，发行价格为101元，则其复利到期收益率为（）。

证券投资分析课后作业一、名词解释(每题3分，共24分)1. 证券——证券是多种经济权益凭证的统称，也指专门的种类产品，是用来证明券票持有人享有的某种特定权益的法律凭证。

主要包括资本证券、货币证券和商品证券等。

2. 债券——债券是政府、企业、银行等债务人为筹集资金,按照法定程序发行并向债权人承诺于指定日期还本付息的有价证券。

3. 股票——股票是股份公司发行的所有权凭证，是股份公司为筹集资金而发行给各个股东作为持股凭证并借以取得股息和红利的一种有价证券。

4. 证券投资基金——证券投资基金,是指通过发售基金份额募集资金形成独立的基金财产，由基金管理人管理、基金托管人托管，以资产组合方式进行证券投资,基金份额持有人按其所持份额享受收益和承担风险的投资工具。

5. 股票的市场价值——股票市值即为股票的市场价值，亦可以说是股票的市场价格计算出来的总价值，它包括股票的发行价格和交易买卖价格。

6. 股票的发行价格——股票发行价格是指发行公司将股票出售给投资人时的价格。

7. 股票的内在价值——股票内在价值是分析家们分析公司的财务状况、盈利前景以及其他影响公司生产经营消长等因素后认为股票所真正代表的价值。

8. 证券发行市场——是资本需求者将证券首次出售给公众时形成的市场。

它是新证券和票据等金融工具的买卖市场。

二、简答题(每题4分，共60分)1. 证券的属性有哪些？答：指数代码、指数名称、指数简称、指数拼音简称、指数类别、股票指数、市场类型、编制方名称、发布方名称、基准日期、基准点数、涵盖证券数、附注、指数编制方分类、指数加权方式。

2.按权利和用途的不同，可以将有价证券分成哪几类？答：按权利和用途的不同，可将有价证券分为：（1）设定等额权利的有价证券，如股票；（2）设定一定物权的有价证券，如提单、仓单；（3）设定一定债权的有价证券，如债券、汇票、本票、支票等。

3. 按照发行主体的不同，可以将证券划分为哪几类？答：按证券发行主体的不同，有价证券可分为政府证券、政府机构债券和公司证券。

华师《证券投资》在线作业一、单选题（共20 道试题，共40 分。

）1. 在影响证券市场价格的因素中，宏观经济环境状况及其变动对证券市场价格的影响属于（）。

A. 市场因素B. 宏观经济因素C. 产业和区域因素D. 公司因素正确答案：2. 以下哪种风险不属于系统风险（）。

A. 政策风险B. 周期波动风险C. 利率风险D. 信用风险正确答案：3. 我们常用以下哪个概念表示股票的真正投资价值？（）A. 股票的票面价值B. 股票的账面价值C. 股票的内在价值D. 股票的发行价格正确答案：4. 转换升水的计算公式是（）。

