2017年中国人民大学金融专业考研黄达《金融学》知识精讲

黄达《金融学》背诵要点梳理包括以下内容：
1.金融市场的定义和功能。

2.金融市场的参与者，包括投资者、金融机构、监管机构等。

3.金融市场的各类产品，如股票、债券、基金、期货等。

4.金融市场的交易机制，如竞价机制、交易方式等。

5.金融市场的风险和收益，包括市场风险、信用风险、流动性风险等。

6.金融市场的效率和泡沫，包括市场效率、市场泡沫等。

7.金融机构的种类和功能，如银行、保险公司、证券公司等。

8.金融机构的风险管理，包括信用风险管理、市场风险管理、操作风险管理等。

9.金融创新的种类和影响，如金融衍生品、资产证券化等。

10.货币政策和金融监管，包括货币政策的目标、工具和传导机制，金融监管的原则、方法和手段等。

以上是黄达《金融学》中的一些重要知识点，需要考生重点掌握和记忆。

第一章货币和货币制度第一节货币的定义一、货币的经济学定义：在商品、劳务的支付或债务的偿还中被普遍接受的任何东西。

本书的定义：货币是人们普遍接受的，可以充当价值尺度、交易媒介、价值贮藏和支付手段的物品。

二、货币与通货、财富、收入的区别（一）货币不等于现金或通货：通货通常指硬币和现钞，较货币范围小；现金(cash),亦称通货(currency)：指由政府授权发行的不兑现的银行券和辅币,是一国的法偿货币。

（二）货币不等同于财富：货币和财富是存量，货币是财富的表现形式之一。

（三）货币不等同于收入：第二节货币的产生和发展一、货币的起源：（一）中国古代的货币起源学说1、先王制币说先秦时代2、交换发展说（二）西方的货币起源学说1、创造发明说古罗马法学家鲍鲁斯2、便于交换说英国的亚当.斯密3、保存财富说法国的西斯蒙第（三）马克思的货币起源学说简单、偶然的价值形式扩大的价值形式一般的价值形式货币的产生二、货币的类型（一）实物货币特征：其作为货币用途的价值与其作为非货币用途的价值相等。

缺点：（二）金属货币：铸币(coins):由国家准许铸造的合乎规定重量和成色并具有一定形状的金属货币。

金银作货币的优点和缺点（三）代用货币（大约公元10世纪)：由政府和银行发行，代替金属货币流通，往往承诺可随时兑现为金属货币。

特征：其作为货币用途的价值要高于其作为非货币用途的价值，但可以兑换金银。

优点：（四）信用货币(20世纪30年代以后）: 以信用活动为基础产生的,能够发挥货币作用的信用工具。

1、信用货币的特点：2、信用货币的形式（1）纸币（银行券）：银行券：由银行发行、以信用和黄金作双重保证的银行票据。

银行券的产生：由银行券到纸币纸币：由国家强制发行和流通的不可兑换为金银的纸制货币符号。

（不兑现的银行券）纸币的优点和缺点：（2）存款货币(deposit money) ：可用于转账结算的活期存款（五）电子货币(electronic currency )通过电子资金转帐系统储存和转移的货币资金。

第5章金融中介体系5.1 复习笔记一、金融中介及其包括的范围1．金融中介的定义与范围（1）金融中介定义金融中介是指从事各种金融活动的组织，也称金融中介机构或金融机构。

其基本功能就是在间接融资过程中作为连接资金需求者与资金盈余者的桥梁，促使资金从盈余者流向需求者，实现金融资源的重新配置。

（2）金融中介范围①在间接融资领域中，与资金余缺双方进行金融交易的金融中介有各种类型的银行。

②在直接融资领域中，为筹资者和投资者双方牵线搭桥，提供策划、咨询、承销、经纪服务的金融中介，包括投资银行、证券公司、证券经纪人、金融市场上的各种基金以及证券交易所。

