长安汽车2020年上半年财务风险分析详细报告

多方面恶化：
如果经营形势恶化,导致存货、应收账款分别上升25%、25%，应付账 款下降25%，则该企业的支付能力将从2,574,232.19万元下降为 1,960,561.6万元。
(3).未来经营状况改善 单方面改善：
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如果应收账款的平均收款期缩短25%，则该企业可支配资金将会增加 57,499.56万元，支付能力将会从2,574,232.19万元提高到2,631,731.75 万元。如果该企业存货减少25%，则该企业可支配资金将会增加101,009.81 万元，支付能力将会从2,574,232.19万元上升到2,675,242万元。
长安汽车2020年上半年风险分析详细报告
一、负债规模测算 1.短期资金需求 该企业经营活动不缺少资金，不需要从银行借款，不但不需要，而且 可以提供1,818,744.83万元的资金供长期使用。 2.长期资金需求 该企业长期资金需求为192,491.59万元，2020年上半年已有长期带息 负债为155,530万元。 3.总资金需求 该企业资金富裕，富裕1,626,253.25万元，维持目前经营活动正常运 转不需要从银行借款。 4.短期负债规模 根据企业当前的财务状况和盈利能力计算，企业有能力偿还的短期贷 款规模为2,610,784.73万元，在持续经营一年之后，如果盈利能力不发生 大的变化，企业有能力偿还的短期贷款规模是3,131,109.3万元，实际已经 取得的短期带息负债为1,738,652.74万元。 5.长期负债规模 按照企业当前的财务状况、盈利能力和发展速度，企业有能力在2年内 偿还的贷款总规模为3,131,109.3万元，企业有能力在3年之内偿还的贷款 总规模为3,391,271.58万元，在5年之内偿还的贷款总规模为3,911,596.14 万元，当前实际的带息负债合计为1,894,182.74万元。 二、资金链监控 1.会不会发生资金链断裂 从当前盈利水平和财务状况来看，该企业在短期内不会出现支付资金 缺口，但对负债资金的依赖性较强。企业支付能力提升，但经营业务亏损，
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负债水平相对较高。资金链断裂风险等级为7级。 2.是否存在长期性资金缺口 该企业不存在长期性资金缺口，并且长期性融资活动为企业提供
755,487.35万元的营运资金。 3.是否存在经营性资金缺口 该企业经营活动不存在资金缺口。 4.未来一年会不会出现资金问题 (1).未来保持当前盈利状况 本期营业利润为281,172.69万元，存货为404,039.25万元，应收账款
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多方面改善：
如果经营形势好转，存货、应收账款分别下降25%、25%，应付账款 上升25%，则该企业的支付能力将从2,574,232.19万元提高为 3,187,902.77万元。
三、偿债能力评价 1.现有短期债务能否偿还（基于流转性） 如果让该企业立即偿还其全部短期借款和一年内到期的非流动负债， 该企业有能力实现。 2.现有长期债务能否偿还（EBIDTA） 按照当前经营状况，企业能够马上偿还其全部长短期有息负债。 3.是否有能力偿还部分债务 该企业有能力立即偿还50%的短期借款。 该企业在一年内可以偿还 50%的短期借款和50%的非流动负债。 4.未来能否还债（全债务偿还的敏感性） (1).注入新资金 该企业短期借款为36,552.55万元，非流动负债为947,978.94万元， 资本金为480,264.85万元。如果出资人增加20%的资本金，则营运资本将 会增加96,052.97万元，企业偿债实力大大增强，并且目前能够实现全部长 短期债务的偿还。 (2).提高盈利水平 该企业的营业利润为281,172.69万元，如果营业利润增长20%，则营
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运资本将会增加56,234.54万元。利润目标实现之后来自百度文库该企业偿债能力将会 大大增强，能够按期偿还全部长短期债务。
(3).加速资金周转 本期该企业存货为404,039.25万元。如果该企业存货周转速度提高 25%，则营运资本会增加171,302.98万元，该企业能够按期偿还全部长短 期债务。 四、综合建议 1.贷款方面 基于当前盈利水平和资产负债状况，该企业有能力立即偿还其全部付 息负债，还债能力较强。 2.信用等级 CRD=2
为229,998.24万元，其他应收款为0万元，应付账款为1,820,644.85万元， 货币资金为1,732,642.12万元。如果经营形势不发生大的变化，企业一年 内不会出现资金缺口。
(2).未来经营形势恶化 单方面恶化：
如果应收账款的平均收款期延长25%，则该企业可支配资金将会减少 57,499.56万元，支付能力将会从2,574,232.19万元下降为2,516,732.63 万元。如果该企业存货增加25%，则该企业可支配资金将会减少101,009.81 万元，支付能力将会从2,574,232.19万元下降为2,473,222.38万元。