中国证券软件业的融合与发展
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我国证券市场现状分析摘要:中国证券市场经历了股权分置改革、经济刺激政策等历史进程后,可以说市场总体建设出现了好的转机,但随着市场化深入及利益博弈的加深,可以说现阶段我国证券市场仍然出现了较多的问题。
我国证券市场是一个迅速发展的、新兴的、不成熟的市场,随着证券市场国际化进程的推进,我国证券市场将逐步发展成为规范化、市场化、国际化较为成熟的证券市场,但是还存在功能错位,监督乏力的问题。
本文从我国证券市场对经济发展的重要意义出发,分析了我国证券市场目前主要存在的问题,提出了一系列解决问题的对策建议。
关键词:中国证券市场证券制度基金行业国有股上市公司股权结构公司信息披露监管部门证券市场是股票、债券、投资基金等各种有价证券发行和买卖的场所。
证券市场通过证券信用的方式融通资金,通过证券的买卖活动引导资金流动,有效合理地配置了社会资源,支持和推动了经济发展,因而是资本市场的核心和基础,是金融市场中最重要的组成部分。
我国证券市场的产生与发展是我国经济体制改革所取得的极具深远意义的成就之一。
尤其是我国股票市场,在过去的十余年中为国有企业筹集了大量的资金,在促进我国市场融资制度建立的同时充分发挥了动员资金的功能,继而促进了国民经济的快速发展。
然而,我国的证券市场是在新旧经济体制的磨擦和对抗的夹缝中产生和发展起来的,加之市场环境及相关制度不健全,决定了其从本质上讲是一个“先天不足,后天失调”的市场。
由于市场上的信息往往无法充分得以反应,大大限制了我国证券市场定价机制与信息传导功能的发挥,致使社会资源无法有效配置,证券市场从整体上表现出严重的非效率。
一直以来,学术界从市场有效性理论的视角对我国证券市场的非有效性进行了大量的研究。
随着我国经济体制的进一步深化,我国证券市场进一步面临着内忧外患的冲击。
扩大保险资金、企业年金、社保资金入市,以及商业银行资本结构的优化都有赖于一个投资回报稳定且能够持续稳定增长的证券投资场所。
此外,我国证券市场更面临着资本项目全开放、人民币可自由兑换以及游戏规则逐渐国际化的压力。
2012年第5期总第215期Foreign Economic Relations&Trade【金融市场】我国证券业信息化发展现状及前景展望兰岚(河南工业职业技术学院,河南南阳473000)[摘要]信息技术自从诞生以来就对证券行业产生了影响,从早期的以信息储存和信息传递为主到现代计算机技术、通讯技术和证券业全面结合,而互联网的迅速发展也带来了更多的业务创新。
通过分析我国证券业的信息化现状及其与银行、保险行业的不同之处,提出了未来几年证券业信息化的发展方向。
[关键词]电子商务;信息技术;证券业信息化建设[中图分类号]F830.91[文献标识码]A[文章编号]2095-3283(2012)05-0057-02一、我国证券业信息化的现状证券公司是证券业的主体,也是证券信息化进程的关键部分。
随着互联网的发展,原有市场的诸多局限被打破,使证券公司之间的竞争在深度、广度和客户特点上都发生了改变,因此,券商的产品研发和服务质量变得越发重要。
总体来看,信息技术对证券公司的影响主要体现在以下三个方面:(一)借助于计算机网络技术定制证券公司交易系统,并进行服务业务创新。
在互联网出现以前,证券交易只能通过营业厅进行,既增加证券公司成本,又加大客户资金风险。
而借助于信息化技术,可以集中管理所有客户的交易量和交易额,达到防范风险、控制成本和优化公司体制等多重目的。
此外,证券公司还可以基于网络和数据库的应用,为客户提供更好更贴心的服务,如通过电子邮件、手机短信等方式为股票投资者提供实时信息,根据客户的个人喜好和文化背景提供个性化服务等。
(二)利用信息技术提升证券公司内部管理与部门协同水平。
证券公司的管理信息化不仅包括交易管理信息系统的建设和企业资源计划的运行,还包括交易数据的流动和共享。
推进管理信息化能避免证券公司的部门各自为政,加强部门间协同运作,降低公司运营成本,提高整体运转效率,并促使证券集团优化业务流程,提高公司的风险管理水平。
——上海证券交易所数据中心建设与运营实践筑牢安全底线 践行绿色发展 激活数字价值绿色低碳和数字化转型已成为国家、行业和上海证券交易所的重要战略,上海证券交易所准确认识数据中心作为行业公共基础设施的定位,在安全运行的基础上,统筹推进绿色低碳发展,探索实践数字化转型,赋能行业高质量发展,完美解答安全和发展这道多选题。
上海上证数据服务有限责任公司总经理洪伟上海上证数据服务有限责任公司总经理 洪伟近年来,数据中心作为“新基建”的七大领域之一,得到了全社会的高度关注,“十四五”规划也明确要加快新基建和数字化发展,优化数据中心建设布局,推动数据中心绿色化、集约化发展。
金融数据中心作为金融行业的关键信息基础设施,是国家重要的战略资源,关系到国家安全、国计民生和公共利益,具有基础性、支撑性、全局性作用,数据中心的安全、稳定运行就成了建设和运营中的重中之重。