③各种保险事业。

④从事信托、金融租赁、土地和房地产金融活动的机构。

2．金融中介的国际分类（1）联合国统计署的分类①按经济活动类型分类，把现今世界上的经济活动分成17个大类。

金融中介，是其中的一大类，包括的内容是：不包含保险和养老基金的金融中介机构；保险和养老基金；辅助性金融中介。

②按中心产品的分类，共分6大类。

金融产品属于服务性质的产品。

“金融中介、保险及辅助服务”包括的内容是：金融中介服务；投资银行服务；保险和养老基金服务；再保险服务；金融中介辅助服务；保险和养老基金辅助服务。

（2）国民核算体系SNA对金融业按机构的分类①中央银行；②其他存款公司；③其他金融中介机构，如投资银行；④金融辅助机构；⑤保险公司和养老基金。

3．金融服务业的特点（1）金融资产比率极高在金融中介资产负债表中，金融资产与实物资产相比，具有其他产业不能比拟的极高比例。

（2）高负债率金融业务的自有资本与资金来源相比，所占比例过低。

一般企业的该比例要高许多。

（3）高风险产业高负债率决定了金融业务的高风险。

（4）政府的严格监管高风险和高负债率的特征决定了政府对其的严格监管。

（5）追求利润作为企业这是与一般产业的共同特征。

二、中国的金融中介体系我国目前形成了以银行体系（包括中央银行和各类商业银行）为主体，多种金融机构并存的金融中介体系格局，具体如图5-1所示。

中国人民大学金融硕士考研信息汇总育明教育战绩：2015年育明教育有6名学员被中国人民大学金融硕士专业成功录取，1名学员成功调剂到北外。

一、黄达《金融学》重点 (1)二、2011年中国人民大学【431金融学综合】真题 (2)三、中国人民大学金融硕士的就业问题 (7)四、中国人民大学金融硕士的学费及奖学金 (8)五、中国人民大学金融硕士的师资力量 (8)六、中国人民大学金融硕士的数据统计 (9)七、中国人民大学金融硕士的专业课 (11)八、复习规划--制定一个属于你自己的规划 (12)九、育明教育课程设置 (14)一、黄达《金融学》重点首先第一部分是关于货币、信用与金融的一个简单入门，主要讲了货币的基础知识，包括货币起源、职能、货币制度等基本内容，简单介绍了国际金融部分的汇率制度部分，并且对于信用做了一个简要介绍，最后还讲了金融的范畴。

这一部分是整本书的入门部分，难度小并且考察程度不高，但是这一部分对于了解整本书的结构以及对于金融学有个全面了解来说非常重要。

这一部分希望大家不要忽略，因为有很多非常基础的知识，重点主要是货币职能以及货币制度、汇率制度，这几部分要重点掌握，但其他部分也要认真看，随处可以出小题。

第二部分是金融中介与金融市场，这一部分就正式进入这本书的关键章节啦。

这一部分开始大家基本背的书越多考的分越高，但这一部分跟下一部分还是有些差距的。

这一部分我叫它是文科式背诵部分，只能靠背下来，理解要求较低。

这一部分考察大题的情况较少，但是也出现过，比如要求简述中国金融中介体系等，这种类型的题涵盖面非常广，要求不仅要知道有哪些，还要知道书上对于每种机构都讲到了什么，比如是成立单位、资金来源、业务范围、特点还是讲了什么特例，这些都要在脑子里形成完整体系。

总之这一部分基本都要详细记忆，知识点相对分散且非常细，要一开始就形成体系很难，只能先分散记忆，然后再建立框架把记好的放进去。

接下来我们讲最最重要的部分，这是重中之重，可以说这一部分只要你想考人大必须记下来，而且是原话记下来。

黄达-⾦融学（货币银⾏学）重点笔记￥第⼀部分⾦融学第⼀章货币和货币制度⼀、货币职能1、价值尺度：⽤以衡量和表现所有商品和劳务价值时,货币执⾏价值尺度职能.2、流通⼿段：货币在商品交换中起媒介作⽤时,发挥流通⼿段职能.3、⽀付⼿段：货币在偿还债务或作单⽅⾯⽀付时发挥⽀付⼿段职能。

4、贮藏⼿段：货币退出流通领域被⼈们当作独⽴的价值形态和社会财富的⼀5、世界货币：尤为世界货币，充当国际间的⽀付⼿段、购买⼿段和转移财富的⼿段、⼆、货币制度货币制度是指⼀个国家或地区以法律形式确定的货币流通结构及其组织形式。

货币制度形成于资本主义社会。

货币制度⼤体涉及：货币材料的确定，货币单位的确定，流通中货币种类的确定，对不同种类货币铸造和发⾏的管理，对不同种类货币⽀付能⼒的规定等。

完善的货币制度能保证货币和货币流通的稳定，保障货币正常发挥各项职能。

三、与货币制度有关的概念1、本位币，也称主币，是⼀国的基本通货，⼀般作为该国法定的价格标准。

最⼩规格是1个货币单位。

2、⽆限法偿，法律保护取得这种能⼒的货币，指⽆论⽀付数额有多⼤，⽆论属于何种性质的⽀付，对⽅都不能拒绝接受。

3、有限法偿，指在⼀次⽀付中，若超过规定的数额，收款⼈有权拒受，但在法定限额内不能拒受。

4、格雷欣法则，即劣币驱逐良币规律，指在⾦银复本位制度下两种实际价值不同⽽法定价格相同的货币同时流通时，市场价格偏⾼的货币（良币）就会被市场价格偏低的货币（劣币）所排斥，良币退出流通被贮藏，⽽劣币充斥市场四、布雷顿森林体系“布雷顿森林体系”是指⼆战后以美元为中⼼的国际货币体系。

