一文彻底弄懂投行IBD、ST、Research等部门！
投行是投资银行的简称。和商业银行不同，一般来说，投行是为公司、政府或者是富人提供建议、筹集资金的机构。
根据投行的规模和业务覆盖面来说，投行又分为Bulge Bracket(即大投行)和Boutique bank(精品投资银行)。前者包含高盛(Goldman Sachs)、摩根士丹利(Morgan Stanley)、美银美林(BoA Merrill Lynch) 等，除了传统投行业务外，还会做一些其他的工作。例如，这些公司会有专门从事证券交易的部门(Capital Markets)，也会为机构/个人提供相关证券的调查(sell-side research)以及投资管理等(Asset Management)。后者一般规模较小，或专注于某类金融产品、或专注于某些行业、或专注于某些业务、或专注于某些市场，又或者平台齐全但规模相对较小。
从职位部门、职能来看，外资投行一般分为IBD、Sales&Trading、Research、PrivateBanking、quant和其他支持部门等几块。
IBD
投行的核心业务包括launch IPO、offer additional stock 或者是Merge & Acquisition (M&A)等为需要通过上市融资的公司提供的服务。这些都是投行里核心的也是传统的项目，所在的division叫做Investment Banking Division，简称IBD。
一般IBD分为product group以及industry/sector group。Product group主要分为兼并(M&A)、杠杆融资(lev fin)以及重组(restructuring)三大块。在这个group从业的人员需要有一定的产品知识，并且是各类交易的执行者。而在industry group需要cover各具体行业，并且工作更多的是进行市场活动(pitching)。行业划分例如FIG (Financial Institution Group)、TMT (Telecom, Media and Technology)以及Real Estate等。Industry coverage group 会focus 在一个特定的industry，比如healthcare、technology等等，并且和这个行业的公司们保持联系以便给自己的bank带来业务。Product coverage group 主要是focus on financial product比如M&A、leverage finance、equity、high-grade debt 等等，他们会配合industry group 来完成客户的特殊需求。
兴业银行投资银行部职责
兴业银行投资银行部作为兴业银行最重要的业务部门之一，承担
着深化金融服务、支持实体经济发展的重要职责。投资银行部是兴业
银行的核心业务板块之一，负责股票承销与发行、债券承销与发行、
并购重组、资产证券化、金融衍生品等一系列重要业务。
首先，兴业银行投资银行部主要职责之一是股票承销与发行。该
部门积极参与国内外各类股票的发行与承销，充分发挥科技、传媒、
金融、房地产等行业的投资银行特长，为企业提供全方位的股权融资
服务。通过深入了解客户的需求，提供专业化的融资方案，实现风险
控制和资金获取的平衡，确保企业发展的可持续性。
其次，兴业银行投资银行部还承担债券承销与发行的重要职责。
该部门依托兴业银行在市场、产品、风控等方面的优势，积极参与国
内外债券市场的发行和交易，为企业提供全方位的债务融资解决方案。通过创新产品设计和优质服务提供，协助企业获取低成本的长期资金，促进企业的发展和行业的转型。
另外，兴业银行投资银行部在并购重组领域也发挥着重要作用。
该部门通过资产重组、业务整合等方式，协助企业实现产业链的优化
和价值链的延伸。投资银行部拥有丰富的企业资源、投资经验和专业
团队，在并购重组过程中，能够为客户提供全方位的支持和指导，帮
助企业实现战略性的布局和资源整合，推动企业的跨越式发展。
在资产证券化方面，兴业银行投资银行部也起到了积极的作用。
该部门通过资产的再造和分割，将企业的经营权益转化为可交易的金
融产品，创造高效市场并提供灵活的融资工具，为企业提供多元化的
融资路径和风险管理方案。通过资产证券化，兴业银行投资银行部为
中金董事长朱云来
朱云来是前总理朱镕基之子，1994年毕业于美国威斯康辛大学，修读大气科学 现任中国国际金融有限公司董事长。去年7月，美国《财富》杂志评选出“亚洲最具影响力25位商界领袖”，他榜上有名，排名第15位。
威斯康辛大学博士
1957年，朱镕基和劳安的儿子朱云来在湖南长沙出生。
1994年，朱云来获得美国威斯康辛大学博士学位后转向商业，在安达信会计师事务所的芝加哥分店任会计师。
1996年到1998年，他在纽约的瑞士信贷第一波士顿公司担任一名投资银行雇员，开始了投资银行家的生涯。
