万科财务报表分析(课堂PPT)

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《财务分析万科企业》课件

竞争对手分析
通过对万科企业的主要竞争对手进行分析，了解竞争格局和竞争策略。
投资分析
1
市场回报率分析
通过分析万科企业的市场回报率，了解
投资者关注的指标分析
2
投资该企业的潜在回报和风险。
通过分析投资者关注的财务指标，了解万科企业的投资价值和吸引力。
风险控制
市场风险分析
通过对市场风险的分析，评估万科企业在不同市场环境下的风险敞口和应对策略。
财务比率分析
1
偿还能力分析
通过计算财务比率，评估万科企业的偿还能力和企业的债务偿还能力。
2
盈利能力分析
通过计算财务比率，评估万科企业的盈利水平和盈利能力。
3
营运能力分析
通过计算财务比率，评估万科企业的营运能力和管理效率。
竞争分析
行业概况
通过对房地产行业的概括性分析，了解该行业的发展趋势和挑战。
《财务分析万科企业》 PPT课件
这是关于财务分析万科企业的演示文稿。通过对企业概况、财务概览、财务比率分析、竞争分析、投资分析、风险控制和结论等方面的介绍，了解该企业的财务状况。
企业概况
公司介绍
万科企业是中国领先的房地产开发商和运营商，成立于 1984年，总部位于广东深圳。
历史沿革
万科从一家小型房地产公司发展到如今的大型企业，经历了多个重要的发展阶段和里程碑事件。
经营范围
万科在全国范围内从事住宅、商业、办公和物业管理等多个领域的房地产开发和运营。
财务概览
财务数据总览
通过对万科企业的财务数据进行概括性分析，了解企业的盈利能力、偿还能力和营运能力。
资产负债表分析
通过分析万科企业的资产负债表，了解其财务状况和资金运作情况。

万科财务报告分析课件

审计报告（续）
三、审计意见我们认为，贵公司财务报表在所有重大方面按照中华人民共和国财政部颁布的企业会计准则的规定编制，公允反映了贵公司2013 年12 月31 日的合并财务状况和财务状况以及2013年度的合并经营成果和经营成果及合并现金流量和现金流量。毕马威华振会计师事务所中国注册会计师中国北京李婉薇温华新 2013年3 月9 日

短期偿债能力比率分析
速动比率＝速动资产/流动负债速动资产＝流动资产－存货一般分析：一般来说，速动比率越高，说明企业的流动性越强，流动负债的安全程度越高。但从企业的角度看，速动比率并不是越高越好。比较标准：根据经验，通常认为速动比率等于1比较合理。但该经验数据并不是绝对的，不同环境、不同时期、不同行业，情况都不尽相同。应注意问题：企业有可能对速动比率进行人为操纵。

短期偿债能力比率分析

现金比率＝（现金＋交易性金融资产）/流动负债
一般分析：该指标反映的是支付能力极强的
现金及现金等价物对流动负债的保障程度，从稳健角度出发，该比率用于衡量企业偿债能力最为保险。
长期偿债能力比率分析
资产负债率＝负债总额/资产总额
一般分析：一般来说，资产负债率越低，企业的负债越安全，财务风险越小。但从企业和股东的角度出发，资产负债率并不是越低越好。
审计报告（续）
一、管理层对财务报表的责任编制和公允列报财务报表是贵公司管理层的责任，这种责任包括: (1) 按照中华人民共和国财政部颁布的企业会计准则的规定编制财务报表，并使其实现公允反映；(2)设计、执行和维护必要的内部控制，以使财务报表不存在由于舞弊或错误导致的重大错报。
审计报告（续）
流动资产内部结构分析

万科某某年财务分析报告 (ppt 90页)

