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第30卷第6期2021年6月中国矿业CHINA MINING MAGAZINEVol.30,No.6June2021国有矿业企业海外投资风险识别及防范研究郭晓林（中国地质矿业有限公司，北京100029）摘要：我国经济社会持续发展对矿产品资源的需求量逐步扩大,而我国自有矿业资源供给严重不足，对外依存度不断增高（为保障国家战略性矿产资源的安全供给！走出去”是中国矿业企业特别是国有企业的必然选择（中国企业多年海外矿产投资经验表明，近半数的项目运营不及预期，主要原因是中国企业对风险的认识和管控不到位。
在国有矿业企业背景下，提出风险管理的方法，为海外投资风险管控提供参考。
针对矿业行业价值链五个阶段，结合风险识别、风险分析和风险应对的流程，提出风险管理模式（通过风险源定性评价矩阵识别，对基本风险源进行初步评估。
结合风险发生的可能性和影响程度，进行量化判断。
基于风险分析结果，制作风险应对表为风险处置提供预案。
最后，构建风险管控的三道防线，明确风险控制的有效执行者和机制，从而减少项目实施的不确定性，提高投资的成功率（关键词：国有企业；矿业企业；风险管理；风险防范；海外投资中图分类号：F407.1；F416.1文献标识码：A文章编号：1004-4051（2021）06-0023-06Research on risk identification and prevention of overseas investment ofstate-owned mining enterprisesGUO Xiaolin(China National Geological f Mining Corporation,Beijing100029,China)Abstract:With the continuous development of China's economy and society,the demand for mineralresources is gradually expanding,while the supply of China's own mining resources is seriously insufficient,andthedegreeofdependenceonfore:gncountr:es:s:ncreas:ng.Inordertoensurethesafesupplyofnatonalstrategic mineral resourcesGoing out"is an inevitable choice for Chinese mining enterprises,especiallystate-ownedenterpr:ses.The overseas m:neral:nvestmentexper:ences of Ch:nese enterpr:sesshow thatnearlyhalfoftheprojectoperatonsarenotasexpected,ma:nlybecauseCh:neseenterpr:sesdonothaveagoodunderstand:ngandcontrolofr:sks.Underthebackgroundofstate-ownedm:n:ngenterpr:ses,th:spaperputsforwardr:sk managementmethodstoprov:dereferencesforoverseas:nvestmentr:sk managementandcontrol.A:m:ng at the f:ve stages of m:n:ng:ndustry value cha:n,comb:ned wth the process ofr:skidentification,analysis and response,risk management mode are proposed.Through the qualitative evaluationma?rixidenificaionofrisksources,hebasicrisksourcesarepreliminarilyevalua?bined wi?h?hepossibiliyandinfluencedegreeofriskoccurrence,quaniaivejudgmen?ismade.Basedon?heresul?sofriskanalysis,heriskresponseformismade?oprovideaplanforriskdisposal.Fina l y,hreelinesofdefenseofrisk managemen?andcon?rolarecons?ruc?ed?oclarify?hee f eciveexecu?orand mechanismofriskcon?rol,soas?oreduce?heuncer?ain?yofprojec?implemen?aionandimprove?hesuccessra?eofinves?men?.Keywords:state-owned enterprise；mining enterprise；risk management；risk prevention；overseas investment收稿日期：2021-02-06责任编辑：刘硕作者简介：郭晓林（1981—）,女，硕士，经济师，主要从事矿业企业运营研究与管理、矿业投资研究与管理、制造工程研究与管理工作,E-mail guoxiaolin@（引用格式：郭晓林.