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2019证券投资学课件第二章证券投资工具

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证券投资学最新版精品课件第一篇 基础知识篇第二章 证券投资工具

证券投资学最新版精品课件第一篇 基础知识篇第二章 证券投资工具
4．债券发行者名称
一、债券的定义和特征
（一）债券的定义 债券是发行人依照法定程序发行，并约
定在一 定期限还本付息的有价证券。 债券有以下基本性质：
1．债券属于有价证券 2．债券是一种虚拟资本 3．债券是债权的表现
（三）债券的特征
1．偿还性 偿还性是指债券有规定的偿还期限，债 务人必须按期向债权人支付利息和偿还本金。
持有人支付利息，可分为零息债券、附息债券和息
票累积债券三类。
1．零息债券 零息债券也称零息票债券，指债券合 约未规定利息支付的债券。
2．附息债券 债券合约中明确规定，在债券存续期 内，向持有人定期支付利息（通常每半年或每年支 付一次）。
3．息票累积债券 与附息债券相似，这类债券也规 定了票面利率，但是，债券持有人必须在债券到期 时一次性获得本息，存续期间没有利息支付。
1．两者都属于有价证券 2．两者都是筹措资金的手段 3．两者的收益率相互影响
（二）债券与股票的区别
1．两者权利不同 2．两者目的不同 3．两者期限不同 4．两者收益不同 5．二者风险不同
四、国际债券
1．国际债券的定义 国际债券是指一国借款人
在国际证券市场上以外国货币为面值，向外国投 资者发行的债券。
第二章 证券投资工具
第一节股 票 第二节债 券 第三节证券投资基金 第四节金融衍生工具
返回
第一节 股 票
一、股票的定义 二、股票的性质 三、股票的特征 四、股票的类型 五、股票的价值与价格
返回
一、股票的定义
▪ 股票是一种有价证券，它是股份公司 发行的用以证明投资者的股东身份和 权益，并据以获取股息和红利的凭证。
返回
一、金融衍生工具的概念和特征
（一）金融衍生工具的概念 金融衍生工具，又称金融衍生产品，是与基

证券投资工具PPT课件

证券投资工具PPT课件

a
15
优先股票的特征
①股息率固定。 ②股息分派优先。 ③剩余资产分配优先。 ④一般无表决权。 ⑤股票可由公司赎回。
a
返回 16
（二）记名股票和不记名股票
记名股票
票面上载有股东姓名，并将股东姓名记载于 公司的股东名册上的股票。
a
17
记名股票的特点： （1）股东权利归属于记名股东。 （2）可以一次或分次缴纳出资。 （3）转让相对复杂或受限制。 （4）便于挂失，相对安全。
返回
a
32
（三）4个重要日期
1、股利宣布日
公司董事会将分红派息的消息公布于众 的时间。
2、股权登记日
统计和确认参加本期股利分配的股东的 日期，在此日期持有公司股票的股东方能享 受股利发放。
a
33
3、除息除权日 通常为股权登记日之后的1个工作日，本
日之后（含本日）买入的股票不再享有本期 股利。 4、派发日
a
26
H股
我国境内注册的公司在香港发行并在香 港联合交易所上市的普通股票。
N股
我国股份公司在美国纽约证券交易所发 行上市流通的普通股票 。
S股
我国股份公司在新加坡发行并在新加坡 上市的股票。
a
返回 27
五、股票投资收益——股息和红利
（一）股息、红利的含义
（二）股息、红利的形式
（三）4个重要日期
返回
a
28
（一股息、红利的含义
股息
股息是股份有限公司定期按照股票份额的 一定比例支付给股东的收益。
一般来说，优先股按照固定的股息率
优先取得股息，普通股的股息不固定。
a
29
红利
股份有限公司按规定分配股息之后，将剩 余的利润再分配给股东的部分。

