2017年手游行业市场分析报告
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2017年国内手游厂商成长路径分析报告2017年7月目录一、腾讯手游市场份额或将持续提升 (4)1、手游占据腾讯游戏半壁江山 (4)2、重组自研体系,适应手游研发特点 (5)3、贯彻开放平台战略,打造共赢游戏生态 (6)4、整合流量资源,重构分发体系 (7)5、腾讯手游评测体系驱动强者恒强 (8)6、腾讯手游市场份额或持续提升 (10)二、网易坚持自研发展,行业地位稳固 (13)1、腾讯手游代理驱动vs 网易手游自研驱动 (13)2、腾讯、网易手游产品类型实现差异化竞争 (14)3、网易新品储备丰富,行业地位稳固 (16)三、其他游戏公司成长路径分析 (17)附、微信平台手游作品(2017.7) (19)根据2017 年腾讯互娱发布会,腾讯移动游戏平台自2013 年上线以来,已经与47 家国内外游戏公司一起发布53 款精品手游,分成超过100亿元。
1)通过移动游戏平台,腾讯实现间接垄断手游行业发展,随着国内手游市场持续增长,腾讯手游市场份额有望持续提升。
2)盛大、畅游、西山居、祖龙、巨人、掌趣等国内一流游戏开发商目前均与腾讯建立合作关系,其产品借助社交流量分发获得较大成功,未来手游市场或将呈现强者恒强竞争格局。
网易手游坚持自研,既拥有《大话西游》、《梦幻西游》、《阴阳师》、《倩女幽魂》等爆款支撑,同时新品游戏储备丰富,行业地位稳固。
相对于腾讯,网易对于国内A 股研运一体化的游戏公司具有较强借鉴意义。
基于腾讯游戏、网易游戏一超一强的垄断格局,我们认为国内游戏公司较优的发展路径如下:1)与腾讯战略合作,借力其社交流量优势及大数据筛选体系,持续推出爆款游戏;2)手游行业逐渐成熟、用户需求不断细分,但腾讯与网易均无法实现对细分品类全覆盖,其他游戏厂商可通过深挖游戏细分品类,从而构建差异化产品优势;3)新的发展空间——出海:游戏厂商出海已成为提升成长空间方式之一,国内游戏公司逐步布局海外市场,但目前尚未建立起清晰的竞争格局;4)新的研运业务模式:如三七互娱通过《永恒纪元》成功验证。
2017年移动游戏行业分析报告2017年8月目录一、所处行业发展阶段 (3)二、行业产业链分析 (6)三、行业监管体制和相关产业政策 (7)1、行业监管体制 (7)2、相关产业政策 (9)四、进入行业的主要障碍 (10)1资金壁垒 (10)2、人才壁垒 (11)3、技术壁垒 (11)五、行业市场规模 (11)1、行业规模和市场容量 (11)2、市场成长性 (13)六、行业风险特征 (14)1、政策监管的风险 (14)2、市场竞争加剧的风险 (14)3、生命周期较短 (15)七、行业竞争格局 (15)一、所处行业发展阶段1998-2003年,“使用手机玩游戏”这项需求呈现得并不清晰,手机中内置的游戏,通常由手机生产商直接提供,也谈不上任何商业模式,只是为了增添手机的销售卖点。
诺基亚手机搭载的游戏《贪食蛇》是这一时代的手游代表作品,只要使用能够充当方向指令的四个按键,一条胃口永不满足的灵蛇就会吞下面前的每块食物,直至渐长的身体占满屏幕中的全部像素,或是撞到墙壁身亡。
2004年-2007年,随着手机性能的提高,一些具备了简单彩色图形像素的手游开始面向用户,这类游戏大多以JAVA语言编写,实现的效果相对上一个时代提升了许多。
运营商给出了基于话费的扣费方式,在发送定制短信后即可下载游戏到手机上,这充分刺激了数以亿计的手机用户。
2008年-2011年,iPhone的诞生,及其开创的触屏潮流,不仅革新了用户操作手机的体验,而且也使手游脱离了物理键盘的局限,有了除“上下左右”之外的新的玩法。
此后涌现出了一批至今都堪称经典的手游作品,比如《植物大战僵尸》、《愤怒的小鸟》、《水果忍者》、《小鳄鱼爱洗澡》等国外作品以及《捕鱼达人》、《乐动达人》、《二战风云》这样的优秀国内作品。
2012年,中国移动游戏产业积蓄已久的势能终于爆发。
从市场规模上看,2012、2013年分别为65亿和112亿,同比增长68.2%和246.9%。
2017年手游行业分析报告2017年7月出版文本目录1、00后玩家崛起+付费能力提升,手游行业高速增长 (5)1.1、中国成为全球最大网游市场,手游产品称霸行业 (5)1.2、端游页游市场份额萎缩,厂商加速转型寻求出路 (8)1.2.1、端游:市场规模略有下降,高品质端游仍可期 (8)1.2.2、页游:页游市场进入冷静期,厂商加速转型布局手游 (11)1.2.3、手游:爆发式增长接近尾声,步入平稳发展时代 (12)1.3、传统游戏玩家向手游转移,未来手游付费能力有望提升 (14)2、手游行业产业链分析 (19)2.1、精品游戏研发商议价能力强,内容提供方成手游产业链核心 (19)2.2、手游研发商双寡头格局显现,研运一体化成发展趋势 (21)2.3、渠道为王向产品为王转变,渠道厂商深化全产业链布局 (25)3、内容+移动电竞+游戏出海驱动手游行业发展 (28)3.1、手游进入高速发展期,行业已由硬件驱动转向内容驱动 (28)3.2、移动电竞:现象级移动电竞产品激活手游市场 (34)3.3、移动游戏出海将为手游市场提供下一个增长点 (37)4、手游行业领先企业分析 (39)4.1、完美世界 (39)4.2、中文传媒 (41)4.3、游族网络 (43)图表目录图表 1:中国网络游戏市场规模及增速 (5)图表 2:全球网络游戏市场规模及增速 (5)图表 3:2016 年全球各地区网游市场规模占比 (6)图表 4:2013-2018 年中国网游市场细分领域占比 (7)图表 5:2016 年新出国产游戏品类分布 (7)图表 6:2013-2018 年中国端游市场规模及增速 (8)图表 72013-2016 年中国端游用户规模及增速 (9)图表 8:玩家是否愿意尝试一款新端游游戏 (10)图表 9:决定玩家是否玩一款新端游的主要因素 (10)图表 10:2013-2018 年中国页游市场规模及增速 (11)图表 11:2013-2016 年中国页游用户规模及增速 (11)图表 12:2013-2018 年中国手游市场规模及增速 (12)图表 13:2013-2016 年中国手游用户规模及增速 (13)图表 14:网民是否体验过手游情况调查 (14)图表 15:手游用户年龄段分布 (14)图表 16:端游用户放弃页游原因分布 (15)图表 17:页游用户放弃页游原因分布 (16)图表 18:手游用户付费调查 (16)图表 19:手游用户付费原因调查 (17)图表 20:手游用户接受单次付费金额 (17)图表 21:手游用户付费频率调查 (18)图表 22:手游生态图谱 (19)图表 23:手游全产业链分成示意图 (19)图表 24:手游产业链各方分成收入概要计算 (20)图表 25:2016 年中国移动游戏市场研发商格局 (21)图表 26:2016 年中国移动游戏市场发行商格局 (22)图表 27:2016 年第四季度中国移动游戏发行市场用户渗透率 (23)图表 28:2015 年中国移动游戏渠道玩家覆盖率 (25)图表 29:梦幻西游手游宣传图 (26)图表 30:手游渠道全产业链布局 (27)图表 31:中国移动游戏市场发展历程 (28)图表 32:2011-2016 年中国智能手机销量及增速 (29)图表 33:2011-2016 年中国智能手机渗透率 (29)图表 34:2014-2016 年中国 4G 移动电话用户数及增速 (31)图表 35:2014-2016 年中国 4G 移动电话渗透率 (31)图表 36:腾讯、网易精品手游 (32)图表 37:影游联动示意图 (33)图表 38:2014-2016 