A. 基准股价加转换平价B. 基准股价减转换平价C. 转换平价减基准股价D. 基准股价除以转换平价正确答案：5. （）是衡量价格敏感系数对利率变动的敏感度。

A. 价格指数B. 价格变化率C. 凸度D. 久期正确答案：6. 具有左凸形态效用函数的投资者是（）。

A. 风险回避者B. 风险喜好者C. 风险中性者D. 以上都不对正确答案：7. 以下说法不正确的是（）。

A. 价格低开高收产生阳K线B. 今日价格高于前日价格必定是阳K线C. 价格高开低收产生阴K线D. 光头阳K线说明以当日最高价收盘正确答案：8. 完全竞争其实质在于所有的企业都无法控制市场的价格和使产品差异化，（）的市场类型多与此相近似。

A. 初级产品B. 制成品C. 石油D. 公用事业正确答案：9. 在下列金融衍生工具中，哪类金融工具交易者的风险与收益是不对称的（）。

A. 远期合约B. 期货合约C. 期权合约D. 互换合约正确答案：10. 射击之星，一般出现在（）。

A. 顶部B. 中部C. 底部D. 任意处正确答案：11. 资本金报酬率是一个时期企业的净利润与资本金总额的比率，它直接反映（）的能力。

A. 投资者投入企业资本金获利B. 企业将存货转化为现金的快慢程度C. 企业获利能力D. 企业自有资本的获利能力正确答案：12. MACD指标出现底背离时应（）。

金融学原理随堂练习1. 下面哪一个不属于货币的职能：（D）A 流通手段B 支付手段C 积累和保存价值的手段D 身份象征的手段2. 辅位币的特征有：（C）A 自由铸造B 自由流通C 有限法偿D 自由储藏1. 对内价值是对外价值的基础（）答题：对.2. 货币购买力实际上是一般物价水平的倒数（）答题：对.1. 下列关于利息的本质的表述，哪种是错误的（D ）…A 所有者因贷出货币或货币资本而从借款人那里获得报酬B 投资人让渡资本使用权而索要的补偿C 利息是利润的一部分，体现了货币资本家与职能资本家共同占有剩余价值和瓜分剩余价值的关系D 利息的本质是商品价格与商品成本之差2. 根据筹资成本的高低排序，下列哪种排序是正确的（B ）A 高利贷> 财政贷款> 银行贷款> 世界银行贷款B高利贷> 银行贷款> 财政贷款> 世界银行贷款C 高利贷> 世界银行贷款> 银行贷款> 财政贷款D高利贷> 世界银行贷款> 财政贷款> 银行贷款1. 在中国的日常生活中，“金融”大体覆盖的方面有：与物价有紧密联系的货币流通、银行与非银行金融机构体系、短期资金拆借市场、资本市场、保险系统、国际金融等方面（）答题：对.#1. 下列哪个不是国际金融机构（B ）A 国际清算银行B 工商银行C 国际货币基金组织D 亚洲银行2. 下列哪家银行是政策性银行（B ）A 中国银行B 中国农业发展银行C 中国建设银行D 中国工商银行1. 经营模式划分，商业银行分为（A ）A职能分工型银行和全能型银行B长期金融银行，短期金融银行C 专营有价证券买卖的银行，专营信托业务的银行D 国有银行和股份制银行2. 各国实行存款保险制度的具体组织形式，不包括以下类型：（D ）、A 官方建立B 官方与银行界共同建立C 在官方支持下，由银行同业建立D 银行自主建立1. 中央银行的职能不包括（B ）A 发行的银行B人民的银行C 银行的银行D 国家的银行2. 国家单独建立中央银行机构，使之全面、纯粹行使中央银行的职责，这种中央银行制度，属于哪种制度（A ）A 单一型B 复合型C 跨国型D 准中央银行型. 单选题:金融市场类型不包括（ C ）A 货币市场与资本市场；B 现货市场与期货市场；C 货币市场与实物市场D 国内金融市场与国际金融市场2. 金融市场的功能包括：调剂资金的余缺、分散和转移风险、资源发现（）答题：错.1. 新证券发行的方式有（D ）A 私募B 直销C 拍卖D 捐赠2. 一级市场是组织证券发行的市场；二级市场也称次级市场，是已经发行的证券进行交易的市场。

