关于调整信用账户持仓集中度实时交易前端控制指标的通知201703292922067574

授信额度定义及作用0102授信额度是指银行或其他金融机构向客户提供的最大信贷限额。

授信额度的作用是帮助客户在一定期限内获得资金支持，同时控制金融机构的信用风险。

0102确保授信额度与客户的还款能力相匹配，降低违约风险。

遵循全面性、审慎性、及时性和有效性等原则，确保风险控制措施得到有效执行。

风险控制目标风险控制原则风险控制目标与原则01额度设定方法02额度设定依据根据客户信用评级、还款能力、担保情况等因素综合确定授信额度。

主要参考客户的历史信用记录、经营状况、财务状况以及行业风险等因素。

额度设定方法及依据动态调整机制与流程动态调整机制根据客户信用状况变化、市场环境变化等因素，对授信额度进行动态调整。

动态调整流程包括定期评估客户信用状况、确定调整方案、审批与执行等环节，确保调整过程合规、有效。

集中度概念及风险点集中度定义授信集中度是指银行或其他金融机构在特定客户、行业、地区或资产类型上的信贷风险暴露相对于其总信贷风险暴露的比例。

风险点高集中度可能增加金融机构面临特定风险事件时的损失，降低整体资产组合的多样性，并可能引发连锁反应，对金融稳定产生负面影响。

分散投资原则与实践分散投资原则金融机构应通过在不同客户、行业、地区和资产类型之间分配信贷风险暴露，以实现风险分散，降低整体风险水平。

实践方法采用多元化的投资策略，避免过度依赖单一客户或行业；设定合理的单一客户或行业授信限额；定期评估和调整投资组合，以适应市场变化。

03金融机构应设定针对单一客户的授信限额，以控制对该客户的信贷风险暴露。

限额的设定应基于客户的信用评级、还款能力、抵押品价值等因素。

单一客户集中度限制金融机构应限制在特定行业的信贷风险暴露，以避免因行业周期性波动或政策调整等因素导致的集中风险。

行业集中度限制金融机构应关注地区经济发展状况和风险因素，限制在特定地区的信贷风险暴露，以降低地区性风险对整体资产组合的影响。

地区集中度限制单一客户/行业/地区集中度限制预警阈值设定根据历史数据、行业经验和风险管理要求，设定合理的预警阈值，当监测指标超过预警阈值时，及时发出预警信号。

证券交易资金前端风险控制业务规则及配套细则（最高额度管理部分）问答1、为何推出资金前端控制制度？答：2013年的“8·16事件”暴露出了现有证券交易市场在交易结算安排方面存在一定的风险隐患，因技术故障或人为操作失误等原因引发的巨额超买，可能导致交易异常风险和结算风险，进而引发系统性风险。

为切实防范类似风险事件的再次发生，在中国证监会的部署下，中国结算会同沪、深交易所，积极开展了证券交易资金前端风险控制（以下简称为“资金前端控制”）的研究论证工作，并在此基础上制定了《资金前端控制业务规则》等制度。

2、资金前端控制制度的正式实施时间？答：根据沪、深交易所和中国结算联合发布的通知，资金前端控制制度自2018年6月1日起正式生效实施。

3、资金前端控制制度体系是怎样的？包括哪些规定？答：资金前端控制制度体系，主要包括“一个规则、两个细则”：一个规则，即《上海证券交易所、深圳证券交易所、中国证券登记结算有限责任公司证券交易资金前端风险控制业务规则》（以下简称《规则》），旨在明确并统一沪、深市场资金前端控制的基本原则与要求，由两所一司联合制定发布。

两个细则，即《上海证券交易所、中国证券登记结算有限责任公司证券交易资金前端风险控制业务实施细则》（以下简称“沪市《细则》”）、《深圳证券交易所、中国证券登记结算有限责任公司证券交易资金前端风险控制业务实施细则》（以下简称“深市《细则》”），二者作为《规则》的下位制度（两所在实施方面有所差异，因而分别制定《细则》），由沪、深交易所分别与中国结算联合制定发布，旨在为《规则》做出细化规定，方便市场参与机构理解和执行。

4、哪些交易品种和交易方式纳入资金前端控制范围？答：目前《规则》中实施资金前端控制的交易品种和方式，包括A股、优先股、基金、债券、权证、债券质押式回购交易，以及经交易所、中国结算认定的其他实行净额担保结算方式的竞价交易品种和交易方式。

新股申购、大宗交易、基金的申购赎回等非竞价交易业务未纳入资金前端控制范围。

中国证监会关于就《关于进一步加强期货经营机构客户交易终端信息采集有关事项的公告》公开征求意见
的通知
文章属性
•【公布机关】中国证券监督管理委员会,中国证券监督管理委员会,中国证券监督管理委员会
•【公布日期】2018.07.09
•【分类】征求意见稿
正文
关于就《关于进一步加强期货经营机构客户交易终端
信息采集有关事项的公告》公开征求意见的通知为进一步落实期货市场看穿式监管要求，指导期货市场相关主体做好客户交易终端的信息采集及接入认证工作，我会起草了《关于进一步加强期货经营机构客户交易终端信息采集有关事项的公告》（征求意见稿），现向社会公开征求意见。