年中国移动电竞市场规模及增速 (34)图表 39:客户端与移动端电竞学生数占比 (35)图表 40:2016 年中国移动电竞行业动态 (36)图表 41:自研网游和手游海外市场实际销售收入及增速 (38)图表 42:2016 年出口移动游戏 TOP5 游戏类型 (38)图表 43:2016 年出口移动游戏 TOP5 游戏题材 (39)图表 44:完美世界 2012-2016 年营业收入及增速 (41)图表 45:完美世界 2012-2 016 年归母净利润及增速 (41)图表 46:中文传媒 2012-2016 年营业收入及增速 (42)图表 47:中文传媒 2012-2 016 年归母净利润及增速 (43)图表 48:游族网络 2012-2016 年营业收入及增速 (45)图表 49:游族网络 2012-2 016 年归母净利润及增速 (45)表格 1:2009 年至今网络游戏领域政策文件 (8)表格 2:支付通道类型及其特点 (20)表格 3:2016 年移动游戏公司融资额超亿元的情况统计 (24)表格 4:2009 年至今网络游戏领域政策文件 (30)表格 5:《关于游戏出版服务管理的通知》 (32)表格 6:2016 年中国移动电竞赛事情况 (36)报告正文1、00后玩家崛起+付费能力提升,手游行业高速增长1.1、中国成为全球最大网游市场,手游产品称霸行业中国网络游戏市场规模增速远超全球,成为全球最大的网游市场。
2017年Q1手游产品市场调查报告寒冷的冬季已经逐渐过去,春天是万物复苏的时节,每天环境都在改变,随着温度的调整,给大自然带来活力。
手游市场也是这个现状,游戏用户的习惯在改变,爱好在改变。
如何取悦游戏用户成为游戏研发商最关心的问题,掌握玩家的动向,预测未来走势,才能在手游市场站稳脚跟。
速途研究院分析师团队,针对手游市场进行深度解析,以手游产品类型与收益率进行细分化数据为基础,预测移动游戏市场未来发展趋势。
q1角色扮演与卡牌类手游平分秋色从XX年第一季度移动游戏市场最新上线游戏类别分布可以看出,角色扮演与卡牌类游戏平分秋色,占比为15%;跑酷类游戏占比为13%;消除类游戏占比11%;射击类与塔防类游戏占比9%;休闲益智类游戏占比8%。
卡牌类游戏占比进一步走低,众多游戏研发企业在XX年不约而同地布局重度精品手游产品。
把自由ip产品进一步深耕,充分发挥重度ip特性的同时,提高游戏寿命,激活玩家的参与程度,打造多款或者一款可以长期火爆的手游产品。
q1moba类游戏用户留存创行业新高众所周知手游产品最为重视的就要说双周的用户留存率,如可提高用户留存,增加游戏的可玩性与用户的黏性成为游戏研发的基础。
尤其是重金投资的重度精品手游,如果不能长期持续盈利,其游戏研发与投入成本过高,企业利润将大幅度缩减。
moba类游戏,在XX年底推出,另辟蹊径的采用游戏竞技的形式,一经推出立刻吸引众多玩家。
其中较为出色的游戏为《全民枪战》,界面采用cs射击类游戏,成功的把射击移植到了手机端。
其操作的简单与便捷性,一时掀起了全民枪战的热潮。
角色扮演类手游付费率达4.5%XX年第一季度中,多种多样的手游产品层出不绝,对于游戏研发企业最关心的就要数付费率。
按类型进行划分,可以看出角色扮演类游戏的付费率最高,达到了4.5%;棋牌类游戏付费率其次之,达到了3.9%;动作类游戏占比为3.3%排在了第三位;卡牌游戏付费率仅为3.2%,屈居第四位;休闲类、策略类、智力类、模拟类付费率分别为2.9%、2.4%、2.1%、1.8%。
2017年手游行业分析报告2017年9月目录一、行业总体情况:国内市场活力依旧,海外市场增速分化 (4)1、国内市场:市场高速增长,网腾持续制霸 (4)2、海外市场:市场增速分化 (4)二、国内游戏行业的挑战和机遇 (5)1、国内市场的挑战:两超格局较难撼动,用户成本持续提升 (5)2、国内市场的机遇:细分市场,创新玩法,产业IP化是突破口 (6)(1)深耕细分市场,对用户需求深入挖掘 (6)(2)通过玩法创新及融合,提高手游生命周期 (8)(3)以游戏作为IP,拓展泛娱乐产业 (9)三、海外游戏行业的挑战和机遇 (9)1、海外市场的挑战:东南亚增长趋缓,欧美日市场份额有待提升 (9)(1)东南亚市场增速放缓 (9)(2)欧美市场总体稳定 (10)(3)日韩市场以本地厂商占主导 (11)2、海外市场的机遇:国内厂商竞争力强劲,新兴市场成长空间广阔 (13)(1)国内厂商的市场竞争力较强 (13)(2)印度、非洲等地区的手游市场处于爆发期,国产智能机市占率较高助力国产游戏厂商出海 (14)(3)从游戏品类上看,中国在策略类、休闲类、养成类游戏上有较深的积累 (15)四、三七互娱:深耕《传奇》《奇迹》类游戏 (15)国内手游市场保持高速增长,海外市场出现增速分化。
国内市场方面,ARPU 值持续提升驱动手游市场增长,竞争格局上网易腾讯仍旧占据较大市场份额。
海外市场方面,各地区手游市场出现增速分化,发达国家增速较缓慢,发展中国家市场增速较快。
在国内网腾持续制霸,手游用户获取成本不断提升的情况下,寻找细分市场、创新游戏玩法、进行产业IP化是突围关键。
2017Q2 网腾仍旧占据75%的市场份额,虽然环比没有上升,但从产品规划上看,市场份额依然较难下滑,同时手游的用户获取成本以及游戏研发成本也在持续攀升,在此背景下,国内手游市场的机遇在于:1)深耕细分市场,对用户需求深入挖掘。
2)通过玩法创新及融合,提高手游生命周期。
2017年移动游戏行业分析报告2017年7月目录一、行业主管部门、监管体制、主要法律法规及政策 (5)1、行业主管部门、监管体制 (5)2、主要法律法规 (6)3、产业政策 (7)二、行业市场情况 (9)1、移动游戏全球市场发展概况 (9)(1)移动游戏发展历程 (9)(2)全球移动游戏市场的主要特点 (10)①全球移动游戏市场保持增长 (10)②亚太地区是全球最大的游戏市场 (10)③移动游戏占游戏市场的份额逐渐提高 (11)2、移动游戏国内市场发展概况 (12)(1)2003-2012年,市场探索期 (12)(2)2012-2013年,市场启动期 (13)(3)2014以来,高速发展期 (15)3、移动游戏行业上下游情况 (16)(1)移动游戏开发商 (17)(2)移动游戏运营商 (17)(3)移动游戏渠道商 (18)(1)基础网络服务商 (18)(2)支付工具提供商 (19)4、移动游戏产品分类 (19)(1)以终端形式划分 (19)(2)以网络使用划分 (19)(3)以游戏内容划分 (20)5、移动游戏行业规模 (22)(1)国内移动游戏市场规模持续高速增长 (22)(2)海外移动游戏市场规模较大 (23)三、行业竞争格局 (25)1、国内移动游戏市场竞争情况 (25)2、国产移动游戏海外市场竞争情况 (26)四、行业利润水平 (28)五、行业经营模式 (28)1、收费模式 (28)2、经营模式 (29)(1)自主运营模式 (30)(2)联合运营模式 (31)(3)授权运营模式 (31)六、行业技术水平和技术特点 (32)1、产品开发技术 (32)(1)游戏策划 (32)(2)游戏程序开发 (33)(3)美术制作 (34)2、技术发展趋势 (34)(1)3D游戏开发 (35)(2)通用移动游戏引擎 (35)(3)不断优化跨服技术 (36)(4)用户大数据分析 (37)七、行业壁垒 (37)1、人才壁垒 (37)2、技术壁垒 (38)3、资金壁垒 (38)4、市场准入壁垒 (38)八、影响行业发展的因素 (39)1、有利因素 (39)(1)智能手机用户数量的持续增长为移动游戏行业长远发展奠定良好基础 (39)(2)国家政策鼓励移动游戏产业健康繁荣发展 (39)(3)网络技术和支付技术不断优化升级,为行业长远发展提供技术保障并提升企业盈利能力 (40)(4)行业发展逐渐规范,有利于行业的健康发展 (41)2、不利因素 (41)(1)游戏专业人才严重匮乏 (41)(2)市场竞争激烈导致用户获取成本逐渐提升 (42)九、行业周期性、区域性或季节性特征 (42)1、周期性特征 (42)2、季节性特征 (42)3、区域性特征 (43)一、行业主管部门、监管体制、主要法律法规及政策1、行业主管部门、监管体制移动游戏行业属于互联网信息服务业的分支,该行业目前受工信部、文化部、国家新闻出版广电总局及国家版权局的监管和管理,行业自律组织是中国软件协会游戏软件分会和中国音像与数字出版协会游戏工作委员会。