1944年7⽉，西⽅主要国家参加布雷顿森林会议上确⽴了该体系，布雷顿森林体系是以美元和黄⾦为基础的⾦汇兑本位制。

其实质是建⽴⼀种以美元为中⼼的国际货币体系，基本内容包括美元与黄⾦挂钩，确定1盎司黄⾦等于35美元的官⽅价格，其他国家的货币与美元挂钩以及实⾏固定汇率制度。

这个体系的运转与美元的信誉和地位密切相关。

2017人大财政金融学院金融硕士考研重点内容4黄达《金融学》辅导讲义第7讲金融中介概•金融中介•西方国家金融中介体系•中国金融中介体系•国际金融机构体系一、金融中介（一）金融中介的界定1.金融中介–金融中介，也称金融机构，指专门从事各种金融活动的组织，包括间接金融活动中的金融交易媒介体和直接金融活动中的中介服务机构等2.金融中介机构–间接融资中介机构，商业银行、信用社等–直接融资中介机构，投资银行、证券机构等–其他金融中介机构，保险、信托、租赁等机构（二）金融中介的特殊性1.经营的特殊性–经营对象：特殊商品—货币资金–经营内容：货币收付、借贷和相关金融活动2.经济关系的特殊性–金融中介与客户之间形成借贷或投资关系–经营原则：恪守信用3.行业的特殊性–金融中介承担较大风险性：风险的集聚–具有明显的公共性：影响范围较广（三）金融产业与一般产业的比较1.金融资产极高的持有率，金融资产大大超过实物资产2.权益资本极低的保有率，权益资本占总资产的比率很低3.高风险与高关联性、传递性4.大型商业银行国有化，各国对金融中介实施严格监管5.金融中介与其他产业部门有相同的经营目标：追求利润二、西方国家的金融中介体系（一）中央银行与存款货币银行1.中央银行–中央银行是一国的货币当局(monetary authority)，不以盈利为目的–专门进行宏观调控与金融管理的机构2.存款货币银行–存款货币银行，也称商业银行，以经营工商业存放款为主,提供多种金融服务的机构–金融中介体系中的骨干力量（二）其他金融机构1.政策性银行–政策性银行是政府设立、贯彻执行国家产业政策、区域发展政策的金融机构–不以盈利为目的，靠财政拨款和发行金融债券获得资金2.投资银行–投资银行，为工商企业办理投资业务的银行,英国商人银行、日本证券公司，还有开发银行、投资公司、持股公司等名称–投资银行主要靠发行股票和债券筹资；业务以有价证券投资、包销股票债券、企业创建、并购和改组3.金融公司–金融公司，服务消费者的专业金融机构–资金来源靠货币市场发行商业票据，资本市场发行股票债券，资金应用于耐用消费品贷款4.储蓄银行–储蓄银行，专门经办居民储蓄并为居民个人提供金融服务的金融机构–名称中一般不带银行字样，如：Thrift Institution5.抵押银行–抵押银行，以不动产为抵押从事长期贷款的专业银行–靠发行不动产抵押证券筹资，发放以土地为抵押的贷款和以城市不动产为抵押的中长期贷款6.农业银行–农业银行，专门提供农业信贷的银行–资金来源靠政府拨款或发行债券股票，贷款覆盖农业的所有方面7.信用合作社（credit cooperative）–信用合作社是一种互助合作性金融组织–资金来源于社员股金和吸收的存款，贷款主要向社员发放8.其他非银行金融机构–保险公司，财产保险、人寿保险–信托投资公司–财务公司–租赁公司三、中国金融机构体系（一）中国人民银行1、1948年12月1日，中国人民银行成立2、1983年9月人民银行专门行使中央银行职能3、1998年设九大区行、两个营业部4、2003年专门行使制定和执行货币政策职能（二）政策性银行1、1994年从国有独资专业银行中分设出来2、国家开发银行，开发投资金融服务3、中国进出口银行，贸易融资服务4、中国农业发展银行，农业政策性金融服务（三）国有商业银行1.中国工商银行，1984年从人民银行中分设2.中国银行，1979年从人民银行中单设，2004年8月改制为股份制商业银行3.中国建设银行，1979年从财政部独立，2004年9月改制为股份制商业银行4.中国农业银行，1979年恢复设立（四）其他商业银行1.交通银行，1986年成立，总部在上海2.中信实业银行，1987年成立3.8家全国性股份制商业银行：光大、华夏、民生、广发、深发、招商、兴业、浦发4.112家城市商业银行，上海银行等（五）信用社1.农村信用社2.城市信用社（六）非银行金融机构1.金融资产管理公司，1999年成立4家公司2.投资银行、券商，分为综合类和经纪类公司3.信托投资公司4.金融租赁公司5.财务公司，1987年开始出现6.邮政储蓄，1986年开始承办邮政储蓄业务7.保险公司8.投资基金（七）外资金融机构1、外资金融机构的组织形式•代表处•经理处•分行•子银行•联营银行2、在华外资金融机构•外资银行•外资保险公司•外资投资银行•其他：金融公司等。