2004年5月19日，北京国际金融论坛在北京人民大会堂举行，图为中国国际金融有限公司管理委员会主席朱云来出席论坛。
拒绝接受采访行为相当低调
几年前，中国石化开了一个酒会，庆祝上市一事，酒会上最瞩目的却是一个衣着普通、中等身材的男士——朱云来，面对着记者不断的提问，朱云来全部报以沉默，连他自己是否姓朱也不讲，对记者提问全部封口，后来在中银国际行政总裁方风雷解围下，他才得以脱身。
朱镕基于1998年出任总理后，曾经特意把儿女召集起来作出训示，大意是说：“父亲如今当了总理，对你们来说不知是福是祸，你们要好自为之。”加上朱总理不钟意子女从商或出国工作，朱云来对传媒“沉默”应情有可原。
1998年，朱云来在中国国际金融有限公司(简称“中金”)香港办公室工作。不久他的同事们就见识到小朱的个人风格，比如，他喜欢连篇累牍地研究报告。有一年，中金向一家拥有70家子公司的中国国有企业提供咨询，朱云来提交了500页的报告。
办公室没有和父亲的合影
国金证券投行部职级
摘要：
I.国金证券投行部简介
A.公司背景
B.投行部业务范围
II.职级体系
A.职级划分
B.职级晋升条件
C.薪资待遇与福利
III.投行部职业发展路径
A.初级岗位
B.中级岗位
C.高级岗位
IV.投行部人才培养与发展
A.培训项目
B.人才激励机制
C.员工晋升与离职情况
V.投行部业绩与行业地位
A.业务规模与增长
B.成功案例
C.行业影响力
正文：
国金证券投行部作为我国知名的投资银行部门，一直致力于为企业提供全方位的资本市场服务。本文将为您详细介绍国金证券投行部的职级体系、职业发展路径、人才培养与发展以及业绩与行业地位。
一、国金证券投行部简介
国金证券成立于1992 年，是一家全国性综合类证券公司，业务范围涵盖证券经纪、投资银行、资产管理、自营交易和研究等。投行部作为公司的重要部门，主要从事企业融资、并购重组、股权投资等业务。
二、职级体系
1.职级划分：国金证券投行部职级主要分为初级、中级和高级三个层次。
2.职级晋升条件：员工晋升主要依据个人能力、业绩和经验。初级员工需具备一定的工作经验，中级员工需在业务领域取得优异成绩，高级员工需具备丰富的行业资源和业务能力。
3.薪资待遇与福利：职级越高，薪资待遇相应提高，同时享有更多的福利，如股权激励、员工持股计划等。
三、投行部职业发展路径
1.初级岗位：包括分析师、项目经理等，主要从事项目执行和业务拓展工作。
2.中级岗位：包括高级项目经理、业务经理等，负责团队管理、业务拓展和客户关系维护。
3.高级岗位：包括执行董事、副总裁等，主要负责业务决策、战略规划和资源整合。
一般外资投资银行的详细部门设置和业务分类投资银行部(InVeStmentBankingDiViSion):直接和发行股票、债券的公司打交道，负责IPO或债券发行的大部分前期工作。有的投行把固定收益部放在投资银行部之外, 投资银行部只负责发行股票；但是，大部分投行还是把股票和固定收益合并为投资银行部，只是在投资银行部下面设置Equity Team, Fixed-income Team, Money Market Team等等。
资本市场部(CaPital Market Division):在投资银行部完成前期预备之后，由资本市场部负责调查买方客户(主耍是机构投资者)的需求，确定毕竟应当发行多少股票或债券，并确定大致的价格区间。有的投行把销售与交易也放在资本市场部之内；在一般的投行，资本市场部是夹在投资银行部和销售与交易部之间的一层奶酪，发展前途相对较小。
销售与交易部(SaleS and Trading Division):在投资银行部和资本市场部完成一
切预备工作之后，销售与交易部负责直接与买方客户打交道，顺当圆满地完成股票或债券的销售任务。当股票或债券上市之后，销售与交易部还要负责稳定股价，协商打算是否增发，等等。
兼并收购部(MergeandACqUiSitiOn Division):负贡对其他公司的兼并与收购'IL 务进行询问，包括兼并战略，选择兼并对象，确定兼并方式，为兼并收购进行融资, 以及关心被收购对象进行反收购等等。有的投行把兼并收购部放在投资银行部之中。兼并收购部是近年来进展最快的投行部门。
【海归就业网】投行banker口中的前中后台是什么？
1 投行是什么？
投行的非官方定义
投资银行，简称投行，如果一定要给投行下一个定义是非常难的，但是通俗来说：投行是一个为企业、政府以及个人募集资金的机构。与传统的商业银行不同，投行不会收取deposit。
Wikipedia 的定义
An investment bank is a financial institution that assists individuals, corporations, and governments in raising financial capital by underwriting or acting as the client's agent in the issuance of securities.