02_证券投资学_第二章_证券投资工具

02_证券投资学_第二章_证券投资工具

Your Topic Goes Here
四、股票与债券的比较 Your subtopic goes here
（一） 区别 1、权利和义务的关系不同 2、主体不同 3、分配方式不同 （二） 联系 1、股票与债券都是通过有价证券的方式加以表现。2、 股票与债券都是通过有价证券的方式加以表现。 股票和债券都是公司的融资方式。 股票和债券都是公司的融资方式。 3、债券在特定条件下可转换为股票。 债券在特定条件下可转换为股票。
（二）股票的特征
Your Topic Goes Here
Your 二、股票的种类 subtopic goes here
普通股股票是指每一股份对公司财产都拥有平等权益， 普通股股票是指每一股份对公司财产都拥有平等权益，
即对股东享有的平等权利不加以特别限制，并能随股 即对股东享有的平等权利不加以特别限制， 份有限公司利润的大小而分取相应股息的股票。 份有限公司利润的大小而分取相应股息的股票。 1、普通股股票的特点 2、普通股股东享有的权利
（二）债券的特征 债券具有一般有价证券共有的特征，即期限性、 债券具有一般有价证券共有的特征，即期限性、风
Your Topic Goes Here
Your 二、债券的分类 subtopic goes here 根据 发行主体 偿还期限 发行方式 利息支付 抵押担保 债券可分为 政府债券、金融债券 和公司债券 短期债券、中期债券 和长期债券 公募债券和私募债券 附息债券和贴现债券 信用债券和担保债券 固定利率债券和浮动
资金来源渠 道和运用渠 国内基金、国际基金、离岸基金和海 道 外基金 雨伞基金、指数基金、基金中的基金、
Your Topic Goes Here
三、投资基金的运作 Your subtopic

第二讲证券投资工具和股票PPT教学课件

第二讲证券投资工具和股票PPT教学课件

债券 股票 证券投资基金 证券衍生工具
商8学院
第二讲 证券投资工具
二、股票 1.股票的本质
❖股票(stock)是指股份有限公司签发的、用以证明投资者的 股东身份和权益，并据以取得股息和红利的凭证。
❖股票实质上代表了股东对公司资产的所有权。是一种所有 权关系的凭证。
2.基本特征
收益性
风险性
流动性
稳定性（永久性）
有关法规规定的全部必要事项。
同时具备两个特征的书面凭证才可称为证券。
2020/12/10
商3学院
第二讲 证券投资工具
一、证券概述 3.证券的分类
证据证券：单纯证明某种事实的凭证 凭证证券：认定持有人是某种财产所有权的合法所 有人的凭证，但不能流通，不能取得收益。 有价证券：证券表明的权益可以用一定的货币额来 衡量，并且能给持有者带来收益。
2020/12/10
商9学院
第二讲 证券投资工具
3.基本类型
二、股票
按 是
记名股票是指在股票票面和股份公司的股东名
册上记载股东姓名的股票。
否
记
载
股
东 不记名股票是指在股票票面和股份公司的股东
姓
名册上均不记载股东姓名的股票。
名
2020/12/10
商10学院
第二讲 证券投资工具
二、股票
有面额股票
按
是
2020/12/10
商14学院
第二讲 证券投资工具
优先股票
二、股票
优先股票的特征：
❖优先分配固定股息
❖优先清偿剩余资产
❖表决权受到一定限制
❖无权分享公司利润增长的收益
❖附有赎回条款等附加条款
2020/12/10

证券投资证券投资工具课件

证券投资证券投资工具课件
股票的性质： 股票是一种有价证券，所代表的权利具有财产价值； 股票是一种要式证券，记载一定的事项； 股票是一种权益性证券，证明股东的权利 股票是一种资本证券，是投入股份公司资本额的证券化； 股票是一种综合权利证券，它不属于物权证券，也不属于债权证券。
通常一张股票必须载明如下事项：
1、发行该股票的公司名称 2、标明是普通股或优先股字样 3、公司股份总额及每股定额 4、公司设立登记日期及变更登记日期 5、股票发行的年月日 6、股票编号 7、法人代表的签名盖章及公司的公章。 股份公司股票不能退回，但可自由转让
二、股价平均数
股票价格平均数是用求平均的数学方法，来度量所有样本股经调整后的价格水平的
平均值，主要可分为简单算术股价平均数、加权平均数等等。
简单算术股价平均数公式为：
P
1 n
n i 1
Pi
其中：P为股票价格平均数；Pi为各样本股的收盘价；n为样本股票种数。
简单算术股价平均数未考虑权数，即忽略了发行量或成交量不同的股票对股票市场
记名股票——指在股票票面和股份公司的股东名册上记载股东姓名的股票。股东权利归属于记名 股东；认购股票的款项不一定一次缴足；转让复杂且受限制；易于挂失，相对安全； 不记名股票——指在股票票面和股份公司股东名册上都不记载股东姓名的股票。其记载方式与记 名股票不同。
股票的分类（三）有面额和无面额股票
有面额股票——指在股票票面上记载一定金额的股票。 无面额股票——指在股票票面上不记载金额的股票（只记载其代表几股或股本总额的百分比）， 也称比例股票或份额股票。
3、在参与公司经营方面，普通股股东有出席股东大会、参与表决和选举董事等权利，从而对 公司的经营管理有一定发言权，而优先股股东无此权利。
4、在公司增资扩股方面，普通股股东享有优先认股权，而优先股股东无此权利。