公众可通过以下途径和方式提出反馈意见：
1.登陆中国证监会网站（网址：），进入首页右侧点击“立法意见征集”提出意见。

2.传真：************。

3.电子邮件：****************.cn。

4.通讯地址：北京市西城区金融大街19号富凯大厦中国证监会期货监管部，邮编100033
意见反馈截止时间为2018年8月9日。

中国证监会
2018年7月9日。

上海证券交易所、中国证券登记结算有限责任公司证券交易资金前端风险控制业务实施细则第一章总则第一条为防范技术故障、操作失误等造成的交易异常风险和结算风险，维护市场交易秩序，保障证券市场安全稳定运行，根据《上海证券交易所交易规则》《上海证券交易所会员管理规则》《中国证券登记结算有限责任公司结算参与人管理规则》《上海证券交易所深圳证券交易所中国证券登记结算有限责任公司证券交易资金前端风险控制业务规则》，制定本细则。

第二条本细则所称证券交易资金前端风险控制（以下简称资金前端控制）是指上海证券交易所（以下简称上交所）、中国证券登记结算有限责任公司（以下简称中国结算）对交易参与人相关参与者交易业务单元（以下简称交易单元）的全天净买入申报金额总量实施额度管理，并通过上交所对交易参与人实施前端控制的制度。

第三条上交所下列实施竞价交易且为净额担保结算的交易品种纳入资金前端控制实施范围：（一）A股；（二）基金；（三）债券；（四）优先股；（五）权证；（六）债券质押式回购；（七）经上交所、中国结算认定的其他证券品种。

第四条每个交易日的竞价交易阶段实施资金前端控制。

第五条实施资金前端控制的交易单元包括：（一）证券公司用于自营及实行托管人结算的资产管理业务的交易单元；（二）基金管理公司、保险资产管理公司、商业银行等机构持有或租用的交易单元；（三）证券公司用于经纪、融资融券业务的交易单元；（四）上交所、中国结算认定的其他交易单元。

香港联合交易所有限公司在上海设立的证券交易服务公司持有的交易单元不实施资金前端控制。

证券公司持有的用于经纪、融资融券业务的交易单元暂不纳入资金前端控制范围。

第六条交易参与人及结算参与人应当按照本细则要求，分别向上交所、中国结算申报资金前端控制有关信息。

中国结算接收结算参与人申报的资金前端控制信息，并依据相关最高额度计算标准进行有效性校验后，发送给上交所。

上交所技术系统根据中国结算发送的最高额度等信息对关联交易单元设置全天净买入申报金额最高额度（以下简称最高额度），根据交易参与人申报的符合要求的全天净买入申报金额自设额度（以下简称自设额度），对关联交易单元的全天净买入申报金额实施实际额度控制。

关于预公示可充抵保证金证券集中度分组的公告预公示可充抵保证金证券集中度分组公告尊敬的投资者：根据我国证券市场的相关规定，为了更好地保护投资者的权益，提高市场的透明度和稳定性，我公司决定对预公示可充抵保证金证券进行集中度分组，并向广大投资者公告如下：一、背景介绍预公示可充抵保证金证券是指符合我国证券市场相关规定，具备一定流动性和市场交易活跃度的证券品种。

