会计(财务报告分析)

设0为比较基数，1为实际数，某指标由a，b两 因素影响，则：
比较基数＝a0·0 b
第一次替换：a1·0 b
（1）
（2）
第二次替换（即实际数）：al·1 b
（3）
分析对象：（3）－（2）＝alb1－a0·0 b
其中：
a的影响＝（2）－（1）＝（al－a0）·0 b
b的影响＝（3）－（2）＝ a1· b1-b0） （
管理费用
财务费用 资产减值损失 加：公允价值变动收益 投资收益 二、营业利润 加：营业外收入 减：营业外支出 三、利润总额 减：所得税费用 四、净利润
975
450 115.5 3,558 60 3,498 1,049.4 2,448.6
712.5
225 18 3,730.5 18 48 3,700.5 1,110.15 2,590.35
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4．修正会计报表
会计分析是财务分析的基础，通过 会计分析，对发现的由于会计原则、会 计政策等原因引起的会计信息差异，应 通过一定的方式加以说明或调整，消除 会计信息的失真问题。
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（二）财务分析
财务分析是指对会计报表中有关数 据资料的确认、比较并作定性与定量的 研究，以此判断企业的财务状况与偿债 能力、经营成果与获利能力，预测企业 的未来发展趋势，为作出正确的投资和 信贷决策提供依据。有不少财务分析的 方法可供人们选择，但实务中较为常用 的方法主要包括比较分析法、比率分析 法、因素分析法、杜邦分析法等。
利润及利润分配表 与现金流量表结合
会计报表内部项目间的 结构分析
资产负债表
资产结构——各类资产占总资产的比重 资产负债率 偿债能力结构—负债与资产的关系 流动比率 速动比率
利润表：盈利结构分析
销售与利润的关系——销售利润率 成本费用与利润关系——成本费用利润率
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利润分配表：盈利分配结构——股利支付率 现金流量表：现金流量结构——各种现金流量的比重
262.5
225 97.5 -172.5 -18 12 -202.5 -60.75 -141.75
+36.84%
+100% +541.67% -4.62% -100% +25% 5.47% -5.47% -5.47%
表中数据计算如下:
增（减）金额=本期金额-上期金额 增（减）变动百分比=增减变动金额/上期金额
通过正正公司利润表(横向比较)可以看出：营业 收入增长8.84%，营业成本增长12.33%，营业成本上涨 幅度大于营业收入的增长，且营业税金及附加也增加 了8.84%；销售费用、管理费用、财务费用分别上涨 9.48%、 36.84%、100%，且金额基数也很大，投资收 益增长541.67%，尽管如此，由于投资收益所占比例不 大，直接导致营业利润下降了4.62%；因而企业利润总 额及净利润的减少已成定局，其减少幅度为5.47%。总 之，可以认为该企业盈利能力有所下降，主要原因是 营业成本及期间费用大幅度升高。
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二、财务报告分析的内容和方法
（一）会计分析
会计分析是对注册会计师出具的 审计报告、会计报表附注所依据的 会计政策、方法以及与此相关的其 他报告所作的定性分析，其目的是 增强财务分析数字的可靠性，使分 析结果更准确、真实，完整评估企 业会计信息的质量。
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4．财务综合分析
财务综合分析方法有许多，概括起来可分为两类： 一是财务报表综合分析（会计报表结构分 析），如资产与权益综合分析、利润与现金流量 综合分析等； 二是财务指标体系综合分析，如杜邦财务分 析体系等。
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1）会计报表结构分析 会计报表结构分析是会计报表分析的基本方 法，它是通过对会计报表间的关系、会计报表 间相关项目、同一会计报表各项目间的依存关 系以及各项目在总体中的比重对比分析，进而 深入了解公司当前的财务状况和经营成果，发 现其存在的问题，预测其发展趋势的一种经济 活动分析。通过分析，帮助投资者充分利用公 司的会计信息进行正确投资决策。
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3．解释会计报表
解释会计报表是指在比较会计报表的 基础上，考虑企业采取的会计原则、会计 政策、会计核算方法等，说明会计报表差 异产生的原因，包括会计原则变化影响、 会计政策变更影响、会计核算失误影响等， 特别重要的是要发现企业经营管理中存在 的潜在“危险”信号。