第二章利息和利率2.1 利息2.2 利率概述2.3 利息的复利计算（货币的时间价值）2.4 利率决定2.5 利率的风险结构和期限结构第一节利息一、利息的来源（利息的来源与本质是研究利率理论的出发点）利息报酬说（威廉.配第（1633-1687）和约翰.洛克）利息是暂时放弃货币的使用权而获得的报酬(配第)，利息是贷款人因承担了风险而得到的报酬（洛克）资本租金论（达德利.诺思（1641-1649)）资本所有者出借它们的资金，像出租土地一样，从中得到的东西就是利息，利息是资本的租金。

节欲论（西尼尔）利息是借贷资本家节欲的结果人性不耐说（欧文.费雪）人性具有偏好现在就可提供收入的资本财富，而不耐心地等待将来提供收入的资本财富的心理。

利息是不耐的指标。

流动性偏好论（凯恩斯）是人们放弃流动性偏好的报酬利息来自剩余价值（马克思）：利息是职能资本家让渡给借贷资本家的一部分剩余价值，体现资本家剥削雇佣工人的关系二、利息被看作是收益的一般形态（一）利息被看作是收益的一般形态的原因：利息被看作资金所有者理所当然的收入。

在其它条件不变时，利率的大小制约企业主收入的多少(二)利息转化为收益一般形态的作用★利息转化为收益的一般形态的主要作用在于导致了可以通过收益与利率的对比倒算出它相当于多大的资本金额或价格。

）利息收益（B）=本金（P）× 利率（r）如果知道收益和利率，就可以利用这个公式套算出本金，即：P=B/r(二)利息转化为收益一般形态的作用★收益资本化在经济生活中被广泛地应用.▲例1:土地价格=土地年收益/年利率▲例2:人力资本价格=年薪/年利率▲例3:股票价格=股票收益/市场利率▲例4:债券价格=债券利息/市场利率第二节利率概述一、利率的含义：货币资金的价格二、利率的种类（一）年利率、月利率和日利率（二）名义利率和实际利率名义利率就是以名义货币表示的利率。

实际利率为名义利率与通货膨胀率之差，它是用你所能够买到的真实物品或服务来衡量的。

第24章资本结构与公司治理24.1 复习笔记一、企业融资方式的选择1．融资方式（1）直接融资和间接融资间接融资是指通过金融中介体系（主要是银行体系）筹措资金。

直接融资是借助资本市场工具（如债券、股票等）进行的筹资活动。

（2）内源融资和外源融资最常见的内源融资方式是留存收益投资，而外源融资既包括发行债券和股票等直接融资方式，也包括银行借款等间接融资方式。

企业在筹集资本的过程中，遵循着先内源融资后外源融资的基本顺序。

（3）权益融资和债务融资权益融资包括留存收益投资（内源融资）和股权融资（外源融资），债务融资包括借款融资（间接融资）和债券融资（直接融资）。

权益融资没有固定期限且企业所有权会发生转移，而债务融资有固定期限，企业的所有权不会转移至债权人。

2．影响企业融资方式的因素（1）资本成本资本成本作为企业筹措、运用长期资金所付出的代价，是影响企业融资方式选择的最主要因素。

为了实现最优资本结构，企业需要选择成本最小的融资组合。

资本成本可用绝对数或者相对数表示。

在企业的财务管理中，一般采用相对数。

①债务融资的资本成本a ．企业的长期借款融资成本：企业向商业银行等金融机构申请贷款所支付的成本，主要包括利息和手续费等。

企业的长期借款融资成本C L 的计算公式为：()()11L L r t C L f ⨯⨯-=⨯-其中，L 为长期借款；r 为利率；f 为手续费率；t 为税率。

b ．企业的长期债券融资成本：企业在资本市场上发行债券筹资所支付的成本。

企业的长期债券融资成本C B 的计算公式为：()()11B B r t C P f ⨯⨯-=⨯-其中，B 为长期债券发行面额；r 为票面利率；P 为债券筹资额（根据发行价格）；f 为发行费率；t 为税率。

c ．长期借款融资成本和长期债券融资成本的区别长期借款融资获得的资金通常是借款合同中标明的面值，即未来要归还的本金。

发行长期债券获得的资金不一定等于债券面值，因为长期债券可以以溢价（发行价＞面值）、平价（发行价＝面值）和折价（发行价＜面值）三种方式发行；相对于借款融资，债券融资面对的投资者相对分散，而且还有信用评级等因素，因此其发行利率通常较高。