作为中国资本市场的重要组成部分,上海证券交易所的业务发展与技术创新离不开安全、高效的数据中心建设,基于打造世界领先交易所的战略目标和服务上海国际金融中心的目标任务,上海证券交易所于2019年建成了新一代金融数据中心——金桥数据中心,为上海证券交易所及中国证券期货行业关键信息系统的安全稳定运行奠定了坚实的基础。
《证券期货业科技发展“十四五”规划》指出“坚持稳字当头,稳中求进”的规划原则,要求以维护资本市场稳定和做好各类风险的防范化解工作为前提,按照资本市场改革发展和“六稳”工作要求,夯实重要金融基础设施,保障信息系统安全稳定运行,积极稳妥推进证券期货业数字化转型,在审慎监管的前提下开展金融科技创新。
作为关键信息基础设施,数据中心的安全与发展是既相互制约又相辅相成的两个方面,如何在保障安全可靠的前提下,有效推进绿色节能发展和数字化转型,是摆在我们面前的一道多选题。
一、全面强化安全底线思维基础设施系统架构直接影响到整个数据中心的安全稳定运行,因此,在规划设计阶段就需要充分考虑到高可靠性的要求,一旦建成投产,后续很难再改造升级。
中国证券业的创新与发展一证券业IT的发展历程、现状与挑战中国目前的证券体系肇始于改革开放。
从1981年我国政府发行国库券,1984年北京天桥股份有限公司和上海飞乐音响两只股票公开发行开始,各地逐步形成了区域性的证券交易市场。
1990年底,在国务院授权、中国人民银行批准下,上海证券交易所和深圳证券交易所成立,1990年12月上海证券交易所正式开始营业,次年7月深圳证券交易所对外营业,后续逐步补充了中小板(2004年)、创业板(2009年)、全国股份转让系统(2013年)。
为了支持中国证券这个庞大市场的稳定运行和蓬勃发展,证券业也建立起了一套完整的IT系统。
2017年末股票市场概览见表7-1。
|Excel下载表7-1 2017年末股票市场概览(一)证券业IT的发展历程中国证券市场与欧、美、日、韩、加、印等地的证券市场相比,起步相对较晚,中国证券市场有着很强的后发优势,历史包袱小,在信息时代到来时,在短时间内就完成了信息化的改造,在20世纪90年代初期就构建了一套完整的IT体系,并在随后的20余年不断适应监管要求和市场创新需求加以改进和完善。
下面从交易模式、结算模式、数据存储和技术架构四个方面进行阐述。
1.交易模式的改变从交易模式来讲,中国证券市场主要经历了证券无纸化改造、集中交易改造、网上交易改造三次重要的改造。
无纸化改造。
20世纪80年代,我国和国外的证券市场一样,主要采用纸质证券的形式,通过电话委托等形式在场内实现人工报单,但整体体系不够健全,从业人员相对较少。
随着计算机和通信的飞速发展,由于市场新、固有势力影响小,国内证券市场积极引入了计算机和通信网络等信息技术。
20世纪90年代初沪深交易所在成立之时均采用了电子化报单的技术系统,并着手开始推进无纸化改造,随后在1993年底沪深两市完成了证券的无纸化改造,开始发行无纸化证券,最终实现了交易结算等核心业务的全面电子化,完成了证券市场的第一次飞跃,也完成了证券IT体系的一次重大变革。
24FINANCIAL COMPUTER OF CHINASPECIAL 做好“十四五”科技规划谋篇布局 助力打造中国领先科技型投行未来五年,国际百年未有之大变局将会加速演进,国内新旧动能转化和“双循环”发展新格局将逐步形成。
作为行业领先的证券公司,海通证券正在主动思考、积极谋划,推动价值理念从业务导向转为客户导向、管理模式从粗放型转向精细化、盈利模式从通道驱动转为专业化驱动的新一轮变革。
在这个转型过程中,科技无疑将成为重要的驱动力。
展望未来,海通证券将继续坚持“统一管理、自主可控、融合业务、引领发展”的科技方针,以“十四五”规划为契机,推动数字海通2.0目标的实现,加速打造中国领先的科技型投行。
海通证券股份有限公司副总裁毛宇星2020年既是“十三五”规划的收官之年,也是“十四五”规划的谋划之年。
过去五年,海通证券股份有限公司(以下简称“海通证券”)紧紧契合国家战略和上海市委市政府重点任务,以公司十三五科技规划为主线,以“统一管理、自主可控、融合业务、引领发展”海通证券股份有限公司副总裁 毛宇星科技方针为指引,目标明确、执行坚定、推进有序,应用架构、数据管理、基础设施、科技治理四大领域25项重点任务全面落地,完整构建了数字海通的四梁八柱,整合共享能力、系统处理能力、风险管控能力、自主可控能力、敏捷创新能力、业务融合能力,且能力提升明显,已成为行业数字化转型的探索者和先行者之一。
一、重塑前台 打造数字海通业务之本零售经纪业务领域,海通证券始终坚持零售业务“线上化、智能化”的战略方向,不断提升自主研发的“e 海通财”品牌影响力,App 月活达到490万,线上交易占比超过99.4%,各项指标均保持行业领先;在行业内率先建立统一的企业级资讯中心,先后推出个股诊股、首页资讯推荐、语音播报、科创专区、首席分析师直播、通财学院等多种资讯服务功能;持续深化智能服务能力,先后推出了智能选股、智能盯盘、智能图谱、预约打新多项智能推送服务以及自主研发的智能搜索引擎,实现对非结构化数据以及图表的智能检索。
