2017年1-2月哈零售业情况

2017年社会消费品零售行业深度分析报告2017年5月目录1、行业回顾 (5)1.1、零售行业2016年仍未明显回暖 (5)1.2、上市公司收入增速下降，业绩承压 (6)1.3、子行业利润增速分化较大，超市板块最为突出 (7)2、投资策略 (8)2.1、C P I持续高位运行，超市板块最为受益 (8)2.2、黄金珠宝行业间接受益于房地产调控和高通胀 (10)2.3、重资产零售企业将受益于资产证券化.......1 3 2.4、购物中心局部饱和，仍具前景. (16)2.5、奥特莱斯发展大行其道，未来几年仍然有较好表现 (18)2.6、物流地产、仓储地产等地产衍生标的物值得关注 (21)2.7、社区商业迎来发展期，便利店是龙头.......2 23、个股推荐...................2 4 3.1、天虹商场（002419.S Z）. (25)3.2、永辉超市（601933.S H） (27)3.3、友阿股份（002277.S Z） (27)3.4、中兴商业（000715.S Z） (29)3.5、老凤祥（600612.S H） (31)3.6、东百集团（600693.S H） (33)3.7、百联股份（600827.S H） (34)3.8、友好集团（600778.S H） (36)4、风险提示 (38)图表目录图表1：全国社会消费品零售总额当月同比增速（2011/11-2016/11） (5)图表2：全国百家大型零售企业零售额当月同比增速(2011/11-2016/11).5. 图表3：申万零售板块上市公司收入和利润增速（2012-3Q2016） (6)图表4：申万零售板块上市公司毛利率和费用率（2012-3Q2016） (6)图表5：1-3Q2016零售子行业净利润增速情况 (7)图表6：CPI指数及CPI食品指数情况（2011/11-2016/11） (8)图表7：CPI和超市板块净利润季度变化情况(2005-3Q2016) (8)图表8：2015年A股8家超市公司生鲜食品收入占比情况 (9)图表9：Comex黄金价格走势(2015/1-2016/12) (10)图表10：百家大型零售企业金银珠宝零售额当月同比增速（2011/11-2016/11） (12)图表11：我国黄金珠宝行业主要公司的营业收入与门店数量（2015） (13)图表12：我国零售企业资产证券化进展............1 4 图表13：我国新增购物中心数量（2005-2015）. (15)图表14：我国新增购物中心体量（2005-2015） (15)图表15：我国一二线城市购物中心存量（1996-2006） (17)图表16：我国购物中心商圈进驻数量占比（1996-2006） (18)图表17：2015、2016购物中心业态占比变化19 图表18：2015年我国奥特莱斯销售额前20名 (19)图表19：中国物流设施十大供应商及其总建筑面积（2015） (20)图表20：我国主要社区商业模式 (21)图表21：个股推荐（当前股价为2016/12/27收盘价） (22)图表22：天虹商场业绩预测和估值指标（2016/12/27） (23)图表23：天虹商场近一年股价表现(2015/12/27-2016/12/27) (23)图表24：永辉超市业绩预测和估值指标（2016/12/27） (24)图表25：永辉超市近一年股价表现(2015/12/27-2016/12/27) (24)图表26：友阿股份业绩预测和估值指标（2016/12/27） (26)图表27：友阿股份近一年股价表现(2015/12/27-2016/12/27) (26)图表28：中兴商业业绩预测和估值指标（2016/12/27） (27)图表29：中兴商业近一年股价表现(2015/12/27-2016/12/27) (27)图表30：老凤祥业绩预测和估值指标（2016/12/27） (28)图表31：老凤祥近一年股价表现(2015/12/27-2016/12/27) (28)图表32：东百集团业绩预测和估值指标（2016/12/27） (29)图表33：东百集团近一年股价表现 (29)图表34：百联股份业绩预测和估值指标（2016/12/27） (32)图表35：百联股份近一年股价表现(2015/12/27-2016/12/27) (32)图表36：友好集团业绩预测和估值指标（2016/12/27） (35)图表37：友好集团近一年股价表现(2015/12/27-2016/12/27) (36)1、行业回顾1.1、零售行业2016年仍未明显回暖2016年1-11月，社会消费品零售总额同比增长10.40%，增速较上年同期的增速10.64%下降了0.24个百分点。