1、国际货币体系是指各国对货币的兑换、国际收支的调节、国际储备资产的构成等问题共同作出的安排所确定的规则、采取的措施及相应的组织机构形式的总和。

有效且稳定的国际货币体系是国际经济极其重要的环节。

（以美元为中心，以浮动利率为特征）2、信用的概念：以偿还付息为条件的借贷行为；商品经济和货币紧密联系的经济范畴；是商品交换和货币流通发展到一定阶段的产物；反映了商品生产者之间的经济关系，是与商品货币相联系的经济范畴。

3.在不同的信用形式中，你认为最广泛的信用形式有哪几种？商业信用，银行信用，国家信用，消费信用商业信用始终是信用制度的基础。

银行信用的产生又促使商业信用进一步发展与完善。

二者之间是相互促进的关系，并不存在相互替代的问题。

结论：各种信用形式都有其存在的合理性，银行信用不能取代其他信用形式商业信用是工商企业以赊销方式对购买商品的工商企业所提供的信用。

银行信用：（1）以金融机构为媒介（2）借贷的对象直接就是处于货币形态的资本国家信用主要工具：国家债券发行国库券发行专项债券银行透支借款国际信用分类两类：国外商业性借贷国外直接投资4、对金融范畴的界定：（1）货币与信用——主要是银行信用——紧密结合为在现实经济活动中难以分开的统一过程（2）这个统一的过程，从其形成之始就立即向一切它所可能覆盖的经济领域渗透5、利率的含义：利息率，是指借贷期满所形成的利息额与所贷出的本金额的比率6、基准利率是指在多种利率并存的条件下起决定作用的利率，即这种利率发生变动，其他也会发生变动。

7、实际利率和名义利率的关系：实际利率是指物价水平不变,从而货币购买力不变条件下的利息率；名义利率是指包括补偿通货膨胀或者通货紧缩风险在内的利率. 名义利率=实际利率+物价变动率r=i+p 我们所能看到是名义利率,而实际利率是我门所观察不到的.只有通过,经济学家的观察和计算,才能得到.8、单利C=Pxrxn S=px(1+rxn) 复利S=Px(1+n)n C=s-p 终值同复利现值P=s/(1+r)n9、即期利率和远期利率10、所谓外汇，是以外币表示的金融资产，可用做国际间结算的支付手段，并能兑换成其他形式的外币资产和支付手段。

2017年中国人民大学金融专业黄达《金融学》考点点拨第13讲货币供给货币供给的口径划分货币供给的调控机制货币供给的两个理论问题一、货币供给的口径划分（一）货币供给与货币供给量1.货币供给，是指一定时期内一国银行系统向经济中投入、创造、扩张（或收缩）货币的行为2.货币供给量，通过货币供给形成一定的货币存量，主要由现金和银行存款构成（二）货币供给层次划分的依据和意义1.依据：流动性2.意义：(1)有利于宏观经济运行的监测与调控(2)有利于货币政策的制定与执行（三）比较英、美、日三国货币供给层次划分货币层次英国美国日本M0英格兰银行发出钞票和硬币+储备存款M1系统外通货+非银行旅行支票+除公共部门以外的各种活期存款NOW 现金+活期存款含活期储蓄、通知即付存款、特别存款、纳税准备存款M2私人部门通货+无息存款+小额英镑存款M1+隔夜欧洲美圆+隔夜回购协议+MMDAS+储蓄和小额定期+MMMFSM1+准货币+可转让大额存单（M2+CD）M3M2+长于隔夜的回购协议和欧洲美圆+大额定期M2+邮政\农协\渔协\信用组合\劳动金库存款和货币信托+贷放信托存款M4\L M2前两项+私人部门有息存款+定期存款+持有建房协会的股份和存款M3+非银行公众持有的储蓄券+国库券+商业票据+银行承兑票据广义流动性----M3+回购协议+金融债券+国家债券+投资信托+外国债券M4C M4+在银行和建房互助协会外币存款M5\Debt M4+金融债券+国库券+地方当局存款+纳税存单+国民储蓄国内非金融部门在信用市场上所有未清偿的债务（四）IMF对货币层次的划分IMF划分货币层次的口径有三个：通货、货币和准货币1.通货。