096 MODERN SUZHOU11月中旬,2022第四届中新(苏州)数字金融应用博览会在苏州国际博览中心举行。
东吴证券以“科技融合,业务赋能”为主题,携手东吴金科、顶点软件、火山引擎、通付盾4家科技公司联合参展,全方位、多角度展示了东吴证券与科技企业共建、共享、共赢的数字化实践案例与最新成果。
近年来,东吴证券管理层将科技化提升为公司发展战略,持续加大科技投入,取得突破性成果。
东吴证券技术总监、信息技术总部总经理华仁杰带领技术团队历时5年时间,实现了行业首个全内存、全业务集中交易系统A5的全面上线及应用,并赢得了多项科技大奖;自主研发并持续迭代“秀财App”,推进全面数字化转型,重塑业务和管理体系;不断探索、锐意进取,开拓金融科技创新路径,强化前沿技术研究,为东吴证券未来持续高质量发展,赋能赋智。
技术加持,自主可控更进一步“完全自主可控”,这句话听起来让人热血沸腾,干起来却是步履维艰。
作为证券行业内开展各项业务最为核心的信息系统,证券交易系统是投资者完成证券交易、结算必备的行业IT基础设施,其在保障业务正常运转、安全稳定方面有着举足轻重的作用。
“在公司管理层的鼎力支持下,我们团队与合作伙伴顶点软件共同研发出自主可控的核心交易系统A5,这是全行业上线的首个支持全业务的极速交易、全内存处理的集中交易系统,采用了分布式部署与水平扩展,使用的高可靠多播与多活排队机技术能够支持千万级交易委托,在行业甚至国际券商交易系统中东吴证券华仁杰:拥抱数字化,为证券行业发展赋能赋智张娟新叙事 New Narrative【人物简介】华仁杰,东吴证券技术总监,中国证券业协会信息技术专业委员会委员,高级工程师。
有着近20年的证券科技管理、开发、运维以及科研经验。
带领团队构建了证券行业新一代交易系统,获第七届证券期货科学技术奖二等奖。
处于领先地位。
”言语中,对于东吴信息技术团队取得的成绩,华仁杰透露出了些许自信。
“A5系统”摆脱了国内券商交易系统一直以来对国外IT企业的依赖,在实现全面自主可控、保障金融安全的同时,大幅提升了交易响应能力,标志着证券IT核心技术迈入全面自主可控的发展新阶段,也标志着证券交易系统的创新性变革取得了历史性突破。
中国证券行业的现状及前景分析关注当今证券行业,了解中国证券行业的现状及前景是证券工作者和投资者应该做的。
为了方便大家更好的了解中国证券行业的现状及前景。
下面是店铺为大家带来的关于中国证券行业的现状及前景分析。
欢迎阅读!中国证券行业的现状及前景分析篇1中国证券行业从无到有、从无序到逐步规范,进入相对快速的发展阶段,证券公司之间的竞争激烈程度不断提高,并呈现出以下特征:(1)传统业务竞争日趋激烈,积极探索创新业务模式中国证券行业各传统业务在金融产品和金融工具相对较少的情况下,同质化现象明显、竞争激烈。
其中,作为证券行业主要收入来源的经纪业务,同质化程度较高,随着新设营业部的放开以及非现场开户等政策的影响,以及其他理财产品的替代效应,市场竞争日趋激烈。
投资银行业务在中小项目井喷和大项目减少的背景下,部分证券公司采取差异化竞争策略,在争取大项目的同时着力发展中小项目,使得投行业务竞争变得更为充分,并逐步成为重要收入来源。
自营业务由于受股票二级市场行情影响,收入波动较大。
资产管理业务随着政策的放松发展迅速,各证券公司对资产管理业务也更加重视,竞争相对市场化,大型证券公司在人才、销售渠道等方面具有相对优势。
总体来看,在激烈的竞争环境下传统业务正逐步转型,各业务盈利模式也在不断改进和完善。
各项创新业务正处于积极探索中,但为证券行业盈利结构的改善、收入来源的增加奠定了基础。
首批试点各项创新业务的证券公司在人才、信息系统和管理经验等软硬件方面具有先发优势,已取得一定的优势地位。
但随着取得各创新业务资格的证券公司越来越多,竞争也愈加激烈。
(2)部分优质证券公司初步确立了行业领先地位中国证券行业在综合治理后整体进入快速成长时期,但无论从资本实力还是创新业务布局上,部分风险控制能力强、资产质量优良的证券公司初步确立了行业领先地位。
尤其在目前以净资本为核心的监管环境下,优质证券公司通过增资扩股、合资合作、并购重组、发行次级债、IPO发行、借壳上市等方式进一步充实了资本金,在资本规模上已形成较大的竞争优势。
河北省人民政府办公厅印发关于支持第三代半导体等5个细分行业发展若干措施的通知文章属性•【制定机关】河北省人民政府办公厅•【公布日期】2023.09.05•【字号】•【施行日期】2023.09.05•【效力等级】地方规范性文件•【时效性】现行有效•【主题分类】行政法总类综合规定正文河北省人民政府办公厅印发关于支持第三代半导体等5个细分行业发展若干措施的通知各市(含定州、辛集市)人民政府,雄安新区管委会,省政府各部门: 《关于支持第三代半导体等5个细分行业发展的若干措施》已经省政府同意,现印发给你们,请认真贯彻执行。
河北省人民政府办公厅2023年9月5日关于支持第三代半导体等5个细分行业发展的若干措施为贯彻落实全省推动电子信息产业发展座谈会精神,加快第三代半导体、电子特种气体、新型显示、光伏、大数据等细分行业发展,推进制造强省建设,现提出如下措施。