国际金融1.(单选题) 通常所说的外汇，是指外汇的（）A 动态广义概念B 动态狭义概念C 静态广义概念D 静态狭义概念参考答案：D2.(单选题) 中国公布的外汇牌价为100美元等于669.12元人民币，这种标价方法属于（）A 直接标价法B 间接标价法C 美元标价法D 无法判断参考答案：A3.(单选题) 外汇的基本特征不包括（）A 外币性B 可偿还性C 可自由兑换性D 可流动性参考答案：D4.(单选题) 影响汇率变动的短期原因有（）A 一国的国际收支情况B 市场的心理预期C 通货膨胀差异D 经济增长率差异参考答案：B5.(单选题) 编制国际收支平衡表所依据的原理是（）A 收付实现制B 复式记账原理C 总分记账原理D 现金交易原理参考答案：B6.(单选题) 能够反映一国的产业结构和产品在国际上的竞争力及国际分工中地位的账户是（）A 贸易账户B 经常账户C 资本账户D 金融账户参考答案：A7.(单选题) 经常账户的内容不包括( )A 投资B 服务C 收入D 货物参考答案：A8.(单选题) 下列项目应计入贷方项目的有( )A 反映进口实际资源的经常账户B 反映资产增加或负债减少的金融项目C 表明出口实际资源的经常账户D 上述说法都正确参考答案：C9.(单选题) 套汇人利用三个外汇市场上同一时间的汇率差异，同时在三地市场上贱买贵卖，从中赚取汇差的行为被称为( )A 直接套汇B 时间套汇C 间接套汇D 间接套利参考答案：C10.(单选题) 已知某日纽约外汇牌价：即期汇率1美元=1.7340-1.7360瑞士法郎，3个月远期为203-205，则瑞士法郎对美元的3个月远期汇率为( )A 0.5629-0.5636B 0.5636-0.5629C 0.5700-0.5693D 0.5693-0.5700参考答案：D11.(单选题) 按照行使期权的时间是否具有灵活性，外汇期权可以分为( )A 看涨期权B 看跌期权C 美式期权D 买方期权参考答案：C12.(单选题) 会计风险又称( )A 转换风险B 时间风险C 交易风险D 经济风险参考答案：A13.(单选题) 在预期本币贬值的情况下，公司的做法应是( )A进口商拖后收汇，出口商拖后付汇B进口商提前收汇，出口商拖后付汇C进口商拖后收汇，出口商提前付汇D进口商提前收汇，出口商提前付汇参考答案：B14.(单选题) 以下各项不属于，按风险发生时间划分外汇风险的是( )A 时间风险B 交易风险C 经济风险D 转换风险参考答案：A15.(单选题) BSI消除外汇风险的原理是( )A在有应收账款的条件下，借入本币B在有应收账款的条件下，借入外币C在有应付账款的条件下，借入外币D在有应付账款的条件下，借入第三方货币参考答案：B16.(单选题) 中国在新加坡发行日元债券，属于( )A 外国债券B 欧洲债券C 国内债券D 上述说法都不对参考答案：B17.(单选题) 以下各项不属于，金融期货的是( )A 贷款期货B 货币期货C 利率期货D 股指期货参考答案：A18.(单选题) 可能会引起资本外逃的短期资本流动是( )A 银行经营性短期资本流动B 保值性资本流动C 投机性资本流动D 贸易结算性资本流动参考答案：B19.(单选题) 由一个国家政府向另一个国家政府提供的贷款是( )A 国际金融机构贷款B 政府贷款C 国际银行贷款D 出口信贷参考答案：B20.(单选题) 以下各项不属于长期资本流动的是( )A 直接投资B 储备资产C 证券投资D 国际贷款参考答案：B21.(单选题) 对国际收支的所有项目，即经常项目和资本与金融项目都实行严格控制，而且不实行自由浮动的汇率制度，这属于( )A 严格外汇管制B 部分外汇管制C 取消外汇管制D 上述说法都不对参考答案：A22.(单选题) 一国货币实现完全可兑换往往要分阶段进行，第一个阶段通常是( )A 经常账户的有条件可兑换B 经常账户自由兑换C 经常账户自由兑换加上资本与金融账户的有条件兑换D 完全的自由兑换参考答案：A23.(单选题) 下列各项，不属于一国外汇管理的政策目标的是( )A 维持本币汇率稳定B 平衡本国国际收支C 限制资本外逃和外汇投机D 增加外汇储备参考答案：D24.(单选题) 在国际金本位制时期，各国外汇储备的主要内容是( )A 美元B 英镑C 特别提款权D 黄金参考答案：D25.(单选题) 下列各项，不属于国际储备必须具有的特质的是( )A 盈利性B 官方持有性C 流动性D 可得性参考答案：A26.(单选题) 广义的国际储备包括( )A 黄金储备B 外汇储备C 特别提款权D 以上各项都是参考答案：D27.(单选题) 国际货币制度又叫( )A 国际汇率制度B 国际信用制度C 国际货币体系D 国际货币组织参考答案：C28.(单选题) 国际货币体系进入到浮动汇率时代开始于( )A 国际金本位制B 布雷顿森林体系C 牙买加体系D欧元诞生之后参考答案：C29.(单选题) 以下各项，不是布雷顿森林体系崩溃的根本原因的是( )A 国际收支失衡调节乏力，且调节责任不对称B 货币发行国与其他国家之间利益分配不公平C 自身存在不可克服的矛盾D 人们对美元的信任度降低参考答案：D30.(单选题) 如果客户向银行购买外汇，应该使用银行所报出的( )A 即期汇率B 中间汇率C 买入汇率D 卖出汇率参考答案：D31.(单选题) 采用双向报价时，间接标价法下前一数字为( )A 买入价B 卖出价C 中间价D 现钞价参考答案：B32.(单选题) 一般地，一国利率水平提高，会引起资本流入该国以获取高利，从而导致该国的货币汇率( )A 上升B 下跌C 不变D 无法判断参考答案：A33.(单选题) 以一国居民为标准，表示在一定时期内一国居民生产的产品与服务总值的指标是( )A GDPB NIC GNPD DNI参考答案：C34.(单选题) 居民在国外投资收益汇回应该记入( )A 经常账户B 错误和遗漏账户C 资本和金融账户D 官方储备账户参考答案：A35.(单选题) 国际收支平衡表中，同实体经济关联密切的项目是( )A 经常项目B 资本和金融项目C 平衡项目D 错误和遗漏参考答案：A36.(单选题) 长期利率期货包括( )A．欧洲美元定期存款单期货B．商业票据期货C．抵押权期货D．短期国库券期货参考答案：C37.(单选题) 已知：某日香港外汇市场牌价：1美元=7.7850―7.7890港元，求：1港元=( )美元。