你要知道的九大投行（Bulge Bracket）
一般想要进入投行的小伙伴都以这九大投行为目标，统称Bulge Bracket，包括：Goldman Sachs，Morgan Stanley，JP Morgan ，UBS，Credit Suisse，BAML，Barclays，Citi，Deutsch Bank。
投行中的IBD (Investment Banking Division)
不要讲投行和投行中的投行部混淆哦！投行部IBD现在只是投行众多业务中的一部分，也算是传统业务吧，但很多时候都不是最赚钱的部分。包括：对公司进行交易给出建议，这些交易包括Merge ，Acquisition，Leveraged buyout ；帮助公司集资，例如通过IPOs 或者Debt issuance。这些未来的几周里面会详细叙述。
【行业科普】关于高盛你想知道的一切
2015年01月19日
投行界的人员流动极其频繁，今天我挖你一个MD，明天我偷你一个VP，这也导致各顶尖投行（高盛，大小摩等）之间的区别比大多数人想象得要小很多很多。?
关于公司文化：
高盛会向所有新员工（以及客户）宣传其所谓“经营准则”（高盛十四条，见），其实无非是诸如“诚实守信”“客户至上”“追求卓越”之类的泛泛之谈，是某个大partner某天看电视的时候一拍脑袋觉得应该搞这么一套东西让大家学习，类似我国的X荣X耻（误），相信这样的东西每个投行都会有，尽管高盛总是标榜自己的Business Principles多么的Outstanding。假如非要说高盛的文化有什么与众不同之处，我觉得那源于其新世纪以来坐稳的投行龙头老大的地位，导致高盛员工更容易自命不凡一些。
关于工作环境：
1、高盛的总部大楼建筑优美，地理环境优越，从物理环境上来说是无可挑剔的，夜晚下班来到十一层的食堂远眺西边的晚霞和自由女神像也是在高盛工作很独特的体验。
2、但同时，在四十多层的楼里面挤下了一万多高盛员工（而且占了将近一半人数的前台部门集中在8层以下），让人觉得这个地方永远是熙熙攘攘忙忙碌碌的。假如你不是被工作占据了全部思绪，还有一点闲心来观察周围的一切（其实大多数时候不会有这种状况），你会觉得自己其实只是一个无比庞大的机器中可有可无的一个齿轮，被千千万万其他的齿轮推着运转，即使自己离开了也马上有新的齿轮顶上来。
3、而且，由于投行业务的复杂性，一个人在高盛随机遇到另一个人，有百分之五十以上的可能他们不能随便聊工作（比如一个属于投行部，一个属于交易部，他们之间谈工作是要申请的），还有百分之四十九的可能这两个人根本无法听懂
投行是很多金融应届毕业生的理想目标。很多人不了解投行，不知道里面的职位职能、级别，不知道自己刚进去能干什么，那未来的职业规划也就无从谈起。给大家科普下。
投行是投资银行的简称。和商业银行不同，一般来说，投行是为公司、政府或者是富人提供建议、筹集资金的机构。
根据投行的规模和业务覆盖面来说，投行又分为Bulge Bracket(即大投行)和Boutique bank(精品投资银行)。前者包含高盛(Goldman Sachs)、摩根士丹利(Morgan Stanley)、美银美林(BoA Merrill Lynch) 等，除了传统投行业务外，还会做一些其他的工作。例如，这些公司会有专门从事证券交易的部门(Capital Markets)，也会为机构/个人提供相关证券的调查(sell-side research)以及投资管理等(Asset Management)。后者一般规模较小，或专注于某类金融产品、或专注于某些行业、或专注于某些业务、或专注于某些市场，又或者平台齐全但规模相对较小。
从职位部门、职能来看，外资投行一般分为IBD、Sales&Trading、Research、PrivateBanking、quant和其他支持部门等几块。
IBD
投行的核心业务包括launch IPO、offer additional stock 或者是Merge & Acquisition (M&A)等为需要通过上市融资的公司提供的服务。这些都是投行里核心的也是传统的项目，所在的division叫做Investment Banking Division，简称IBD。
【行业科普】关于高盛你想知道的一切
2015年01月19日
投行界的人员流动极其频繁，今天我挖你一个MD，明天我偷你一个VP，这也导致各顶尖投行（高盛，大小摩等）之间的区别比大多数人想象得要小很多很多。
关于公司文化：