一、第三代半导体(一)支持设计研发验证。
对拥有自主知识产权的第三代半导体设计企业,其研发设计的新产品通过用户验证并产生销售收入,按照年度首次工程流片(含掩膜版制作)费用的30%给予补贴,单个企业最高1000万元。
对购买国产化的IP 核、EDA软件进行研发设计的第三代半导体设计企业,按照年度购买费用的30%给予补贴,单个企业最高补贴500万元。
(责任单位:省工业和信息化厅) (二)推动科技成果转化。
支持企业以技术转让方式吸纳国内外重大科技成果,单项交易额在50万元以上的,按照技术合同实际交易额给予最高10%后补助,每项最高补助100万元。
对企业承担的省级重大科技成果转化项目,符合条件的优先纳入省级科技计划给予支持。
(责任单位:省科技厅) (三)打造京津冀集成电路产业集群。
鼓励建立京津冀产业链合作激励机制,支持省内第三代半导体企业积极对接京津,开展产业链合作,打造集设计、制造、封装测试、材料和装备于一体的京津冀集成电路产业集群。
对集群企业参加各类项目申报和试点示范给予倾斜支持。
[Table_Rank]评级:看好[Table_Authors]韦志超首席分析师SAC执证编号:S0110520110004*******************.cn电话:86-10-6698 8809李星锦研究助理SAC执证编号:S0110119060002******************.cn电话:86-10-56511810[Table_Chart]资料来源:聚源数据相关研究[Table_OtherReport]∙金融创新审慎监管,金融与实体经济良性循环——中央经济工作会议点评∙非银金融行业周报(2020.11.02-2020.11.08):中金公司回A,资金类业务发展有望提速∙非银金融行业周报(2020.10.26-2020.11.01):投行经纪业务持续驱动,券商业绩普遍向好∙非银金融行业周报(2020.09.28-2020.10.11):IPO承销迎来发展期,长期向好态势不变核心观点●科技化、国际化已成为证券行业高质量发展重要环节。
证券行业正处于转型关键期,券商通过提升专业服务能力、进行财富管理转型推动高质量发展,财富管理转型的力度从金融科技的投入上可见一斑,2019年证券行业信息技术投入205亿元,同比增长10%,占2018年营业收入8.1%。
与此同时,行业双向开放提速,2020年以来,五家外资控股券商先后完成股权变更,4月起证券公司外资股比限制正式取消,对外开放的不断提速给国内券商带来挑战的同时,将促进行业高质量发展,同时国内券商也在加速海外业务发展,科技化、国际化已成为证券行业高质量发展重要环节。
●资本市场深化改革力度明显加大,政策实施效率提升。
2020年以来,资本市场深化改革进入了加速期,注册制全面推进,改革成效不断显现。
7月新三板精选层开板,8月创业板改革并试点注册制落地,首次将增量与存量市场改革同步推进,11月上交所、深交所分别就新三板挂牌公司向创业板、科创板转板上市公开征求意见,创业板和精选层改革已初见成效,创业板再融资、并购重组同步推行注册制。
1 证券公司交易系统发展历程上海证券交易所于1990年12月19日开业,中国证券市场正式诞生,作为行业经营机构的证券公司,其交易系统自此随着交易所的变更和市场驱动不断迭代升级。
早期的交易市场都是场内报盘的形式,各证券公司营业部柜员接受投资者的买卖委托,打电话通知公司派驻在交易所的场内交易员,由交易员通过交易所的电脑终端(“有形席位”)录入系统,成交后,场内交易员将成交结果电话通知营业部柜员,再由营业部柜员告知投资者,存在沟通和操作上的效率瓶颈。
1993年之后,除“有形席位”交易模式外,交易所提供了“无形席位”的交易模式,证券公司通过卫星报盘系统由计算机向交易所主机发送买卖股票的指令并接收交易所的成交确认数据。
卫星报盘系统的出现,解决了场内交易环节的效率瓶颈,引出了营业部交易自动化系统发展的契机。
卫星自动报盘系统的出现,使得股票委托的瓶颈从与交易所交易员的通信转移到营业部内部,营业部急需一个支持网络自动化的交易系统来解决这个问题。
开始出现了以dbf 文件作为交互的行情揭示系统、委托系统,这一时期的交易系统形成了初步的雏形,但仍然不够自动化。
1996年之后,为了方便客户交易和转账,证券公司开始建设电话电话委托系统和银证转账系统。
电话委托的大规模普及推广,极大地方便普通民众证券公司交易系统发展历程和新一代交易系统建设研究何文奇南京证券股份有限公司,江苏 南京 210019摘要:证券行业经过30年的发展,证券公司交易系统从无营业部独立交易系统发展到集中交易系统,目前进入新一代交易系统的发展阶段。
随着证券行业发展越来越快,市场需求越来越多,证券公司正不断探索、建设高并发、高性能、松耦合的新一代交易系统。
本文针对证券公司交易系统的发展历程、新一代交易系统发展状况、体系架构、建设关键点、未来发展进行研究。
关键词:证券公司;交易系统;发展历程;新一代交易系统中图分类号:TP393参与,极大地促进了行业发展,很多营业部的电话委托交易笔数占营业部总交易量的50%以上。
