《证券投资分析》平时作业（4）
一．名词解释（每小题2分，共14分） 1．整合：是指企业收购后，两家企业在营运、组织和文化
等各个方面进行融合。
2．股票收购：是指公司不以现金为媒介完成对目标公司的收内，而是收购者以新发行的股票替换目标公司的股票。其特点是不需支付大量现金，不影响收购公司的现金状况，目标公司的股东不会失去股权，只是从目标公司转移到收购公司，但通常情况下，会失去控制权。
3．反购并：面对敌意的购并行为，作为目标的大公司自然不愿束手待毙，对潜在的和现实的购并进行积极的或者消极的抵御。反购并的策略主要集中在法律、管理和股票交易三个方面。
4．公开原则：是要求证券市场具有充分的透明度，要实现市场信息的公开化。信息披露的主体不仅包括证券发行人、证券交易者，还包括证券监管者；要保障市场的透明度，除了证券发行人需要公开影响证券价格的该企业情况的详细说明外，监管者还应当公开有关监管程序、监管身份、对证券市场违规处罚等。
5．证券发行核准制度：又称为“准则制”或“实质审查制”，是指发行人发行证券，不仅要公开全部的，可以供投资人判断的材料，还要符合证券发行的实质性条件，证券主管机关有权依照公司法、证券交易法的规定，对发行人提出的申请以及有关材料，进行实质性审查，发行人得到批准以后，才可以发行证券。
6．内幕交易：是指内幕人员和以不正当手段获取内幕信息的其它人员违反法律、法规的规定，泄露内幕信息，根据内幕信息买卖证券或者向他人提出买卖证券建议的行为。
7．虚假陈述：是指行为人对证券发行、交易及其相关活动的事实、性质、前景、法律等事项作出不实、严重误导或有重大遗漏的陈述或者诱导，致使投资者在不了解事实真相的情况下作出证券投资决定的行为。 二．单项选择题（每小题1分，共15分） 1．购并公司成为目标公司的绝对控股股东，控股比例要在（ B ）以上
[A]40% [B]50% [C]55% [D]60%
2．（ B ）认为效率差别是引起购并最常见的动因。
[A]讯号理论 [B]效率理论 [C]自由现金流量假说 [D]市场份额理论
3．（ A ）可以解决购并公司的货源不畅和货源价格控制问题。
[A]上游整合 [B]水平整合 [C]下游整合
4．我国在企业购并活动中，（ A ）是最常用的定价方法。
[A]净资产法 [B]市盈率法 [C]现金流量法 [D]竞价拍卖法
5．在确定收购目标公司的价格的时候，根据对上市公司的盈利能力的判断和估计，同时也能反映出投资者对该公司的前景信心的定价方法是（ C ）
[A] 现金流量法 [B] 净资产法 [C] 市盈率法 [D] 竞价拍卖法
6．家电行业的资产重组应以（ D ）方式为主。
[A]对外购并扩张 [B] 资产结构调整 [C]产业转移 [D]产业转移和资产结构调整
7．在发展证券市场的八字方针中， （ A ）是基础。
[A]法制 [B] 监管 [C]自律 [D] 规范
8．信息披露公开原则的要求就是指信息披露应该（ D ）
[A] 及时、准确、完整、彻底 [B] 准时、确切、定量、真实
[C] 及时、完整、认真、纯粹[D] 及时、准确、完整、真实
9．（ B ）是对证券市场自律管理的典型代表。
[A]美国[B]英国[C] 日本[D] 德国
10．自律性管理监督主要由证券市场内一些机构自行制定一套规章制度，这些机构不包括（A ）[A]证券监督管理委员会[B] 证券交易所[C] 证券公司[D] 证券业协会
11．在证券发行信息披露制度中处于核心地位的文件是（ C ）
[A]上市公告书[B]重大事项公告书[C] 招股说明书[D] 年报概要
12．信息持续性批露制度是：（ B ）在证券市场的集中表现。
[A]公正原则[B] 公开原则[C]公平原则[D] 自律原则
13．《证券法》规定，上市公司应当在每一个会计年度的上半年结束之日起（ B ）内，提交中期报告。
[A]1个月[B]2个月[C]3个月[D]4个月
14．（ A ）包容了所有与证券市场活动的有关方面。
[A]行政性监督[B]自律性监督[C]公开性监督[D]社会公众监督
15．当投资者对某家上市公司的股票持有比例达到（ C ）时，除了按照规定报告外，还应当自事实发生之日起45日内向公司所有股东发出收购要约，并同时刊登到有关报纸上。
[A] 10% [B] 20% [C]30% [D] 50%
三．多项选择题（每小题1分，共15分）。
2．目标公司价格确定的方法主要有（ABCD ）
[A] 净资产法[B] 收益资本化法[C] 现金流量法[D] 净价收购法
3．公司在反购并过程中可采取如下策略：（BCD ）
[A]保持控股地位[B]相互持股[C]提高股票价格[D]寻求股东的支持
4．按购并的方式分类，可分为：（ABCD ）
[A]整体购并[B]投资控股购并[C]股权有偿转让购并[D]股权划拨购并
5．上市公司批露的定期报告文件包括：（）
[A]年度报告[B]中期报告[C]季度报告[D]月份报告
6．需要发布临时性报告的事项有：（ABC ）。
[A]发行公司的支配权发生变动[B]重要诉讼的开始与结束
[C]董事会作出重要决议[D]担保资产发生重要撤换与变更
7．国际上，对于证券经营机构的设立监管制度主要有：（AD ）
[A]以美国为代表的“注册制”[B]以英国为代表的“注册制”
[C]以德国为代表的“特许制”[D]以日本为代表的“特许制”
8．我国综合类证券商和经纪类证券商营业的前提条件是：（ABD ）
[A]必须经过国务院证券监督管理机构批准[B]得到业务许可证
[C]后者注册资本必须达到1亿元[D]前者注册资本必须达到5亿元9．制定对证券经营机构业务监管的原则是：（ABCD ）
[A]信息公开[B]禁止操纵[C]限制内幕人员活动[D]禁止欺诈
10．下列哪些人不能直接或间接为自己买卖证券（ABD ）。
[A]党政机关干部[B]现役军人[C]大学教师[D]证券经营机构的从业人员11．我国证券监管的适用国家法律有：（ABD ）
[A]《证券法》[B]《公司法》[C]《民法》[D]《刑法》
12．证券欺诈行为主要是指（AB ）等违法行为。
[A] 内幕交易[B] 欺诈客户[C] 擅自发行证券[D] 虚假陈述13．证券市场中除了证券欺诈行为外，其他违规行为还包括（ABCD ）
[A]擅自发行证券[B]为股票交易违规提供融资融券及投资交易[C]上市公司违规买卖本公司股票[D] 上市公司擅自改变募股资金用途