根据《中国证监会关于进一步加强股票质押式回购业务风险管理的通知》等文件精神，我公司决定对这些证券进行集中度分组管理。

二、集中度分组原则1. 根据市场流动性和交易活跃度等因素，将预公示可充抵保证金证券分为A、B、C三个集中度分组。

2. A组为高流动性和交易活跃度较高的品种，B组为流动性和交易活跃度适中的品种，C组为流动性和交易活跃度较低的品种。

3. 集中度分组将根据每个品种在市场中的交易情况进行动态调整，以确保分组的准确性和合理性。

三、集中度分组管理措施1. 对于A组证券，我公司将加强监控和管理，提高风险防范能力，确保市场流动性和交易活跃度的稳定。

2. 对于B组证券，我公司将加强市场监测和风险预警，及时采取措施应对市场波动，保障投资者的利益。

3. 对于C组证券，我公司将加强信息披露和风险提示，提醒投资者注意投资风险，并建议谨慎操作。

四、投资者应注意事项1. 投资者在进行证券交易时应充分了解所投资证券所属的集中度分组，并根据自身风险承受能力进行合理投资。

2. 投资者在选择证券时应综合考虑流动性、交易活跃度等因素，并注意市场波动对投资的影响。

3. 投资者在进行证券交易时应遵守相关法律法规和市场规则，不得从事违法违规行为。

五、总结通过对预公示可充抵保证金证券进行集中度分组管理，我公司旨在提高市场的透明度和稳定性，保护投资者的权益。

我们将继续加强风险管理和监控，为广大投资者提供更加安全、稳定的投资环境。

特此公告。

XXX证券公司日期：XXXX年XX月XX日。

中国证监会发布《关于加强证券期货经营机构客户交易终端信息等客户信息管理的规定》文章属性•【公布机关】中国证券监督管理委员会,中国证券监督管理委员会,中国证券监督管理委员会•【公布日期】2013.07.26•【分类】法规、规章解读正文中国证监会发布《关于加强证券期货经营机构客户交易终端信息等客户信息管理的规定》7月26日，中国证监会召开新闻发布会，发布《关于加强证券期货经营机构客户交易终端信息等客户信息管理的规定》（以下简称《规定》）。

发布实施《规定》，加强客户交易终端信息规范管理，有利于交易委托纠纷的解决，保护广大投资者合法权益；有利于保障证券期货经营机构信息系统安全运行，保证客户资产和交易安全，提高交易中断的后期处理能力；有利于建立网上交易身份认证机制，提高网上交易安全防范能力。

我国《证券法》等相关法律法规、证监会规章以及行业自律规则，针对客户交易终端信息保存都有明确规定，相关工作已开展多年。

此次发布《规定》，主要针对实践中证券期货经营机构保存客户交易终端信息格式不规范、期限不明确、内容不完整等突出问题，细化了技术规范，强化了责任义务，为保护投资者合法权益提供更有效的保障。

《规定》明确规范了客户交易终端信息的采集内容、记录方式、存储期限等技术要求，强调了证券期货经营机构的相关义务。

一是妥善管理义务，要求证券期货经营机构采集的客户交易终端信息必须真实、准确、完整；二是保密义务，证券期货经营机构应当对客户交易终端信息等客户信息承担保密义务；三是报告义务，发生影响客户交易终端信息安全的重大事件时，证券期货经营机构应及时向证券期货监管机构报告。

下一步，中国证监会还将抓紧制定出台《规定》的配套技术规范，并持续完善技术指标，不断跟踪技术发展，及时修订技术标准。

席位结算准备金实时监测调整方案为了更好地做好客户的风险管理工作，合理控制席位结算准备金，确保客户正常交易，我部门要求交易部和风控部工作人员每日对席位最低结算准备金进行实时监测。

监测工作如下：一、确保四家交易所席位最低结算准备金为500万元；结算后对持仓保证金进行汇总分析，如较上一日明显增加而导致席位最低结算准备金不足时，交易部和风控部工作人员应于当日通知财务部在第二天开盘前及时入金，以确保客户正常交易。

二、盘中由交易部和风控部工作人员实时监测席位最低结算准备金情况，监测到席位最低结算准备金不足时，由交易部和风控部工作人员及时通知财务入金，以确保交易正常进行。

盘中由交易部和风控部工作人员实时监测客户入金情况，每隔半小时查询一次，对大额入金客户做好记录，并及时与其业务经理进行沟通，了解该客户的交易习惯，是否为满仓操作、主要交易哪些品种、风险控制承受能力如何等，实时调整席位最低结算准备金，通知财务及时入金，以确保客户正常交易。

三、每日结算后由刘兴梅对各席位的持仓量、成交量、席位可用资金以及对客户的期末权益、保证金占用进行统计分析，以电子表格的形式做好记录并共享信息，依据每日统计情况对席位结算准备金进行调整，并通知财务及时入金。

客户权益每增长1000万，各交易所席位最低结算准备金应增加100万，如客户大量交易某个交易所的品种，则需要根据客户资金量大小以及交易情况，实时增加某席位最低结算准备金并通知财务及时入金，以确保客户正常交易。

客户服务中心2013年3月26日席位资金实时监测流程图工作人员实时监测确保四家交易所席位最低结算准备金为500万客户权益增长1000万盘中每隔半小时查询客户大额入金记录如有大额客户入金，与其业务经理沟通，了解客户交易习惯（是否为满仓操作、主要交易哪些品种、风险控制能力如何）通知财务入金当日结算完毕，席位最低结算准备金低于500万元时根据每日统计情况，包括客户持仓量、成交量、各席位保证金占用等对席位最低结算准备金进行调整确定需入金席位及所入金额各交易所席位最低结算准备金应增加100万盘中席位最低结算准备金低于500万元时。