国有矿业企业海外投资风险识别及防范研究）*中国矿业,2021,30（6）:23-28.doi：10.12075/j.issn.1004-4051.2021.06. 03024中国矿业第30卷我国国民经济的持续高速增长带来资源消耗的急剧上升，国内矿产资源程度，对国外资源的依赖性越来越强。
中国企业境外投资-“走出去”企业法律风险的八大防范策略中国企业境外投资-“走出去”企业法律风险的八大防范策略中国企业“走出去”经常上演“过山车”的一幕：项目进行到签署备忘录或者框架协议的时候，才让律师或者法务人员介入。
很多中国企业管理层缺乏跨国界的法律思维，认为法律咨询不能直接产生效益，法律意见束缚了决策者的手脚，甚至认为律师或公司法务的作用仅仅是制作法律文件，在出现严重问题的争议解决阶段，又“有病乱投医”，但往往商机消失殆尽，代价巨大。
理念偏差导致中国企业在海外投资流程组织上，常常是技术队伍先行，商务队伍次之，最后才是律师或公司法务人员。
轻视法律思维体系构建以及不科学的海外投资组织方式，会让风险伺机而动，甚至全盘皆输。
中国企业海外投资主要体现在以下八个方面。
第一类风险：不了解东道国的投资法律环境The?rst risk category:not understanding the legal environment of the host country中国企业海外投资常常仅仅被投资东道国的丰富的资源所吸引，轻率作出投资决定。
例如，有很多矿企被刚果民主共和国（刚果（金））丰富的铜、钴、黄金等矿产资源所吸引，仓促进入刚果（金），而缺乏对这个国家的投资环境尤其是法律环境的充分了解，等到进入了这个国家，才发现原矿不能出口，必须对开采出来的矿石进行一定程度的加工。
又如，某个企业准备去柬埔寨种植木薯用来制淀粉，如果没有进行预先的法律环境调研，就不会知道，在柬埔寨，如果公司中的外国股东持股超过50%，则该公司被认定为外国公司，那么这个公司不能成为柬埔寨土地的所有人。
当然这个问题有解决方案，因为通过进一步的调研可以发现，如果以土地特许的方式通过租赁取得使用权，最多可以享有70年土地使用权。
因此，做海外投资之前，需要对东道国做一个法律环境调研，而法律环境是投资环境中非常重要的一个指标，投资环境的好坏，甚至比项目的好坏更为重要。
中国银监会关于规范银行业服务企业走出去加强风险防控的指导意见文章属性•【制定机关】中国银行业监督管理委员会(已撤销)•【公布日期】2017.01.09•【文号】银监发〔2017〕1号•【施行日期】2017.01.09•【效力等级】部门规范性文件•【时效性】现行有效•【主题分类】银行业监督管理正文中国银监会关于规范银行业服务企业走出去加强风险防控的指导意见银监发〔2017〕1号各银监局，各政策性银行、大型银行、股份制银行，邮储银行，外资银行，银行业协会：为深入贯彻落实党中央、国务院关于共建“一带一路”、推进国际产能合作的决策部署，规范银行业金融机构境外经营行为，提升支持企业走出去服务能力，建立服务“一带一路”建设长期、稳定、可持续、风险可控的金融保障体系，现提出以下意见：一、总体要求（一）明确战略定位。
银行业金融机构应综合分析客户需求、外部环境以及自身优势，确立差异化、特色化的战略定位，统筹境内外机构布局和业务发展，制定并实施统一的境内外发展战略规划。
（二）加强重点领域服务。
银行业金融机构应积极贯彻落实“一带一路”战略，为企业走出去和国际产能合作提供优质金融服务。
在风险可控、商业可持续的前提下，结合自身服务企业走出去的战略定位，主动对接重点领域重大境外项目建设，支持基础设施互联互通、国际产能合作和经贸产业合作区建设。
（三）丰富金融服务方式。
银行业金融机构应围绕走出去企业的有效需求，加强有利于提高服务质量和效率、与自身风险管控能力相匹配的金融创新，拓展国际化融资模式，积极开展出口信贷、项目融资、银团贷款、贸易金融、投资银行、跨境人民币业务、金融市场、全球现金管理、资产管理、电子银行、金融租赁等相关金融服务。
（四）加强公司治理。
银行业金融机构应建立健全涵盖境外机构与业务的公司治理原则和框架，明确相应授权和责任，建立科学合理的决策、执行、监督、激励、问责等治理运行机制，提高内部控制的有效性，确保境外机构和业务发展符合自身整体战略。
