新疆2016年证券从业《证券发行与承销》第九章：国债销售相关内容试题

国债业务知识试题库完整1、什么是国债？答：国债是以各国中央政府（或代表中央政府的财政部）为债务人，以国家财政承担还本付息为前提条件，通过借款或发行有价证券的方式向社会筹集资金的一种信用行为。

反映了国家与持有者之间的债权债务关系。

2、为什么称国债为“金边债券”？答：最早把发行国债作为筹集财政资金手段的国家是英国，当时英格兰银行代表英国政府发行的债券四边为金黄色，以便与其他债券相区别，故称“金边债券”。

不过，国债被称为金边债券的原因并不仅限于此，更是因为其固有的特性，即安全性高、流动性强、收益稳定、可以享受免税待遇等。

3、国债是如何分类的？答：依据不同的标准，国债可分为：按偿还期限可分为短期国债、中期国债和长期国债；按流通与否可分为可转让国债和不可转让国债；按举债方式可分为强制国债、爱国国债和自由国债；按发行区域可分为国国债和国外国债；按国债形态可分为实物国债和记账国债等。

4、国债有什么作用？答：一是筹集建设资金。

二是弥补财政赤字。

三是执行经济政策。

四是调节季节性资金余缺。

5、国债管理政策的主要容是什么？答：国债管理政策的主要容是对国债运行过程中出现的各种关系加以界定、规和协调，其主要容包括：（1）国债种类的设计，主要指新发行国债的期限构成、流动性程度等种类方面的安排；（2）国债推销工作，主要指国债发行条件的确定、推销方式的选择以及推销、推销时间等一切与推销有关的问题安排；（3）国债应债来源的选择，主要是指根据经济政策而对国债发行对象的慎重选择及调整；（4）国债还本付息工作，主要包括付息方式的选择、国债调换和整理工作的安排等；（5）国债二级市场管理，主要指为稳定国债市场价格和政府信用所需采取的各项措施；（6）国债的买卖活动，主要为执行货币政策和稳定政府债券市场所进行的政府债券买卖；（7）与国债有关的具体制度的确定等。

6、国债管理政策的主要目标是什么？答：国债管理政策的目标分为直接目标和最终目标。

直接目标一般指：（1）弥补财政赤字；（2）降低利息成本，调节金融市场，减少债券价格波动；（3）满足不同投资者的需要，保证国债顺利发行。

二、多项选择题(本大题共40小题，每小题1分，共40分。

以下各小题所给出的4个选项中，至少有两项符合题目要求。

)1．上市公司发行新股的申请文件一经报送，不得随意【】。

A．增加、撤回或更换B．更换C．撤回D．增加【答案解析】答案为ABCD。

申请文件是上市公司为发行新股向中国证监会报送的必备文件，发行申请文件一经受理，未经中国证监会同意不得随意增加、撤回或更换。

2．发行人向证券交易所申请其首次公开发行的股票上市时，应提交的文件包括【】。

A．公司章程B．保荐机构出具的上市保荐书和保荐协议C．验资报告和托管证明文件D．股东大会关于申请上市的决议【答案解析】答案为ABD。

发行人向证券交易所申请其首次公开发行的股票上市时，应当按照中国证监会有关规定编制上市公告书。

C选项的托管证明文件不属于题干所述应提交的文件。

3．上市公司增发新股过程中的信息披露包括【】。

A．《网上路演公告》B．《发行公告》C．《上市公告书》D．《招股意向书》【答案解析】答案为ABCD。

增发新股过程中的信息披露，是指发行人从刊登招股意向书开始到股票上市为止，通过中国证监会指定报刊向社会公众发布的有关发行、定价及上市情况的各项公告。

一般包括《招股意向书》、《网上、网下发行公告》、《网上路演公告》、《提示性公告》、《发行结果公告》以及《上市公告书》等。

4．上市公司申报发行可转换公司债券，股东大会应对【】作出决议。

A．转股期B．发行数量C．募集资金用途D．转股价格的确定和修正【答案解析】答案为ABCD。

本题是对可转换公司债券发行申报相关知识点的考查。

股东大会就发行可转换公司债券作出的决定所包括的事项中，A、B、C、D四项均符合题意。

5．首次公开发行股票时，招股说明书在“概览”中应简介【】。

A．发行人的股东B．承销费用考试大论坛C．发行人的主要财务数据D．募股资金主要用途【答案解析】答案为ACD。

发行人应设置招股说明书概览，并在本部分起首声明：“本概览仅对招股说明书全文作扼要提示。

第一章国债导论一、名词解释（一）公债公债是公共部门作为债务人，按法律的规定或合同的约定，向另一个经济主体承担一定行为的义务所形成的债权债务关系。

（二）国债一国中央政府作为债务人，按照法律的规定或合同的约定，向其他经济主体承担一定行为的义务所形成的债权债务关系。

二、简答题（一）国债是如何分类的？1、按照契约形式分类：债券型国债和非债券型国债。

2、按照发行地域分类：债券型以地域为标准分为国内国债和国外国债；合同型国债以债权人国别为标准分为国内国债和国外国债。

3、按照购债意愿分类：强制国债和自由国债。

4、按照计量单位分类：实物国债和货币国债。

5、按照是否担保分类：担保国债和无担保国债。

；6、按照利息决定分类：固定利率国债和浮动利率国债。

7、利息报酬分类：有息国债和无息国债。

8、按照流通条件分类：流通国债和非流通国债。

9、按照偿还期限分类：有期国债和无期国债。

10、按计息方式分类：附息国债和贴现国债（二）为什么说国债是财政收支的特殊形式？1、国债是凭借信用原则取得的有偿性收入2、国债还本付息是财政支出的特殊形式——附属性；无伸缩性。

