证券市场概述
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证券行业入门了解证券市场的基础知识一、什么是证券市场证券市场是指进行股票、债券以及其他金融工具买卖的场所与机制。
它提供了企业和政府融资的途径,同时也为投资者提供了投资和获利的机会。
二、证券市场的参与主体1. 发行方:即需要融资的企业和政府机构。
他们发行股票、债券等金融工具,向投资者募集资金。
2. 投资者:包括个人和机构。
个人投资者通过证券市场购买股票、债券等金融产品来实现投资增值;机构投资者则代表一些专业的投资机构,如保险公司、基金公司等。
3. 监管机构:一般由政府机构负责监管证券市场的运作,维护市场的公平、公正和透明。
三、证券市场的分类根据证券的特性和交易方式,证券市场可以分为股票市场和债券市场。
1. 股票市场:也称为股票交易所。
股票是一种代表公司所有权的证券,投资者可以通过购买股票来成为公司的股东。
在股票市场上,投资者可以买入和卖出不同公司的股票。
2. 债券市场:债券是一种代表借款人债务的证券,投资者可以通过购买债券来向债务人提供贷款。
在债券市场上,投资者可以买入和卖出不同类型的债券,如政府债券、公司债券等。
四、证券市场的交易方式证券市场的交易方式主要包括场内交易和场外交易。
1. 场内交易:也称为交易所交易。
在场内交易中,买卖双方通过证券交易所进行交易。
交易所会提供一个交易平台,买卖双方根据市场行情确定交易价格,并通过交易所进行成交和结算。
2. 场外交易:也称为柜台交易或者场外市场交易。
在场外交易中,买卖双方通过经纪商或者交易机构进行交易,而不是通过证券交易所。
场外交易相对于场内交易更具灵活性和私密性。
五、证券投资的风险与收益证券投资是一种具有风险的投资方式。
投资者在投资证券时,可能面临以下风险:1. 市场风险:即投资标的价格的波动带来的风险。
市场波动可能导致投资价值的下跌。
2. 信用风险:即债务人无法按时支付债务的风险。
债务人可能无法履行债务,导致投资者无法按时获得本金和利息。
3. 政策风险:即政府政策的变化带来的风险。
名词解释证券市场证券市场是指买卖股票、债券、基金、衍生品等金融工具的市场,它是资本市场的重要组成部分。
在证券市场上,投资者可以购买或出售证券,以此来融资或投资。
证券市场可以分为一级市场和二级市场:1. 一级市场(Primary Market):指新发行的证券首次销售给公众的市场。
这里的参与者通常包括公司、政府和其他发行主体,他们通过发行新的股票或债券来筹集资金。
一级市场的交易通常只涉及发行者和承销商(或投资银行)。
2. 二级市场(Secondary Market):指已经发行的证券在投资者之间进行买卖的市场。
在二级市场上,证券的价格由供求关系决定,投资者可以随时买入或卖出证券。
二级市场为投资者提供了流动性,并允许快速变现。
证券市场可以进一步划分为场内市场和场外市场:- 场内市场(Exchange-Traded Market):指在正规的证券交易所内进行的证券交易,如纽约股票交易所(NYSE)、纳斯达克(NASDAQ)、伦敦股票交易所(LSE)等。
- 场外市场(Over-The-Counter Market, OTC):指在交易所之外的地方进行的证券交易,如通过电话、电子平台或其他私下协商的方式进行。
证券市场的主要功能包括:- 融资功能:公司和政府可以通过发行证券来筹集资金,用于扩张业务、投资项目等。
- 投资功能:个人和机构投资者可以购买证券作为投资手段,期望从中获得股息、利息或资本增值。
- 流动性提供:证券市场为投资者提供了一个可以迅速买卖证券的平台,增加了资产的流动性。
- 价格发现:市场上的供求关系帮助确定证券的公平价格,反映了市场对未来收益的预期。
- 风险分散:投资者可以通过购买不同类型的证券来分散投资风险。
证券市场的监管通常由国家或地区的金融监管机构执行,以确保证券交易的公平、透明和秩序。
一、证券市场发展概述证券市场是指以证券交易为主要业务的金融市场。