2017年移动游戏行业分析报告2017 年11 月目录一、国内移动游戏市场持续高速增长,市场规模有望破千亿 (4)(一)移动游戏行业发展更加成熟,市场规模达到千亿元 (4)(二)移动游戏用户经营进入盘活存量、做优增量阶段 (5)(三)竞争格局:移动游戏市场竞争加剧,中小厂商生存空间受挤压 (5)(四)移动游戏重度化趋势增强,IP 游戏持续发力 (7)二、移动游戏用户付费习惯逐渐养成,ARPU 值、付费率提升明显8(一)随着玩家付费意识和收入水平的提升,用户付费意愿和付费能力均有提升............................................................... 8 .(二)移动游戏用户ARPU 值显著提升,行业发展进入精品化时代 (10)三、海外增量市场仍处蓝海地带,增长潜力巨大 ................. 1. 2(一)欧美日等成熟市场份额进一步提升,仍为移动游戏出海关键市场.. 121、中国移动游戏在北美市场份额进一步提升,角色扮演类移动游戏尚属蓝海区域132、日本移动游戏用户APRU 值较高,市场份额有待进一步提升 (15)(二)中东、印度等新兴市场移动游戏增长潜力巨大,仍处于蓝海阶段.. 171、中东:游戏占移动互联网市场比重还不到1% ,市场仍处于未饱和状态172、印度:移动互联网用户基数庞大,移动游戏增长潜力巨大 (18)四、相关企业简析............................................................ 1..9.(一)三七互娱:海外市场份额持续提高,移动游戏业务营收增长迅猛.. 19(二)游族网络:游戏“研运一体”化实力强劲,助力业绩稳定增长.. 21国内移动游戏市场增速有所放缓,但处于高速增长阶段。
随着移动互联网渗透率的提高和智能手机的普及,我国移动游戏的市场规模进入快速增长阶段。
2017年移动网络游戏行业分析报告2017年7月目录一、行业主管部门、监管体制、主要法律法规及政策 (5)1、行业主管部门及监管体制 (5)2、行业主要法律法规及政策 (6)二、行业发展概况及竞争情况 (10)1、网络游戏行业产业链 (10)(1)游戏研发商 (11)(2)游戏运营商及游戏发行商 (11)(3)游戏渠道/平台 (12)2、行业上下游之间的关联性 (13)(1)上游行业 (13)(2)下游行业 (14)3、市场发展概况及竞争情况 (14)(1)中国、日本游戏市场规模全球领先,移动网络游戏细分市场前景良好 (14)①中国移动网络游戏市场持续高速发展,现已成为规模最大、增速最快的细分市场 (15)②日本移动网络游戏市场规模较大且持续增长 (16)(2)轻度游戏受众广泛,是移动网络游戏中用户规模最大的游戏类型之一 (16)(3)游戏市场集中度提升,“强者愈强”的马太效应明显 (17)(4)VR、AR、LBS等新兴技术的兴起为游戏行业提供了新的发展空间,游戏行业与VR、AR等新兴技术行业互相促进,实现发展共赢 (18)(5)游戏、动画、漫画、影视等娱乐产业展现融合趋势 (19)4、进入行业的主要壁垒 (20)(1)准入壁垒 (20)(2)人才壁垒 (20)(3)技术壁垒 (21)(4)优质游戏产品研发及运营壁垒 (21)(5)用户规模及IP壁垒 (21)5、行业利润水平变动趋势及其原因 (22)三、影响行业发展的因素 (22)1、有利因素 (22)(1)政策环境:国家政策大力支持,推动网络游戏行业快速发展 (22)(2)技术环境:网络游戏行业相关基础设施、技术等迅速发展 (26)(3)用户需求:游戏玩家群体呈现出广泛化趋势,对游戏产品需求进一步提升 (27)(4)游戏渠道/平台的发展为游戏产品的国际化运营和便捷支付创造了有利条件 .. 27(5)第三方支付服务商的发展培养了人们的支付习惯,也提升了玩家付费的便利程度 (28)2、不利因素 (28)(1)市场竞争加剧,头部效应明显 (28)(2)网络游戏行业综合型人才相对缺乏 (28)(3)行业法律政策风险 (29)四、行业技术水平、经营模式、周期性、区域性或季节性 (29)1、行业技术水平及技术特点 (29)(1)行业技术特点 (29)①游戏研发技术 (30)②游戏运营技术 (30)(2)行业技术发展水平及发展趋势 (31)2、行业经营模式 (31)(1)运营模式 (31)①联合运营模式 (32)②自主运营模式 (32)③授权运营模式(代理运营模式) (33)(2)收费及盈利模式 (33)①有偿增值模式 (33)②流量变现模式 (34)3、行业周期性或季节性特征 (34)(1)周期性 (34)(2)区域性 (34)(3)季节性 (35)五、行业主要企业简况 (35)1、厦门吉比特网络技术股份有限公司 (35)2、杭州电魂网络科技股份有限公司 (35)3、北京昆仑万维科技股份有限公司 (36)4、游族网络股份有限公司 (36)5、上海米哈游网络科技股份有限公司 (36)6、KLab Inc. (37)7、King Digital Entertainment plc (37)一、行业主管部门、监管体制、主要法律法规及政策1、行业主管部门及监管体制网络游戏行业属于互联信息服务的子行业之一,受到相关政府部门监督管理及行业协会自律监管。
2017年移动游戏行业分析报告2017年7月目录一、行业管理 (4)1、行业主管部门及管理体制 (4)2、行业主要法律法规及行业政策 (4)二、行业发展概况 (10)1、网络游戏介绍 (10)2、移动终端网络游戏行业市场规模和发展前景 (11)3、国内市场情况 (14)三、进入本行业的主要障碍 (16)1、技术壁垒 (16)2、人才壁垒 (17)3、资金壁垒 (17)四、影响行业发展的因素 (18)1、有利因素 (18)(1)国家对游戏产业的大力支持 (18)(2)国民文化消费能力提升 (19)(3)移动互联网信息基础设施建设带动市场增长 (20)(4)移动互联网支付逐步完善推动付费率提升 (20)2、不利因素 (21)(1)游戏产品同质化严重且质量参差不齐 (21)(2)游戏盗版现象依然严重,版权保护力度不够 (21)(3)不当人才流动造成研发成本上升、研发游戏品质下降 (21)(4)游戏产品生命周期缩短,用户粘性降低 (22)五、行业风险特征 (22)1、市场风险 (22)2、政策风险 (23)3、信息数据泄露、技术失密风险 (23)4、人才引进和流失风险 (23)一、行业管理1、行业主管部门及管理体制我国游戏行业的行政主管部门是工信部、文化部、国家新闻出版广电总局和国家版权局。
工信部主要负责研究、拟定信息产业发展战略、方针政策和总体规划;负责组织起草信息化法律法规草案和规章;拟订并组织实施软件、系统集成及服务的技术规范和标准等。
文化部主要负责拟订游戏产业发展规划并组织实施,指导协调游戏产业发展,对网络游戏服务进行监管(不含网络游戏的网上出版前置审批)。