行业研究报告东方财富东方财富是中国证券市场的一家领先的金融信息服务提供商,业务涵盖信息服务、软件开发与销售、互联网金融、投资咨询等领域。
本报告旨在对东方财富这一行业进行研究,并分析其发展趋势。
一、行业背景中国证券市场的迅猛发展为东方财富的发展提供了契机。
作为一家提供金融信息服务的企业,东方财富能够帮助投资者更好地了解市场动态,进行投资决策,从而受到市场的青睐。
随着金融科技的快速发展,互联网金融与证券市场的结合也为东方财富的发展提供了新的机遇。
二、行业规模东方财富作为中国证券市场信息服务领域的领先企业,其市场份额持续增长。
根据统计数据显示,截至2020年底,东方财富的用户数超过1400万,活跃用户数达到600万,覆盖了广大的投资者群体。
同时,东方财富还拥有庞大的金融数据库,能够提供全面、准确的金融信息。
三、发展趋势1.技术创新:随着人工智能、大数据、云计算等技术的不断发展,金融信息服务也将向着智能化、数据化的方向发展。
东方财富可以通过引入先进的技术手段,提升用户体验,提供更加精准、个性化的服务。
2.互联网金融:互联网金融的发展为传统的金融信息服务提供了新的发展机遇。
东方财富可以进一步拓展互联网金融平台,推出更多金融产品和服务,实现线上线下的融合,提升服务水平。
3.战略合作:东方财富可以与其他金融机构进行战略合作,共同发展。
通过与银行、证券公司等合作,共享资源,打造闭环金融服务体系,提升企业的核心竞争力。
四、竞争对手分析目前,中国金融信息服务行业竞争激烈,竞争对手众多,包括同行业的大智慧、同花顺等公司。
这些竞争对手在技术、产品、服务等方面都存在一定的优势,对东方财富构成一定的威胁。
因此,东方财富需要通过提升产品质量和服务水平,不断加强自身的核心竞争力,保持竞争优势。
总结:随着中国证券市场的不断发展,金融信息服务行业也呈现出蓬勃的发展态势。
东方财富作为该行业的龙头企业,具备庞大的用户基础和丰富的金融数据库。
1. 本周观点2月5日,证监会宣布批准深圳证券交易所主板与中小板合并。
同时,深交所宣布自两板合并日起,对中小板指数、中小板综合指数、中小板300指数等指数的名称进行适应性调整,具体包括:“中小板指数”名称变更为“中小企业100指数”,指数简称由“中小板指”变更为“中小100”。
本次合并是深化金融供给侧结构性改革,全面深化资本市场改革,发挥资本市场枢纽作用,增强资本市场服务实体经济能力的重要安排意在形成深交所主板和创业板各有侧重、相互补充的发展格局。
根据深交所当天新闻发布会上的答问记录来看,本次改革的总体思路是“两个统一、四个不变”,即统一业务规则,统一运行监管模式,保持发行上市条件不变,投资者门槛不变,交易机制不变,证券代码及简称不变。
本次合并仅对部分业务规则、市场产品、技术系统、发行上市安排等进行适应性调整。
此外,本次合并主要涉及深交所内部技术系统以及证券公司、行情信息商等市场主体相关系统的技术改造。
目前,深交所内部技术改造已基本完成。
市场主体须就行情展示、数据接口等方面进行适应性改造,大约需要2个月时间完成。
近年来,A股市场制度改革进入加速阶段,不管是科创板、创业板注册制改革还是新三板转板制度都为市场持续注入活力,一方面快速扩充了A股市场的市值规模,为投资者引入更多优质标的;另一方面制度革新从创新、风控等角度加大了机构在市场中的主导力,进一步加速机构化的形成。
表1:中国股市政策一览年份名称主要内容2009 《证券公司分类监管规定》提高了监管的有效性、分类评价程序公开化、透明度得到了很大提高2012 《证券期货业信息安全保障管理办法》系统地规范了证券期货业信息安全管理等监管制度2014 《关于进一步推进证券经营机构创新发展的意见》提升期货行业在服务实体经济、促进经济结构转型升级方面的作用2015 《关于进一步推进全国中小企业股份转让系统发展的若干意见》稳步推进全国中小企业股份转让系统的市场建设,促进中小微企业发展,完善直接融资体系2015 《上海证券交易所股票期权试点做市商业务指引(2015年修订)》提高股票期权交易流动性,规范期权做市商的做市业务2016 《证券公司风险控制指标管理办法》及配套规则,二次修订完善了杠杆率等指标,提高了风险覆盖的完备性,强化了全面风险管理要求2016 《证券期货投资者适当性管理办法》明确了经营机构的权利与义务的同时,强调了投资适配性,从而达到保护中小投资者的目的2018 《沪伦通监管规定》明确沪伦通CDR发行审核制度、CDR跨境转换制度安排和CDR持续监管要求2018 《关于规范金融机构资产管理业务的指导意见》引导资金流入正规产品,在防范金融风险的同时,更好地保护中小投资者的利益2019 《关于在上海证券交易所设立科创板并试点注册制的实施意见》在上交所新设科创板,根据板块定位和科创企业特点,设臵多元包容的上市条件,允许符合科创板定位、尚未盈利或存在累计未弥补亏损的企业在科创板上市,允许符合相关要求的特殊股权结构企业和红筹企业在科创板上市2019 《证券公司交易信息系统外部接入管理暂行规定(征求意见稿)》证券公司可以为符合《证券期货投资者适当性管理办法》规定,且自身存在合理交易需求的专业投资者提供交易信息系统外部接入服务2019 