随着经济全球化和市场化程度的提高,证券市场在全球范围内发挥着越来越重要的作用。
证券市场上市公司的数量、市值、交易量和相关金融产品的复杂性都在不断增加,成为国民经济发展的重要支撑和促进经济增长的重要力量。
证券市场的主要功能包括:为企业提供直接融资渠道、为投资者提供投资渠道和风险管理功能、为政府提供财政融资功能等。
证券市场的发展水平直接影响着国民经济的发展水平,以及金融体系的安全性和稳定性。
证券市场的发展对于一个国家的经济发展至关重要。
二、快速发展的原因证券市场的快速发展有多种原因,以下是一些影响证券市场快速发展的主要因素:1. 经济发展水平提高随着经济发展水平的提高,投资者的财富也相应增加,投资需求逐渐增加。
企业为了实现融资和扩大规模,也会选择通过证券市场来进行融资。
经济发展水平提高使得证券市场获得了更多的发展机遇。
2. 政策支持许多国家在证券市场立法、监管、税收等方面出台了一系列政策支持措施,以促进证券市场的健康发展。
政府的政策支持是证券市场快速发展的重要保障。
3. 投资者教育水平提高投资者教育水平的提高使得投资者更加理性和成熟,并具有更强的风险意识和投资意识。
投资者的理性和成熟是证券市场持续稳定发展的基础。
4. 金融创新金融创新带动了证券市场的活跃度和多样性,使得市场上出现了更多的金融产品和工具,对市场的发展起到了促进作用。
5. 国际化程度加深全球化进程使得各国证券市场之间相互通联和相互影响,国际投资流动成为了衡量证券市场发展水平的重要指标,也推动了证券市场的快速发展。
6. 技术进步技术的进步为证券市场的发展提供了强大的支撑,使得交易系统更加高效、安全和便捷,促进了证券市场的健康运行。
7. 监管机制不断完善监管机制的不断完善为证券市场的稳定发展提供了坚实保障,促使证券市场持续健康发展。
8. 资本市场发挥的作用资本市场是国民经济的重要组成部分,证券市场的快速发展反映了资本市场发挥作用的深刻意义,也推动了资本市场的健康发展和国民经济的持续增长。
证券市场是什么证券市场是股票、债券、投资基金券等各种有价证券发行和买卖的场所。
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股票基础知识(一):证券市场证券市场证券市场是股票、债券、投资基金券等各种有价证券发行和买卖的场所。
证券市场通过证券信用的方式融通资金,通过证券的买卖活动引导资金流动,有效合理地配置社会资源,支持和推动经济发展,因而是资本市场的核心和基础,是金融市场中重要的组成部分。
证券发行市场证券发行市场是指发行人向投资者出售证券的市场,又称一级市场、初级市场。
证券发行市场通常无固定场所,是一个无形的市场。
证券发行市场是发行人发行新证券,吸收闲散资金的场所。
在发行过程中,证券发行市场作为一个抽象的市场,其买卖成交活动并不局限于一个固定的场所。
证券流通市场证券流通市场又称二级市场或次级市场,是已发行的证券通过买卖交易实现流通转让的场所。
证券流通市场一般由两个子市场构成,一是证券交易所市场,其交易有固定的场所和固定的交易时间,是最重要的集中的证券流通市场;二是场外交易市场,是证券经营机构开设的证券交易柜台,不在证券交易所上市的证券可申请在场外进行交易。
证券公司证券公司在我国是指依照公司法规定,经国务院证券监督管理机构审查批准的从事证券经营业务的有限责任公司或者股份有限公司。
中国证券业协会网站建立“证券公司信息公示专栏”,向社会公示证券公司的法人基本情况、营业性分支机构、高管人员和产品等信息。
投资者可登录中国证券业协会网站()进行查询。
证券承销商证券承销商是依照规定有权包销或代销有价证券的证券经营机构,是证券一级市场上发行人与投资者之间的媒介。
其作用是受发行人的委托,寻找潜在的投资公众,并通过广泛的公关活动,将潜在的投资人引导成为真正的投资者,从而使证券发行人募集到所需要的资金。
证券经纪商证券经纪商是指以接受客户委托,代客户买卖证券并以此收取佣金的证券经营机构。