2.“货币”等于存款货币银行以外的通货加私人部门的活期存款之和；3.“准货币”相当于定期存款、储蓄存款与外币存款之和（五）我国货币供给层次的划分1.M0＝流通中现金2.M1＝M0＋活期存款（狭义货币）3.M2＝M1＋定期存款＋储蓄存款＋其他存款＋证券公司客户保证金（广义货币）4.M2-M1=准货币二、货币供给的调控机制（一）货币供给的过程1.货币供给形成的主体是中央银行和商业银行2.中央银行发行现金，商业银行创造存款货币3.供给货币需要三个条件（1）银行系统提供完全的信用货币流通（2）货币是国家纸币（3）实行比例存款准备金制度与非现金结算方式4.货币形成主要的两个环节：由中央银行策源的货币供给；商业银行的存款创造（二）货币供给的间接调控机制1.公开市场业务与货币供给中央银行通过购买或出售有价证券，或是增减流通中现金，或是增减商业银行的准备金，其结果都是基础货币的增加或减少基础货币的变化直接影响货币供应量的变化2.再贴现政策与货币供给货币当局通过变动再贴现率，影响商业银行向中央银行再贴现票据的行为，从而调节基础货币量贴现率↑→商业银行借款成本↑→贷款数量↓3.调节法定准备率与货币供给货币当局提高法定准备金比率，商业银行一部分超额准备金会转化为法定准备金，商业银行放款能力降低，货币乘数变小，货币供应减少货币当局降低法定准备金比率，商业银行超额准备金增加，放款能力增强，货币乘数变大，货币供应增加（三）居民、企业、存款货币银行和政府财政行为与货币供给1.居民行为与货币供给:居民行为主要影响C/D（1）财富效应：反向变化（2）预期报酬率变动效应：反向变化（3）金融危机：正向变化（4）非法经济活动：正向变化2.企业行为与货币供给：影响贷款（1）经营的扩大与收缩，企业扩大投资规模如果主要依靠外源融资，表现为对贷款的需求，增加货币供应压力（2）经营效益的高低，经营效益差，资金周转效率低，信贷资金占用时间长，增加了货币供应；反之，经营效益高，对货币供给压力小3.存款货币银行行为与货币供给：变动超额准备金、向中央银行借款，对货币供给产生影响（R/D）（1）成本收益动机，对准备金是否支付利息，以及利息的高低是决定存款银行保有超额准备金的主要因素（2）风险规避动机，商业银行为防止存款流出不确定性所可能造成的损失而采取保有超额准备金（3）决定商业银行向中央银行借款行为动机也是成本收益动机4.政府财政收支与货币供应：弥补财政赤字对基础货币产生影响，进而影响货币供给1）增税弥补赤字：提高税率，加强征管，增加税收。

2017年中国人民大学金融专业考研黄达《金融学》课堂讲义第8讲存款货币银行•存款货币银行的产生与发展•存款货币银行的业务•存款货币银行的经营管理一、存款货币银行的产生与发展（一）存款货币银行1.IMF的界定凡是创造存款货币的金融机构，无论其具体的称谓如何，均可以将其统称为存款货币银行2.中国的存款货币银行⏹商业银行⏹中国农业发展银行⏹信用合作社⏹财务公司（二）现代银行业（banking）的产生1.货币保管业务转变为存款业务，标志着古老的货币经营业转变为银行业（1580年威尼斯银行）⏹货币经营业主要包括：铸币的鉴定和兑换；铸币的保管；汇兑⏹货币经营业者积累了大量货币，商人出现资金短缺时，可以向货币经营者借款；货币经营者以支付利息提供服务来吸引更多存款2.资本主义的发展迫切要求建立资本主义银行–改造高利贷性质的机构，转变为资本主义银行；–根据资本主义原则建立股份制银行–1694年英格兰银行成立标志着现代银行制度产生（三）商业银行的作用1.充当信用中介–充当资金贷出者和借入者的中介人–作用：降低了直接借贷风险2.充当支付的中介–为客户办理货币结算和货币收付业务–作用：节约流通费用，加速资本周转3.收入、储蓄转化为投资–将社会各阶层收入和积蓄提供给投资者使用–作用：扩大了社会资本总额4.创造信用流通工具，银行券和存款货币–组织支票转账基础上对存款货币的创造–作用：增加货币的供给，促进信用经济发展（四）西方商业银行的类型1.职能分工型（functional division）–也称分业经营模式，指法律限定各类金融机构从事的业务具有明确的分工，各自经营专门的金融业务。

