全面压力测试实践

同 业 部
零 售 部
信 用 卡
风 险 部
资 金 部
计 财 部
压力测试体系……流程
常务成员部门 制定压力 测试方案 压力测试工作小组 审议压力 测试方案 资负会 批准压力 测试方案
资负会
审议压力 测试报告
压力测试工作小组
形成压力 测试报告
压力测试工作小组
按照方案开 展压力测试
压力测试体系……技术
敏感性分析 选择压力测试的方法 情景分析 反向压力测试 数据的完整 确定输入数据可靠性 数据的准确 数据的及时 明确测试目标 识别关键风险因素 影响目标值的 风险因素 选择关键因素 风险因素波幅 确定冲击程度 持续时间长短 各风险因素间 相互作用
背景
压力测试的重要性:
前瞻性的风险评估 克服风险模型与历史数据的限制 提供应急方案和战略决策所需的重要信息 了解现存或潜在风险程度
背景
监管动态
……2007年，银监会要求商业银行进行房地产贷款压力测试 ……2008年，银监会下发《商业银行压力测试指引》 ……2008年，银监会要求商业银行进行房地产贷款压力测试
汇报提纲
1. 2. 3. 4. 5. 6. 背景 技术基础 压力测试体系 压力测试实践 局限性分析 下一步构想
技术基础
信用风险 现状
公司暴露：大部分实现了 IRB高级法 零售暴露：标准法 银行暴露：IRB初级法 标准法
市场风险 现状
操作风险 现状
试用标准法 操作风险项目建设中
目标
公司暴露：全面实现IRB 高级法 零售暴露：IRB法(2009) 银行暴露：IRB高级法
资产负债管理委员会是压 力测试工作的领导机构
资产负债管理委员会
办公室 设 在风险 部
压力测试工作小组是压力 测试工作的具体执行机构
压力测试工作小组
*风险部负责信用风险 *资金部负责交易账户市场风险 *计财部负责银行账户市场风险 和流动性风险
非常务成员部门
常务成员部门
科 技 部
贸 金 部
审 批 部
公 司 部
不良贷款增加 EL/UL增加