由于证券交易所通常都规定一般的投资者不得进入交易所参加交易,必须由经纪商代理交易,因此,经纪商在交易中的地位极为重要。
证券市场的概述证券市场概述证券市场是指供买卖证券的场所和机构的总称。
它是金融市场的重要组成部分,是支持经济发展和促进资本流动的重要渠道。
证券市场的主要功能包括资金融通、风险分散、信息披露和价格发现等。
证券市场的主要特点是规范化和透明化。
证券交易必须在合法的交易场所进行,交易过程需要遵循一定的规则和程序。
同时,证券市场要求上市公司及时、准确地披露各类信息,以保证交易的透明度和公平性。
证券市场是资金融通的重要渠道。
通过证券市场,企业可以发行证券融资,吸引社会资金投资,满足企业发展的资金需求。
同时,个人投资者也可以通过证券市场投资股票、债券等证券产品来获取投资收益。
证券市场具有风险分散的功能。
投资者可以通过购买多种不同类型的证券产品来分散投资风险。
不同类型的证券产品有不同的风险特征,投资者可以根据自己的风险偏好选择合适的证券产品进行投资。
证券市场还具有信息披露和价格发现的作用。
上市公司需要及时披露各类信息,供投资者参考和决策。
投资者通过交易活动,根据市场供求关系形成证券价格,进而反映市场对企业价值的认知和预期。
证券市场可以分为主板市场、创业板市场、中小板市场和新三板市场等不同板块。
主板市场是最重要的证券交易市场,上市公司规模较大,发行的证券数量和交易金额较高。
创业板市场则是为了支持科技创新型企业而设立的,上市公司规模较小,风险相对较高。
中小板市场则是介于主板市场和创业板市场之间,上市公司规模适中。
新三板市场是为了满足中小微企业融资需求而设立的,上市公司规模较小,交易制度较为灵活。
在证券市场中,投资者可以通过证券交易所或证券经纪商进行证券交易。
证券交易所是证券市场的核心机构,负责证券的发行、上市和交易等工作。
证券经纪商则是作为中介机构,为投资者提供证券交易的服务。
我国证券市场正在不断发展壮大。
随着金融改革的不断深化和资本市场的不断开放,我国证券市场的规模和活跃度逐渐提升。
同时,证券市场也面临着一些挑战,如信息不对称、内幕交易等问题,需要进一步加强监管和完善制度。
证券行业概况了解证券市场的基本知识和发展趋势证券行业概况:了解证券市场的基本知识和发展趋势随着经济的发展,证券市场成为了各国金融体系中不可或缺的一部分。
作为金融市场的重要组成部分,证券市场提供了一个公开透明的平台,供投资者买卖股票、债券和衍生品等金融工具,同时为企业和机构融资提供了便利。
本文将介绍证券行业的基本知识和其发展趋势。
一、证券市场概述证券市场是经济的金融市场之一,它是指政府和企事业单位通过发行证券来筹措资金的市场。
证券市场是一个多层次、多功能的金融市场体系,包括股票市场、债券市场、期货市场等各种市场。
1. 股票市场股票市场是证券市场中最为重要的市场之一。
它是指公司通过发行股票,从而融资并与投资者进行交易的市场。
股票市场可以分为主板市场和创业板市场,主要交易对象是上市公司的股票。
股票的价格变动受到市场供求关系的影响。
2. 债券市场债券市场是指政府和企事业单位通过发行债券融资的市场。
债券是借款人向债券持有人借款的一种证明,债券市场提供了一个交易平台,供投资者买卖债券。
债券的价格主要受到利率和信用评级的影响。
3. 期货市场期货市场是指以固定标的物为基础,按照约定的价格和交割日进行交易的市场。
期货市场分为商品期货市场和金融期货市场,主要交易对象是期货合约,包括黄金、原油、股指等。
二、证券市场的基本知识1. 证券的定义证券是指由权利凭证、债权凭证和其他资产凭证所组成的一种金融工具。
它代表了权益、债权或资产凭证的所有权,投资者通过买卖证券可以获得相应的经济利益。
2. 证券交易方式证券交易可以通过交易所和场外市场两种方式进行。
交易所是指由政府或其他机构设立和管理的证券交易市场,例如上海证券交易所、纽约证券交易所等。
场外市场是指除交易所之外的其他交易市场,如柜台交易、场外股权转让等。