商业银行只能经营短期工商信贷业务，吸收使用支票的活期存款–职能分工型银行以日本、英国为代表2.全能型模式（multi-function）–也称混业经营模式，商业银行可以经营一切银行业务，还可以经营证券业务、保险业务、信托业务等–全能型银行以德国、奥地利、瑞士为代表二、存款货币银行的业务（一）负债业务1.存款业务–吸收活期存款，创造派生存款–吸收定期存款，准备金比率低、风险小–吸收储蓄存款，准备金率低，创造派生存款2.其他负债–向中央银行借款，再贴现、直接（抵押）借款–银行同业拆借，金融机构之间短期拆借，调剂头寸–国际货币市场借款，吸收定期存款、发行大额定期存单、出售商业票据、银行承兑票据和债券–结算过程中短期资金占用，时点资金沉淀–发行金融债券，筹集指定用途的资金（二）资产业务1.现金资产：库存现金、存放中央银行的款项、存放同业款项、托收中现金2.贴现资产：商业票据、政府债券3.贷款：信用贷款和抵押贷款；短期贷款、中期贷款和长期贷款；工商业贷款、农业贷款和消费贷款4.证券投资：国库券、金融债券、地方政府债券、国际债券5.租赁业务：经营性租赁，银行下设专业租赁公司；融资性租赁，银行不设专业租赁公司（三）中间业务与表外业务1.中间业务：银行不需要运用自己的资金而代理客户承办支付和其他委托事项，并据以收取手续费的业务2.表外业务：未列入资产负债表，且不影响资产负总额的业务，如贷款承诺、备用信用证、期货期权、FRA等3.汇兑业务：汇兑分为电汇、信汇和票汇4.信用证业务：银行保证付款业务、广泛应用于国际贸易和异地购销结算中5.承兑业务：为客户开出的汇票和票据签章承诺，保证到期一定付款的业务，主要是汇票承兑6.代理收款业务：代理客户收取证券利息、公用事业费等7.代客买卖业务：接受客户委托买卖有价证券、外汇和贵金属等8.银行卡业务：由银行发行、供客户办理取款和转账支付的新型服务工具，包括信用卡、支票卡、记账卡和智能卡9.代理融通业务：代客户收取应收账款并向客户提供资金融通的业务10.信托业务：银行以受托人身份，接受客户委托代为管理、营运、处理有关钱财的业务活动三、存款货币银行的经营管理（一）分业经营与混业经营1、分业与混业并存–20世纪30年代开始分业与混业并存：1933年美国通过了《Glass-Steagall Act》，银行分为投资银行和商业银行，业务分离–德国、瑞士和北欧国家继续保持混业经营，理由是业务多样化可以吸引客户、了解客户、增加利润、分散风险2、美日等国的转向•20世纪70年代以来，全能化、综合化成为商业银行发展的主流•1998年日本颁布《金融体系改革一揽子法》（称为金融Big bang）允许金融机构跨行业经营业务•1999年10月，美国通过《金融服务现代化法案》，允许银行、证券、保险相互渗透3、混业经营模式•一家银行开展信贷、保险、投资、信托等业务•金融控股公司控制不同金融业务的公司（二）金融创新1.金融创新金融创新是指突破金融业传统的经营局面，在金融工具、金融方式、金融技术、金融机构以及金融市场等方面进行了明显的创新与变革2.避免风险的创新–可变利率的债权债务工具：可变利率存单、抵押契约、可变利率贷款–开发金融工具远期市场，发展金融期货–开发债务工具期权市场3.规避行政管理的创新–自动转账制度ATS，避开了活期存款不支付利息的规定–可转让支付命令NOW，储蓄账户可以开出具有支票功能但名称不是支票的支付命令–货币市场互助基金MMMF，避开了利率上限的规定–吸收欧洲美元、回购协议来规避准备金要求4.技术进步推动的金融创新–结算、清算系统和支付系统创新–为复杂金融工具提供技术保障–使金融市场一体化（三）网络银行1.网络银行是指通过互联网或其他电子渠道提供各种金融服务的银行2.网络银行的类型–纯网络银行,只有一个站点和办公地址,无营业网点和分支机构,1995年10月18日美国亚特兰大成立的“安全第一网络银行SFNB”–分支型网络银行,传统银行利用互联网作为新的服务手段,建立银行站点,提供在线服务3.网络银行的特征：方便快捷\成本低\拓宽服务领域\客户导向型营销4.网络银行发展的障碍：安全问题\法律规范问题（四）存款货币银行的经营管理理论1.经营原则：盈利性、流动性和安全性2.经营管理理论：资产管理、负债管理和资产负债综合管理理论3.资产管理理论（20世纪初60年代前）–商业贷款理论：为了保持资金的高度流动性，贷款应是短期和商业性的；用于商品生产和流通过程的贷款应有自偿性，应发放以真实票据为基础的贷款–可转换理论：为保持流动性，商业银行可以将其资金的一部分投资于具备转让条件的证券上–预期收入理论：一笔好的贷款应以借款人未来收入或现金流而制定的还款计划为基础5.负债管理理论（20世纪60年代）–通过负债业务创新，主动吸引客户资金，扩大资金来源，并根据资金业务需要调整或组织负债，使负债适应资产业务的需要，负债管理有效，就无须保有大量的高流动性资产–负债管理为银行业务规模和范围的扩大创造了条件，但存在一定的缺陷：提高了融资成本、增加了经营风险、不利于稳健经营6.资产负债综合管理理论（20世纪70年代末）–从资产负债两方面预测流动性需要，同时从这两方面寻找满足流动性的途径–重视对流动性资产和易变性负债之间缺口的分析以及贷款增长额与存款增长额之间差距的分析监控日常流动性头寸，保持随时调节、安排头寸的能力–管理手段：利率敏感性差额管理法（五）不良债权1.不良债权，也称不良资产或不良贷款，在我国是指逾期贷款、呆滞贷款和呆账贷款2.贷款风险五级分类法–正常类，借款人能够履行合同，能够足额还本付息–关注类，借款人目前有能力偿还贷款本息，但存在一些对偿还产生不利影响的因素–次级类，借款人的还款能力出现了明显的问题，依靠其正常经营收入已无法保证足额偿还本息–可疑类，借款人无法足额偿还本息，即使执行抵押或担保，也肯定造成一部分损失–损失类，在采取所有可能的措施和一切必要的法律程序之后，本息仍无法收回，或只能收回极少部分（六）存款保险制度1.存款保险制度，是一种对存款人利益提供保护、稳定金融体系的制度安排。