不良率上升 拨备增加
压力测试实践……信用风险－压力初级传导
存在的问题
前述传导路线面临的主要问题是如何量化压力因子与违约概率之间 的相关性，其困难在于我国缺乏在房地产价格下降通道下的历史违约数据， 故难以通过宏观经济模型来实现
初步解决方案
对于该问题，我行是通过尽可能利用外部数据的方式来解决的，即 通过美国、香港等地的历史数据进行分析，并在分析的基础上结合专家判 断来设定压力因子与贷款违约率间的相关性
压力测试实践……信用风险－外部情景参考1
历史情景
参考William R. Emmons 《The Mortgage Crisis》对美国次贷的分析， 2005至2007年期间，美国房地产价格指数几乎恰好下降了30％，同期利率 也从2.25％升至4.25％，增长幅度达到200bp，在这种情况下，美国房地产 Foreclosure比率自1.5％上升到约2.84％、上升幅度约80％。 Foreclosure指银行开始申请取消借款人抵押物赎回权，即主张抵押权。 从其经济含义分析，该事件的发生应处于实质违约之后，我们认为 Foreclosure比率与贷款违约率具有几乎相同的波动特征。
压力测试实践……测试范围
信用风险
……公司暴露 ……零售暴露（含信用卡） ……金融机构暴露
市场风险
……交易账户汇率风险、利率风险 ……银行账户利率风险
流动性风险
压力测试实践……宏观情景设臵
GDP增速下降3个百分点 房地产价格下降40％ 固定资产投资下降30％ 汇率及利率出现大幅波动 CDS点差放大 资产组合 ……信用风险 ……市场风险 ……流动性风险
压力测试实践……信用风险－公司暴露压力传导
GDP增速下滑 资产价格下降
资产价格下降引起抵押 贷款的LGD上升 GDP增速下滑及资产价 格下跌会直接导致系统 性违约率上升 在内部评级体系中， PD、LGD的变动会驱 动资产组合的EL及UL不 同程度地上升 从经济意义看，EL的增 加基本可以看做是损失 或增提拨备，相当于冲 减利润
压力测试体系……技术－承压项目
理想情况下压力测试的承压项目应包括损益、经济资本、预期损失、 资本充足率、VAR、RAROC、EVA、净现金流（流动性风险）等指标；
但考虑到各类暴露的风险计量体系建设阶段各不相同，因此对于部分暴 露可将承压项目确定为至少包括损益或权益即可。
信用风险
预期损失 非预期损失 不良贷款率 资本充足率 损益
货币市场流动性枯竭
压力测试实践……宏观情景设计思路
宏观情景设臵是基于工作小组的内部讨论，我们主要参考了美国在次贷危机中已出现 的历史情景，其中GDP等指标的压力力度我们结合中国的情况进行了调整；市场风险相 关因子较美国的历史情景更为严重。
GDP ……GDP压力选取我们主要考虑了中国的实际情况，压力力度是指距测试时点下降3个百分点 房地产价格 ……考虑到我国部分城市（如深圳）已经出现30％左右的降幅，而压力测试情景一般应较现实情 景更为严峻，故我们选取了房地产价格距测试时点下跌40％作为压力情景 固定资产投资增长率 ……我行零售组合中工程机械按揭贷款占有一定比重，此指标主要是对该组合产生压力 利率、汇率及信用点差指标 ……主要参考美国及其他历史情景，并在一定程度上增加了压力力度 流动性指标 ……参考香港金管局《Supervisory Policy Manual》,liquidity risk management第6.3部分， 并根据我行实际情况做适当调整
市场风险
使压力因子驱动为汇率、利率、收益率曲线、信用点差等市 场风险参数的变动 通过市场风险参数变动驱动VAR值重估
流动性风险
使压力因子驱动现金流变动
汇报提纲
1. 2. 3. 4. 5. 6. 背景 技术基础 压力测试体系 压力测试实践 局限性分析 下一步构想
压力测试实践
截止目前，我行累计进行过3次不同时点的房地产贷款压力测试、及 一次全面风险压力测试。这里我们主要介绍2008年底的全面风险压力测试 情况，其中重点介绍信用风险部分。 范围：涵盖信用风险、市场风险、流动性风险 情景：采取历史情景，主要参考次贷危机中的美国 承压项目：损益、预期损失、经济资本、净现金流(流动性风险)
《稳健的压力测试实践和监管原则》征求意见稿
（对银行提出了15条建议，对监管提出了6条建议） 1、压力测试应成为一家银行整体治理和风险管理文化的组成部分， 董事会和高管层做出的战略性业务决策的重要参考。 7、压力测试应覆盖全行范围内各类风险和各个业务领域。银行应能 有效地整合压力测试活动，以提供一个全行全面风险的整体法人 情况。 8、压力测试应该涵盖包括前瞻性压力情景在内的一系列情景，旨在 充分考虑和体现系统范围内部的相互作用和反馈效果。 9、应该针对可能产生巨额损失或声誉受损带来损失的事件开展压力 测试。压力测试方案也应确定哪些情景会影响银行的存续（反向 压力测试），从而可以发现潜在风险以及风险之间的相互作用。 12、压力测试方案应明确包括复杂和定制产品。证券化风险暴露、针 对证券化资产特别是次级产品开展的压力测试，应考虑基础资产 受系统性市场因素影响的风险暴露、相关合同安排及嵌入式触发 因素和杠杆的影响。 14、银行应改进压力测试的方法论以反映声誉风险的影响。银行应将 表外业务和其他实体风险整合到其压力测试方案中。 15、银行应改进其针对高杠杆交易对手的压力测试方法，考虑这些高 杠杆交易对手对特定资产类别或市场运动的脆弱性，评估风险缓 释技术中潜在的错误路径风险。
目标
2010年 内部模型法（IMA）
目标
2010年 全面应用标准法
汇报提纲
1. 2. 3. 4. 5. 6. 背景 技术基础 压力测试体系 压力测试实践 局限性分析 下一步构想
压力测试体系
压力测试体系
政策……明晰的政策统一全行压力测试思路 组织……集中的组织加强压力测试管理力度 流程……简洁的流程保障压力测试实施效率 技术……完善的技术提升压力测试决策支持
为了尽可能真实反映银行的“抗寒”能力，当局虚拟了两种不同的恶劣经济环境： 第一种被称为“底线”环境，是以民间经济学家的普遍预期为基准：

失业率2010年达到8.4% 凯斯席勒房价指数在2009年下降14%
GDP在2009年下降2% 失业率2010年达到10.3% 凯斯席勒房价指数在2009年和2010年分别下降22%和7% GDP在2009年和2010年分别下降3.3%和0.5%。