3. 证券投资风险证券投资存在一定风险,包括市场风险、信用风险、流动性风险等。
市场风险是指由市场供求关系和宏观经济因素导致的证券价格波动风险;信用风险是指债券发行人无法按时偿还本金和利息的风险;流动性风险是指某些证券交易不够活跃,投资者难以及时买卖的风险。
对证券市场的认识和理解
证券市场是指由证券交易所等机构组成的市场,它是一个集中进行股票、债券等证券买卖的场所。
证券市场的存在可以帮助企业和政府筹集资金,为投资者提供投资机会和风险管理工具。
股票市场是证券市场的一部分,是指股票的发行和交易市场。
股票是企业为筹集资金而向公众发行的证券,它代表了股东在企业中所占有的股份。
股票市场的波动往往反映了经济和政治环境的变化,也可以反映企业的财务状况和未来发展前景。
债券市场是证券市场的另一个重要组成部分,它是指债券的发行和交易市场。
债券是发行人向债券持有人承诺支付一定利息和本金的证券。
债券市场的波动主要受到货币政策、通胀率和发行人信用等因素的影响。
证券市场还有其他一些重要的组成部分,比如衍生品市场。
衍生品是基于原始资产价格而产生的金融工具,包括期货、期权、掉期等。
衍生品市场的存在可以帮助投资者进行风险管理和投资组合优化。
在证券市场中,投资者需要根据自己的投资目标和风险承受能力来选择适合自己的投资标的和投资方式。
同时,投资者还需要关注市场动态、政策变化和企业财务等信息,以便及时调整自己的投资组合。
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第一章证券市场概述第一节证券与证券市场一、有价证券1.概念是指标有票面金额,用于证明持有人或该证券指定的特定主体对特定财产拥有所有权或债券的凭证。
2.分类商品证券,货币证券,资本证券。
政府证券,政府机构证券,公司证券上市证券,非上市证券公募证券,私募证券股票,债券,其他证券3,特征收益性;流动性;风险性,期限性。
二、证券市场1.特征是价值直接交换的场所;是财产权利直接交换的场所;是风险直接交换的场所。
2.结构(1)层次结构发行市场(一级市场),交易市场(二级市场)。
(2)品种结构股票市场,债券市场,基金市场,衍生产品市场。
(3)交易场所的结构 有形市场,无形市场 3.基本功能筹资投资功能,资本定价功能,资本配置功能。
第二节 证券市场参与者第三节 证券市场的产生与发展 一.证券市场的产生 原因:三点1.证券市场形成得益于社会化大生产和商品经济的发展;2.得益于股份制的发展3.得益于信用制度的发展 二.证券市场的发展阶段1.萌芽阶段:在资本主义发展初期的原始积累阶段;2.初步发展阶段:20世纪初;证券市场参与者证券发行人 证券投资者证券中介市场证券监管机构自律性组织公司(企业)政府和政府机构机构投资者个人投资者证券服务机构投资者的风险特征与投资的适当性证券公司证券交易所证券业协会及其出机构中国证监会证券登记机构3.停滞阶段:1929年~1933年;4.恢复阶段:第二次世界大战后至20世纪60年代;5.加速发展阶段:从20世纪70年代。
三.国际证券市场发展现状与趋势1.证券市场一体化;2.投资者法人化;3.金融创新深化;4.金融机构混业化;5.交易所重组与公司化;6.证券市场网络化;7.金融风险复杂化;8.金融监管合作化。
四.中国证券市场发展史简述五.《关于推进资本市场改革开放和稳定发展的若干意见》六.中国证券市场的对外开放第二章股票第一节股票特征与类型一、股票概述1.概念是一种有价证券,是股份有限公司签发的证明股东所持有股份的凭证。
2.性质有价证券,要式证券,证权证券,资本证券,综合权利证券。
3.特征收益性,流动性,风险性,永久性,参与性。
二.股票类型1.普通与优先股票2.记名与无记名股票3.有面额与无面额股票三.与股票相关的部分概念1.股利政策2.股票分割与合并3.增发,配股,转增股本与股份回购第二节股票的价值与价格一、股票的价值1.票面的价值2.账面的价值3.清算的价值4.内在的价值二.股票的价格1.理论的价格2.市场的价格3.影响股票的因素三.影响股价变动的基本因素1.公司的经营状况2.行业与部门因素3.宏观经济与政策因素四.影响股价变化的其他因素1.政治及其他不可抗力的因素2.心理因素3.稳定市场的政策与制度安排4.人为操纵因素第三节普通股票与优先股票一.普通股票1.普通股票股东的权利2.义务二.优先股票1.概念是指股东享有某些权利(如优先分配公司盈利和剩余财产权)的股票。
