证券投资学复习思考题及答案概要

复习思考题:1. 概述发行市场的结构, 分析各市场主体具有何种作用？（一）证券的发行者证券的发行者是指通过发行有价证券而筹集资本的部门和企业。

他们是资本市场资金的需求者，同时是有价证券供给的来源，是发行市场的主体。

证券发行市场的发行者包括政府及其所属机构，银行等金融机构，股份公司和一般企业。

（二）证券投资者证券投资者即指有价证券的购买者。

他在证券市场上是资金的供给者和证券的需求者。

证券的投资者包括个人投资者和机构投资者两大类。

个人投资者包括国内和国外以个人身份购买有价证券的参加者；机构投资者包括各种企业、投资银行、证券公司、保险公司等金融机构及各种盈利和非盈利性的基金组织。

（三）证券承销商证券承销商是一种专门协助政府和工商企业销售新发行证券的商号。

它是证券发行单位和证券投资公众之间的中间人和中介机构，是发行市场的枢纽。

证券销业务可以有专门的机构来经营，如投资银行、证券公司。

也可以由商业银行、信托公司、保险公司等兼营。

2. 股票发行的目的有几类？具体阐述股份公司增资发行主要目的。

股票发行的目的（一）筹集资本组建公司（二）追加投资改善经营股份公司增资发行主要有以下目的：１、增加投资，扩大经营。

现有股份公司为了扩大经营范围和规模，提高公司的竞争能力而新建项目和购买先进设备时，需要发行新股票来筹措资金。

特别是公司在得不到银行贷款或不符合发行债券条件时，可以通过发行新股票来满足资金需要。

２、提高自有资本率，改善资本结构。

自有资本比率的高低是衡量和表明一个公司经营安全程度的重要标志。

尤其是在经济低速发展时期，由于经营利润下降，利息负担加重，如果自有资本比例低，就会削弱企业竞争能力，从而降低抵御经济危机和经营危机的能力，丧失财务上的弹性，导致危机连环的结局。

为了稳定进而提高企业的经营安全程度，提高经济效益，以增发股票的形式来提高自有资本比率是个行之有效的办法。

３、满足证券交易所的上市基准。

证券交易所对股票上市规定有各种标准，其中重要的一条是发行公司必须拥有一定规模的资本额，否则不准予上市。

《证券投资分析》思考题及参考答案第一章证券投资功能分析思考题及参考答案1、证券投资的功能是什么？答：（1）资金积聚功能：利用债券、股票等证券商品将闲散资金集聚成巨额的资本。

（2）资金配置功能：利用证券市场将资金吸引到朝阳行业和高效企业，将有限资金合理利用。

（3）资金均衡散布功能：利用证券市场的转变及利益的驱动，将资金配置符合不同时间长短的需求。

（4）证券市场筹资具有的特点：筹资本钱低，同时有利于降低筹资风险。

2、证券市场如何优化资源配置？答：（1）证券市场扩大我国投资主体的范围。

证券市场的引进将投资主体由政府一家拓展延伸至企业，家庭和个人。

投资者在自身利益的差遣之下，会选择购买最有效率和成长潜力的企业，推动社会经济以较快的速度发展，这种发展将推动资本积累加速和配置合理良好，从而纠正原来的资源配置，实现产业结构的调整。

（2）证券市场加速我国产业创新的步伐，证券市场投资者有较强的投资风险的能力，对高科技，高收益、高风险的企业的股票有必然的偏好，这为高科技企业注入了资金。

3、国际资本与国际游资的区别答：国际游资，是国际资本中的一部份，国际游资又可称国际投机资本，与国际投资资本一路组成国际资本，国际游资的特色是：游离于本国经济实体之外，承担高度风险，追求高额利润，主要在他国金融市场，作短时间投机的资本组合。