《关于进一步做好利用外资工作的意见》全面取消华外资银行、证券公司、基金管理公司等金融机构业务范围、股东范围、持股比例等限制,从制度上放宽了外部资本对我国市场参与能力2020 《创业板改革并试点注册制总体实施方案》推进创业板改革并试点注册制,新上市企业上市前五日不设涨跌幅,之后涨跌幅限制从目前的10%调整为20%2020 《关于全国中小企业股份转让系统挂牌公司转板上市的指导意见》实施公开发行并设立精选层、推出转板上市机制数据来源:安信证券研究中心整理对于证券IT而言,其发展进度与市场机构化的程度息息相关,一方面得益于持续的制度升级,相关IT系统更新需求不断催生,另一方面制度改革所带动的市场成熟化发展有利于引导资金从个人投资者流向机构,从而扩大机构管理规模以及相关IT投入。
目录1外资投行与互联网企业入场,监管引导券业金融科技转型 (4)1.1海外投行加剧行业竞争 (4)1.2互联网科技企业入场,对金融服务生态形成冲击 (5)1.3政策引导促进金融科技发展 (6)1.4加码技术投入,证券行业科技转型处于第三阶段 (7)2金融科技赋能,全面重塑证券公司展业模式与竞争格局 (9)2.1零售客户:以财富管理为主要方向,深度广度齐头并进 (9)2.2机构客户:聚焦业务线上化、自动化、智能化 (11)2.3中后台管理:质控风控数字化,保障业务安全 (13)2.4竞争格局:强化二八分化,凸显特色化竞争重要性 (15)3盈利预测:资本市场改革持续,财富管理+投投联合引领增长 (16)4投资建议:遵循龙头与特色化券商两条逻辑 (18)5风险提示 (21)图表目录图表1. 证券行业对外开放进程 (4)图表2.中美头部券商财务数据对比 (5)图表3. 互联网金融企业与传统券商APP月活数 (6)图表4. 互金企业与传统券商研发投入占总营收比例 (6)图表5. 互金企业与传统券商研发人员占员工数量比例 (6)图表6. 2017-2019年证券公司技术投入水平 (7)图表7. 证券行业科技转型三阶段 (8)图表8. 智能投顾六大优势 (10)图表9. 2015-2020E我国互联网理财用户人数 (11)图表10. 金融科技深入渗透投研流程 (12)图表11. 第一创业证券“FIRST”量化交易平台 (13)图表12. 2020及2021年证券行业业绩弹性测算 (17)图表13. 2014/1-2020/11证券行业市净率 (18)图表14. 2014/1-2020/11中信证券市净率 (18)图表15. 2014/1-2020/11华泰证券市净率 (18)图表16. 2014/1-2020/6国金证券市净率 (19)图表17. 2016/5-2020/6第一创业市净率 (19)图表18. 2016/1-2020/6东方财富市净率 (19)图表19.上市券商估值表 (20)1外资投行与互联网企业入场,监管引导券业金融科技转型竞争环境与监管政策催化金融科技转型,券商+科技转型已进入第三阶段。
指南针研究报告1.互联网+证券牌照,流量优势显著1.1.财富管理+互联网蓬勃兴起互联网投资者持续扩容,互联网+证券业务潜力巨大。
一是互联网普及率提升。
中国互联网络信息中心(CNNIC)发布的中国互联网络发展状况统计报告显示,截至2021年12月,中国网民规模达10.32亿,较2020年12月增长4296万,互联网普及率达73.0%。
二是人均上网时长保持持续增长。
截至2021年12月,中国网民人均每周上网时长达到28.5个小时,较2020年12月提升2.3个小时。
三是证券市场投资者扩容。
截至2022年4月,证券投资者数达到2.04亿户,较2020年12月底增长14.59%,其中自然人投资者2.03亿户。
四是证券公司APP用户规模迅速增长。
中国证券APP用户规模从2015年的4000万人增长至2021年的1.5亿人,在六年时间里增加了2.8倍,平均增速为46.7%,预计2023年将突破2亿人。
互联网投资者持续扩容,促使证券公司纷纷加大数字化转型投入力度,高度重视通过互联网平台建立“以客户为中心”的财富管理服务体系。
1.2证券公司互联网财富管理的几种模式自从互联网金融概念被提出以来,证券公司纷纷发力,通过建立平台化财富管理体系,线上运营以证券公司APP、微信公众号、直播等内容服务为抓手,打造互联网服务生态圈。
目前,东方财富、华泰证券、华林证券是有明显互联网标签的证券公司。
1.2.1牌照红利和行业机遇推动东方财富由互联网公司到互联网金融龙头东方财富是目前互联网金融服务提供商与传统券商融合的典型案例,自2015年收购西藏同信证券以来,东方财富获得了快速发展。
旗下天天基金网、东方财富证券、东方财富网、Choice金融终端共同构成客户服务的完整链条,并通过不同业务版图间的引流和协同,实现融合发展。
牌照红利和行业机遇推动业务结构变迁。
东方财富前期主要收入来源为金融数据服务和广告业务,在2012年拿下基金销售牌照后,成立天天基金销售公司,随后基金销售(金融电子商务服务)业务成为主要收入构成,2015年该项业务收入占比达到83%。