2.特征股息率固定,股息分派优先,剩余财产分配优先,一般无表决权。
3.优先股票的种类(1)累积与非累积优先股票;(2)参与与非参与优先股票;(3)可赎回与不可赎回优先股票;(4)股息率可调整和股息率固定优先股票。
第四节我国股票的类型一.我国股票的类型1.国家股,法人股,社会公众股,外资股;2.(1)有限售条件股份(国家持股,国有法人持股,其他内资持股,外资持股),无限售条件股份(人民币持股A股,境内上市外资股B股,境外上市外资股如H 股);(2)未上市流通股份,已上市流通股份。
二.我国股权分置改革1.股权分置的概念是指A股市场上的上市公司股份按能否在证券交易所上市交易,被区分为非流通股和流通股。
是我国经济体制转轨过程中形成的特殊问题。
第三章债券第一节债券的特征与类型一.债券概述1.概念是一种有价证券,是社会各类经济主体为筹集资金而向债券投资者出具的、承诺按一定利率定期支付利息并到期偿还本金的债权债务凭证。
2.票面要素票面价值,到期期限,票面利率,发行者名称。
3.特征偿还性,流动性,安全性,收益性。
二.债券的分类1.政府债券,金融债券,公司债券;2.实物债券,凭证式债券,记账式债券;3.零息债券,附息债券,息票累积债券。
三,债券与股票的比较相同点不同点有价证券;筹措资金的手段;收益率相互影响。
权利不同目的不同期限不同收益不同风险不同债券债权凭证公司追加资金的需要,是公司的负债,不是资本金。
有规定的期限有规定的票面利率风险小,债券利率市公司固定支出。
股票所有权凭证股份公司创立和增加资本的需要无期证券股息红利不固定,一般视公司经营状况而定。
是利润的部分;第二节政府债券一.政府债券概述1.概念是指政府财政部门或其他代理机构为筹集资金,以政府名义发行的、承诺在一定时期支付利息和到期还本的债务凭证。
2.性质有价证券,是政府弥补赤字的手段。
3.特征安全性高,流通性高,收益稳定,免税待遇。
二,中央政府债券1.国债的分类(1)短期,中期,长期国债;(2)赤字,建设,战争,特种国债;(3)流通,非流通国债;2.我国的国债(1)20世纪50年代(2)80年代以来:普通国债(记账式,凭证式,储蓄电子式国债),其他类型国债;(3)近年来:特别国债,长期建设国债。
三.地方政府债券1.发行主体:地方政府2.分类:一般债券,专项债券。
3.我国的地方政府债券第三节金融债券与公司债券一.金融债券1.概念是指银行及非银行金融机构依照法定程序发行并与约定在一定期限内还本付息的有价证券。
2.我国的金融债券(1)政策性金融债券;(2)商业银行债券:商业银行金融债券,商业银行刺激债券,混合资本债券;(3)证券公司债券;(4)保险公司次级债券;(5)财务公司债券二.公司债券1.概念是公司依照法定程序发行的、约定在一定期限还本付息的有价证券。
2.类型(1)信用公司债券;(2)不动产抵押公司债券;(3)保证公司债券;(4)收益公司债券;(5)可转换公司债券;(6)附认股权证的公司债券;(7)可交换债券。
三.我国的企业债券与公司债券1.企业债券是指在中华人民共和国境内具有法人资格的企业在境内依照法定程序发行、约定在一定期限内还本付息的有价证券。
2.公司债券是指公司依照法定程序发行,约定在1年以上期限被还本付息的有价证券。
第四节国际债券一.国际债券概述1.概念是指一国借款人在国际证券市场上以外外国货币为面值、向外国投资者发行债券。
2.特征资金来源广,发行规模大;存在汇率风险;有国家主权保障;以自由兑换货币作为计量货币。
二.国际债券的分类外国债券;欧洲债券。
三.亚洲债券市场四.我国的国际债券政府债券;金融债券;可转换公司债券。