国家新闻出版广电总局主要负责监督管理全国互联网出版工作,制定全国互联网出版规划,并组织实施;制定互联网出版管理的方针、政策和规章;对互联网出版机构实行前置审批;依据有关法律、法规和规章,对互联网出版内容实施监管,对违反国家出版法规的行为实施处罚,具体到游戏行业,其主要负责对游戏出版物的网上出版发行进行前置审批。
2017年游戏行业研究报告2018年1月目录一、整体游戏市场:用户付费驱动行业高增长,手游占比持续提升 61、2017年中国游戏市场收入达2036.1亿元,ARPU 值提升促使行业增速回暖,用户数量趋于饱和 (6)2、游戏市场人口红利趋尽,培养用户付费习惯,提升ARPU值是未来促进游戏市场持续增长的方向 (6)3、游戏产品质量为王,头部游戏市场份额逐步提升 (8)4、移动游戏收入占比57%,市场份额进一步上升 (9)二、手游市场:保持超300亿增长幅度,MOBA类手游驱动明显 . 101、手游市场收入突破千亿元,保持超300亿增长幅度,成推动行业增长主因 (10)2、手游用户规模增长呈疲软态势,ARPU 值增长为手游市场增长主要驱动力 (12)3、ARPG类手游收入维持领先地位,《王者荣耀》带动MOBA类手游收入大幅度增加 (14)三、端游市场:电竞、“吃鸡”带动增速回暖 (16)1、电竞和“吃鸡”促进端游市场回暖 (16)2、细分品类方面,上半年主要以MOBA为主,下半年FPS预计增长明显.. 19四、页游市场:收入和用户规模双降,市场集中度将进一步提升 . 20五、游戏出海:海外市场相对蓝海,游戏出海百花齐放 (22)1、游戏出海基数提升增速放缓,但出海游戏及厂商收入与竞争结构优化,海外影响力提升 (22)2、中美日为全球三大游戏市场,德英韩紧跟其后 (24)六、细分品类:IP游戏依旧火爆,二次元、棋牌增速亮眼 (27)七、2018年展望:关注女性向、H5、区块链游戏潜力,细分领域有待深挖 (28)1、女性向游戏 (28)2、H5游戏 (31)3、区块链游戏 (33)(1)起源:海外原创游戏《Crypto Kitties(加密猫)》走红 (33)(2)引进:从《玩客猴》到《PolyPony(宝利马)》,国内厂商纷纷入局 (34)八、买量市场:竞争升级已成红海,效果弱化更追求产品质量 (36)1、“僧多粥少”,买量产品数量明显提升,与激活量提升并不匹配 (36)2、买量激活率下降明显,买量效果越来越差 (36)3、买量市场也是质量为王,只有头部产品才有好的买量成果 (37)九、政策分析:监管趋严推动行业秩序重塑,利好优质公司 (38)十、腾讯网易大象跳舞,A股游戏进入低估值时代 (40)受手游带动行业持续高增长,MOBA类手游驱动明显。
2017年游戏行业市场调研分析报告目录第一节《阴阳师》、《王者荣耀》表明游戏龙头仍在不断突破天花板 (5)一、精品游戏刷新行业记录,凸显赚钱效应 (5)二、匠心研发+精细运营成就精品 (8)三、头部游戏渗透到更多覆盖度较弱的人群,进一步突破了手游用户上线 .. 9第二节手游市场还有空间吗?靠什么驱动? (11)一、游戏行业增速回落,手游成为市场增长主要驱动 (11)二、量的角度:手游流量红利将尽,存量博弈逻辑占主导 (12)三、价的角度:提升用户付费水平是手游行业主要的增长驱动 (15)第三节网腾之下,2017 年手游静待爆发 (18)一、头部效应加剧,2016 年网腾Big2 占据半壁江山 (18)二、二线龙头崛起,市场份额有巨大提升潜力 (19)三、一季报向好,全年业绩爆发值得期待 (21)第四节游戏板块估值具备吸引力 (23)一、2017年PEG中位数0.7,行业估值较业绩增速比仍不贵 (23)二、纵向来看,PE已消化较多,当前处于历史较低位置 (24)第五节重点公司分析 (24)一、三七互娱:游戏渠道为王新王者,2017年有望手游大爆发 (24)二、游族网络:页游巨轮发力手游,大IP+全球化开启新航程 (25)三、完美世界:短期端游手游化红利兑现,长线娱乐布局迅速推进 (26)四、吉比特:爆款《问道》验证研发实力,上市开启腾飞序幕 (26)五、顺网科技:加速C端变现,手游值得期待 (27)六、天神娱乐:加速打造“影视+游戏+广告”泛娱乐行业聚合平台 (28)七、壹桥股份:携《街篮》对接海外市场,手游及泛娱乐布局静待花开 (29)八、恺英网络:坐拥奇迹、传奇两大IP,爆款续力值得期待 (30)九、昆仑万维:基于游戏持续布局,打造数字媒体与内容平台 (31)图表目录图表1:《阴阳师》与《王者荣耀》表现亮眼 (5)图表2:《阴阳师》在国内与全球的收入排名 (6)图表3:网易Q4游戏业务收入爆发 (6)图表4:《阴阳师》海外ios畅销排行(2017.2.24) (6)图表5:经典游戏的DAU峰值 (7)图表6:《王者荣耀》在国内与全球的收入排名 (7)图表7:《王者荣耀》DAU变化 (8)图表8:《阴阳师》的推广从二次元到泛二次元用户 (8)图表9:阴阳师上线初期搜索群体的用户画像 (10)图表10:网络游戏市场规模变化 (11)图表11:移动游戏市场规模变化 (11)图表12:中国移动游戏用户规模变化 (12)图表13:2016年移动游戏用户在线时长分布 (12)图表14:国内自研网络游戏海外销售规模变化 (13)图表15:2015全球主要市场手游规模增速 (13)图表16:2014-17年中国二次元用户规模及增长 (14)图表17:中国二次元用户游戏付费率 (14)图表18:2016年手游中IP手游占比 (16)图表19:2016年手游IP来源分布 (16)图表20:2016年Android游戏ARPU值 (17)图表21:2016年IOS游戏ARPU值 (17)图表22:国内手游研发商(CP)流水市场份额(2015年) (18)图表23:国内手游研发商(CP)流水市场份额(2016年) (19)图表24:昆仑万维单季度业绩增长情况 (22)图表25:游族网络借壳上市后单季度业绩增长情况 (22)图表26:三七互娱上市后单季度业绩增长情况 (22)图表27:恺英网络借壳上市后单季度业绩增长情况 (22)表格目录表格1:2016年12月四线及以下城市渗透率TOP100APP榜单中的游戏 (10)表格2:16年8月-17年9月APP ANNIE全球手游指数ios 中国前十榜单的游戏 (17)表格3:ios 游戏畅销榜排名前50 的游戏涉及的A股上市公司(2017.2.26).. 19表格4:部分A 股游戏公司一季报预计情况 (23)表格5:A股游戏公司2016、2017年PE及PEG估值情况 (23)第一节《阴阳师》、《王者荣耀》表明游戏龙头仍在不断突破天花板一、精品游戏刷新行业记录,凸显赚钱效应网易的卡牌手游《阴阳师》2016年9月上线,腾讯的MOBA手游《王者荣耀》2015年12月上线,至今仍保持了霸榜之势,基本稳定在国内ios畅销榜前3。