中国投资信息有限公司关于沪港通下港股通标的调整的通知文章属性•【制定机关】中国投资信息有限公司•【公布日期】2024.09.09•【文号】中投信〔2024〕24号•【施行日期】2024.09.09•【效力等级】行业规定•【时效性】现行有效•【主题分类】证券正文关于沪港通下港股通标的调整的通知中投信〔2024〕24号各市场参与人：因恒生综合大型股指数、中型股指数、小型股指数实施成份股调整，根据《上海证券交易所沪港通业务实施办法》的有关规定，沪港通下港股通（以下简称港股通）标的名单发生调整，并自下一港股通交易日起生效，相关调整信息如下：码英文简称简体中文简称（参考）调整方向10 HANG LUNG GROUP 恒隆集团调入73 K. WAH INT'L 嘉华国际调入06 COFCO PACKAGING 中粮包装调入17 QUNABOX GROUP 趣致集团调入75 MONGOL MINING - 调入74 IMOTIONAUTOTECH 知行汽车科技调入77 KINETIC DEV 力量发展调入41 HAO TIAN INTL 昊天国际建投调入05 DPC DASH 达势股份调入58 HEC CJ PHARM 东阳光长江药业调入09 DL HOLDINGS GP 德林控股调入73 TIANLI INT HLDG 天立国际控股调入36 STELLA HOLDINGS 九兴控股调入55 ZONQING LTD 中庆股份调入21 DALIPAL HLDG 达力普控股调入55 MORIMATSU INTL 森松国际调入28 QUANTUMPH-P - 调入56 DAHSING BANKING 大新银行集团调入86 SINOPEC SEG 中石化炼化工程调入19 DEKON AGR 德康农牧调入43 AUTOSTREETS 汽车街调入53 CONCORD HC GP 美中嘉和调入50 EASOU TECH 宜搜科技调入55 CHABAIDAO 茶百道调入56 MARKETINGFORCE 迈富时调入02 ONEWO 万物云调入06 JNBY 江南布衣调入77 CSSC SHIPPING 中国船舶租赁调入81 LAOPU GOLD 老铺黄金调入63 SUNSHINE INS 阳光保险调入99 SF INTRA-CITY 顺丰同城调入99 CLOUD MUSIC 云音乐调入88 BABA-W 阿里巴巴-W 调入20 COSMOPOL INT'L - 调出02 CMGE 中手游调出20 XIABUXIABU 呷哺呷哺调出50 PRODUCTIVE TECH 普达特科技调出97 SHOUCHENG 首程控股调出06 VALUE PARTNERS 惠理集团调出13 SHIMAO GROUP 世茂集团调出84 CIFI HOLD GP 旭辉控股集团调出33 VIVA GOODS 非凡领越调出76 ZHUGUANG HOLD 珠光控股调出38 POWERLONG 宝龙地产调出44 3D MEDICINES 思路迪医药股份调出21 FRONTAGE 方达控股调出63 ALLI INTL ED LE 友联国际教育租赁调出68 CHINASOUTHCITY 华南城调出65 XJ INTL HLDGS 希教国际控股调出90 CHINA KEPEI 中国科培调出38 EC HEALTHCARE 医思健康调出60 CARDIOFLOW-B 心通医疗-B 调出57 SIRNAOMICS-B 圣诺医药-B 调出15 MEDSCI 梅斯健康调出16 EDIANYUN 易点云调出11 HIGHTIDE-B 君圣泰医药-B 调出77 SINO-OCEAN GP 远洋集团调出83 AGILE GROUP 雅居乐集团调出00 TONGDAO LIEPIN 同道猎聘调出68 CBHB 渤海银行调出69 BEISEN HOLDING 北森控股调出57 LINMON MEDIA 柠萌影视调出77 JENSCARE-B 健世科技-B 调出86 DINGDANG HEALTH 叮当健康调出55 CLOUDR 智云健康调出96 PEIJIA-B 沛嘉医疗-B 调出特此通知。

民生银行对各类股票类业务的集中度管理指标要求2021年6月，银保监上海分局对辖内银行下发了《关于修订银行业非现场监管关键指标数据质量承诺制度的通知》，文件保持着与时俱进的精神，按照同年银保监会下发的《中国银保监会办公厅关于修订银行业非现场监管关键指标数据质量承诺制度的通知》（银保监办发〔2021〕52号）的要求，对包括信用风险、流动性风险、市场风险以及服务实体经济等指标做出了较大的修改，在原2016年版本“承诺书”的非现场监管关键指标的基础上进行修订后，最终2021版的非现场监管指标总共为37个，且不同地区、法人及其分支机构的报送模板有一定差异，例如上海地区的非现场监管关键指标有62个（包含不同类型机构的差异指标），金融机构若不能符合监管要求，可能面临影响监管评级和市场准入，严重者将受到相应的行政处罚。

本次修订的一个主要目的还是要金融机构引起重视。

虽然现在银保监和人行都有自己的数据报送体系，但无论从监管还是银行自身内控管理的需求来看，任何管理措施都是在对过去历史行为的总结、分析后得出的结果，因此银行是否能保证填报数据的准确性是至关重要的问题。