0.00 2007年 2008年 2009年 2010年 2011年
主营业务收入
图2-1 2007年-2011年万科主营业务收入
（1）对主营业务收入进行分析
主营业务收入变动率
120.00% 100.00%
80.00% 60.00% 40.00% 20.00%
0.00%
2007年
2008年
2009年
表1-3 2007年-2011年万科资产负债占比
（1）资产总规模及其变动趋势分析
万科资产总规模
30,000,000.00 25,000,000.00 20,000,000.00 单位：元 15,000,000.00 10,000,000.00
5,000,000.00 0.00
2007年 2008年 2009年 2010年 2011年
图1-4 2007年-2011年万科各项资产规模变动率趋势图
（1）资产总规模及其变动趋势分析
资产总体情况分析
•
从图中可以看到，自2007年以来，万科资产规模总体呈上升趋势
，2007年和2008年分别上升了37.36%和56.70%，2009年和 2010年则仅分别上升了15.41%和19.13%，不过2011年则迅速上升，达到29,620,800.00万元，较2010年上升了100.51%，是近几年的最高值。资产总额增加的原因如下：流动资产较2010年增长7,712,600.00万元，长期股权投资增长193,274.00万元，固定资产增加37,628.00万元，其他长期资产增加113,598.00万元；其中，流动资产增加37.53%，长期股权投资增加43.01%，投资性房地产增加771.76%，固定资产增加30.85%。
占据62席，在50强企业中占据三分之二以上席位

《万科财务分析报告》幻灯片

《万科财务分析报告》幻灯片
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一
公司简介
二公司主营业务分析
三
行业分析
主容讲
内
公司简介
• 万科企业股份有限公司成立于1984年5月，万科企业股份有限公司(“本公司”)原系经深圳市人民政府深府办 (1988)1509号文批准，于1988年11月1日在深圳现代企业有限公司基础上改组设立的股份有限公司,原名为“深圳万科企业股份有限公司”。是目前中国最大的专业住宅开发企业。 • 公司致力于通过规范、透明的企业文化和稳健、专注的发展模式，成为最受客户、最ห้องสมุดไป่ตู้投资者、最受员工、最受合作伙伴欢迎，最受社会尊重的企业。
公司主营业务分析
2.SWOT分析
1
2
3
4
优势资金实力雄厚核心价值和品牌效应
劣势对内关心度不够和顾客评价不一
机会收入逐年增加和未来市场的前景十分诱人
威胁竞争力的强度和特色欠缺以及外在威胁
行业分析 •房地产开发投资持续续增长 •住宅投资为主 •宏观调控的介入 •市场竞争加剧
公司主营业务分析
1. 经营范围:
• 兴办实业；国内商业；物资供销业（不含专营、专控、专卖商品）；印刷、复印、广告设计制作；代理报纸、电视、广播期刊广告业务；进出口业务, 外贸企业审定证书规定办理。 • 万科1988年进入房地产行业，1993年将大众住宅开发确定为公司核心业务。经过多年努力，万科逐渐确立了在住宅行业的竞争优势：“万科”成为行业第一个全国驰名商标，旗下“四季花城”、 “城市花园”、“金色家园”等品牌得到各地消费者的接受和喜爱。

万科公司财务分析(ppt 22页)

1.6 1.4 1.2
1 0.8 0.6 0.4 0.2
0
2004
速动比率分析
2005 年份
2006
万科A
同行业平均水平
从折线图中我们可以明显看出，万科的速动比率比
同行业低，这主要是由于万科的存货比较多，其中拟开发的土地和在建开发产品占了存货的90%左右，其余的基本上是已建成的房产。
66.00% 65.00% 64.00% 63.00% 62.00% 61.00% 60.00% 59.00% 58.00% 57.00% 56.00%
2004
万科A
2005 年份
2006
万科A
从理论上讲，负债比率在40%-50%为宜，但万科的负债比率高于该标准，这是由房地产业投入资金量大、投资回收期长、负债比较高的特色所决定的。
万科A近三年次财务费用状况
2006年 2005年 2004年
14015.16
1619.71 -422.1
万科A近两年的财务费用增加很多，一方面是国家宏观调控贷款利息提高，但最主要的是长短期借款大幅度提高。
4.企业资产净利润率增长缓慢,从2005年末到 2006年末只增长了1.83%，相对于其他指标而言增长速度慢。
在净利润增长的同时，存货也在迅速的膨胀，从而导致总资产额的增多。
5.万科的每股收益从05年的0.36增加到0.49 而同行业都低于0.3。股票的盈利能力不错，公司有较好的经营和财务状况。
央行银根紧缩无异于扼住了目前我国房地产业的主动脉，如何开辟新的融资方式，建立新的融资平台，已成为众多房地产商性命攸关的头等大事。
2005——2006年经营业绩
5,000,000.00 4,000,000.00 3,000,000.00 2,000,000.00 1,000,000.00