（三）国债与债券有什么联系与区别？1、联系：（1）同属于债务范畴；（2）发行数量相互制约；（3）发行条件同向变化。

2、区别：（1）发行主体不同；（2）发行目的不同。

（四）国债与股票有什么联系与区别？1、联系：（1）同属有价证券；（2）都是筹集资金手段；（3）收益率相互影响。

2、区别：（1）权力不同；（2）目的不同；（3）期限不同；（4）收益不同；（5）风险不同。

（五）简述国债的职能。

1、弥补财政赤字（1）从公债产生的原因分析（2）从财政赤字的弥补方式分析2、筹集建设资金（1）从公债发行目的分析（2）从公债实际使用分析3、调节经济（1）调节供给与需求的总量与结构（2）发行公债可以增强财政用于宏观调控的财力（3）公债的发行及其收入的使用对经济生活发生诸多的影响（4）公债是中央银行公开市场业务的主要对象第二章西方国债理论一、名词解释（一）李嘉图等价定理政府选用征收一次总赋税还是发行政府公债为政府支出筹措资金，对居民的消费和资本生成的影响是一样的。

山西省2016年下半年证券从业《证券发行与承销》第九章：国债承销程序考试题一、单项选择题（共25题，每题2分，每题的备选项中，只有1个事最符合题意）1、我国目前证券经纪业务的主要形式是__。

A．柜台代理买卖B．证券交易所代理买卖C．证券公司代理买卖D．投资者自行买卖2、提交中国证监会的法律意见书和律师工作报告应是经__签名，并经该律师事务所加盖公章、签署日期的正式文本。

A．2名以上经办律师B．3名以上经办律师和其所在律师事务所的负责人C．3名以上经办律师D．2名以上经办律师和其所在律师事务所的负责人3、上海证券交易所国债买断式回购交易的券种和回购期限由__确定。

A．中国证监会B．中国国务院C．上海证券交易所D．交易双方协商4、基金清算后的剩余资产归__所有。

A．基金发起人B．基金托管人C．基金持有人D．基金管理人5、通过沪、深证券交易所交易系统进行投票，其操作类似于__。

A．股票买卖B．申购配股权证C．现金红利发放D．新股申购6、完全预期理论认为，下降的收益率曲线意味着市场预期短期利率水平会在未来__。

A．上升B．下降C．无关D．保持不变7、当收盘价、开盘价和最高价三价相等，而最低价低于以上三个价格时，就会出现__K线图。

A．大十字星型B．光头阴线C．光头阳线D．T字型8、证券经营机构自营业务的特点之一是（）。

A．灵活性B．收益性C．持久性D．稳定性9、龙债券利率的确定基准是__。

A．美国联邦基金利率B．伦敦银行同业拆放利率C．新加坡银行同业拆放利率D．香港银行同业拆放利率10、QDII基金合同、招募说明书中的特殊披露要求不包括__。

A．境外投资顾问和境外托管人信息B．投资交易信息C．投资境外市场可能产生的风险信息D．基金利润分配信息11、以下不属于面额股票特点的是__。

A．便于股票分割B．转让价格灵活C．发行价格灵活D．为股票发行价格的确定提供依据12、在上网定价发行方式中，投资者应在申购委托前把申购款全额存入（）指定的账户。

2015年证券从业资格考试内部资料2015证券发行与承销第九章 债券的发行与承销知识点：影响国债销售价格的因素● 定义：在传统的行政分配和承购包销的发行方式下，国债按规定以面值出售，不存在承销商确定销售价格的问题。

在现行多种价格的公开招标方式下，每个承销商的中标价格与财政部按市场情况和投标情况确定的发售价格是有差异的。

● 详细描述：1、市场利率。

市场利率的高低及其变化对国债销售价格起着显著的导向作用。

市场利率趋于上升，就限制了承销商确定销售价格的空间；市场利率趋于下降，就为承销商确定销售价格拓宽了空间。

2、承销商承销国债的中标成本。

国债销售的价格一般不应低于承销商与发行人的结算价格；反之，就有可能发生亏损。

所以，通过投标获得较低成本的国债，有利于分销工作的顺利开展。

3、流通市场中可比国债的收益率水平。

如果国债承销价格定价过高，即收益率过低，投资者就会倾向于在二级市场上购买已流通的国债，而不是直接购买新发行的国债，从而阻碍国债分销工作顺利进行。

4、国债承销的手续费收入。

在国债承销中，承销商可获得其承销金额一定比例的手续费收入。

对于不同品种的国债，该比例可能不一样，一般为千分之几。

由于该项手续费收入的存在，为了促进分销活动，承销商有可能压低销售价格。

5、承销商所期望的资金回收速度。

降低销售价格，承销商的分销过程会缩短，资金的回收速度会加快，承销商可以通过获取这部分资金占用其中的利息收入来降低总成本，提高收益。

6、其他国债分销过程中的成本。

例题：1.影响国债销售价格的因素中，市场利率的高低及其变化对国债销售价格起着显著的导向作用。

A.正确B.错误正确答案：A解析：本题所要考核的知识点是影响国债销售价格的因素。

市场利率的高低及其变化对国债销售价格起着显著的导向作用。

市场利率趋于上升，就限制了承销商确定销售价格的空间；市场利率趋于下降，就为承销商确定销售价格拓宽了空间。

所以，本题说法正确。

2.国债销售的价格一般不应高于承销商与发行人的结算价格。