第四章证券投资基金第一节证券投资基金概述一.证券投资基金1.概念是指通过公开发售基金份额募集资金,由托管人托管,由基金管理人管理和运用资金,为基金份额持有人的利益,以资产组合的方式进行证券投资的一种利益共享、风险共担的集合投资方式。
2.特点集合投资,风险分散,专业理财。
3.我国证券投资基金业发展状况4.产生和发展5.作用基金为中小投资者拓宽了投资渠道;有利于证券市场发展和稳定。
6.证券投资基金,股票和债券的区别反映的经济关系不同筹集资金的投向不同风险水平不同证券投资基金信托关系(公司型基金间接投资工具;主要投收益有可能高于债券,除外)向有价证券等金融工具。
风险可能小于股票。
股票所有权关系直接投资工具,主要投向实业。
风险大债券债务关系投资风险较小二.证券投资基金的分类1.契约型基金,公司型基金;2.封闭式基金,开放式基金;3.债券基金,股票基金,货币市场基金等;衍生证券投资基金。
4.成长型基金,收入型基金,平衡型基金;5.主动型基金,被动型基金;6.特殊类型基金。
(ELE,LOF,保本基金,QDII基金,分级基金)第二节证券投资基金当事人一.证券投资基金份额持有人1.概念即基金投资者,是基金的出资人、基金资产的所有者和基金投资回报的受益人。
(1)基金份额持有人的权利(2)基金份额持有人的义务二.证券投资基金管理人1.概念是负责基金发起设立与经营管理的专业性机构,不仅负责基金的投资管理,而且承担着产品设计、基金营销、基金注册登记、基金估值、会计核算和客户服务等方面的职责。
2.基金管理人的资格《证券投资基金法》主要业务是发起设立和基金管理。
3.基金管理人的职责:《证券投资基金法》4.基金管理人的更换条件:《证券投资基金法》5.我国基金管理公司的主要业务范围(1)证券投资基金业务(2)受托资产管理业务(3)投资咨询服务三.证券投资基金托管人1.概念是根据法律法规要求,在证券投资基金运作中承担资产保管,交易监督,信息披露,资金结算与会计核算等相应职责的当事人。
2.条件《证券投资基金法》3.职责:《证券投资基金法》4.更换条件:《证券投资基金法》四.证券投资基金当事人之间的关系1.持有人与管理人之间的关系:是委托人、受益人与受托人的关系,也是所有者和经营者之间的关系。
2.管理人与托管人之间的关系:相互制衡的关系。
3.持有人与托管人之间的关系:委托与受托的关系。
第三节证券投资基金的费用与资产估值一.证券投资基金的费用1.基金管理费是指从基金资产中提取的,支付给为基金提供专业化服务的基金管理人费用,即管理人为管理和操作基金而收取的费用。
2.基金托管费是指基金托管人为保管和处置基金资产而收取的费用。
3.基金交易费是指基金在进行证券买卖交易时所发生的相关交易费用。
4.基金运作费指为保证基金正常运作而发生的应由基金承担的费用,包括审计费,律师费,上市年费,信息披露费,分红手续费,持有人大会费,开户费等。
5.基金销售服务费目前只有货币市场基金以及其他经中国证监会核准的基金产品收取基金服务费,基金管理人可以依照相关规定从基金财产中持续计提一定比例的销售服务费。
收取销售服务费的通常不再收取申购费。
二.证券投资基金资产估值1.基金资产净值是指基金所拥有的各类证券的价值、银行存款本息、基金应收的申购基金款以及其他投资所形成的价值总和。
2.基金资产估值是指通过对基金所拥有的全部资产及所有负债按一定的原则和方法进行估算,进而确定基金资产公允价值的过程。
第四节证券投资基金的收入、风险与信息披露一.收入及利润分配1.收入来源:利息收入,投资收入及其他收入。
2.利润分配:基金在一定会计期间经营的成果。
二.风险1.市场风险2.管理能力风险3.技术风险4.巨额赎回风险:开放式基金所特有的。
三.基金信息披露风险第五节证券投资基金的投资一.投资的范围投资于国内依法公开发行上市的股票、非公开发行的股票,国债,企业债券,金融债券,公司债券,货币市场工具,资产支持证券,权证等。
二、投资的限制1.主要目的:引导基金分散投资,降低风险;避免基金操纵市场;发挥基金引导市场的积极作用。