2017年手游出海行业分析报告2017年8月目录一、国内手游市场发展成熟,竞争格局基本确立 (5)1、手游行业集中度高,人口红利殆尽 (5)(1)国内手游行业高度集中,呈现“2+X”竞争格局 (5)(2)手游人口红利殆尽,行业进入成熟期 (5)2、安卓渠道强势,推广成本快速提升 (6)(1)手游产业链包括研发商、发行商、渠道商等环节,其中渠道商处于产业链强势地位 (6)(2)推广成本快速提升,用户价值与用户获取成本逐渐不匹配 (7)3、行业进入门槛提高,新品手游供给旺盛 (8)(1)手游行业进入门槛提高,逐步进入整合期 (8)(2)新游发行数量持续处于高位,产品供给旺盛 (9)4、政策密集发布,游戏行业监管趋严 (9)(1)手游行业政策发布密集,行业监管力度趋严 (9)二、海外手游市场对国内厂商具有较强吸引力 (10)1、海外手游市场空间巨大,出海享受全球手游发展红利 (10)(1)海外市场空间广阔,手游驱动全球游戏市场稳定增长 (10)(2)各国手游行业发展阶段先后不一 (11)2、受益于全球化平台,手游出海门槛较低 (12)(1)海外渠道集中,出海门槛较低 (12)(2)受益于Google、Faceboook及Twitter等全球推广平台,海外推广难度降低 .. 123、海外流行手游类型与国内形成互补,各国用户偏爱类型不一 (13)(1)海外市场流行策略、卡牌类游戏,与国内角色扮演类游戏占主体形成互补 (13)(2)各国用户对游戏类型有特定偏爱 (14)4、出海手游IP 比例较低,降低出海成本 (15)三、顺应手游全球化趋势,手游出海成绩突出 (16)1、手游出海规模突出,提升国内游戏厂商发展空间 (16)(1)游戏出口规模反超进口,游戏出海蔚然成军 (16)(2)手游已经成为中国游戏出海主力军 (17)2、进军全球市场,出海版图不断扩大 (18)(1)国产手游在港澳台地区及东南亚地区渗透率较高 (18)(2)国产手游逐步立足海外成熟市场 (19)3、全产业链渗透,研运一体与授权代理是主要出海模式 (19)(1)国内游戏出海历程包括端游出海、页游出海、手游出海三个阶段 (19)(2)目前出海手游主要采用“研运一体”模式与“授权代理”模式两种模式 (20)4、大厂布局海外,竞争格局未定 (20)四、相关企业简析 (21)1、中文传媒 (21)2、游族网络 (22)3、三七互娱 (26)4、昆仑万维 (28)5、宝通科技 (31)6、富控互动 (32)国内手游市场发展成熟,竞争格局基本确立。
2017年手游行业分析报告2017年7月目录一、手游转型红利的释放带来高增长 (3)二、行业现状:爆款推动高增长 (9)1、爆款推动,移动游戏行业继续维持高增长 (9)三、发展趋势:存量时代,强者愈强 (10)1、智能机逐步饱和,新增用户减少 (10)2、玩家逐步进入存量时代,提升APRU值是关键 (11)3、提升ARPU,必然重度化,研发投入增加,行业准入门槛提高 (12)4、玩家注意力稀缺,初期吸量,IP尤为重要 (14)4、移动游戏行业集中度提升是大势所趋 (15)四、移动游戏空间测算 (16)1、移动游戏市场空间或超2000亿 (16)五、重点公司简析 (18)1、完美世界:游、影业务协同发展,泛娱乐龙头公司 (18)2、三七互娱:页游龙头地位稳固,手游爆发增长 (19)3、中文传媒:低估值手游出海龙头 (20)一、手游转型红利的释放带来高增长自2016Q3开始,A股主要游戏公司营收和净利润同比增速均有不俗表现。
吉比特(2017年初上市)、三七互娱、游族网络、完美世界、昆仑万维、恺英网络以及巨人网络,营收或净利润实现高增长。
下表10 家主要游戏公司2017 年初至今涨幅也基本匹配了其业绩表现。
那为何从2016Q3 开始,A 股主要游戏公司业绩增速实现快速提升?我们认为核心点在于享受了一波手游转型带来的红利。
我们统计了2014-2016 年A 股主要游戏公司手游业务的营收情况,2014年仅有昆仑万维(海外发行为主)一家公司营收超过10 亿,2015 年达到3 家,分别为恺英网络、昆仑万维以及完美世界,但这三家公司仅有昆仑万维年初上市,2016 年有包括游族网络、恺英网络、掌趣科技、昆仑万维、完美世界、三七互娱、吉比特(预测值)、巨人网络在内的8家游戏公司营收接近或超过10 亿,从某种意义上说,2016 年应该为A股游戏公司手游转型爆发年。
2017年游戏手游行业深度分析报告正文目录一、《阴阳师》、《王者荣耀》的火爆表明游戏龙头仍在不断突破天花板51.1、精品游戏刷新行业记录,凸显赚钱效应.51.2、匠心研发+精细运营成就精品.71.3、头部游戏渗透到更多覆盖度较弱的人群,进一步突破了手游用户上线8二、手游市场还有空间吗?靠什么驱动?102.1、游戏行业增速回落,手游成为市场增长主要驱动.102.2、量的角度:手游流量红利将尽,存量博弈逻辑占主导,但海外用户、二次元等增量市场仍有进一步挖掘空间.102.3、价的角度:精品化与研运营一体,延长生命周期、提升用户付费水平是手游行业主要的增长驱动.12三、网腾之下,A股公司还有机会吗?二线龙头崛起,2017年手游静待爆发.153.1、头部效应加剧,2016年网腾Big2占据半壁江山153.2、二线龙头崛起,市场份额有巨大提升潜力153.3、一季报向好,全年业绩爆发值得期待.17四、游戏板块估值具备吸引力194.1、2017年PEG中位数0.7,行业估值较业绩增速比仍不贵194.2、纵向来看,PE已消化较多,当前处于历史较低位置19五、重点推荐:三七互娱、游族网络、完美世界、吉比特、顺网科技,同时推荐天神娱乐、恺英网络、联络互动、电魂网络、宝通科技、中文传媒、昆仑万维、壹桥股份.215.1、三七互娱(002555):游戏渠道为王新王者,2017年有望手游大爆发.215.2、游族网络(002174):页游巨轮发力手游,大IP+全球化开启新航程225.3、完美世界(002624):短期看好端游手游化红利兑现,长线关注娱乐布局迅速推进225.4、吉比特(603444):爆款《问道》验证研发实力,上市开启腾飞序幕.235.5、顺网科技(300113):加速C端变现,手游值得期待245.6、天神娱乐(002354):加速打造“影视+游戏+广告”泛娱乐行业聚合平台255.7、壹桥股份(002447):携《街篮》对接海外市场,手游及泛娱乐布局静待花开.265.8、恺英网络(002517):坐拥奇迹、传奇两大IP,爆款续力值得期待275.9、昆仑万维(300418):基于游戏持续布局,打造数字媒体与内容平台.27六、风险因素29图表目录图1:《阴阳师》与《王者荣耀》表现亮眼.5图2:《阴阳师》在国内与全球的收入排名.6图3:网易Q4游戏业务收入爆发 6图4:《阴阳师》海外ios畅销排行(2017.2.24) 6图5:经典游戏的DAU峰值7图6:《王者荣耀》在国内与全球的收入排名7图7:《王者荣耀》DAU变化 7图8:《阴阳师》的推广从二次元到泛二次元用户.8图9:阴阳师上线初期搜索群体的用户画像9图10:网络游戏市场规模变化.10图11:移动游戏市场规模变化.10图12:中国移动游戏用户规模变化11图13:2016年移动游戏用户在线时长分布.11图14:国内自研网络游戏海外销售规模变化11图15:2015全球主要市场手游规模增速.11图16:2014-17年中国二次元用户规模及增长12图17:中国二次元用户游戏付费率12图18:2016年手游中IP手游占比13图19:2016年手游IP来源分布13图20:2016年Android游戏ARPU值13图21:2016年IOS游戏ARPU值13图22:国内手游研发商(CP)流水市场份额(2015年)15图23:国内手游研发商(CP)流水市场份额(2016年)15图24:昆仑万维单季度业绩增长情况17图25:游族网络借壳上市后单季度业绩增长情况.17图26:三七互娱上市后单季度业绩增长情况18图27:恺英网络借壳上市后单季度业绩增长情况.18图28:A股游戏公司历史PE估值比较(TTM)20图29:三七互娱PEBand(TTM)20图30:游族网络PEBand(TTM)20图31:顺网科技PEBand(TTM)20图32:完美世界PEBand(TTM)20表1:2016年12月四线及以下城市渗透率TOP100APP榜单中的游戏9 表2:16年8月-17年9月APPANNIE全球手游指数ios中国前十榜单的游戏14 表3:ios游戏畅销榜排名前50的游戏涉及的A股上市公司15表4:部分A股游戏公司一季报预计情况18表5:A股游戏公司2016、2017年PE及PEG估值情况19一、《阴阳师》、《王者荣耀》的火爆表明游戏龙头仍在不断突破天花板1.1、精品游戏刷新行业记录,凸显赚钱效应网易的卡牌手游《阴阳师》2016年9月上线,腾讯的MOBA手游《王者荣耀》2015年12月上线,至今仍保持了霸榜之势,基本稳定在国内ios畅销榜前3。