出口信用保险介绍中国出口信用保险公司出口信用保险介绍目录一、出口信用保险及中国出口信用保险公司介绍二、出口企业面临的风险及需求三、信用保险的作用及国家保费扶持政策四、出口企业使用出口信用保险情况五、几点理念六、什么情况企业应投保信用保险七、产品简介八、出口信用保险项下融资业务一、出口信用保险及中国出口信用保险公司介绍出口信用保险作为国际通行做法，是国家为了推动本国的出口贸易，保障企业的收汇安全而制定的一项由国家财政提供保险准备金的非赢利性的政策性保险业务，其目的在于通过国家承担收汇风险来鼓励企业扩大出口。
就出口企业来说，企业投保后，由于国外买家的商业信用风险或进口国的政治风险造成的未收汇由出口信用保险公司给予补偿。
出口信用保险最早在英国产生，已有80多年的发展历史，支持的出口贸易占了全球整体出口贸易的15%，欧洲国家的平均比例是20%-25%，个别国家甚至达到了40%，我国目前接近6%。
中国出口信用保险公司于2001年12月18日成立，直属于国务院、国有独资，是我国唯一的政策性、非盈利性的保险公司。
她的成立是我国政府在中国加入世贸的全新经济环境下，参照国际惯例，深化金融保险与外贸体制改革，加大对出口贸易政策性支持力度的重大举措，标志着我国出口信用保险业进入了一个崭新的发展时期。
中国出口信用保险公司的任务是积极配合国家的外交、外贸、产业、财政、金融政策，通过政策性出口信用保险手段，加强对货物、技术和服务出口，特别是对高技术、附加值大的机电产品、成套设备等资本性货物出口的支持力度，在信用保险、出口融资、信息咨询、应收账款管理等方面为外贸企业提供快捷、完善的服务，为企业积极开拓海外市场提供收汇风险和出口融资保障，支持国内企业的国际化生存和发展。
中国出口信用保险公司将遵循“政策性保险，市场化经营”的原则，主动贴近市场，真正关心出口企业的利益，不断丰富服务内容，提高服务质量。
中国出口信用保险公司总部设在北京并设有总公司营业部、12个地方分公司和7个营业管理部，已形成覆盖全国的服务网络，并在英国伦敦设有代表处。
王稳：出口信用保险是稳定外贸增长和防控企业走出去风险的有效手段2022中国国际服务贸易交易会金融服务专题的重要论坛之一，由北京市地方金融监督管理局、中国保险行业协会、北京市石景山区人民政府共同主办的“2022中国保险业高质量发展论坛”于2022年9月3日在北京举行。
主题为：护航经济大盘推动保险业高质量发展。
中国出口信用保险公司首席经济学家王稳出席会议并演讲。
打开新浪新闻王稳指出，在当前全球战略格局背景下，全球政治风险保险和结构性信贷市场面临着重大的风险和挑战。
一方面，全球地缘政治风险在高位运行，经济全球化遭遇逆流，我们国家的开放经济发展、外经外贸事业的发展面临日益复杂的外部环境。
另一方面，我国经济已经由高速增长阶段转向高质量发展阶段。
他表示，作为WTO组织允许的出口贸易和对外投资促进的政策工具，出口信用保险是稳定外贸增长和防控企业走出去风险的有效手段，具有防范和化解海外经营企业的政治风险、促进结构性融资、提供海外风险信息服务等多重功能。
在推进我们国家外贸高质量发展和开放经济高质量发展方面具有重要作用。
他强调，近年来，为适应外经贸发展的形势变化，出口信用保险正在由传统的创造就业、支持经济和企业创新的最终风险承担者，逐步转型为贸易机会的创造者，海外市场开拓的驱动力，和国家开放经济发展必不可少的政策性工具。
他表示，近年来，出口信用保险做了一下几个方面的工作：一是防范和化解出口企业的海外经营风险，保障国家的海外利益。
出口信用保险能够将商业银行和出口企业面临的政治风险、买方违约风险等风险转移给国家财政支持的官方出口信贷机构，企业面临的海外风险得以缓释，有助于扩大开放经济的业务规模。
二是出口信用保险作为高阶的结构性融资工具，有效降低海外经营企业的融资成本。
一般讲，出口信用保险有三个作用途径：1）简单的信用征集，出口信用保险是国家主权信用评级，可以为企业提供国家信用保证和担保。
2）便利融资，一般来说，投保了出口性保险的企业，银行更愿意为其贷款，而且贷款利率可能更优惠。
企业实施“走出去”战略的法律风险管理武汉钢铁（集团）公司武汉钢铁（集团）公司（简称武钢）是新中国成立后兴建的第一个特大型钢铁联合企业，是中央和国务院国资委直管的国有重要骨干企业，我国重要的优质板材生产基地。
2005年以来，武钢先后重组鄂钢、柳钢、昆钢股份，成为生产规模近3000万吨的特大型企业集团，2009年武钢销售收入达1350亿元。
武钢历经了三次创业发展。
第一次创业，标志是1958年9月13日，武钢正式建成投产，新中国兴建的第一个钢都诞生，改变了中国钢铁工业的格局。
第二次创业，标志是“一米七”工程建成投产，开创了中国钢铁工业成套引进国外先进技术和装备的先河，拉开了中国钢铁工业现代化的序幕，并由此带动了中国机械、电子、自动化等行业领域向现代化发展。
2005年起，武钢开始了第三次创业，积极探索中国钢铁工业由内陆向沿海、境外布局的新模式，其标志是提出并实施了中西南发展战略和“走出去”战略，在做精做优武钢本部的同时，由内地向沿海、境外发展。