万科财务报表分析共39页PPT41页

万科财务报表分析共39页
•
6、黄金时代是在我们的圆。
•
8、你可以很有个性，但某些时候请收敛。
•
9、只为成功找方法，不为失败找借口 (蹩脚的工人总是说工具不好)。
•
10、只要下定决心克服恐惧，便几乎能克服任何恐惧。因为，请记住，除了在脑海中，恐惧无处藏身。-- 戴尔．卡耐基。
16、业余生活要有意义，不要越轨。——华盛顿 17、一个人即使已登上顶峰，也仍要自强不息。——罗素·贝克 18、最大的挑战和突破在于用人，而用人最大的突破在于信任人。——马云 19、自己活着，就是为了使别人过得更美好。——雷锋 20、要掌握书，莫被书掌握；要为生而读，莫为读而生。——布尔沃
END

《万科A财务分析》课件

非流动资产
包括长期投资、固定资产和无形资产，用于支持公司长期发展。
流动负债
包括应付账款、短期借款和其他短期负债，用于衡量公司的偿债能力。
利润表分析
1. 营业收入 4. 管理费用 7. 利润总额
2. 营业成本 5. 财务费用 8. 净利润
3. 销售费用 6. 研发费用 9. 每股收益
现金流量表分析
财务分析为管理层提供了决策所需的信息和依据。
2 投资评估
通过对财务数据的分析，评估企业的投资潜力和风险。
3 业务改进
财务分析可以帮助发现业务的问题和潜在机会，以促进业务的改进和增长。
万科A的财务指标概览
1. 偿债能力 4. 成长能力 7. 利润表
2. 经营能力 5. 现金流量 8. 现金流量表
3. 盈利能力 6. 资产负债表 9. 财务风险评估
2
应收账款周转率
用于衡量公司的应收账款收回速度，即公司每年销售额与平均应收账款的比值。
3
固定资产周转率
用于衡量公司的固定资产利用效率，即公司每年销售额与平均固定资产净值的比值。
盈利能力分析
净利润率
毛利率
净利润与营业收入之间的比率，用于衡量公司的盈利能力。
营业收入减去可变成本后的余额与营业收入之间的比率，用于衡量公司的盈利能力。
《万科A财务分析》PPT课件
本课件将介绍《万科A财务分析》，以帮助您深入了解公司财务状况和分析方法，为投资决策提供实用指导。
万科A公司简介
万科A是一家中国房地产开发企业，成立于1984年，总部位于深圳。公司致力于提供高品质的住宅和商业物业，以及综合性城市开发项目。
财务分析的重要性
1 决策支持

万科财务指标分析PPT课件

发展能力分析
• 销售增长率 • 总资产增产率
• 利润增长率 • 股权资本增长率
• 三年利润平均增长率 • 三年资本平均增长率漫雪
Your company slogan
销售增长率 AND 总资产增长率
/通用格式 /通用格式 /通用格式 /通用格式
/通用格式销售增长率
=（本年营业收入增长额÷上年营业收入总额）*100%
万科企业股份有限公司财务分析
第6组
万科企业股份有限公司简介
万科企业股份有限公司成立 1984年5月，以城市住宅开发为核心业务，是中国大陆首批公开上市的企业之一，在过去的17年里，万科业务涉足全国25个大中城市，累计开发住宅超过100000套，在全国树立了住宅品牌，为客户营造了温馨生活，为投资者带来了稳定增长的回报，为社会尽了自己的一份责任。
yourcompanysloganyourcompanyslogan9898年地产上市公司年地产上市公司数量剧增数量剧增反应了行业的发展反应了行业的发展万科开始从众多万科开始从众多房地产分离出来房地产分离出来连上台阶连上台阶尤其在尤其在06070607年年0404年在宽松的年在宽松的信贷环境下信贷环境下99大地产公司领跑大地产公司领跑房地产进入繁荣期房地产进入繁荣期yourcompanysloganyourcompanyslogan企业领导人王石每个人都是一座山世界上最难攀越的山其实是自己
客户是以家庭为核心的。
Your company slogan
管理效率：
管理模式：矩阵式组织结构，总部相对集权
万科在制度和流程管理上有不少创新，很多具体事务性的工作上升到了制度和流程层面，这些标志着企业系统的健全和成熟。其管理系统在顺境时表现为企业肌体的健康、运转的正常和发展的稳健；而当市场大势低迷甚至险恶时，这套系统又能保障万科能将风险减小到最低限度，缩短度过难关的时间，而以“七个尊重”为核心的人文精神和企业价值观的形成和认可，是万科管理系统正常运转、制度真正执行、指引充分使用的基石。