另一方面修订的原因也是出于与时俱进的需求，监管也需要贴合当下市场环境来制定规则，不然就成了纸上谈兵的“无稽之谈”。

1. 强化关联交易管理2018年印发的《商业银行股权管理暂行办法》以及2021年6月发布的《银行保险机构关联交易管理办法（征求意见稿）》，监管部门在文件中进一步细化了关联方以及关联交易的定义，同时针对不同机构的相应监管指标实行差异化管控要求，由此2020年监管修订了“G15的最大十家关联方关联交易情况表”，扩大了表内、表外授信业务的统计范围，同时增加了“关联集团”的填报项目。

本次非现场关键指标在原先2016年的版本上新增了“单一客户关联度”以及“集团客户关联度”两个关键指标，数据填报机构为除了财务公司以及分支机构之外的所有金融机构，需要填报季度末单一关联方以及关联集团所有授信业务所占资本净额的比例最大的指标数据。

x银行信用集中度风险管理办法（试行）第一章总则第一条为加强x银行信用集中度风险管理，防止因信用风险暴露过度集中导致极端情况下形成重大损失，根据《商业银行资本管理办法（试行）》和x银行有关规定，制定本办法。

第二条本办法所称x银行是指x银行股份有限公司（以下简称本行）及其附属机构。

总行是指x银行股份有限公司总行。

附属机构是指根据x银行并表管理规定，应当纳入并表管理的除本行以外的所有机构。

第三条本办法所称信用集中度风险，是指因单个信用风险暴露或信用风险暴露组合分散不充分，可能给x银行带来重大损失或导致x银行风险状况发生实质性变化的风险。

第四条本办法所称信用集中度风险管理，是指通过信用集中度风险识别、评估、监测、报告和处置等手段，防范和化解信用集中度风险的过程。

第五条本办法适用于x银行承担信用风险的各类表内外信贷及非信贷资产和业务，包括全部银行账户和交易账户资产。

（一）信贷资产包括一般贷款、票据贴现、融资租赁、买入返售非金融机构资产、透支和垫款等表内信贷资产，以及票据承兑、信用证、保函和贷款承诺等表外信贷资产。

（二）非信贷资产和业务包括存放同业、拆放同业、买入返售金融机构资产、各类投资、应收类资产、衍生产品、承担信用风险的销售与购买协议、资产证券化产品和理财融资等我行承担信用风险的业务。

第六条信用集中度风险管理遵循以下原则：（一）合规性原则：信用集中度风险管理各项要求符合监管规定，相应要求不低于监管标准。

（二）重要性原则：重点关注风险程度高、影响大的信用集中度风险维度。

（三）渐进性原则：结合信息系统、管理能力的提升情况，持续提高信用集中度风险管理的精细化水平。

（四）审慎性原则：难以准确判断风险程度时，通过压力测试考虑极端情况下的可能损失。

第七条x银行信用集中度风险管理应涵盖的维度包括但不限于：交易对手或借款人、地区、行业、信用风险缓释工具、表外项目。

（一）交易对手或借款人集中风险。

对同一交易对手、借款人或由多个交易对手、借款人组成的同一集团具有较高的风险暴露而产生的风险。

上海证券交易所关于上证50ETF期权持仓限额调整有关事项的通知文章属性•【制定机关】上海证券交易所•【公布日期】2015.05.03•【文号】上证发〔2015〕44号•【施行日期】2015.05.04•【效力等级】行业规定•【时效性】失效•【主题分类】证券正文关于上证50ETF期权持仓限额调整有关事项的通知上证发〔2015〕44号各市场参与人：为有效发挥期权产品的市场功能，根据《上海证券交易所股票期权试点交易规则》、《上海证券交易所、中国证券登记结算有限责任公司股票期权试点风险控制管理办法》的有关规定，上海证券交易所（以下简称“本所”）决定自2015年5月4日起调整上证50ETF期权的持仓限额。

现将有关事项通知如下：一、本所规定的持仓限额是期权经营机构进行投资者（含个人投资者、机构投资者以及期权经营机构自营业务，下同）持仓限额管理的依据。

二、本所以投资者衍生品合约账户（以下简称“合约账户”）为单位，对上证50ETF期权持仓限额规定如下：（一）新开立合约账户的投资者，权利仓持仓限额为20张，总持仓限额为50张，单日买入开仓限额为100张。