为解决快速发展中遭遇的资源瓶颈问题，武钢大力实施“走出去”战略，陆续在澳大利亚、加拿大、巴西、利比里亚、马达加斯加等国进行矿石资源投资，逐步实现资源全球化，国际化。
一、“走出去”法律风险管理的背景（一）实施“走出去”战略，是贯彻落实国家经济发展战略的必然选择中央在“十五”规划中提出实施“走出去”战略，是我国主动参与国际化分工，保证国家经济安全的重大举措。
我国是钢铁生产和消费大国，也是世界上最大的资源消费国，但人均资源占有量低，资源储备和资源保证程度偏低、资源品质较差且日渐枯竭，直接威胁着国家经济安全和社会稳定。
特别是国内铁矿石的需求与供给间矛盾日益加剧，过度依赖国外铁矿石资源已经对我国钢铁工业的发展产生了严重不利的影响。
武钢作为央企和国资委直管的重要骨干企业，有责任担当维护国家经济安全的重任，积极实施“走出去”战略，到国外独资或合资开发矿石资源，提高钢铁行业资源控制力，保障产业安全。
中国投资2012.8INDUSTRY INVESTMENT行业投资“走出去”战略及风险管理随着经济全球化和改革开放政策的深度转型，我国对外开放正从以引进外资为主转向实施全方位“走出去”战略，并试图通过体制改革和制度创新，推动全面接轨、整体联动和协同发展，积极引导我国全面融入世界经济体系之中。
为确保我国“走出去”战略顺利实施，必须加强顶层设计，优化战略及风险管理。
正确理解“走出去”的战略定位“走出去”不是权宜之计，而是一项长期的国家战略，是我国改革开放发展到新阶段的必然选择，关系到我国在世界经济体系中的竞争力及战略布局，也关系到我国现代化的总体进程，是一项着眼长远的战略选择。
改革开放30年来，特别是加入世界贸易组织之后，我国市场空前开放，外资大量涌入，对外经贸快速发展，外贸依存度显著提高，但无法从根本上解决粗放型增长、低水平加工、低价格外销、低效益扩张的基本格局。
各级政府长期偏好引进外资，设法扩大出口和招商引资，外企享受超国民待遇，致使外资过度挤占国内市场，产业联动及技术溢出效果不彰，严重抑制我国企业自主创新和科技研发，形成对外资的过度依赖，加剧我国能源、资源、环境、土地等压力。
为改变这种状况，必须实行“走出去”战略，通过“引进来”和“走出去”良性互动，增强全球配置资源的能力，从根本上提升我国对外开放的水平,充分利用两个市场、两种资源，扩大国际经济技术合作，提高我国企业的全球竞争力。
“十二五”规划提出，我国将按照市场导向和企业自主决策原则，引导各类所有制企业有序开展境外投资合作。
深化国际能源资源开发和加工互利合作；支持在境外开展技术研发投资合作，鼓励制造业优势企业有效对外投资，创建国际化营销网络和知名品牌；扩大农业国际合作，发展海外工程承包和劳务合作，积极开展有利于改善当地民生的项目合作；逐步发展我国大型跨国公司和跨国金融机构，提高国际化经营水平；做好海外投资环境研究，强化投资项目的科学评估；提高综合统筹能力，完善跨部门协调机制，加强实施“走出去”战略的宏观指导和服务。
“一带一路”“走出去”企业面临的财务风险应对策略随着“一带一路”倡议的推广和“走出去”战略的实施，许多企业积极参与国际合作和跨国投资，取得了丰硕的成果。
随之而来的财务风险也日益突出。
企业如何应对“一带一路”和“走出去”带来的财务风险，成为当前企业经营管理的一个重要议题。
1. 汇率风险：“一带一路”和“走出去”企业在跨国经营中，不可避免地要面临不同国家货币之间的汇率波动。
汇率波动对企业的跨国经营和资金流动产生直接影响，可能导致企业利润变动甚至亏损。
2. 政治风险：“一带一路”涉及多个国家和地区的合作，在政治、法律等方面存在较大差异，这为企业的跨国经营带来了政治风险。
政治动荡、政策变化等均可能对企业的经营造成不利影响。
3. 资金风险：在“一带一路”和“走出去”过程中，企业需要进行跨国融资、跨境支付等活动，面临资金周转不畅、融资成本上升等问题，增加了企业的资金风险。
4. 法律风险：“一带一路”和“走出去”企业在不同国家和地区的经营往往需要遵守不同的法律法规，包括税收、劳动法、知识产权等方面的条款，而这些法律对企业的经营活动可能带来诸多不确定性。
5. 市场风险：不同国家和地区的市场环境不同，消费习惯、市场竞争、行业规模等均存在较大差异，企业需要应对不同市场的市场风险，包括产品市场容量、价格波动、市场需求变化等。
二、财务风险应对策略1. 汇率风险管理：企业应建立完善的汇率风险管理制度，包括建立汇率风险管理团队，研究和分析汇率波动趋势，选择适当的汇率避险工具（如远期外汇合约、期权合约等），降低汇率波动对企业财务的影响。
2. 政治风险应对：企业应加强对当地政治、法律、政策的了解，提前做好政治风险评估，并根据评估结果制定相应政策和应对措施，同时建立与政府的良好关系，避免政治风险对企业经营的不利影响。
3. 资金风险管理：企业应建立多元化的资金来源，降低对单一融资渠道的依赖，同时加强资金管理能力，提高资金使用的效率，降低资金风险。