万科财务报告分析教材(PPT41张)

比率分析：营运能力
3.4
3.4
杜邦分析：
总资产收益率： 4.67%
净资产收益率 14.16% 权益乘子：3.03 总资产 13760855 所有者权益 4540851 所有者权益 4540851
营业净利率：总资产周转率： * 13.15% 0.38 净利润 / 643001 营业收入 4888101 营业收入 / 4888101 总资产 13760855

4.3
投资建议：
行业环境：
自2003年发布“18号文件”以后，中国房价开始了连续五年的快速增长。 2008年，全球性的金融危机开始影响中国的房地产，加之以中国的宏观调控，中国房地产市场全面萎缩，房地产交易量齐跌，企业面临困境。 09年初刚性需求释放带动房地产产业复苏，2009年二季度以后，房地产业全面复苏，量价齐升，地产商再度活跃。09年的复苏关键在于金融危机后，中国政府推动的信贷宽松政策和对房地产业的大力扶持。

4.2
净资产收益率 17.10% 总资产收益率： 3.92% 营业净利率： * 16.16% 净利润 / 1159961 总收入 7255578 营业收入 7178275 总资产周转率： 0.28 营业收入 / 7178275 总资产 29620844 权益乘子：4.37 总资产 29620844 所有者权益 6783254 所有者权益 6783254
财务报告分析
——万科集团年报财务分析
目
录
企业概况
成长性分析比率分析杜邦分析
ห้องสมุดไป่ตู้
投资建议
企业概况：
公司法定中文名称：万科企业股份有限公司法定代表人：股票上市地：所属行业：股票简称及代码：王石

万科财务报表分析PPT(27张)

=0.59 • 分析：万科所在的房地产业08年的平均速动比率为0.57，
可见万科在09年的速动比率与同行业相当。同时，万科在 09年的速动比率比08年大有提高，说明万科的财务风险有所下降。
（二）偿债能力比率
1.资产负债率= 负债总额
资产总额
2008年年末资产负债率=
80,418,03,0239.89
从资产结构看，公司09年末的资产总额中，流动资产占了94.7%，而固定资产仅占1%，在建工程占0.4%。说明流动资产所占比重较大，资产增值主要依赖于流动资产的增加。
从负债与所有者权益的结构来看，公司的流动负债在总资产有一定增加的情况下只增加了5.4% ，但所占比重由上年的54.1%下降到了49.5 % ；所有者权益所占的比重由上年的32.6%上升为33% ，其中未分配利润所占比重较上年有所增加。
=0.674
119,236,597,721.09
92,200,04,2375.32
2009年年末资产负债率=
=0.670
137,608,545,829.39
• 分析：万科所在的房地产业08年的平均资产负债率为0.56，万科近两年的资产负债率略高于同行业水平，说明万科的资本结构较为合理，偿还长期债务的能力较强，长期的财务风险较低。此外，09年的负债水平比08年略有下降，财务上趋向稳健。
获得《投资者关系》等国际权威媒体评出的最佳公司治理、最佳投资者关系等奖项。
• 2、资产负债表分析
根据万科20体状况的初步分析
从总体来看，公司的资产总额从年初的199.78亿元增加到年末的230.02亿元，同比增长了15.13% ；从负债和股东权益来看，主要是盈余公积增加了32.8 和未分配利润增加了42.4%，显然公司盈利是资产增加的主要资金来源。这也意味着，投资者投入公司的资本不但得到了保值，而且得到了增值。

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2007
2008
2009
2010
2011
利润总额营业利润营业收入
三者整体保持一致，公司的主营业务收入还是占很大比例；
其他利润和投资收益所站的笔直较小，说明万科一直专注于自己的房地产。公司的可持续发展较好。
4/26/2020
13