证券投资工具(ppt 53页)

证券投资工具(ppt 53页)

开放式基金与封闭式基金的区别
4、证券投资基金的管理与托管
资产管理和托管分开的原则；
基金管理人凭借其专门的知识和经验，在法律范围 内运用所托管基金的资产进行组合投资，最大化收 益；
基金托管人（投资人权益的代表）的职责是安全保 管基金资产，执行基金管理人的投资指令，监督基 金管理人的投资运作，对基金管理人计算的基金资 产净值和编制的财务报表进行复核。
债券实例
债券与股票的对比
发行主体不同 收益稳定性不同 保本能力不同 经济利益关系不同 风险性不同 利息与股息的财务处理不同: 公司债券的利息
在所得税前列支,而公司股票的股息在所得税 后列支。这一点对公司的筹资决策影响较大。
第四节 证券投资基金
1、证券投资基金的含义 2、证券投资基金的特点 3、证券投资基金的主要类型
耐心等待时机出现； 专挑弱者攻击； 进攻时须狠，而且须全力而为； 若事情不如意料时，保命是第一考虑。
MBS
MBS：Mortgage-Backed Security， 即抵押支持债 券或者抵押贷款证券化，是最早的资产证券化品种 。最早产生于60年代美国。它主要由美国住房专业 银行及储蓄机构利用其贷出的住房抵押贷款，发行 的一种资产证券化商品。其基本结构是，把贷出的 住房抵押贷款中符合一定条件的贷款集中起来，形 成一个抵押贷款的集合体（pool），利用贷款集合 体定期发生的本金及利息的现金流入发行证券，并 由政府机构或政府背景的金融机构对该证券进行担 保。因此，美国的MBS实际上是一种具有浓厚的公共 金融政策色彩的证券化商品。
有价证券各种分类
按发行主体的不同，可分为： 政府证券（公债券，政府债券） 金融证券（如金融债券） 公司证券（如股票、公司债券）
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分类结果 政府证券、金融证券、企业证券
上市证券、非上市证券 固定收益证券、变动收益证券
公募证券、私募证券 国内证券、国际证券
3. 有价证券的特征 有价证券具有以下四个特征（见图2-1）。
图2-1 有价证券的特征
二、 有价证券功能
1. 筹资功能 证券的首要功能就是为筹资人提供筹资功能。现 代经济的信用性决定了筹资人对外源资金有着很大的 依赖性。而筹资人外源资金的来源主要有两个：一是 通过间接金融方式向银行借款，二是通过发行证券的 直接金融方式进行筹资。在间接金融的条件下，筹集 的资金不仅期限较短难以进行长期使用，往往还要受 到来自银行的种种条件限制。用发行证券这种直接金 融方式筹集资金，不仅更为主动，而且在资金的使用 上更加具有稳定性和长期性。
3. 影响股票价格的因素 影响股票价格的因素（见图2-5）。
图2-5 影响股票价格的因素
五、股票指数及其编制
1. 股票价格指数 即股票指数，是由证券交易所或金融服务 机构编制的、反映不同时点股价变动情况的价 格平均数。它不仅是反映股票市场中股票价格 变动总体水平的重要尺度，更是分析、预测发 展趋势进而决定投资行为的主要依据。
4. 债券的特征 债券的特征（见图2-9）。
图2-9 债券的特征
二、债券的分类
债券的最常见的分类，如表2-3所示，其中按发行主体分类是对债券的基本分类，因此也构成了债券 的基本类型。
分类标准 按发行主体分 按计息方式分
按利率是否固定分 按债券形态分
按债券的偿还方式分 按有无抵押担保分
表2-3 债券的分类
二、股票的类型
股票的品种很多，分类方法也各有不同。以下对最常见的股票分类进行介绍。 股票的类型，如表2-2所示。
表2-2 股票的类型
分类标准
分类结果
按股东权益不同分类 普通股票、优先股票
按是否记载股东姓名 记名股票、不记名股票
按是否用票面金额加 面额股票、无面额股票 以表示
三、 我国现行的股票类型 我国现行股票类型（见图2-3）。
1. 债券的定义 债券是发行人依照法定程序发行，并约定 在一定时期内还本付息的有价证券。债券反映 了发行者和投资者之间的债券、债务关系，并 成为这种关系的法律凭证。