2017年中国零售行业发展分析报告前言2016 年，我国社会经济保持平稳健康发展，实现了“十三五”良好开局，新发展理念引领经济转型新实践，供给侧结构性改革催生创新发展新成效，流通体制改革持续推进，消费市场平稳较快增长。

全年社会消费品零售总额332316亿元，比上年增长10.4%，扣除价格因素，实际增长9.6%；消费对经济增长“稳定器”和“压舱石”作用日益增强，最终消费支出对经济增长的贡献率为64.6%。

2016年，零售行业转型升级、创新发展取得显著成效，零售法人企业数量快速增长，商品零售额增速缓中趋稳，行业劳动效率小幅提升，网络零售发展更加成熟，质量水平全面提升。

下半年以来，大型零售企业销售情况明显好转，实体零售出现结构性回暖迹象，全年便利店、购物中心、超市销售额增长较快。

零售行业正在酝酿新一轮变革，互联网技术创新应用活跃，整合全渠道资源，提供线上线下一体化服务，实体门店数字化程度提高，支付方式更加多元高效，品牌连锁经营快速发展，零售商品结构不断升级。

同时，零售行业变革发展仍然面临一系列挑战，商业网点发展不均衡、结构性过剩、配套设施不完善等问题依然存在，零售企业物流成本、租金成本、人工成本上涨压力较大，数据驱动经营决策的发展格局尚未形成，零售市场公平秩序有待进一步优化，传统零售商业模式创新转型亟待加强。

2017年，我国宏观经济形势出现明显好转，互联网、大数据、云计算等信息技术应用更加普遍，居民消费需求深刻变化，催生零售行业新供给新模式。

伴随零售业发展的宏观、政策、技术、需求环境持续改善，尤其是《关于推动实体零售创新转型的意见》的出台，为实体零售创新转型指明了方向，营造了良好环境。

2017 年，零售企业线上线下全方位深入融合、社交化场景化多元消费场景、多业态协同提供一站式聚合服务、供应链体系智能高效等特征将日益明显。

综合来看，2017 年零售行业将继续保持平稳较快发展，质量、效益和服务水平将不断提升。

2017年1-2月份社会消费品零售总额增长9.5% 来源：国家统计局发布时间：2017-03-14 10:00
2017年1-2月份，社会消费品零售总额57960亿元，同比名义增长9.5%（扣除价格因素实际增长8.1%，以下除特殊说明外均为名义增长）。

其中，限额以上单位消费品零售额24680亿元，增长6.8%。

按经营单位所在地分，1-2月份，城镇消费品零售额49458亿元，同比增长9.2%；乡村消费品零售额8502亿元，增长11.8%。

按消费类型分，1-2月份，餐饮收入6251亿元，同比增长10.6%；商品零售51708亿元，增长9.4%。

在商品零售中，1-2月份，限额以上单位商品零售23186亿元，同比增长6.8%。

2017年1-2月份，全国网上零售额8580亿元，同比增长31.9%。

其中，实物商品网上零售额6419亿元，增长25.5%，占社会消费品零售总额的比重为11.1%；在实物商品网上零售额中，吃、穿和用类商品分别增长15.1%、15.8%和30.7%。

2017年1-2月份社会消费品零售总额主要数据
5.为了消除春节日期不固定因素带来的影响，增强数据的可比性，按照国家统计制度，历年1-2月份数据一起调查，一起发布。

2017年2月份汽车市场分析一、总体完成情况2月汽车产销分别完成215.96万辆和193.92万辆，环比分别下降8.84%和23.03%；同比分别增长33.77%和22.37%。