投资银行学-随堂练习-华南理工大学
参考答案：√
14.(判断题) 在证券发行的余额包销方式下，作为包销商的投资银行需要承担发行失败的全部风险。

（）
参考答案：√
15.(判断题) 投资银行在大多数亚洲国家被称为商人银行（Merchant bank）。

（）
参考答案：×
16.(判断题) 从机构的性质而言，投资银行和商业银行同属于金融中介机构，其职能都是为投资者提供投资机会，为资金需求者提供融资服务。

（）
参考答案：√
17.(判断题) 从融资功能和方式而言，投资银行以间接融资为主，而商业银行以直接融资为主。

（）
参考答案：×
第三章上市公司再融资
第四章债券的发行和承销。

证券分析投资作业一、名词解释(每题 3 分，共20分)1.投资——投资是指经济主体为了获得未来的预期收益，预先垫付一定量的货币或实物以经营某项事业的经济行为。

2.债券——债券是一种金融契约，是政府、金融机构、工商企业等机构直接向社会借债筹措资金时，向投资者发行，同时承诺按一定利率支付利息并按约定条件偿还本金的债权债务凭证。

3.股票——股票是股份有限公司在筹集资本时向出资人或投资者发行的股份凭证，代表其持有者(即股东)对股份公司的所有权。

4.证券投资基金——证券投资基金是一种组合投资、专业管理、利益共享、风险共担的集合投资方式。

5.股票的市场价格——一般指二级市场上买卖股票的成交价格。

6.股票的发行价格——股票发行价就是指股票公开发行时的价格。

此价格多由承销银团和发行人根据市场情况协商定出。

由于发行价是固定的，所以有时也称为固定价。

7.股票的内在价格——(即股票的理论价值，是股票未来收益的现值，取决于股票投资收益和市场收益率。

二、简答题(每题4分，共60分)1.投资者进行投资的目的有哪些？答：投资者进行投资的目的:(1) 获取高于银行利息的收益(2) 保值增值(3) 赚取市场差价。

2.保险学的“风险”与金融学的“风险”含义有何不同？答：保险领域中的风险是指损失的不确定性，包含：风险是损失的可能性，不确定的损失才是风险，风险既是各观现实，又是一种主观咸受。