第二种则是“更恶劣”的环境，即是假设经济衰退时间更长且程度更深：

监管部门预计在4月底之前完成上述压力测试。一些业内人士认为，从已公布的细节 看，很多大型银行将能够通过测试。 希望籍此打消国有化担忧，同时也表达了对银行业现状的信心。
背景
高盛CEO总结的金 融危机带来的七 大教训：
第一，风险管理不应 完全建立在历史数据 的基础之上。 第二，金融机构和投 资者太多的依赖评级 机构进行基本的风险 分析工作，而不是自 己进行分析。 第三，模型错误的假 设 第四，集中度 第五，复杂的业务 第六，表外业务 第七，公允的价值 „„
管理信息报告 与分析； 董事会、高管 层的风险、资本 战略 银行业务、风 险与资本决策
压力测试体系……技术－情景设臵
假设情景：完全虚构的情景
……假设情景设臵灵活，限制较少 ……难以保障不同压力因子匹配的合理性，故较适用于敏感性测试
历史情景：参考历史真实事件得到的情景，如97金融危机
……需要一定的历史数据积累 ……需要对压力因子进行筛选 ……不存在压力因子间匹配合理性的问题，适用于情景测试
光大银行压力测试工作历程
……2007年4月，应银监会要求首次开展房地产贷款压力测试 ……2008年4月，自主开展房地产贷款压力测试并上报管理层 ……2008年7月，应银监会要求再次开展房地产贷款压力测试 ……2008年8月，制定下发《中国光大银行压力测试管理办法》 ……2008年10月，开展首次全面风险压力测试，形成压力测试报告及风险提示 上报高级管理层
全面压力测试实践
杨兵兵 二○○八年三月
汇报提纲
1. 2. 3. 4. 5. 6. 背景 技术基础 压力测试体系 压力测试实践 局限性分析 下一步构想
背景
2009年2月26日美国财政部要求资产规模在1000亿美元以上的大银行强制 进行压力测试，以评估它们在面临更具挑战性的经济环境下的资金需求情况， 进而判定哪些银行需要政府额外注资援助
市场风险
VAR 损益
流动性风险
净现金流 缺口
操作风险
权益 损益
压力测试体系……技术－压力传导模型
在选取压力情景与承压项目后，需建立压力因子与承压项目之间的 技术传导模型，这也是压力测试的核心。
信用风险
使压力因子驱动PD、LGD、EAD等参数的变动，即可将压 力通过内部评级体系传导至各类风险指标 压力因子对PD、LGD等参数的驱动可借助模型法或专家法
压力测试体系……政策
依据银监会《商业银行压力测试指引》，我行于2008年 制定下发了《中国光大银行压力测试管理办法》
明确压力测试的目标和范围 指引压力测试基本工作方法 界定压力测试工作的管理架构及职责分工 制订压力测试的工作流程及报告路线 强化压力测试的频度要求
压力测试体系……组织
抵押贷款 LGD上升
PD上升
贷款负向迁徙
EL/UL增加
拨备/损失增加 利润降低
压力测试实践……信用风险－零售暴露压力传导
固定资产投资下降 资产价格下跌 LTV上升 DTI调整 抵押贷款 LGD上升 违约客户增加

பைடு நூலகம்


LTV＝贷款市场价值／抵押房 屋市场价值×100％
当LTV大于100％，借款人的 净资产为负数。 由于有交易成本的存在，我 们假设自住房客户设臵LTV大 于120%即发生理性违约；对 于投资类客户，LTV大于 100%即发生理性违约。 DTI为收入负债比（debt-toincome ratio）。目前由于 国内个人收入指标真实性普 遍偏低（测试发现不具有违 约敏感性），因此无法建模 进行分析，故我们用零售评 级来替代该指标的变化， 信用卡是通过历史情景结合 专家判断进行压力测试
从下而上是识别各风险因素及其变化， 无需假设压力情景。 历史情景是基于以往真实的危机/风 暴下经济、市场等各风险因素的数据， 对现有情况进行情景分析。 假设情景是基于对某设想情景，和风 险因素的变化，分析对现有情况的冲 击。
从上至下 从下而下 历史情景
结果应用：
假设情景
从上至下是先设定一个压力情景，和 该情景下市场、经济、内部各风险因 素的情况和变化。