从数据可以看出， 2017年2月，受假期因素影响，汽车产销整体水平较低，但产销量高于上年同期，同比保持较快增长。

其中：.乘用车产销同比增速低于行业，增速低于汽车总体 2.3和4.1个百分点；商用车产销高速增长，受货车增长拉动，商用车销量总体保持高速增长；新能源汽车产销也高于同期。

1-2月，汽车产销分别完成452.90万辆和445.91万辆，同比分别增长11.07%和8.84%。

高于上年同期7.3和4.5个百分点，呈现稳定增长，总体表现良好。

其中乘用车产销比上年同期分别增长9.9%和6.3%，低于汽车总体 1.2和2.6个百分点。

；商用车产销比上年同期分别增长19.4%和28.3%，高于汽车总体8.3和19.5个百分点；新能源车产销比上年同期分别下降33.5%和30.5%。

二、乘用车市场情况1. 乘用车产销量2月份乘用车产销表（产销量：辆环比与同比增长：%）总数轿车多功能MPV运动型SUV交叉型2月份生产1847455 882271 166336 758521 403271-2月生产3919339 1871978 351953 1602075 933332月份销售1632748 769304 147947 672480 43017与上月环比-26.39 -28.77 -28.24 -23.67 -15.69与同期比18.29 15.14 -15.16 40.01 -25.111-2月销售3851296 1849355 354097 1553788 94055累计同比 6.29 3.82 -18.74 21.63 -26.93 2月乘用车产销分别完成184.75万辆和163.27万辆，分别比上月下降10.82%和26.39%，同比分别增长31.50%和18.29%。

2017年1-2月份全国房地产开发投资和销售情况来源：国家统计局发布时间：2017-03-14 10:00一、房地产开发投资完成情况2017年1-2月份，全国房地产开发投资9854亿元，同比名义增长8.9%，增速比去年全年提高2个百分点。

其中，住宅投资6571亿元，增长9.0%，增速提高2.6个百分点。

住宅投资占房地产开发投资的比重为66.7%。

1-2月份，东部地区房地产开发投资5966亿元，同比增长7.8%，增速比去年全年提高2.2个百分点；中部地区投资1907亿元，增长13.7%，增速提高3个百分点；西部地区投资1982亿元，增长7.8%，增速提高1.6个百分点。

1-2月份，房地产开发企业房屋施工面积622950万平方米，同比增长3.2%，增速与去年全年持平。

其中，住宅施工面积423185万平方米，增长2.1%。

房屋新开工面积17238万平方米，增长10.4%，增速提高2.3个百分点。

其中，住宅新开工面积12410万平方米，增长14.8%。

房屋竣工面积16141万平方米，增长15.8%，增速提高9.7个百分点。

其中，住宅竣工面积11674万平方米，增长15.3%。

1-2月份，房地产开发企业土地购置面积2374万平方米，同比增长6.2%，去年全年为下降3.4%；土地成交价款794亿元，增长12.7%，增速回落7.1个百分点。

二、商品房销售和待售情况1-2月份，商品房销售面积14054万平方米，同比增长25.1%，增速比去年全年提高2.6个百分点。

其中，住宅销售面积增长23.7%，办公楼销售面积增长39.1%，商业营业用房销售面积增长31.8%。

商品房销售额10806亿元，增长26.0%，增速回落8.8个百分点。

其中，住宅销售额增长22.7%，办公楼销售额增长49.3%，商业营业用房销售额增长41.6%。

1-2月份，东部地区商品房销售面积6595万平方米，同比增长15.9%，增速比去年全年回落6.8个百分点；销售额6645亿元，增长15.7%，增速回落23个百分点。