2. 债券的性质 债券的性质（见图2-8）。
图2-8 债券的性质
3. 债券的票面要素
（1）债券的票面价值 （2）债券的偿还期限 （3）债券的利率 （4）债券发行者名称
3. 有影响的股票指数 目前世界Байду номын сангаас有影响的股票价格指数主要 有以下几种（见图2-6）。
图2-6 有影响的股票价格指数
4. 我国的主要股票价格指数 我国的主要股票价格指数（见图2-7）。
图2-7 我国的主要股票价格指数
第三节 债券
一、债券的性质与特征 二、债券的分类 三、债券收益的计算
一、债券的性质与特征
图2-3 我国现行股票的类型
四、股票的价值与价格 1. 股票的价值 有关股票的价值有多种提法，股票价值 的分类（见图2-4）。
图2-4 股票价值的类型
2. 股票的价格
（1）股票的理论价格 是指股票的内在价值。 从理论上说，股票价格应由其价值决定， 但股票本身并没有价值，不是在生产过程中发 挥职能作用的现实资本，而只是一张凭证。 股票的理论价格用公式表示： 股票价格=预期股息/市场利率
第一节 有价证券
一、有价证券 二、有价证券的功能
一、有价证券
1. 有价证券的概念 有价证券是指标有票面金额，证明持有人 有权按期取得一定收入并可自由转让和买卖的 所有权或债权凭证。
2. 有价证券的类别
有价证券的类型，如表2-1所示。 表2-1证有价证券
分类标准 按发行主体 是否交易所挂牌 按收益是否固定 按募集方式分类 其他方式分类
3. 告示功能
证券的发行与流通数量、证券市场价格，和国民 经济运行的运行状况、资金供求状况等密切相关，对 经济去向有十分灵敏的反应，因而号称国民经济的晴 雨表。
第二节 股票
一、股票的性质和特征 二、股票的类型 三、我国现行的股票类型 四、股票的价值与价格 五、股票指数及其编制
一、股票的性质和特征
2. 分散功能
分散风险是有价证券的重要功能。证券的分散功 能一方面表现为分散筹资人的风险，另一方面表现为 分散投资人的风险。在证券投资中，证券购买人在分 享筹资人投资获得一部分收益的同时，也有条件分担 了一部分筹资人所面临的投资风险。这样，证券购买 人本身也变成了风险投资人，使经济活动中风险承担 者的数量大大增加，从而减少了每个筹资人所承担的 风险量，进而意味着整个经济抗风险能力的增加。
2. 编制方法
算术平均数法的计算公式如下： 股票价格算术平均数＝（采样股票每股股 票价格总和）÷（采样股票种类数） 股票价格指数＝（当期股价算术平均数） ÷（基期股价算术平均数）×100％ 加权平均数法的计算公式如下： 股票价格指数＝[∑（当期每种采样股票价 格×已发行数量）]÷[∑（基期每种采样股票 价格×已发行数量）]×100％
2. 股票的价格
（2）股票的市场价格 一般是指股票在证券市场上买卖的价格。 它由股票的价值所决定，但同时受许多其 他因素的影响。其中，供求关系是最直接的影 响因素，其他因素都是通过作用于供求关系而 影响股票价格的，而且这些因素的影响程度几 乎是不可预测的。由于影响股票价格的因素是 复杂多变的，所以股票价格是随时波动的。
1. 股票的定义 股票是股份有限公司发行的，用以证明投 资者的股东身份和权益并据以获取股息和红利 的凭证。因此，股票是股本、股份、股权的具 体体现。
2. 股票的性质 股票的性质（见图2-2）。
图2-2 股票的性质
3. 股票的特征
（1）收益性 （2）风险性 （3）流动性 （4）永久性 （5）参与性
2019证券投资学课件第二章证券投资工具
通过本章的学习，学生能系统掌握以下内容： 掌握证券投资工具各自特征和具体分类； 了解各种证券投资工具的价格确定； 1 了解股票价格指数的概念、编制、计算方法； 知晓计算投资收益的基本方法； 2 知晓存托凭证及权证等工具特征。
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第一节 有价证券 第二节 股票 第三节 债券 第四节 证券投资基金 第五节 金融衍生工具