金融风险的含义：经济中不确定因素给融资活动带来损失的可能性, 主要包括: 信用风险、利率风险、汇率风险、流动性风险,通货膨胀风险,汇兑风险,政治风险,创新风险等, 经济发展的内在复杂性使这些风险相互关联。

3.风险偏好的分类：答：风险偏好的分类有以下三种：1). 风险回避者风险回避者选择资产的态度是：当预期收益率相同时，偏好于具有低风险的资产；而对于具有同样风险的资产，则钟情于具有高预期收益率的资产。

2). 风险追求者。

与风险回避者恰恰相反，风险追求者通常主动追求风险，喜欢收益的动荡胜于喜欢收益的稳定。

一，单项选择题1.如果证券投资组合包括全部股票，则投资者().a.不承担任何风险b.只承担市场风险c.只承担公司特有风险d.既承担市场风险，又承担公司特有风险2.下列因素引起的风险中，投资者可以通过证券投资组合予以分散的是().a.国家货币政策变化b.发生经济危机c.通货膨胀d.企业经营管理不善3.两种完全正相关的股票形成的股票组合()a.可降低所有可分散风险b.可降低市场风险c.可降低可分散风险和市场风险d.不能抵消任何风险，分散持有没有好处4.尽量模拟市场状况，将尽可能多的证券包括近来，以便分散掉全部可分散风险.这种投资策略称为().a.冒险型策略b.适中型策略c.保险型策略d. 1/3组合法5.股份有限公司为了使已发行的可转换债券尽快地实现转换，或者为了达到反兼并，反收购的目的，应采用的策略是().a,不支付股利b.支付较低的股利c.支付固定股利d.支付较高的股利6.确定债券信用等级应考虑的风险主要是().a.利息率风险b.期限性风险c.违约风险d.流动性风险7.下列关于P系数，说法不正确的是().a邛系数可用来衡量可分散风险的大小b.某种股票的P系数越大，风险收益率越高，预期报酬率也越大c.p系数反映个别股票的市场风险，P系数为0,说明该股票的市场风险为零d.某种股票p系数为1,说明该种股票的风险与整个市场风险一致二，多项选择题1.股票投资具有以下特点().a.拥有经营控制权b.投资收益高c.购买力风险低d.求偿权居后2.债券投资的优点是().a.市场流动性好b.收入稳定性强c.本金安全性高d.购买力风险低三，判断题1.由于优先股的股利通常高于债券利息，所以优先股的信用等级一般高于同一企业债券的信用等级.()2.任何投资都要求对承担的风险进行补偿，证券投资组合要求补偿的风险包括不可分散风险和可分散风险.()3.在通货膨胀不断加剧的情况下，变动收益证券比固定收益证券能更好地避免购买力风险.()4.某项投资，其到期日越长，投资者受不确定性因素的影响就越大，其承担的流动性风险就越大.()5.行业竞争程度的大小对该行业证券风险的影响是很大的.一个行业的竞争程度越大，则企业的产品价格和利润受供求关系的影响越大，企业破产倒闭的可能性越大，投资该行业的证券风险就越大.()四，计算题1.某公司在2000年1月1日以950元价格购买一张面值为1000元的新发行债券，其票面利率8%,5年后到期，每年12月31日付息一次，到期归还本金.要求：(1)2000年1月1日该债券投资收益率是多少；(2)假定2004年1月1日的市场利率下降到6%,那么此时债券的价值是多少；(3)假定2004年1月1日该债券的市价为982元，此时购买该债券的投资收益率是多少；(4)假定2002年1月1日的市场利率为12%,债券市价为900元，你是否购买该债券.2.甲企业计划利用一笔长期资金投资购买股票.现有m公司股票n公司股票可供选择，甲企业只准备投资一家公司股票，已知m公司股票现行市价为每股9元,上年每股股利为0.15元,预计以后每年以6%的增长率增长,n公司股票现行市价为每股7元，上年每股股利为0.60元，股利分配政策将一贯坚持固定股利政策.甲企业所要求的投资必要报酬率为8%.要求：(1)利用股票估价模型，分别计算m,n公司股票价值;(2)代甲企业作出股票投资决策.3.某股东持有k公司股票100股，每股面值100元投资最低报酬率为20%.预期该公司未来三年股利成零增长,每期股利20元.预计从第四年起转为正常增长，增长率为10% .