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年 月 日
单位；元 本期金额 上期金额
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一、财务报告分析的目的
财务报告是企业经营活动的缩影，是传递会 计信息的工具。
财务报告分析就是指应用分析的工具和方法， 从会计报表中寻求有用的信息，从而对企业财 务状况、经营成果和现金流量作出判断、评价 和预测的过程。 财务报告分析的目地就是通过对会计报表及其 附注所提供的信息进行比较与分析，评价和预 测企业的财务状况、经营成果、现金流量，为 信息使用者提供决策依据。
表11-2 编制单位：正正公司
账户式资产负债表
20*8年12月31日 单位：千元
资产 流动资产 9066.90 负债 流动负债 非流动负债 负债合计 非流动资产
负债和所有者权益 4549.50 4770.00 9319.50 14100.00 1200.00 2400.00 17.40
所有者权益（股东权益） 17970.00 实收资本（股本） 资本公积 盈余公积 未分配利润
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（三）会计分析与财务分析的关系
会计分析与财务分析是企业财务报告分析 的有机整体，会计分析的目的是增强财务分析 结论可靠性。这是因为财务分析所确认与比较 的数值和现金流量的大小，在某种程度上完全 取决于数据的准确度与真实性；即便财务分析 的结果看上去很好，如果所依据的是被扭曲、 误解的会计原则和会计政策，也不会是可靠的。 因此，使用者在分析财务报告时，既要作会计 分析又要作财务分析，简单、孤立的财务分析 数字是概括不了企业经营质量好坏与经济活动 的全貌，也不具有充分的说服力。
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3．因素分析法
因素分析法也叫连锁替代法，它是在比较分 析的基础上查原因，找矛盾，为深入分析提供 “讯号”。
其步骤是：首先确定某个指标的影响因素及 各因素的相互关系，然后依次把其中一个当做 可变因素进行替换，最后再分别找出每个因素 对差异的影响程度，用数学式表示为：
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财 务 报 告 的
构 成
财务 报表
现金流量表 所有者权益变动表 附注
其他应 当在财 务报告 中披露 的信息 和资料
具体可以根据有关法律法规的规定和外部使 用者的信息需求而定。如企业可以在财务报告 中披露其承担的社会责任、对社区的贡献、可 持续发展能力等信息，这些信息对于使用者的 决策也是相关的，尽管属于非财务信息，无法 包括在财务报表中，但是如果有规定或者使用 者有需求，企业应当在财务报告中予以披露， 有时企业也可以自愿在财务报告中披露相关信 息。
图 12-1 会计报表结构分析内容体系图
——投入产出结构分析
经营现金与流动负债的关系——现金流动负债率 资产与现金流量的关系——资产净现率
现金流量与净利润的关系——盈利现金比率 现金流量与股利的关系——现金股利支付率 现金流量与销售的关系——销售净现率 资本结构——负债与净资产的关系：资本负债率 投资结构——各类投资的关系
（2）同上期或历史最好水平进行相比；
（3）同国内外先进水平相比。
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2．比率分析法
比率分析法是计算各项指标之间的相 对数，比较各种比率的一种方法。比率 是指相互联系的两个指标之间的对比关 系，以分子和分母的形式计算。采用这 种方法，将分析对比的数值变成相对数， 可将某些不同条件下不可比指标变为可 比指标。根据分析的不同内容和要求， 可采用不同的比率进行比较。
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第二节 趋势分析法
一、横向比较分析法 二、纵向比较分析法 三、趋势分析法
一、横向比较分析法
横向比较法又称水平分析法、增长比例分 析法，是在会计报表中用金额、百分比的形 式，对各个项目的本期或多期的金额与其基 期的金额进行比较分析，以观察企业经营成 果与财务状况的变化趋势。 增长比例分析法的指标主要有两个： 增长量=报告期数量－基期数量 增长率=增长值/基期数值×100%
经营现金贡献率 投资现金贡献率 筹资现金贡献率
2）杜邦分析法
杜邦财务分析体系，亦称杜邦财 务分析法，它是将企业主要的财务指 标按内在联系有机地结合起来，以净 资产收益率为分析起点，对各项指标 作层层分解，形成一个完整的指标分 析体系。由于该指标体系是由美国杜 邦公司最先采用的，故称为杜邦财务 分析体系。具体内容详见第四节。