具体地说，国际游资与国际资本中的国际投资资本相较，在投资目的、投资对象、投资手腕具有很大的差距。

4、我国证券市场为何还不能全面放开？答：我国尚未具有全面对外开放证券市场的条件第一、我国证券市场立法不全，管理滞后。

第二、我国证券市场容量较小，利用外资有限。

第三、我国金融体系不尽完善，外汇制度还需改革。

5、将居民储蓄存款转移到证券市场中一般可采取哪些办法？答：（1）向居民发行债券，可转换债券。

（2）向居民发行股票。

（3）向居民发行封锁型基金，开放型基金。

（4）居民认购保险，尔后保险金入市。

6、国际游资对证券市场的利弊？答：国际游资的作用：（1）国际游资的操作策略为金融市场注入新的交易理念：即“全面出击，交叉进攻”。

投资学复习思考题及答案2012学年第二学期《投资学》复习思考题1、投资决策为什么很重要？答：人们是为了增加未来财富才进行投资的。

人们进行投资也是为了实现个人的目标。

投资决策在今天之所以很重要，是因为：（1）投资选择空间的加大。

当今，投资者可以选择使用的投资工具名目繁多，其中很大一部分都是近几年才出现的。

名目繁多的投资选择虽然意味着投资者很有可能找到适合个人需求的投资工具，然而同时也可能使选择更加混乱也更加狭窄，投资者必须极其谨慎地作出其投资决策。

（2）期望寿命的加长。

人的寿命加长的影响之一就是退休后平均生活时间的增加。

积累退休金是人们进行投资的一个主要原因，退休后时间越长，就越需要积累更多资金，为此人们便要更谨慎地进行投资。

另外，卫生保健费用也不断提高，这很可能使未来退休者跟现在的退休人员相比，要增加更多的储备以维持同样的生活水平。

人们在退休后能否领到可靠的退休金很大程度上取决于在工作时作出的投资决策。

（3）个人收入增长缓慢。

在未来几十年内，人均收入的增长速度不太可能比通货膨胀率高很多。

人们不能仅仅依靠个人收入的增长来提高将来的生活水平。

如果真要提高将来的生活水平，关键很可能在于审慎地进行投资。

（4）不断变化的劳动力市场。

严峻的就业形势暗示人们不可能过多地信赖公司包办，必须更多地依靠自己的资源来实现重要的经济目标。

若非如此，不断变化的劳动力市场要求人们积累更多的个人资源以备某些意外情况的发生，因为你不知道哪一天会失业。

2、投资中有哪些重要的投资原理？答：投资中有6个重要原理，具体如下：（1）尽管历史给我们很多启示，但历史从不是未来的保证；（2）风险和收益通常都是正相关的，也就是说风险较高的投资必须提供比较高的潜在收益；（3）多样化对投资者是有利的，而且可以在不显著减少收益的前提下降低风险；（4）投资行为是全球化的；（5）全球大部分金融市场都运转正常；（6）常见失误。

投资者应尽量避免一些常见的失误。

《证券投资学》贝政新课后思考题汇总（含答案）第一篇证劵概述第一章证劵概述1、什么是证券？证券的内涵包含那三个方面？答：2、什么是商品证券、货币证券和资本证券？答：3、什么是公募证券和私募证券？它们有何不同？答：4、试述政权的基本特征。

答：5、为什么说股份制的形成和发展为证券的产生提供了现实的物质基础？答：6、什么是信用？信用和证券的关系如何？答：7、试述证券的发展趋势。

答：8、试述证券在经济发展中的作用答：1、什么事股份有限公司？它有哪些特征？答：2、件数股份有限公司的内部组织结构。

答：3、试述股票及其特点。

答：4、普通股票的权益有哪些？他和优先股的区别是什么？答：5、什么是独立董事？股份有限公司引入独立董事制度的意义是什么？答：6、试述我国的股权结构及其问题。

答：7、什么是股价指数？它有何作用？答：8、说明股价指数及其计算方法。

答：9、简述世界主要的股价指数。

答：1、什么是债券？他与股票的共同点和区别是什么？答：2、简述债券的基本要素。

答：3、债券的基本特征有哪些？答：4、简述附权类债券和抵押支持类债券。

答：5、结合我国实际，说明政府债券的作用与特征。

答：6、地方政府债券的基本类型有哪些？答：7、什么是金融债券？它与存款的区别是什么？答：8、什么是公司债券？它有哪些特点？答：9、简述外国债券和欧洲债券。

答：第四章投资基金1、什么是投资基金？他和股票、债券的联系和区别表现在哪些方面？答：2、简述投资基金的构成要素及其功能。

答：3、投资基金具有哪些特点？答：4、契约型基金和公司型基金的主要区别是什么？答：5、开放型基金和封闭型基金的主要区别是什么？答：6、什么是指数型基金？它有哪些特点？答：7、交易所交易基金与上市开放式基金的区别主要有哪些？答：8、试述QFII和QDII存在的意义。

答：9、什么是货币基金？它有哪些特点？答：10、试述我国投资基金的发展历程和发展前景。

答：第五章证券产品创新1、简述证券产品创新的促发因素。

1、简述有价证券的特点。

答：（1）收益性：指有价证券给持有人带来收益大小的能力；（2）风险性：证券投融资双方预期目标不能实现或发生变化的可能性；（3）流动性：也称变现性，指资产在不受损失的情况下转变为现金的能力；（4）价格波动性：是指证券的价格会随着供求关系的变动而变动；（5）相关性；是指证券与社会经济活动有着密切的联系；（6）虚拟性：是指证券是一种虚拟资本，是现实资本的纸制复本。