2017年手机游戏行业市场投资分析报告目录第一节移动互联网人口红利时代将过,垂直深化带来新增长机会 (5)一、2017年移动互联网人口红利时代将过 (5)二、垂直化加深带来新增长机会 (6)1、手机游戏持续重度化、泛娱乐化 (7)2、移动直播爆发,流量意义大于盈利意义 (12)3、互联网金融规范发展,金融科技公司服务面广,渐入佳境 (14)4、生活服务大局已定 (18)(1)出行服务市场逐步稳定,车主服务有较大空间 (18)(2)本地生活O2O被BAT分割 (18)(3)战略布局VR/人工智能/深度学习/云计算 (19)第二节手机性能提升利好零部件商 (22)一、中国本土手机厂商异军突起 (22)二、2017年手机厂商将提升性能 (23)1、逐步引入AR/VR技术 (23)2、手机机身进一步优化 (24)三、向上游开拓,国产厂商现机会 (24)第三节 2017年半导体行业持续复苏 (25)一、2016年四季度淡季不淡,2017年持续复苏 (25)二、芯片厂商开始并购整合,为物联网做布局 (25)三、半导体行业得到国家战略扶持 (26)第四节 2017年TMT行业投资策略 (29)一、手机游戏行业盈利模式稳定 (29)二、金融科技公司关注独角兽 (29)三、手机零部件公司有较好的增长 (29)四、半导体行业紧跟行业周期 (30)第五节部分相关企业分析 (31)一、腾讯控股 (31)1、业务简介 (31)2、体量虽大但增长仍然迅速 (31)3、广告收入将逐步提速,增长亮点多 (31)二、联众 (32)1、业务简介 (32)2、中期业绩稳定增长,用户数量提升 (32)3、五大平台确立发展方向 (32)三、中芯国际 (33)1、业务简介 (33)2、三季度业绩增长迅速,未来三年仍将保持20%的增长 (33)3、获得国家战略支持 (34)图表目录图表1:中国网民规模及普及率 (5)图表2:中国手机网民规模及普占网民比例 (5)图表3:中国移动宽带用户增长明细 (6)图表4:中国移动互联网流量使用明细 (7)图表5:中国网络游戏规模及增长率 (8)图表6:中国网络游戏产业细分 (8)图表7:中国手游玩家频次分布 (9)图表8:中国手游玩家平均游戏时长分布 (9)图表9:中国移动游戏IP改变游戏总曝光指数前十 (10)图表10:中国移动游戏IP改变游戏单款游戏平均曝光指数前十 (11)图表11:中国电子竞技用户规模及增长率 (11)图表12:中国游戏直播用户规模及增长率 (12)图表13:2016年6月中国网民娱乐类使用率 (13)图表14:2016年视频直播应用类型分布 (13)图表15:中国网络理财及网络信贷规模 (14)图表16:中国互联网支付及移动支付规模 (15)图表17:中国2015年PC端互联网支付份额 (15)图表18:中国2015年移动互联网支付份额 (16)图表19:中国金融科技公司核心技术分布 (17)图表20:金融科技公司生态图 (17)图表21:中国生活服务交易类平台成交额 (18)图表22:2016年三季度中国省服务交易类平台交易份额 (19)图表23:全球云计算市场规模 (20)图表24:全球智能手机出货量 (22)图表25:中国智能手机出货量 (22)图表26:台湾IC产业季度产值 (25)图表27:全球IC产业销售额 (25)图表28:中国集成电路产业销售额 (26)图表29:北美半导体制造商BB值(BooktoBillratio) (27)图表30:动态随机存储器价格指数 (27)图表31:全球半导体资本开支 (27)表格目录表格1:2016年第三季度中国智能手机厂商出货量及份额 (24)表格2:腾讯控股主要数据 (32)表格3:联众主要数据 (33)表格4:主要数据 (34)第一节移动互联网人口红利时代将过,垂直深化带来新增长机会一、2017年移动互联网人口红利时代将过我们认为,伴随着短短几年爆发性增长,中国移动互联网的用户增长进入了减速期,庞大的人口基数和快速普及的智能手机,使得移动互联网一度超越传统互联网行业成为新的经济热点。
2017年网络游戏行业分析报告2017年8月目录一、半年度游戏市场总览:行业增速相对稳定,手游已成核心支柱51、人口红利已尽,用户规模趋于稳定 (6)2、手游占比接近60%,主机平台略有上升 (6)二、手游市场:增速虽放缓,但空间犹存 (7)1、用户增速放缓,渗透率接近饱和 (8)2、游戏集中度持续上升,第二梯队厂商盼突围 (9)3、细分类别整体稳定,MOBA迎来爆发 (11)三、端游市场:市场增速回升,增量半数源于电竞 (12)四、页游市场:连续负增长,市场规模缩水 (13)1、年轻用户群体减少,老玩家成核心 (14)2、玩家减少,开服数量下降 (15)五、电竞市场:移动端爆发增长,PC端稳定上升 (16)六、海外市场:增速回升,部分厂商具有榜单实力 (17)1、识别本地市场特征,做好本地化与精准投放是关键 (18)2、越来越多厂商开始发力海外 (19)七、行业动态启示录 (19)1、社交需求推动下的《王者荣耀》 (19)2、买量成本急剧上升,买量或成大厂特有手段 (21)3、独立游戏的萌芽 (22)(1)高自由度,独立性反过来又阻碍了传统商业变现手段进入 (23)(2)服务器租赁或成PC端联机类独立游戏变现新方式 (23)4、优质用户体验驱使Steam用户数量激增 (24)(1)支付便利 (25)(2)配套更新便利 (25)(3)官方汉化版开始增加 (25)(4)用户对游戏质量的追求提高 (25)八、政策管制与扶持 (26)1、行业健康发展需要管制 (26)2、管制的同时有扶持 (27)九、重点公司简析 (28)1、三七互娱 (29)2、完美世界 (30)2017上半年走势回顾:上半年,网络游戏指数整体下跌13.2%,板块整体市盈率一致性估计由年初的53 倍回落至27 倍附近;从个股层面来看,涨跌幅分化较大,业绩向好、内生增长强劲的个股依然有较高的涨幅。
天花板仍有距离,增量基本来自移动游戏。
2017年手游行业深度研究报告内容目录1.国内手游市场发展成熟,竞争格局基本确立 (4)1.1. 手游行业集中度高,人口红利殆尽 (4)1.2. 安卓渠道强势,推广成本快速提升 (5)1.3. 行业进入门槛提高,新品手游供给旺盛 (6)1.4. 政策密集发布,游戏行业监管趋严 (7)2.海外手游市场对国内厂商具有较强吸引力 (7)2.1. 海外手游市场空间巨大,出海享受全球手游发展红利 (7)2.2. 受益于全球化平台,手游出海门槛较低 (8)2.3. 海外流行手游类型与国内形成互补,各国用户偏爱类型不一 (9)2.4. 出海手游IP比例较低,降低出海成本 (10)3.顺应手游全球化趋势,手游出海成绩突出 (11)3.1. 手游出海规模突出,提升国内游戏厂商发展空间 (11)3.2. 进军全球市场,出海版图不断扩大 (12)3.3. 全产业链渗透,研运一体与授权代理是主要出海模式 (13)3.4. 大厂布局海外,竞争格局未定 (14)4.相关标的 (14)4.1. 中文传媒 (14)4.2. 游族网络 (15)4.3. 三七互娱 (17)4.4. 昆仑万维 (19)4.5. 宝通科技 (21)4.6. 富控互动 (22)5.