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二、纵向比较分析
纵向比较法又称垂直分析法、结构比 例分析，是对会计报表中某一期的各个项 目，分别与其中一个作为基本金额的特定 项目进行百分比分析，借以观察企业经营 成果与财务状况的变化趋势。同一报表中 不同项目的结构比例（百分比）的计算公 式为： 结构百分比=（某项目÷总体）×100%
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ຫໍສະໝຸດ Baidu
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正正公司利润表（横向比较） 20*8年度 20×8年 12,000 6,150 480 502.5 20×7年 11,025 5,475 441 459 金额
项目 一、营业收入 减：营业成本 营业税金及附加 销售费用
（单位：千元） 增减 百分比 975 675 39 43.5 +8.84% +12.33% +8.84% +9.48%
资产合计
所有者权益合计 27036.90 负债和所有者权益合计
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17717.40 27036.90
利润表（多步式）
编制单位：
项 目 一、营业收入 减：营业成本 营业税金及附加 销售费用 管理费用 财务费用 资产减值损失 加：公允价值变动收益（损失以“-”号填列） 投资收益（损失以“-”号填列） 其中：对联营企业和合营企业的投资收益 二、营业利润（亏损以“-”号填列） 加：营业外收入 减：营业外支出 其中：非流动资产处置损失 三、利润总额（亏损总额以“-”号填列） 减：所得税费用 四、净利润（净亏损以“-”号填列） 五、每股收益： （一）基本每股收益 （二）稀释每股收益
第十二章 财务报告分析
学习目标
第一节
第二节
财务报告分析概述
趋势分析法
第三节
第四节 会计词汇
比率分析法
杜邦分析法
再回首（学习目标小结）
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第一节 财务报告分析概述
一、财务报告分析的目的
二、财务报告分析的内容和方 法
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图11-1 财 务报告体系
资产负债表 利润表
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会计报表结构分为三个层次，即会计报表种 类结构、会计报表间的项目结构和会计报表内 部项目间的结构。如图12-1所示。
会计报表种类结构分析
研究报表之间的相互关系 找出报表之间的勾稽关系
会 计 报 表 结 构 分 析 的 内 容
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净利润与净资产的关系——净资产收益率 资产负债表与 利润表结合 总报酬与总资产的关系——总资产报酬率 营业收入与总资产的关系——总资产周转率 销售成本与存货的关系——存货周转率 资产负债表与现 金流量表结合 会计报表间的项目结构分析
1．阅读财务报告
1）注册会计师审计意见与结论
2）企业采用的会计原则、会计政策及其变更情 况
3）会计信息披露的完整性、真实性
4）附注和其他应当在财务报告中披露的相关信 息和资料
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2．比较会计报表
在阅读财务报告的基础上，重点对会 计报表进行比较。比较的方法包括水平分 析法、垂直分析法和趋势分析法（详见第 二节）。通过各种比较，揭示会计信息的 差异及变化，找出需要进一步分析与说明 的问题。
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1．比较分析法
比较分析法是通过指标对比，从数量上确定差 异的一种方法。这种方法的主要作用在于揭示客 观存在的差距，以便挖掘各种潜力。通过对比找 出差距。在一般情况下，也是经济活动分析工作 的起始点。根据分析的不同要求，指标比较的范 围很广，在实践中，作为对比标准的主要有：
（1）同预定目标、同计划或定额相比；
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横向比较分析通常可以作为用户 预测企业未来经营情况的立足点，通 过观察报表项目中各项目的增减变动 情况，可以发现重要的且异常的变化， 并对这些变化作进一步的分析，找出 其变化的原因，判断其是有利的还是 不利的，力求对这种趋势是否会延续 作出判断。
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