要求计算该公司股票的价格.4.a企业于1999年1月5日以每张1020元的价格购买b企业发行的利随本清的企业债券.该债券的面值为1000元，期限为3年，票面年利率为10%,不计复利.购买时市场年利率为8%.不考虑所得税.要求：(1)利用债券估价模型评价a企业购买此债券是否合算？(2)若a企业于2000年1月5日将该债券以1130元的市价出售，计算投资收益率.5.某人购买了一张面值1000元，票面利率10%,期限为5年的债券.该债券每年付息两次，于每半年末支付利息.要求：(1)如果该债券当时按1050元溢价购入，要求计算该债券的收益率.(2)如果该债券的P为0.8,证券市场平均收益率为9%,现行国库券的收益率为6%,采用资本资产定价模型计算该债券的预期收益率.转贴:证券站—6.某投资者准备从证券市场购买a,b,c,d四种股票组成投资组合.已知a,b,c,d四种股票的P系数分别为0.7,1.2,1.6,2.1.现行国库券的收益率为8%,市场平均股票的必要收益率为15%.要求：(1)采用资本资产定价模型分别计算这四种股票的预期收益率. (2)假设该投资者准备长期持有a股票.a股票去年的每股股利为4元，预计年股利增长率为6%,当前每股市价为58元.投资a股票是否合算.(3)若该投资者按5:2:3的比例分别购买了a,b,c三种股票，计算该投资组合的P系数和预期收益率.(4)若该投资者按3:2:5的比例分别购买了b,c,d三种股票，计算该投资组合的P系数和预期收益率.(5)根据上述(3)和(4)的结果，如果该投资者想降低风险，他应选择哪一投资组合.7.某公司在19x1年5月1日拟将400万元的资金进行证券投资，目前证券市场上有甲，乙两种股票可以买入.有关资料如下：购买甲股票100万股，在19 x 2年，19 x 3年和9 x 4年的4月30日每股可分得现金股利分别为0.4元,0.6元和0.7元，并于19x4年4月30日以每股5元的价格将甲股票全部出售.购买乙股票80万股，在未来的3年中，每年4月30日每股均可获得现金股利0.7元，并于19 x 4年4月30日以每股6元的价格将乙股票全部抛出.要求：分别计算甲，乙两种股票的投资收益率，并确定该公司应投资于哪种股票.五，综合题1.某企业1999年销售收入与资产情况如下：单位:万元时间销售收入现金应收账款存货固定资产流动负债第一季度600 1400 2100 3500 6500 1080第二季度500 1200 1900 3100 6500 930第三季度680 1620 2560 4000 6500 1200第四季度700 1600 2500 4100 6500 1230合计2480 5820n 9060 14700 6500 4440要求：(1)采用高低点法建立资金预测模型，并预测当2000年销售收入为2700万元时企业的资金需要总量，计算2000年比1999年增加的资金数量.(2)该企业2000年增加的资金拟采用发行债券方式取得，该债券每张面值1元，期限为5年，票面利率为8%,目前的市场利率为10%,筹资费用率4%,每年支付利息，到期按面值还本.计算债券发行总量和发行价格.答案：一，单项选择题l.b 2.d 3,d 4,c 5.d 6,c 7.a二，多项选择题l.abcd 2,abc三，判断题1. X2. x3.寸4. x5.寸四，计算题1.答案：(1)假设要求的收益率为9%,则其现值为: v= 80 x (p/a,9%,5) + 1000 x (p/f,9%,5)= 80x3.890+1000x0.650= 311.2+650= 961.20(元)假设要求的收益率为10%,则其现值为：v= 80 x (p/a,10%,5) + 1000 x (p/f,10%,5)=80x3.791+1000x0.621= 303.28+621=924.28 (元)使用插补法：(2)(元)(3)i=10%(4 ) v= 80 x (p/a,12%,3) + 1000 x (p/f,12%,3) =80 x 2.402 + 1000 x 0.712=192.16 + 712= 904.16 (元)因为债券价值904.16元大于价格900元，所以应购买.2.