2017年一季度中国社会消费品零售情况分析2017年3月份，社会消费品零售总额27864亿元，同比名义增长10.9%。

其中，限额以上单位消费品零售额12873亿元，增长10.0%。

2017年1-3月份，社会消费品零售总额85823亿元，同比增长10.0%。

其中，限额以上单位消费品零售额37460亿元，增长7.9%。

2017年1-3月中国社会消费品零售额及同比增速数据来源：中商产业研究院整理在商品零售中，3月份，限额以上单位商品零售12150亿元，同比增长10.1%。

1-3月份，限额以上单位商品零售35248亿元，同比增长7.9%。

其中，1-3月同比增速排名前三的商品依次是文化办公用品、建筑及装潢材料、饮料类，分别较去年同期增长14.8%、14.8%和12.7%。

2017年1-3月中国商品零售额及同比增速数据来源：中商产业研究院整理2017年1-3月份，全国网上零售额14045亿元，同比增长32.1%。

其中，实物商品网上零售额10674亿元，增长25.8%，占社会消费品零售总额的比重为12.4%；在实物商品网上零售额中，吃、穿和用类商品分别增长17.7%、15.6%和30.6%。

1-3月份，在中国限额以上单位商品零售市场中，汽车的零售总额达到9232亿元，占比达12.05%。

紧随其后的是石油及制品和粮油、粮油食品类，零售总额分别占全国商品零售市场的6.16%和5.15%。

数据来源：中商产业研究院整理根据中商产业研究院发布的《2017-2022年中国零售行业分析和市场预测咨询报告》指出，在国家政策的大力扶持下，零售业的发展势头较为良好，其规模化和组织化程度不断提高。

而我国零售业的发展模式正处于转型升级的过渡阶段，未来线上线下将实现更深层次的良性联动并逐步转变为全行业发展的共识和方向。

同时，根据国家的产业规划，我国在“十三五”期间将会基本形成城乡协调、区域协同、国内外有效衔接的商贸物流网络，商贸物流成本明显下降，批发零售企业物流费用率降低到7%左右，批发零售业迎来利好。

2017年新零售行业分析报告2017年4月目录一、线下零售回暖，线上增速放缓 (4)二、阿里的新零售布局 (6)1、从入股银泰到将银泰私有化 (7)2、投资盒马鲜生进驻线下商超 (8)3、入股三江购物，欲试验全渠道模式的盈利性及打造海鲜供应链 (10)三、国外巨头亚马逊如何开展新零售 (12)1、AMAZON BOOKS（2015年） (12)2、AMAZON FRESH (14)3、AMAZON GO（2016年） (16)4、Prime Air（2016年） (17)5、亚马逊布局线下的优势 (18)四、重点企业简况 (19)1、永辉超市 (19)线下实体零售回暖，线上增速放缓。

线下零售整体销售额从2016 年9 月份开始有所回暖，从50 家大型零售企业的月度同比增速来看，已经连续5 个月增速为正，继2013 年之后首次出现这种回暖迹象。

如果剔除CPI 因素来看，也是连续3 个月同比正增长。

根据中华全国商业信息中心的监测数据，2017 年1-2 月份全国50 家重点大型零售企业零售额同比增长1.6%，增速高于上年同期7.8 个百分点，全国百家大型零售企业零售额同比增长2.2%，增速高于上年同期7.8 个百分点。

而另一方面，我国网络零售市场的增速持续下滑，2016 年我国网络零售市场总规模为5.15 万亿，增速为26.2%，首次低于30%。

阿里布局线下的新零售战略。

阿里巴巴的新零售布局从2016 年正式进入快车道，从2016 年年初的投资盒马鲜生开始，阿里先后投资易果生鲜、苏宁云商、三江购物、联华超市、银泰以及和百联集团达成战略合作，阿里之所以能够与众多的线下巨头快速开展合作，主要有两大方面的原因，首先站在阿里巴巴的角度来说，目前线上流量的获取成本逐步升高，而线下的零售企业经过多年的持续下滑，已经具备较好的投资价值。

其次，站在线下零售巨头的角度而言，过去一波的电商冲击已然让其认识到自建线上平台的难度比想象中更大，而就未来的发展趋势而言，线上渠道不可或缺，阿里又是最大的线上渠道商，所以能跟阿里合作是他们最佳的选择。