（二）合约账户开立满1个月且期权合约成交量达到100张的投资者，权利仓持仓限额为1000张。

对于经评估认为风险承受能力较强且具备三级交易权限的客户，期权经营机构可以适当缩短其合约账户开立时限要求。

（三）对于经评估认为风险承受能力较强且符合一定条件的客户，可以由期权经营机构根据本通知第三条的规定确定其权利仓持仓限额。

（四）总持仓限额和单日买入开仓限额根据权利仓持仓限额相应进行调整，总持仓限额为权利仓持仓限额的2倍，单日买入开仓限额为权利仓持仓限额的10倍。

三、期权经营机构可以根据本通知第二条第（三）项的规定，结合客户的期权交易情况、额度使用情况以及风险承受能力，按照以下情形确定客户实际可以获得的权利仓持仓限额：（一）对于经评估认为风险承受能力较强、期权合约成交量达到500张且在期权经营机构托管的自有资产余额超过100万的客户，可以提高其权利仓持仓限额至不超过2000张；（二）对于经评估认为风险承受能力较强、期权合约成交量达到1000张且在期权经营机构托管的自有资产余额超过500万的客户，可以提高其权利仓持仓限额至不超过5000张。

业务集中度或关联交易等有关监管指标和管理制度引言部分的内容如下：1.1 概述在当今经济环境中，企业面临着越来越复杂和多样化的挑战，监管机构和管理者对于业务集中度和关联交易等问题的重视也日益增加。

本文将重点探讨这些监管指标和管理制度的相关内容，以及它们对企业经营活动的影响和风险管理。

1.2 文章结构本文分为五个主要部分。

首先是引言部分，对文章进行概述并介绍其结构。

接下来是两个独立章节，第二章探讨业务集中度监管指标，第三章介绍关联交易管理制度。

然后，在第四章中将探讨业务集中度与关联交易对企业的影响以及如何进行风险管理。

最后，在结论部分总结了主要观点和结论，并给出了对监管指标和管理制度的展望或建议。

1.3 目的本文旨在提供一个全面的理解：什么是业务集中度监管指标以及关联交易管理制度；为什么这些指标和制度如此重要；主要的监管指标和管理制度措施；以及它们对企业经营活动所带来的影响和相应的风险管理措施。

此外，本文还将对这些监管指标和管理制度的发展趋势进行展望，并提出一些建设性的建议和观点。

通过阅读本文，读者将能够更好地理解和应用这些关键概念，以支持企业的可持续发展及有效运营。

2. 业务集中度监管指标:2.1 定义和背景:业务集中度是衡量企业经营活动的多样性和广度的指标，它反映了企业在特定行业或特定业务领域的市场份额和专注程度。

在监管领域，业务集中度监管指标通常被用来评估企业的市场控制能力和潜在垄断风险。

2.2 监管指标的重要性:业务集中度监管指标对于维护良好的市场竞争环境至关重要。

当一家企业过于强大并且具有高度集中的业务时，可能会削弱其他竞争者在市场上的机会，并阻碍创新与发展。

因此，监管机构需要借助监管指标来预测和衡量企业的市场支配地位，以便采取相应措施维护公平竞争。

2.3 主要业务集中度监管指标:- 市场份额：衡量企业在整个市场或某一特定区域内所占据的份额。

- HHI指数：即赫芬达尔-赫希曼指数（Herfindahl-Hirschman Index），通过对所有企业市场份额进行加权计算，评估市场的集中程度。

银行运营集中监管平台系统应用管理办法第一章总则第一条为进一步规范运营集中监管平台系统应用管理，提高系统运行效率，根据《银行运营监管管理办法》，结合运营工作要求，制定本办法。

第二条本办法所称运营集中监管平台（以下简称CoMAP）是实现柜面业务操作监控及日常监管的计算机信息管理系统，是量化“三化三铁”考核、现场和非现场监管的工具，是提高监管效率、实施精细化管理、防范运营操作风险的有效手段。