张少明:建立软件技术应用和可持续增值服务体系,引领软件产业发展根据《“十四五”软件和信息技术服务业发展规划》,未来我国将围绕软件产业链,一方面稳固上游,夯实开发环境、工具软件等产业链上游基础软件实力;一方面攻坚中游,提升工业软件、应用软件、平台软件、嵌入式软件等产业链中游的软件水平;另一方面是做优下游,增加产业链下游信息技术服务产品供给能力与配套。
随着国家数字经济的建设发展,行业数字化转型将持续推进,各领域用户的软件与信息技术需求已从信息化向数字化转变并过渡,因此当前软件与信息服务业正在处于深化国际发展,进一步向各细分领域渗透和跨越变革的关键期,且规模持续扩大,预计到2025年行业市场规模将达15.66万亿元。
软件行业深耕20余年初次见到张少明,儒雅低调,谈吐间彰显创新与激情。
说起信息化、中外IT技术发展的差异及各自优劣势、这几年兴起的SAAS模式等,张少明如数家珍、滔滔不绝。
计算机应用技术专业毕业的他,一直活跃在软件行业,从事软件应用技术服务、网络安全运维及商务服务拓展等工作。
他分别于2007年、2012年创立深圳市立诺软件有限公司、深圳市丰泽信息服务有限公司,负责公司软件产品及技术应用开发、信息安全检测及防护、IT业务团队组建、营销体系建设、人才培养等,至今已为蚂蚁金服、携程旅游、赫基国际、格力电器、美的集团、比亚迪、招商银行、腾讯、华安保险、华林证券、远光软件、金蝶软件、云南白药、昆药集团、华润三九、中海集团、中国越秀集团、华蓝集团、广西交通设计集团、黄石广播电视台、长江出版传媒、云南电视台、南宁电视台、广东电视台、深圳广电集团、劲牌酒业、江西电视台、福建电视台、紫金矿业、中车集团、国台酒业等国内外3450家知名企业,提供网络安全检测及防护、多业务调度平台、创意设计等软件运维全流程综合服务,覆盖金融保险、建筑地产、工业设计与制造、IT、教育、传媒娱乐、智慧城市建设等各行各业,促进中国智能制造、互联网、新能源、供应链、旅游等行业的成功转型和高科技业务拓展。
中国证券软件业的融合与发展
2011-05-16 07:42:49 来源: 证券日报-资本证券网(北京) 有0人参与手机看新闻
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现任重庆抉择科技发展有限公司总裁。
留学海外多年,就读于温哥华西门菲莎大学,主攻会计和房地产经济专业,擅长金融资本研究。
曾在跨国银行从事投行业务,具备丰富的资本运作经验,回国后担任高科技上市公司高管,长期致力于西部金融发展规划、地方招商引资和企业资本扩张。
王加杰先生虽在国外留学长达十余年,却始终怀抱着对祖国的热忱。
在国家提出高层次人才引进计划,以及重庆建设西部金融中心的感召下,毅然放弃国外的优裕条件,选择祖国、选择西部、选择重庆,作出了人生最重要的抉择。
王加杰
各位尊敬的领导、来宾、业界的同行,大家好。
很高兴和各位朋友欢聚在今天这个特殊的日子,首先我代表重庆抉择科技发展有限公司向2011第十五届中国国际软件博览会的成功举办表示衷心的祝贺。
抉择公司作为金融证券服务企业,对于在国内的软件行业的各位领导和各位朋友还有些陌生,相信我们来到软博会都怀着同一个梦想,那就是把握机遇,创新发展,做大做强,服务两化,深度融合。
我今天演讲的题目是证券软件业的融合与发展。
抉择公司作为国内软件行业的新兴企业之一,创建于软件业最具变革和高速发展的时代,公司创建之初坚持立足高科技、服务金融业的市场定位,始终致力于推动金融证券领域的IT技术发展,也始终保持着在这一技术领域的领先优势。
证券软件服务行业是一个特殊的软件行业,它的发展和机遇必然遵循证券行业发展的客观规律,目前证券软件和咨询服务业的竞争日益激烈,虽然同花顺和东方财富在资本市场表现非常出色,股价一度突破百元大关,甚至有业内人士预计证券软件服务行业即将迎来快速发展的阶段。
但是在目前国内证券分析软件群雄割据的现状下想要突出重围打造品牌效应并非一件易事,特别在监督机构对该行业监管力度越来越大,证券软件产业在市场运作宣传营销等方面都面临着障碍的背景下,一些中小型软件开发商将逐步被边缘化,一些有专业背景的大型软件开发商将借此契机在该领域深挖沟广集粮,并且以专业性、权威性和实用性获得投资者的青睐。
一些行业翘楚有望借此做大做强。
我们推出天天向上证券分析行情系统,有望脱颖而出。
成功的企业总是紧紧抓住社会及产业发展的机遇,同时成为推动社会进步和产业发展的发动机,抉择科技的成功发展可以看作是金融证券与软件行业互相融合的缩影。
抉择科技在成功打造强大的核心研发团队的同时,更把核心竞争力放在行业资源的融合上面。
2011年抉择科技与中国经济信息杂志、中国资本证券网结成战略伙伴关系,在咨询、和产品研发方面展开深度合作,以证券信息门户+证券产品研发、深度机构合作和财经时事互动这一当前行业中最具创新力的领域模式,通过线上线下的调研沟通,最大化提高客户满意度,最快捷的强化产品在市场上的优势。
抉择科技依托股东雄厚的资金实力,尖端的研发实力已经成为国内最具权威、成长最快的证券信息类产品供应商之一。