2017年零售行业分析报告2016年12月目录一、行业回顾 (3)1、零售行业2016 年仍未明显回暖 (3)2、上市公司收入增速下降，业绩承压 (3)3、子行业利润增速分化较大，超市板块最为突出 (4)二、细分领域分析 (5)1、CPI 持续高位运行，超市板块最为受益 (5)2、黄金珠宝行业间接受益于房地产调控和高通胀 (8)3、重资产零售企业将受益于资产证券化 (9)4、购物中心局部饱和，仍具前景 (11)5、奥特莱斯发展大行其道，未来几年仍然有较好表现 (13)6、物流地产、仓储地产等地产衍生标的物值得关注 (15)7、社区商业迎来发展期，便利店是龙头 (17)三、行业重点企业简况 (19)1、天虹商场 (19)2、永辉超市 (20)3、友阿股份 (21)4、中兴商业 (22)5、老凤祥 (22)6、东百集团 (23)7、百联股份 (24)8、友好集团 (25)一、行业回顾1、零售行业2016 年仍未明显回暖2016 年1-11 月，社会消费品零售总额同比增长10.40%，增速较上年同期的增速10.64%下降了0.24 个百分点。

同时，根据中华全国商业信息中心的统计，2016 年1-11 月，全国50 家重点大型零售企业零售额累计同比下降1.1%，相比上年同期的增速0.4%下降了1.5 个百分点。

总体来看，零售行业面临消费复苏缓慢、渠道竞争激烈等困难，行业景气度仍在低位运行。

2、上市公司收入增速下降，业绩承压上市公司方面，我们以申万零售行业74 家上市公司为样本（下同），1-3Q2016 营业总收入合计7555 亿元，同比增长1.54%，增速比上年同期下降4.00 个百分点；归属母公司净利润146.31 亿元，同比增长5.12%，增速比上年同期上升9.46个百分点；扣非后归属母公司净利润为111.37 亿元，同比增长20.26%，增速比上年同期上升。

【第 15 季-数资】2020 国考行测模考大赛第十五季解析课-数资（讲义）启智职教的资料分析第一篇111.表中部分家电网购市场中，2018 年零售额占我国家电网购市场的比重高于上年同期的有几类？A.2B.3C.4D.5112.下列折线图中，能准确反映 2015～2018 年我国家电网购市场规模同比增长量变化趋势的是：A. B.C. D.113.表中部分家电网购市场中，2018 年平均零售单价超过 2000 元的产品有几类？A.1B.2C.3D.4114.2018 年我国以下家电网购市场平均零售单价同比增长最快的是：A.彩电B.冰箱C.吸尘器D.扫地机器人115.下列说法中不正确的是：A.4～2018 年，我国家电网购市场规模增幅逐年递减B.与2013 年相比，2018 年我国家电网购市场规模翻了 2 番多C.2018 年洗衣机网购市场零售量同比变化量小于手机D.若保持 2018 年同比增速不变，预计 2021 年我国家电网购市场规模将超万亿元第二篇2018 年我国出国留学人员总数为 66.21 万人，比上年增加 5.37 万人。

各类留学回国人员总数为 51.94 万人，比上年增加 3.85 万人，其中，国家公派 2.53 万人，单位公派 2.65 万人，自费留学 46.76 万人。

从 1978 年到 2018 年底，各类出国留学人员累计达 585.71 万人。

其中 153.39 万人正在国外进行相关阶段的学习和研究，365.14 万人在完成学业后选择回国发展。

116.2018 年我国公派留学中出国人员与回国人员人数的比值与以下哪项最接近？A.4：5B.5：4C.5：6D.6：5117.从 1978 年到 2018 年底，已完成学业的各类出国留学人员在各类出国留学人员中的占比为：A.62.3%B.73.8%C.84.5%D.91.2%118.2014～2018 年，我国单位公派出国留学人员平均每年约多少万人？A.2.39B.2.52C.2.77D.2.9819.以下折线图中，能准确反映 2015～2018 年我国自费留学出国人员同比增长率的是：A. B.C. D.120. 能够从上述资料中推出的是：A.2014～2018 年我国各类出国留学人员数年均增长最快的是自费留学B.2014～2018 年我国各类出国留学人员数年均增长最多的是单位公派C.2014～2018 年我国自费留学回国人员数逐年递增D.2016～2018 年我国各类出国留学人员占 1978～2018 年各类出国留学人员累计总数的比重超三成第三篇2017 年，我国人工智能专利授权量达到 17477 件，同比增长 34.9%。