第三条本办法适用于银行所有应用COMAP的机构。

第二章基本规定第四条COMAP机构按层级设置，分为管理机构、营业机构两类。

管理机构是指各级行运营管理部门，分为总行、一级分行、二级分行、支行四级；营业机构是指基层营业网点和使用核心业务处理系统的各级行内设部门。

第五条COMAP用户是指对平台进行操作、维护、管理的人员，分为管理用户、一般用户和影像查询员。

管理用户包括运营负责人、系统管理员；一般用户包括运营监管经理、在线监控经理、运营主管、运营副主管。

第六条用户权限。

管理用户、一般用户具有预警信息监控督办管理、运营考评关联查询等权限。

在线监控经理负责预警实时在线分析；系统管理员负责监控规则与参数管理、基础数据维护；运营负责人负责辖内业务量统计排名、业务审批。

运营主管、运营副主管负责预警核销处置及督办回复等。

影像查询员是可以在COMAP查看凭证影像的临时用户。

第七条预警信息。

预警信息是CoMAP通过设定的规则和参数对核心生产系统业务、凭证信息进行分析，根据风险程度高低产生的多级风险提示信息。

预警信息分为实时、日终和凭证预警三类。

第八条预警信息分级。

COMAP预警信息实行分级管理，依次设置1至4级预警信息。

1级预警风险程度最高。

第九条核销。

核销是运营主管和运营监管经理根据业务凭证及其电子影像、监控录像等信息，对COMAP预警信息业务进行检查核实后作出的风险识别及说明。

第十条督办。

督办是指上级行要求运营主管或运营监管经理核实可疑预警信息或其他监管信息，并对违规问题进行确认的过程。

融资融券担保物集中度指引
融资融券担保物集中度指引是指证监会发布的关于融资融券交易中担保物集中度的监管规定。

该指引旨在规范融资融券市场中担保物的选择和管理，减少系统性风险的发生。

根据融资融券担保物集中度指引，券商应当建立科学的担保物管理制度，确保担保物的充分多样化和风险分散。

具体规定包括：
1. 选择多样化的担保物：券商应当根据市场情况和风险特征，选择不同类型、不同品种的担保物，避免过度集中在某一种或某几种担保物上。

2. 控制单一担保物占比：券商应当设置担保物集中度上限，限制单一担保物在整个融资融券业务中的占比。

具体的上限标准由证监会根据市场情况和风险评估确定。

3. 评估担保物风险：券商应当评估担保物的风险状况，包括市场流动性、价值稳定性等方面的风险。

高风险的担保物应当控制其在业务中的占比。

4. 持续监控和报告：券商应当建立有效的监控机制，定期报告担保物集中度指标。

同时，券商还应当根据监管要求定期向证监会报送相关数据和报告。

通过融资融券担保物集中度指引，证监会希望通过规范担保物管理，减少融资融券交易的风险，保护投资者利益和市场稳定。

《客户集中度与公司债二级市场信用利差》篇一一、引言在当今经济全球化的大背景下，企业间的竞争日益激烈，客户集中度成为衡量企业竞争力的重要指标之一。

同时，公司债二级市场的信用利差问题也备受关注。

本文将就客户集中度与公司债二级市场信用利差的关系进行深度分析，探讨其内在逻辑与影响。

二、客户集中度的定义及影响因素客户集中度，即企业主要客户的数量及占企业销售额的比重。

影响客户集中度的因素包括行业竞争状况、企业产品差异化程度、市场推广策略等。

高客户集中度意味着企业主要依赖少数大客户，一旦这些客户发生变动，可能对企业的经营产生较大影响。

三、公司债二级市场信用利差的含义及形成原因公司债二级市场信用利差是指同一时间点上，相同期限的国债收益率与公司债券收益率之间的差值。

信用利差的形成原因包括债券发行人的信用风险、市场流动性风险、宏观经济环境等。

四、客户集中度与公司债二级市场信用利差的关系客户集中度与公司债二级市场信用利差之间存在一定的关系。

高客户集中度的企业，一旦主要客户发生变动，可能导致企业销售收入下降，进而影响企业的偿债能力，增加债券的信用风险。

这种信用风险的增加会反映在公司的债券价格上，表现为信用利差的扩大。

因此，投资者在评估企业债券时，应关注其客户集中度，以及主要客户的稳定性。

五、案例分析以某家依赖单一大客户的企业为例，当该企业的客户集中度过高时，若大客户出现经营问题或政策调整，该企业的销售收入将受到较大影响。

这可能导致企业的偿债能力下降，进而导致其发行的公司债信用利差扩大。

反之，若企业客户分布广泛，即使部分客户出现变动，对企业整体经营的影响较小，其债券的信用利差也相对较小。

六、政策建议与展望针对客户集中度与公司债二级市场信用利差的问题，提出以下建议：1. 企业应优化客户结构，降低对单一客户的依赖，提高抗风险能力。

2. 投资者在评估企业债券时，应充分考虑企业的客户集中度及主要客户的稳定性，以降低投资风险。

3. 监管部门应加强对企业信息披露的监管，确保投资者能够充分了解企业的经营状况和风险情况。

上海证券交易所期权工作小组关于持仓额度限制方式调整的通知正文：---------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------- 上海证券交易所期权工作小组关于持仓额度限制方式调整的通知各相关会员单位：根据股票期权全真模拟交易运行情况，本所拟对会员和投资者的股票期权持仓限额规定进行调整。

一、经纪业务1、对同一标的单方向的持仓限额，分为总持仓限额和非备兑持仓限额，总持仓限额为持有同标的同方向的权利仓、义务仓（非备兑）与备兑持仓的最大总持仓，非备兑持仓限额为持有同标的同方向的权利仓与义务仓（非备兑）的最大总持仓，并按个人与机构客户（B、D打头账户）分别设置。

2、对个人账户，非备兑持仓限额对应原方案中的投机持仓限额，总持仓限额对应原方案中的含备兑持仓（仅允许备兑持仓，不包括原方案中保护性策略持仓）的持仓限额。

3、对经纪业务总体规模的持仓限额规定不变，包括同一标的单方向持仓限额与对所有标的持仓限额（所有标的持仓限额指投资者所有权利仓、备兑持仓与非备兑义务仓合并计算的最大持仓）。