2、简述有价证券的种类。

答：(1)按发行主体的不同，有价证券可以分为政府证券, 金融证券和公司证券。

(2)按体现的内容不同，有价证券可以分为商品证券,货币证券和资本证券。

(3)根据上市与否,有价证券可分为上市证券和非上市证券。

(4)按证券的发行方式和范围,有价证券可分为公募证券和私募证券。

(5)按流动性的大小不同，有价证券可以分为适销证券和不适销证券。

(6)按发行的地点不同，有价证券可以分为国内证券和国际证券。

3、简述金融投资与实物投资的区别与联系。

答：（1）区别：实物投资时对现实的物质资产的投资，实物投资者直接拥有实物资本；金融投资所形成的资金运用时建立在金融资产的基础上的，金融资产是一种虚拟资产，金融投资者对实物资本仅是间接拥有。

（2）联系：金融投资时实物投资发展到一定阶段的产物，实物投资和金融投资并不是竞争性的，而是互补性的。

实物投资在无法满足其巨额资本需要时，通过金融投资可以使其筹集到所需资本。

4、论述投资与投机的关系。

答：投资与投机有区别也有联系。

（1）区别体现在：①动机与目的不同：②投资期限不同③风险偏好不同④分析方法不同。

（2）投资与投机的联系：投资与投机的区别是相对的，在很多情况下，两者是可以转化的。

5、简述证券投资学的研究对象和特点。

答：证券投资学的研究对象是证券投资的运行及其规律。

具有下列特点：（1）证券投资学是一门综合性的学科。

（2）证券投资学是一门应用性的学科。

（3）证券投资学是一门以特殊方式研究经济关系的学科。

证券投资学复习思考题一、单项选择题1、证券投资分析的主要信息来源渠道不包括（A）A、到政府部门去实地了解情况B、到上市公司去实地了解情况C、道听途说的消息D、查历史资料2、证券投资分析的技术分析方法主要解决的问题是（C）A、购买何种证券B、购买证券的数量C、何时买卖证券D、构造何种类型的证券组合3、债券价格、到期收益率与息票利率之间存在以下的关系（B）A、息票利率小于到期收益率，债券价格高于票面价值B、息票利率小于到期收益率，债券价格小于票面价值C、息票利率大于到期收益率，债券价格小于票面价值D、息票利率等于到期收益率，债券价格不等于票面价值4、基本分析的理论基础是（C）A.博弈论B.市场的行为包含一切信息、价格沿趋势移动、历史会重复C.经济学、金融学、财务管理学及投资学等基本原理D.任何金融资产的真实价值等于这项资产的所有者的预期现金流的现值5、“市场永远是对的”是哪一个投资分析流派的观点？（B）A.基本分析流派B.技术分析流派C.心理分析流派D.学术分析流派6、下面哪种分析不属于技术分析（D）A.切线理论B.波浪理论C.循环周期理论D.财务指标理论7、直接监督管理我国证券期货市场的政府部门是下列哪个部门，其主要负责制定证券期货市场的方针政策、发展规划，起草证券期货市场的有关法律、法规，制定证券期货市场的有关规章，依法对证券期货市场上的违法违规行为进行调查、处罚，对证券经营机构及证券市场进行监管事宜。

（B）A.中国人民银行B.中国证监会C.中国保监会D.中国期货业协会8、购买平价发行的每年付息一次的债券，其到期收益率和票面利率的关系（C）A．前者大于后者 B.后者大于前者 C.两者相等 D.两者无关9、债券的收益率曲线为“正向”，表明当债券期限增加时，收益率（B）A、下降B、增加C、不变D、无序10、下列关于封闭式基金的说法错误的是( D )A．封闭式基金的价格和股票的价格一样，可以分为发行价格和交易价格B．.确定基金价格最根本的依据是每基金单位资产净值及其变动情况C．封闭式基金的交易价格主要受到基金资产净值等因素的影响D．封闭式基金经常不断地按客户要求购回或者卖出基金单位。

第五章证券投资的基本⾯分析思考题及参考答案1、国民⽣产总值增长率的变化对证券市场有哪些影响？答：国民⽣产总值变动是⼀个国家经济基础的根本反映，作为“晴⾬表”的证券市场，在绝⼤多数时候，会随着国民⽣产总值的增长⽽伴以上升趋势。