盘点2017 上半年零售大事作者：鲍跃忠来源：《时代经贸·北京商业》 2017年第20期盘点2017 年上半年，以下事件值得行业关注。

沃尔玛继续关店与新一佳破产清算上半年，对行业带来负面压力的事件依然是部分零售企业的业绩下滑、持续关店，甚至有的企业步入破产清算。

从国内来看，沃尔玛上半年关闭在华16 家门店，新一佳湖南公司步入破产清算；从国外来看，特别是经济处于复苏发展的美国，不断有零售企业在持续关店，包括西尔斯在内的一些百年零售企业申请破产保护。

从上半年零售上市公司公布的2016 年年报看，除永辉等个别企业外，大部分零售上市公司业绩下滑，有的企业发生业绩大幅下滑，如山东银座，业绩下滑达八成。

看到的有关报道，一些零售上市公司，靠关闭门店减少亏损，靠处置资产逆补主业亏损，有的零售上市公司如深圳人人乐，虽然报表体现利润，但主业已经发生严重亏损。

当前，零售企业面对的主要问题是客流流失，来客数持续下滑。

据有关报道，过去五年，美国的百货店客流减少了57%，日本便利店协会公布的数据，过去五年包括全家、7-11在内的日本便利店来客数增速持续下降，最近一年更是负增长。

来客数下滑导致业绩下降，加之成本不断上升，引发企业关店、破产清算。

虽然企业都在尝试变革走出困境的办法，但看到的有关报道和实地走访部分地区的零售企业门店，总体感觉还没找到解决问题的根本办法，很多门店处于惨淡经营。

从目前情况看，关店、倒闭现象可能还将持续一段时间。

瑞信预测：美国的百货店将减少三分之二。

在线上快速发展，在更多新零售形式不断产生的市场环境中，在更多专业店不断产生的市场环境下，传统百货店、大卖场、超市、便利店等或进行深度变革，或面临更困难的发展环境。

阿里研究院发布新零售研究报告在马云2016 年十月提出新零售一词后，不仅零售行业，更多行业都在关注什么是新零售？阿里的新零售要做什么？阿里的新零售将对零售行业带来什么改变？2017 年上半年阿里研究院发布了新零售研究报告。

2017年1～2月哈工业生产增长4．5％
佚名
【期刊名称】《中亚信息》
【年(卷),期】2017(000)003
【摘要】据哈萨克斯坦国民经济部统计委员会数据，2017年1～2月，哈工业生产增长4．5％。

其中，矿山开采业增加314％，供水业减少2．6％，电力、天然气供应等行业增长25％，加工业增长6．3％。

天然气、有色金属和煤炭开采量，以及精炼石油产品、医药产品和钢铁产品较去年同期均有所增长，而烟草制品和化工产品产量萎缩。

【总页数】1页(P52-52)
【正文语种】中文
【中图分类】F424
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1.WF-C4.5:WiFi环境下基于C4.5决策树的手持终端流量识别方法 [J], 石志凯;朱国胜
2.2014年秭归M4.7、 M4.5地震序列与2017年秭归-巴东M4.3、 M4.1地震序列对比研究 [J], 赵凌云;王杰;陈俊华;申学林;魏贵春
3.90家大型煤企2017年利润大增
4.5倍 [J], 无
4.2017年5月汽车产销同比累计增长4.5% [J],
5.2017年浙江舟山口岸水产品进口总额达4.5亿美元 [J],
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