答案：(1)m 公司股票价值=0.15 x (1+6%)/(8%-6%)=7.95(元)n公司股票价值=0.60 / 8% = 7.50(元)(2)由于m公司股票现行市价为9元，高于其投资价值7.95元，故目前不宜投资购买.n股票股票现行市价为7元，低于其投资价值7.50元.故值得投资购买.甲企业应投资购买n公司股票.转贴:证券站_3.答案:(1)计算前三年的股利现值之和：20 x (p/a,20%,3 )= 20 x 2.1065 = 42.13(元)(2 )计算第四年以后的股利现值：= 220 x 0.5787=127.314 (元)(3 )计算该股票的价格=100 x (42.13 + 127.314) = 169944 (元)4.答案：⑴债券价值= =1031.98(元)该债券价值大于市场价格，故值得购买.⑵投资收益率=(1130-1020)/ 1020=10.78%5.答案：(1)计算该债券的收益率1050 = 1000x5%x(p/a,i,10)+1000x(p/f,i,10)由于溢价购入，应以低于票面利率的折现率测试. 令i=4%v = 50x8.1109+ 1000x0.6758= 405.55 + 675.60=1081.15 (1081.15>1050,应提高折现率再测)令i=5%v = 50x7.7217 + 1000x0.6139= 386.09 + 613.9=1000插值计算：i = 4.38%该债券的收益率=4.38% x 2 = 8.76%⑵该债券预期收益率=6% + 0.8 x (9% - 6%)= 8.4%6.答案：(1)计算四种债券的预期收益率：a=8% + 07x(15% - 8%)= 12.9%b = 8%+ 1.2x(15% - 8%)= 16.4%c = 8%+ 1.6x(15% - 8%)= 19.2%d = 8% + 2.1 x(15% - 8%)= 22.7%(2) a 股票的价值= 4x(1+ 6%)/(12.9% - 6%)= 61.45(元)由于a股票的价值大于当前市价，因此值得购买.(3)abc 组合的P 系数=0.7 x 0.5 + 1.2x 0.2 + 1.6'0.3 = 1.07abc 组合的预期收益率=12.9% x 0.5 + 16.4% x 0.2 + 19.2% x 0.3 = 15.49%(4)bcd 组合的P 系数=1.2 x 0.3 + 1.6 x 0.2+ 2.1 x 0.5 = 1.73bed 组合的预期收益率=16.4x0.3 + 19.2%x0.2 + 22.7%乂0.5 = 20.11% (5)该投资者为降低风险，应选择abc组合.7.答案：(1)计算甲股票的投资收益率4 = 0.4x(p/f,i,l)+ 0.6x(p/f,i,2)+ 5.7x(p/f,i,3)令i=20%v = 0.4x0.8333 + 0.6x0.6944 + 5.7x0.5787 = 4.05令i=24%v = 0.4x0.8065 + 0.6x0.6504 + 5.7x0.5245 = 3.70插值计算：i = 20.57%甲股票的投资收益率为20.57%(2)计算乙股票的投资收益率=5 = 0.7x(p/a,i,3)+ 6x(p/f,i,3)令i=20%v = 0.7x2.1065 + 6x0.5787 = 4.95令i=18%v = 0.7x2.1743 + 6x0.6086 = 5.17插值计算：i= 19.55%该公司应当购买甲股票.五，综合题1.答案：(1)资金预测模型为:y= 7520 + 8.5 x企业资金需要总量=7520 + 8.5 x 2700 = 30470(万元)需增加的资金需要量=(2700-2480) x 8.5= 1870(万元)⑵每张债券发行价格=1 X 8% x (p/a,10%,5)+l x p/f,io%,5) =1 x8%x3.7908+1 xQ.6209 = 0.92。