高盛会向所有新员工（以及客户）宣传其所谓“经营准则”（高盛十四条，见Goldman Sachs: Our Principles），其实无非是诸如“诚实守信”“客户至上”“追求卓越”之类的泛泛之谈，是某个大partner某天看电视的时候一拍脑袋觉得应该
搞这么一套东西让大家学习，类似我国的X荣X耻（误），相信这样的东西每
个投行都会有，尽管高盛总是标榜自己的Business Principles多么的Outstanding。假如非要说高盛的文化有什么与众不同之处，我觉得那源于其新世纪以来坐稳的投行龙头老大的地位，导致高盛员工更容易自命不凡一些。
关于工作环境：
1、高盛的总部大楼建筑优美，地理环境优越，从物理环境上来说是无可挑剔的，夜晚下班来到十一层的食堂远眺西边的晚霞和自由女神像也是在高盛工作很独
特的体验。
2、但同时，在四十多层的楼里面挤下了一万多高盛员工（而且占了将近一半人数的前台部门集中在8层以下），让人觉得这个地方永远是熙熙攘攘忙忙碌碌的。假如你不是被工作占据了全部思绪，还有一点闲心来观察周围的一切（其实大多数时候不会有这种状况），你会觉得自己其实只是一个无比庞大的机器中可有可无的一个齿轮，被千千万万其他的齿轮推着运转，即使自己离开了也马上有新的齿轮顶上来。
3、而且，由于投行业务的复杂性，一个人在高盛随机遇到另一个人，有百分之五十以上的可能他们不能随便聊工作（比如一个属于投行部，一个属于交易部，他们之间谈工作是要申请的），还有百分之四十九的可能这两个人根本无法听懂
投行及其它金融职业介绍
不少同学对投行以及其它金融行业都表现出了很大的兴趣。不过有不少道听途说的传闻并不可信。而且很多同学对一些概念定义比较混乱，不少人甚至对投行干些什么都不甚清楚。我在这里科普一下，众位大牛不要见笑。这篇日志侧重于介绍金融的一些职业分工，以及简单的职业道路介绍。
整个金融行业大致分为buy side和sell side两大类。sell side做的主要是把各种asset变成各种金融产品，提供给市场。sell side主要指的是通常意义上的投行。投行内部结构也很复杂，按照产品分大致分为fixed income和equity两大类。按照业务分大致分为IBD,sales&trading，equityresearch,assetmanagement（这部分和buy side性质是类似的）等。IBD是最传统的投资银行业务，靠近的是corporate一边；sales trading主要进行产品销售和交易，有时候投行会扮演market maker的角色以保持市场的流通性。
Buy side主要进行的是投资管理的业务，所以也称为IM(investment management)或者AM(asset management)，主要由各种机构投资者组成，包括mutualfund,hedgefund,pensionfund 等等。
就career path来说，很难说谁好谁不好，关键看每个人的特长和个性。IBD适合工作热情高涨，吃苦耐劳的人。sales适合善于人际交往的人。trading适合能承受巨大压力，并且对市场感觉敏锐的人。Equity research适合做事踏实的人。一般来说IBD career path比较按部就班，需要熬年头，能熬上去的不仅需要良好的业务能力也需要强健的体魄。Trader career path风险很大，可能在2年之内就毁了前程，也可能在很短的时间内平步青云。我知道一个顶尖的trader从associate升到director只用了2年。Sell side equity research行业前景有一定问题，因为regulation越来越倾向让research保持独立性以保护投资者。
投资银行部(IBD)专业知识主要内容：
1．Corporate Finance （公司财务）
2．Financial Statement Analysis （财务报表分析）/ Accounting （会计）[注：对会计的知识要求其实并不像四大国际会计师事务所要求那么严格，所以，财务报表分析的知识已经足够用了]
3．Valuation （价值评估）
4．Investments （投资学）[注：主要指证券投资学，其实和公司财务有交叉重叠]
5．M%26amp;A （企业并购）[注：较少涉及] 这就需要申请者平时多加注意这些专业知识的积累和学习。
投资银行部（IBD）常问的问题：
1．How to value a firm?