风险提示 (24)图表目录图1:2015Q1-2017Q1手游市场收入规模 (4)图2:2008H1-2017H1国内手游用户规模 (4)图3:国内手游产业链 (5)图4:2016年全球主要地区手游用户成本及价值 (5)图5:2015Q1-2017Q2国内手游CP数量 (6)图6:2016.1-2017.6国内每月新游发布数量 (6)图7:2013-2019E全球游戏市场规模及增速 (8)图8:2016年全球各地区手游市场增速 (8)图9:手游出海产业链 (9)图10:海外三大手游推广平台 (9)图11:2016年出口手游类型分布 (10)图12:2017年国内新游类型分布 (10)图13:全球各地区游戏用户偏好类型 (10)图14:2016年出海手游拥有IP比例 (11)图15:2008-2016年中国进出口游戏市场规模 (11)图16:2013-2018E年出口手游市场规模 (12)图17:2016年中国手游产品在各地区市场份额 (12)图18:2016年入围各国游戏榜TOP200的国产手游数量 (12)图19:中国手游发行商在出海收入前十国家收入增速(2017H1对比2016H2) (13)图20:2014-2016年智明星通海外游戏收入 (15)图21:2014-2016年游族网络收入构成 (15)图22:2014-2016年游族网络国内及海外收入 (15)图23:《狂暴之翼》欧美地区ios 畅销榜排名 (16)图24:《狂暴之翼》东南亚地区ios畅销排名 (16)图25:Gtarcade官网首页 (16)图26:2014-2018E Bigpoint营业收入 (17)图27:游族网络旗下全球游戏研发中心 (17)图28:三七互娱打造泛娱乐产业链 (18)图29:2014-2016年三七互娱收入构成 (18)图30:2015-2016年三七互娱国内、海外收入构成 (18)图31:三七互娱海外游戏平台 (19)图32:2011-2016年昆仑万维海外游戏收入占比总收入 (19)图33:2011-2014.6昆仑万维自有平台海外游戏收入 (21)图34:2011-2014.6昆仑万维代理国内开发商的海外游戏收入 (21)图35:2014-2016年易幻网络历年海外游戏收入 (22)图36:2014-2016年Jagex公司收入及净利润 (23)图37:2015年Jagex公司收入构成 (23)图38:2016年《RS 3》付费玩家地区分布 (23)图39:2016年《RS Old School》付费玩家地区分布 (23)图40:Jagex未来发展方向 (24)表1:国内游戏行业法律法规 (7)表2:国内主要出海营销厂商 (13)表3:2016-2017H1年中国出海收入前10公司 (14)表4:昆仑万维海外游戏子公司 (20)表5:昆仑游戏旗下游戏出海与引进情况 (21)1.国内手游市场发展成熟,竞争格局基本确立1.1. 手游行业集中度高,人口红利殆尽国内手游行业高度集中,呈现“2+X”竞争格局。
2017年手游行业市场分析报告目录第一节手游出海:打开新的天空 (8)一、国内手游市场渐成红海,差异化海外市场打开成长蓝海 (8)1、头部手游集中度加重,人口红利逐渐消失 (8)2、海外发行是大势所趋,多样化市场造就差异化竞争 (9)二、海外发行带来巨量潜在空间,精品手游二次收益丰厚 (12)1、手游出海产业链日趋完善 (12)2、精品手游出海浅爱二次收益丰厚 (13)第二节海外巡礼:广阔市场大有可为 (15)一、港台:手游出海第一站,海外发行试金石 (16)1、人口不多,含金量高 (16)2、台湾日韩范,香港欧美风 (17)3、女性人口占比更高,女性向手游具备潜力 (18)二、东南亚:市场存翻倍空间,客场作战无劣势 (20)1、移动游戏市场处于人口红利阶段 (20)2、手游偏好相似,成功可以复制 (21)4、支付渠道打通是关键,推广以Facebook为主 (22)5、越南区域领先,印尼潜力巨大 (24)(1)越南区域领先,手游出海需与当地发行商合作 (24)(2)印尼市场潜力巨大 (26)三、中东:大R玩家挥金如土,中国手游战绩出色 (26)1、增长率较快,游戏主要靠引进 (26)2、手游需求强劲,盛产大R玩家 (27)3、中国产品战绩出色 (28)四、欧洲:策略游戏主导市场,本地研发实力雄厚 (29)1、玩家偏爱策略类游戏 (29)2、本地研发实力强劲,明星公司扎堆 (29)五、北美:差异市场,精准定位 (30)1、手游占比持续提升,中年玩家为消费主力 (30)2、手游类型:策略、消除和博彩占六成 (32)3、手游分发渠道集中,研发环节权重较大 (34)4、出海观察:建议重点瞄准TOP20~70区间 (35)六、韩国:大厂云集,精品搏杀 (36)1、手游GP收入全球第三,玩家偏好类同中国 (36)3、渠道端Kakao Talk独占鳌头 (37)3、安卓占比超九成,Google Play月流水7倍于iOS (39)4、出海观察:巨头上演列王纷争,打铁尚需自身产品过硬 (40)七、日本:氪金之王,易守难攻 (42)1、氪金之王:单用户价值最高的游戏市场 (42)2、易守难攻:外来者最难进入的游戏市场 (44)3、出海观察:本地化是主要突破机会 (48)4、本地化之研发策略:偏爱竖屏与扭蛋,强IP为切入点 (49)5、本地化之推广策略:线上线下齐发力,电视广告是标配 (50)6、本地化之运营策略:畅销榜手游生命周期较长,长线运营是主流 (51)7、本地化成功案例之乐元素:完全本地化+细分切入 (52)八、拉美&印度:新兴市场,潜力巨大 (53)1、拉美:区域增长率全球第一,中国公司鲜有涉足 (54)2、印度:智能手机用户增长迅速,下一个移动游戏超级市场 (55)第三节发展要素:精品为基,发行为翼 (57)一、精品为基:策略、休闲及强IP为畅销主打,竞技类手游有望引领未来 (57)1、策略类:《列王的纷争》 (57)2、休闲益智类:《别踩白块儿2》 (59)3、强IP类:《拳皇98终极之战OL》 (60)4、竞技类手游引领未来 (61)二、发行为翼:发行商掌控出海核心环节 (61)三、从产品出海到资本出海,战略进一步升级 (62)四、手游全球发行之楷模:Supercell (63)第四节部分相关企业分析 (65)一、出海功力深厚+手握精品公司 (65)1、昆仑万维:“自研+代理”齐头并进,“引进+输出”双翼齐飞 (65)2、中文传媒:智明星通业绩爆发,《列王的纷争》造就国版supercell (69)3、宝通科技:易幻深耕东南亚市场,持续发展潜力巨大 (71)4、恺英网络:“内容+平台+VR”战略协同推进 (74)5、掌趣科技:“内生+外延”完善产品矩阵,投资Webzen强化海外市场布局 (75)二、页游或端游转型优质公司 (75)1、三七互娱:立足网页游戏优势根基,发力手游及海外业务 (75)2、天神娱乐:转型移动游戏业务,海内外双平台齐发力 (77)3、游族网络:手游业务爆发,强化“全球化+大IP+影游联动”布局 (77)4、完美环球:端游出海航母,重装上阵再启航 (78)图表目录图表1:2015年国内游戏移动游戏研发收入 (8)图表2:2015Q4TOP10手游占国内市场总收入 (8)图表3:2015年Q4移动游戏用户规模达3.84亿,增长明显放缓 (9)图表4:韩国出口手游销售额占据手游销售总收入的35% (10)图表5:2015年中国和全球手游玩家数量对比(单位:亿) (11)图表6:2015年中国和全球移动游戏市场对比(单位:亿美元) (11)图表7:手游海外发行产业链日臻完善 (12)图表8:中国自主研发移动游戏海外市场情况(单位:亿美元) (13)图表9:手游出海多层市场模型 (15)图表10:台湾地区Android设备占据主要份额 (16)图表11:香港地区Android和iOS设备占比均衡 (16)图表12:台湾GooglePlay畅销榜TOP10中RPG模拟类游戏占据一半 (17)图表13:香港GooglePlay畅销榜中策略和休闲类游戏居多 (18)图表14:台湾地区女性占比达50.05% (18)图表15:香港地区女性占比达53.82% (19)图表16:《熹妃传》稳居台湾GooglePlay畅销榜前十 (19)图表17:《熹妃传》一度冲击香港iOS畅销榜前五 (20)图表18:预计东南亚地区2017年移动游戏市场规模较2015年翻倍 (21)图表19:东南亚各国畅销手游类似 (21)图表20:东南亚六国信用卡渗透率 (22)图表21:东南亚六国银行账户渗透率 (23)图表22:以点卡为主的支付模式 (23)图表23:Facebook在东南亚市场渗透率普遍在80%以上 (24)图表24:越南手游市场位居东南亚第一 (24)图表25:Sohagame是越南本地手游发行龙头 (25)图表26:广告渠道中本国Adnetwork&PR占据40%市场份额 (25)图表27:印度尼西亚智能手机用户未来几年预计保持快速增长 (26)图表28:阿联酋手游市场规模 (27)图表29:沙特阿拉伯手游市场规模 (27)图表30:沙特地区有13%移动游戏玩家月付费在500SAR(约133美元)以上 (28)图表31:欧洲明星手游公司扎堆 (30)图表32:端游仍是主力,手游占比提升 (31)图表33:美国移动游戏市场已经进入相对成熟阶段 (31)图表34:中美玩家年龄分布对比 (32)图表35:35~44岁的美国移动游戏玩家月消费最高(单位:美元) (32)图表36:美国AppStore畅销榜TOP100中,策略、博彩和消除类游戏占据六成以上份额 (32)图表37:美国移动游戏研发市场份额 (34)图表38:预计2017年韩国手游市场份额占比达38.3% (37)图表39:韩国和中国玩家手游类型偏好大同小异 (37)图表40:通过Kakao平台发布的游戏app占据绝对份额但程现下降趋势 (38)图表41:各平台用户月平均游戏APP使用数量,AfeecaTV表现亮眼 (38)图表42:韩国Android游戏平台占据九成以上市场份额 (39)图表43:GooglePlay在Android游戏渠道中占据七成市场份额 (40)图表44:Netmarble的《Raven》画面精致,常驻韩国双榜冠军 (41)图表45:日本移动游戏玩家平均月氪金额全球最高达22.06美元(单位:美元) (43)图表46:日本手游ARPD和CPI之差全球第一(单位:美元) (43)图表47:日本RPG品类占据手游市场75%左右份额 (46)图表48:日本RPG品类中90%以上为卡牌RPG游戏 (46)图表49:中国AppStore畅销榜TOP50中发行量前三占比达50% (47)图表50:日本AppStore畅销榜TOP50中发行量前三占比30% (47)图表51:日本App Store和Android用户占比均为45% (48)图表52:日本主要社交网络用户规模(2014年,单位:万) (50)图表53:AppStore中国畅销榜TOP50中74%上线时间少于1年 (51)图表54:AppStore日本畅销榜TOP50中80%上线时间超过1年 (51)图表55:日本现象级国民手游《智龙迷城》,上线4年多仍位列前茅 (52)图表56:《梅露可物语》在日本上线近两年仍表现不俗 (53)图表57:《偶像梦幻祭》挺进日本AppStore畅销榜TOP20 (53)图表58:拉美地区智能手机普及率仍有很大增长空间 (54)图表59:印度游戏市场中移动游戏占比达49% (56)图表60:印度移动互联网用户数量存在爆发空间 (56)图表61:AppStore《ClashofKings》十国畅销榜排名 (57)图表62:GooglePlay《ClashofKings》十国畅销榜排名 (57)图表63:《列王的纷争》2015年月活跃用户(单位:万) (58)图表64:《列王的纷争》2015年月流水额(单位:百万元) (58)图表65:《别踩白块儿2》在韩日市场强势突围 (59)图表66:《别踩白块儿2》在欧美市场战绩显赫 (60)图表67:《拳皇98终极之战OL》在香港和台湾iOS畅销榜表现不俗 (60)图表68:《皇室战争》采用即时对战的竞技模式 (61)图表69:发行商海外运营模式主要分为代理运营和联合运营 (62)图表70:Supercell成立至今发布的四款手游 (63)图表71:Supercell近三年营收及净利润 (64)图表72:昆仑万维手游业务营收及占比持续提升 (65)图表73:海外市场营收占昆仑万维总体营收比重达74%以上 (66)图表74:昆仑万维在软件工具和互联网社区产品布局 (67)图表75:昆仑万维主业和投资布局双轮齐驱 (68)图表76:智明星通2015年业绩大幅提升 (69)图表77:智明星通游戏产品区域收入结构 (70)图表78:智明星通按业态收入结构 (70)图表79:智明星通闭环式产品体系 (71)图表80:易幻网络近三年收入及承诺未来两年收入 (71)图表81:易幻网络近三年净利润及未来三年承诺净利润(单位:万元) (72)图表82:截止至2015年7月易幻网络代理游戏流水前十(单位:万美元) (72)图表83:易幻网络2015年在各区域发行游戏数量 (73)图表84:恺英网络“内容+平台+VR”战略 (74)图表85:2015年各季度三七互娱页游平台占据国内市场份额 (75)图表86:2015年各季度三七互娱页游研发占据国内市场份额 (76)图表87:游族网络“全球化+大IP+大数据”战略布局 (78)表格目录表格1:2015年全球收入前十手游皆为全球化发行(分成后收入) (10)表格2:港台对大陆热门产品接受度较高 (13)表格3:港台市场基本概况 (16)表格4:东南亚六国游戏市场概览 (20)表格5:东南亚畅销榜游戏多为国外公司发行 (22)表格6:中国公司发行手游占据沙特AppStore畅销榜TOP501/4席位 (28)表格7:2015年德国iOS&Google Play手游收入TOP10 (29)表格8:欧洲著名手游研发商及其代表产品 (30)表格9:2015美国App Store&Google Play手游收入TOP10 (33)表格10:美国本地主要提供第三方手游发行的厂商 (35)表格11:美国iOS和Google畅销榜月流水预估 (35)表格12:亚洲出海游戏普遍集中在美国AppStore畅销榜20~70名之间 (36)表格13:韩国手游发行平台 (38)表格14:韩国GooglePlay和AppStore畅销榜月流水对比(单位:万美元) (40)表格15:2015韩国App Store&Google Play游戏收入排行 (41)表格16:国产手游在2015年下半年开始大举进军韩国市场 (42)表格17:日本手游TOP30月流水规模情况变化(仅统计GooglePlay数据,单位:万美元) (44)表格18:2015年日本AppStore与GooglePlay游戏综合下载量和收入排行榜中日本公司强势霸榜 (44)表格19:2015年日本App Store与Google Play游戏综合下载量和收入排行榜(标色为日本公司) (45)表格20:国产手游日本市场表现 (45)表格21:日本手游十种主流扭蛋模式 (49)表格22:日本手游广告投放策略 (50)表格23:2015年iOS&GooglePlay下载量排行中发展中新兴经济体扮演重要角色 (54)表格24:易幻网络发行的S级手游《三国志PK》和A级手游《笑傲三国OL》分成比例 (62)表格25:近期国内游戏企业投资并购海外标的 (63)表格26:2015年昆仑万维主要运营游戏 (66)表格27:2016年昆仑万维计划主要运营游戏 (67)第一节手游出海:打开新的天空这是好的时代,2015年中国超越美国和日本,成为全球第一大移动游戏市场,但同时市场扩大的背后,看到的是整个手游行业集中度的加剧。