二、自营与做市商业务1、对自营账户、做市商账户的同一标的单方向的持仓限额，同样按总持仓限额和非备兑持仓限额进行区分，其中自营账户、做市商账户需向本所报备后生效。

2、对自营业务总体规模的持仓限额规定不变，包括同一标的单方向持仓限额与对所有标的持仓限额。

三、全真模拟交易参数设置修改后持仓限额规定如下（表格中数字为现模拟交易期间配置参数，做市商按申请的限额配置）：表1 同一标的单方向的持仓限额设置（单位：张）注：1、持仓限额按同一合约标的的认购或认沽期权的各行权价、各到期月的持仓头寸按看涨或看跌方向合并计算，单向不超过该持仓限额。

融资融券交易监控与交易执行管理制度第一章总则第一条为全面、及时地掌握和控制融资融券业务过程中的市场风险，提高交易监控与交易执行操作的管理效率，根据中国证监会颁布的《证券公司风险控制指标管理办法》、《证券公司融资融券业务管理办法》、《证券公司融资融券业务内部控制指引》、公司发布的《证券股份有限公司融资融券业务管理办法》以及中国证券业协会、证券交易所、中国证券登记结算公司的有关规定，制定本制度。

第二条公司对融资融券业务建立风险监控系统，实现业务总量监控、信用账户分类监控、自动预警等功能。

融资融券部负责对客户信用账户进行实时监控，逐日盯市，发出追加担保物指令，发出并执行强制平仓指令，调整客户信用记录等。

第三条交易监控与交易执行在业务过程中相互隔离。

第二章监控指标第四条公司根据中国证监会、中国证券业协会、证券交易所、中国证券登记结算公司等主管部门的规定，设定风险监控指标实时监控融资融券业务对净资本充足率和资产流动性的影响，以确保融资融券业务风险可测、可控、可承受。

具体监控指标包括：全体客户融资融券规模占净资本比例、全体客户融资规模占净资本比例、全体客户融券规模占净资本比例、单一客户融资规模占净资本比例、单一客户融券规模占净资本比例、单只担保股票的市值与该股票总市值比例、单一证券融资规模占净资本比例、单一证券融券规模占净资本比例、单一客户融资对单只证券的持仓规模与该证券流通股本的比例、单一客户的单只担保证券的市值占该客户担保物市值的比例、全体客户融资对单只证券的持仓规模与该证券流通股本的比例、全体客户融券对单只证券的融券规模与该证券流通股本的比例、单一客户融资融券使用额度占公司融资融券总额度比例、全体客户融资融券总规模与董事会决定的业务规模上限的比例、信用账户关注线、信用账户警戒线、信用账户平仓线等（各项指标的说明见附件一）。

上述指标的标准由信贷管理委员审批后实施。

公司可根据业务情况进行调整。

第五条融资融券部设置信用交易监控岗、交易执行岗等岗位，执行融资融券业务中的风险监控、业务总量监控、信用账户分类监控等职能，并根据监控情况采取相应措施。

上海证券交易所关于调整固定收益证券综合电子平台
交易相关事宜的通知
文章属性
•【制定机关】上海证券交易所
•【公布日期】2019.11.15
•【文号】上证发〔2019〕111号
•【施行日期】2019.11.18
•【效力等级】行业规定
•【时效性】失效
•【主题分类】证券
正文
关于调整固定收益证券综合电子平台交易相关事宜的通知
上证发〔2019〕111号各市场参与人：
为满足固定收益证券交易需求，上海证券交易所（以下简称本所）就固定收益证券综合电子平台（以下简称固定收益平台）交易相关事宜进行如下调整：
一、通过固定收益平台开展的各类交易，交易时间调整为9:30至11:30、13:00至15:30。

二、固定收益平台债券现券交易不再实行价格涨跌幅限制。

三、固定收益平台债券现券（特定债券除外）交易价格（净价）偏离交易当日日终相关比较基准超过2%（含）的，交易商应不晚于收盘后次一交易日向本所报告该笔交易。

交易商根据前款规定进行报告的，报告内容包括但不限于交易方的基本信息、交易要素、交易情况及原因等。

交易商应当将包含相关内容的债券交易情况说明表（详见附件）扫描版发送至*******************.cn。

四、交易商应当主动建立多指标、差异化的债券现券交易价格比较基准体系，相关比较基准包括但不限于中债估值、中证估值及本所认可的其他公允指标。

五、本通知自2019年11月18日起实施。

本所此前发布的相关业务规则与本通知不一致的，以本通知为准。

特此通知。

附件：债券交易情况说明表（样张）
上海证券交易所
二〇一九年十一月十五日。