2017年中国人民大学金融专业考研黄达《金融学》考试范围第4讲外汇与汇率外汇汇率汇率的决定汇率的作用一、外汇（一）外汇的界定1．外币资产或支付手段作为外汇的三要素：以外币表示的金融资产国际间的结算支付手段充分可兑换性2.我国的规定：（1）外国货币；（2）外币支付凭证；（3）外币有价证券；（4）SDRS；（5）其他外汇资产3.离岸货币：欧洲美元等（二）外汇管理（管制）1、外汇管理：政府对外汇收、支、存、兑进行的管理2、外汇管制：政府对各经济主体取得、支用、携带、保管外汇等行为实施严格限制（三）货币兑换问题1、完全可兑换（自由兑换）本外币自由兑换，自由出入境居民与非居民均可持有外汇，彼此支付无限制2、不完全可兑换经常项目可兑换，资本项目不可兑换3、完全不可兑换二、汇率（一）汇率与标价法1、汇率：一国货币折算为他国货币的比率，也称汇价或兑换率2、标价法直接标价法：外币×汇率=本币本币为标价货币，本币标明单位外币价格间接标价法：外币÷汇率=本币本币为基本货币，外币标明单位本币价格（二）汇率制度1、固定汇率2、浮动汇率单独浮动管理浮动钉住浮动（三）人民币汇率制度1、单一的2、以市场供求为基础的3、有管理的浮动（四）汇率的升贬值1、升贬值的计算直接标价法：汇率升贬值率=（旧汇率/新汇率-1）*100间接标价法：汇率升贬值率=（新汇率/旧汇率-1）*100结果是正值表示本币升值，负值表示本币贬值例如：2003年底人民币汇率为8.28元/美圆；2004年底为8.27元/美圆。

人民币汇率变化率=（8.28/8.27-1）*100=0.12%2、名义汇率与实际汇率本币实际汇率=本币期初名义汇率*（本国物价指数/外国物价指数）例如：2002年中国和美国的CPI分别为99.2和102.4，人民币的名义汇率年初为8.277元/美圆，年末没有变化；计算人民币年末实际汇率和高估率。

人民币实际汇率=8.277*（99.2/102.4）=8.018人民币高估率=(实际汇率-名义汇率)/名义汇率=（8.018-8.277）/ 8.277=-3.13%1991-2003年人民币名义汇率与实际汇率（五）汇率与利率1、汇率与利率的关系本币利率高于外币利率，资本流入，本币汇率升值本币利率低于外币利率，资本流出，外币升值如果存在严格外汇管制，前者会造成外汇黑市汇率走低，后者会导致外币在黑市上高涨2、中美利差与汇率变化1997-1998年人民币贬值压力2002-2003年人民币升值压力中美利差与人民币汇率高估率三、汇率的决定(一)金币本位制：铸币平价1.主要特征金铸币有一定重量与成色（法定含金量）自由铸造、自由流通、自由输出入，无限清偿辅币和银行券可按其票面值自由兑换金铸币2.铸币平价3.黄金输送点4.8665+0.03=4.89654.8665-0.03=4.8365(二)金汇兑本位制与金块本位制:黄金平价1.共同特点：金币不再自由铸造、自由流通，只流通银行券2.黄金平价：单位货币所代表的金量(三)布雷顿森林体系下：黄金平价黄金美元本位制、固定汇率制双挂钩1美元=0.888671克纯金=1/35盎司(四)汇率决定理论1、国际借贷说（国际收支说）英国经济学家戈申1861年提出解释金本位制度下汇率变动的原因流动债权大于流动债务；外汇汇率下跌；流动债权小于流动债务；外汇汇率上升2、购买力平价说PPP瑞典经济学家卡塞尔1916提出绝对购买力平价：e=PT/PT*相对购买力平价：e’/e=（PT’/PT）/（P*T’/P*T）e’=e（PT’/P*T’）（P*T/PT）购买力平价理论的简单评价：前提条件严格：两国具备相同或相似的生产结构、消费结构、价格体系。