万科现金流量表分析
2007
经营活动产 —1,043,770.00 生的现金流量净额
2
3
公司简介——公司发展情况
万科公司成立于1984年5月，原系经深圳市人民政府深府办
(1988) 1509 号文批准，于1988 年11 月1 日在深圳现代企
业有限公司基础上改组设立的股份有限公司，原名为 “深圳
万科企业股份有限公司” 。1991 年1 月29 日，本公司发行之
A 股在深圳证券交易所上市。1993 年5 月28 日，本公司发
1.42
2.2
0.62
筹资活动 39.69
31.03
26.22
23.65
19.79
现金流出 2007
2008
2009
2010
2011
经营活动 79.95
70.03
62.65
80.95
76.35
投资活动 7.08
6.75
6.68
4.46
4.64
筹资活动 12.97
23.23
30.67
14.6
19.01
万科科技股份有限公司
股票代码：000002 所属行业：房地产
2020/4/26
1
万科财务分析提纲
• 公司简介 • 会计数据分析 • 万科的财务比率分析 • 万科行业分析 • 财务报表其他事项分析 • 总结
4/26/2020
2
一公司简介——公司基本情况
公司全称：万科科技有限责任公司公司法人代表：王石公司股票上市交易所：深圳证券交易所证券代码：000002、200002 证券简称：万科A、万科B 注册地址：中国深圳市盐田区大梅沙环梅路 33 号万科中心办公地址：中国深圳市盐田区大梅沙环梅路 33 号万科中心
586,634.00
—302,866.00 1,302,450.00 80,685.00
2020/4/26
14
万科现金流量表分析
现金流入流出百分比（2007-2011）
现金流入 2007
2008
2009
2010
2011
经营活动 59.8
66.82
72.35
74.15
79.59
投资活动 0.5
2.15
10
（万）元
二公司资产负债表分析
35,000,000.00 30,000,000.00 25,000,000.00 20,000,000.00 15,000,000.00 10,000,000.00
5,000,000.00 0.00
2007
资产总额
2008
2009 时间
2010
2011
资产总额
资产总规模在增加，流动资产占了很大比例，第三个表又对他的流动资金进行了分析，主要是存货占了较大比重。
4/26/2020
12
万科利润表分析
10,000,000.00 9,000,000.00 8,000,000.00 7,000,000.00 6,000,000.00 5,000,000.00 4,000,000.00 3,000,000.00 2,000,000.00 1,000,000.00 0.00
2009 4,888,100.00 151,372.00 144,199.00 57,368.00 868,508.00 861,743.00
2010 5,071,380.00 207,909.00 184,637.00 50,422.80 1,189,490.00 1,194,080.00
2011 7,178,280.00 255,678.00 257,821.00 50,981.00 1,576,320.00 1,580.590.00
2020/4/26
15
90 80 70 60 50 40 30 20 10
4/26/2020
11
万科利润表的分析
会计数据摘要（2007年-2011年）
2007 营业收入 3,552,660.00 销售费用 119,454.00 管理费用 176,377.00 财务费用 35,950.00 营业利润 765,290.00 利润总额 764,161.00
2008 4,099,180.00 186,035.00 153,080.00 65,725.00 636,479.00 632,229.00
股东性质国有法人
其他
其他其他其他
持股比例 14.73﹪
1.23﹪
1.22﹪ 1.18﹪ 1.13﹪
备注第一股东
7
备注：第一大股东与公司的股权关系的关系
4/26/2020
8
二公司会计数据和业务摘要
（一）公司三年内的会计数据和财务指标
4/26/2020
9
（二）公司近三年的财务指标
4/26/2020
京津地区
北京
长春
沈阳鞍山天津
沈阳区域
城市的发展机会
大连
成都
腹地中心城市
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深圳区域
南京武汉南昌
上海
中山佛山
东莞
广州深圳
上海区域
6
公司简介——股东情况
（一）前五名股东持股情况
股东名称华润股份有限公司易方达深圳投资基金刘元生中国人寿博时基金
4/26/2020
行之B 股在深圳证券交易所上市。1993 年12 月28 日经深圳
市工商行政管理局批准更名为 “万科企业股份有限公司” 。
截至目前为止（2011年底）：
公司总资产：2962亿
公司净资产: 678亿
员工总人数：27,951
4/26/2020
4
董事长——王石
1951年1月23日生，籍贯安徽，出生于广西柳州
2008 —3,415.18
2009 925,335.00
2010 223,726.00
2011 338,942.00
投资活动产 —460,404.00 生的现金流量净额
—284,414.00
—419,066.00 —219,166.00
—565,257.00
筹资活动产 2,136,100.00 生的现金流量净额
1968年参军，退伍后就职郑州铁路局
1974年就读于兰州铁道学院给排水专业毕业后先后在广州铁路局、广东省委担任技术员、翻译。 1984年创立现代科教仪器展销中心。
4/26/2020
5
万科的区域发展策略
• 形成以长三角、珠三
角、京津及东北四个区域为重点的东部沿海布局，形成规模化、区域化投资区域 • 关注中西部区域中心