证券分析软件的发展面临五大考验,政策需要突破,产品开发不到位,消费理由不充分,客户购买的不是软件的核心技术或者高科技而是一个用户认可的产品和服务。
天天向上证券分析行情系统在于精确的产品定位、消费需求定位细分化和准确,天天向上证券分析行情系统不仅能够提供传统的行情分析功能,而且集合了多个市场数据,及时的财政新闻、大盘数据,真正实现数据综合分析,决策交易、研究分析、时事互动,多市场分析和大客户看盘于一体,给投资者带来真正的实惠。
公司目前正朝着软件工厂的方向发展,实现了软件规范化、规模化、流程化的开发生产,并巩固证券领域市场优势的基础上向期货、银行、保险、政务、教育业发展,我们成为中国最有价值的高科技企业之一,建立符合国家方针政策的技术、开发体系和经营体系,成为中国金融业重要的软件基地,具有国际竞争力的软件开发商和技术服务商。
2011第十五届中国国际软件博览会的成功举办为软件产业的发展带来了更高的期望,希望朋友们团结一心,使此次博览会成为指引软件行业的一面旗帜。
作为软件行业的其中一员,抉择科技愿意充分发挥自身的优势和特点,积极投入到中国软件产业的各项工作当中去,与其它各企业携手并进,加深交流与合作,为中国软件产业的发展发挥积极的作用,使中国民族产业傲立于世界民族之林,共同迎接灿烂美好的明天。
(重庆抉择科技发展有限公司总裁王加杰)
重庆抉择科技发展有限公司简介
重庆抉择科技发展有限公司是一家实力雄厚的高新技术企业,专业致力于金融领域信息技术产品的研发、推广及信息咨询服务,是专为中国证券投资者提供合理完整的投资理念、投资决策与投资实施方案为一体的综合性服务企业。
公司现已获得国家“软件企业认证”和“软件著作权产品认证”,是西部地区金融软件行业屈指可数的双软认证企业。
公司现与中国资本证券网结成紧密的战略合作伙伴关系,并获得中国经济信息杂志社、北京大学经济学院、全国金融办工作协会、全国担保委、全国金融人才平台服务中心、国家金融人才课题领导小组的鼎力支持。
公司依托战略合作伙伴的权威信息数据库、资深编辑团队、核心研发部门,力邀国内知名机构及基金金牌分析师强力加盟,形成了具有自身特色优势的企业核心竞争力。
公司按照“以人为本,人尽其才”的用人理念,汇聚了一大批技术开发、证券分析、财经编辑、网络策划、市场推广、客户服务等各方面的人才。
目前,公司拥有员工100余人,在《天天向上金融终端》系列软件产品、信息服务等平台的开发和运营方面具有超强的能力和丰富的经验。
重庆抉择科技发展有限公司始终以“数据传递智慧,科技温暖生活”的企业理想和“诚信、稳健、创新、共赢”的经营理念,以提高产品品质、满足客户需求为目标,发挥自身优势,深度挖掘市场,整合行业资源,现已率先成为业内最具特色影响力的证券软件开发服务运营商。
我们相信,通过我们的不断努力,公司未来的综合实力将不断向上攀升,抉择科技必将成为中国金融信息服务行业的领跑者。
软件概况
在全球经济一体化的背景下,国内资本市场和国外市场联系更加紧密,资金的流动速度也更加通畅和快速,全球资本市场的联动性更加密切,国内投资者不但要关注我国的经济发展,更要用国际化的眼光来看待市场。
天天向上证券实验工作站应运而生。
天天向上证券实验工作站是一个在线实时金融信息终端,为投资者提供无缝集成的行情报价、金融数据、财经信息、分析决策平台、专业机构交易工具、投资组合管理等功能的综合性金融投资终端。
天天向上证券实验工作站是基于开放式体系架构的完美展现,24小时不间断地提供最准确、最及时、最完整的金融数据。
天天向上证券实验工作站是重庆抉择科技发展有限公司根植于证券软件服务领域不断探索的结晶,实时播报国内金融市场行情报价及行业、宏观信息,内容覆盖沪深港股票、期货、基金、外汇和商品市场。
并配备各市场发布财经市场资讯,方便投资者及时掌握最新市场动态。
天天向上证券实验工作站具有在线安装、在线使用、在线服务、操作流畅、界面简洁、专业友好等种种优点,是专业投资机构、研究机构、职业投资者、上市公司、财经媒体及政府监管部门的必备工具。
软件特点介绍
股票行情瞬息万变,您是否经常出现目不暇接的情况?
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2屏,3屏,4屏和6屏,灵活的配置方案,总有一款适合您。
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天天向上证券实验工作站特点
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包含股票、基金、债券、期货、现货等投资品种;
2、多模块:
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3、实时在线:
通过Internet在线使用,信息随时更新;
4、在线服务:
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5、板块管理:
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