2．What is the Balance Sheet/ Income Statement/ Statement of Cash Flows?
3．What is Free Cash Flow? / How to calculate Free Cash Flow?
4．What is CAPM?
5．How to calculate WACC/ Cost of Capital?
6．What is the difference between FIFO and LIFO？
7．Compare with P/E ratio, P/BV ratio, and P/S ratio.
8．What is the current ratio/ quick ratio/ …………?
9．What is NPV/ IRR/ …………?
ibd流程
IBD（Investment Banking Division，投资银行部）业务流程简述：接触客户洽谈需求→项目立项并组建团队→进行市场研究和估值分析→设计融资或并购方案→制作推介材料→组织路演及谈判→协助交易执行与交割。
国金证券投行部职级
（最新版）
目录
1.国金证券投行部简介
2.国金证券投行部职级划分
3.各职级职责与晋升路径
4.国金证券投行部发展前景
正文
国金证券投行部简介
国金证券是一家具有领先地位的证券公司，业务范围涵盖证券经纪、投资银行、资产管理、自营投资等多个领域。其中，投行部是国金证券的核心部门之一，主要从事企业融资、并购重组、股权激励等业务。该部门汇聚了一批经验丰富的投行专业人士，致力于为客户提供优质、高效的金融服务。
国金证券投行部职级划分
国金证券投行部职级划分如下：
1.实习生：刚加入投行部的人员，主要负责协助团队成员完成基础性工作，如资料收集、整理、分析等。
2.分析师：负责对企业及行业进行深入研究，撰写研究报告，为企业融资、并购等业务提供专业支持。
3.业务经理：负责项目的具体执行，如承揽、承做、承销等，具有较强的协调和沟通能力。
4.业务副总监：负责管理一个小团队，协助业务总监完成项目的推进，具备较强的团队协作和管理能力。
5.业务总监：负责管理一个大团队，对项目的整体进度和质量把关，具备丰富的行业经验和业务能力。
6.部门副总经理：协助部门总经理管理投行部日常工作，负责部门的战略规划和业务拓展。
7.部门总经理：负责投行部的整体运营和管理，制定部门发展战略，推动部门业务不断发展。
各职级职责与晋升路径
实习生主要通过实习期间的表现，逐步晋升为分析师。分析师在职期间，可以通过不断提升自己的业务能力和专业素质，晋升为业务经理。业务经理在积累了一定的经验和业绩后，可晋升为业务副总监。业务副总监在管理能力和业绩上有所突破后，可晋升为业务总监。而部门副总经理和部门总经理则主要通过内部选拔或外部招聘产生。
投行与券商工资水平一览The document was prepared on January 2, 2021
2011投行与券商工资水平一览
现在国内投行基本不招本科,本科生比例大约5%—15%.本科同学可以试试外资投行和中金之类的,
或者外资参股的投行,机会也不少. 今年券商投行的工资普遍调高了不少,有向外资投行靠拢的趋势.
券商工资水平：
中金：刚刚听领导说中金把基本工资翻倍了,投行和研究员年薪都是由22.5万基本工资直
接升到45万了,比瑞银证券还高,年终奖也有超过10个月工资,用不了两年就可以突破百万,各位加
油啊.
中信：基本月薪12500,奖金可以拿到3年工资,也有时候分红只有约半年的,也有人的研究
员分红就有一百万,投行的新员工可以拿到超过30个月的工资,人和人之间差距比较大.
国泰君安：基本工资1万出头,今年5月份刚调的,以前只有4600,据说干满2年的基本工资一般有两万多,总体上新人基本工资拿到30万,没问题.这次国泰君安的工资调整幅度还是蛮大的,有向外资投行靠拢的趋势.年底项目提成不是很清楚,只知2007年底不多,才两万的样子.国泰君安实
行工资封顶10万, 但是里面的报代和非报代的工资差别不大,一般有5年投行经验的,基本工资在5
万每月左右.颇有实力的上海老牌券商.
银河证券：国内投行实力仅次于中金,中信,工资水平一般.
海通证券：基本4000,据说一个月收入可以拿到1万五左右,原交通银行剥离出来的证券公司,上海本土券商.
齐鲁证券：基本6000,加基本福利有2000多,在加上一些差补之类的,过万很容易的.