（1）持续、稳定、⾼速的经济增长，⼀般地说证券市场会呈现上升趋势。

（2）失衡状态下的经济增长，⼀般导致证券市场下跌。

（3）宏观调控下的经济增长，⼀般使证券市场呈平稳渐升的态势。

（4）转折性的经济增长，⼀般使证券市场见底反转，呈上涨趋势。

（5）因各种因素的影响，国民⽣产总值与证券市场有着相反变动的倾向。

2、为什么证券投资者⾃⾝素质的提⾼也是证券市场稳定发展的重要因素？答：证券市场的投资主体主要分为⼆块，⼀是机构投资者，⼆是个⼈投资者。

由于各种投资基⾦来源于个体投资者，所以个体投资者构成证券投资的群体，因⽽，证券投资者⾃⾝素质如何，对证券市场稳定发展⾄关重要。

证券投资者的素质主要表现在对宏观基本⾯及上市公司基本⾯的分析能⼒。

分析能⼒越强证券市场愈能体现国民经济“晴⾬表”的作⽤，当国民经济稳定发展时，证券市场亦能相应得到稳步发展。

3、论述通货膨胀对证券市场的危害？答：虽然早期或温和稳定的的通货膨胀对证券市场的价格上扬有推动作⽤，但是通货膨胀地进⼀步发展，使整个社会经济秩序混乱，供需⽐例失调，各种价格已经明显超过均衡价格⽔平，货币不断⼤幅度贬值，⽣产处在混乱状态，企业经营严重受挫，盈利⽔平下降，这些经济现象必须导致证券市场的下跌，同时还会使证券市场处在长期低迷之中，使证券市场功能上丧失。

4、我国市场利率的调整对上市公司有何影响？答：利率调整是我国调节经济的重要⼿段之⼀，对上市公司产⽣重要影响。

⼀般来说，利率调低也意味着“银根”的放松，企业借款规模的扩⼤和借款成本的下降，降低财务费⽤，从⽽提⾼企业收益，这对负债⽔平较⾼的企业尤甚。

因此，对上市公司的发展起到促进作⽤，反之，利率调⾼，对上市公司的发展，尤其是需要负债经营的上市公司的发展起到严重制约的作⽤。

《证券投资分析》各章节思考题及参考答案14【- 证券投资分析】6、市盈率指标是否越低越好？答：不是。

虽然偏低的市盈率，反映该股股价偏低，日后有上升的空间，但同时它也表明投资者看淡该股票，不愿对其投入资金，或者说，是对其前景比较悲观，该股有可能长期在低价位运行。

7、乖离率指标有什么作用？答：乖离率指标通过测算股价在运行中与移动均线出现偏离的程度，从而得出股价在剧烈震荡中因偏离移动均线趋势而造成可能的反弹或回档，以及股价在允许的范围内波动而形成继续原有轨迹的程度。

乖离率具有一定的预测功能，当乖离率为5%时可认为是进入超买区域，得出卖出信号，反之，该数据为-4.5%时，可认为进入了超卖区域。

乖离率分析还可以与股价曲线的背离现象来，发出的是卖出信号还是入信号。

8、人们进行技术分析，是否需要采用全部技术指标，为什么？答：没有必要，技术指标相当多，不同的研究者从不同角度出发，因而推出的技术指标侧重点是不同的，所以在同时使用时，会给出不同的操作信号，投资者应根据自己操作的实际经验，观察和使用几种技术指标，并反复归纳总结使用的情况，以便在操作用用所熟知的技术指标予以指导。

9、如果完全依靠技术面分析法结论来买卖股票而遭到亏损，你以为问题出在哪里？答：技术分析依据市场价格变化规律，采用过去及现在的资料数据，得出将来的行情，其依据是，历史会重复，即当“历史条件”不变，也就是基本面不发生变化的情况下，技术分析对投资有重要的指导作用，但如果基本面发生变化，市场价格就会随之发生重大变化，因此完全依靠技术面分析买卖股票会因基本面发生变化面遭到亏损。

10、行情如果进入相对强弱指标中的超卖区域人们是否一定要卖出，为什么？答：相对强弱指标是分析衡量市场中买卖双方力量对比的数值指标，当该指标进入超卖区域或进入超买区域，仅仅表示从这单一指标中发出了买入或买出信号。

并不能以此做出买入或卖出的决策。

还要根据其它主要指标发出的信息及基本面的状况。

证券投资学期末复习思考题一、名词解释股票普通股优先股债券政府债券国债金融债券公司债券基金证券投资基金契约型基金公司型基金封闭型基金开放型基金基金管理人基金托管人金融衍生工具期货远期期权掉期，私募投资基金证券市场一级市场二级市场私募发行公募发行市盈率发行费用初始信息披露持续性信息披露股票价格指数上证综合指数上证180指数道•琼斯股价指数《金融时报》股价指数日经股价指数恒生股价指数国民生产总值经济周期财政政策货币政策汇率政策先行指标同步指标滞后指标成长型产业周期型产业防御型产业朝阳产业夕阳产业产业生命周期二、简答题1简述有价证券的种类和特征。

2股票有哪几种主要类型?3简述普通股票的基本特征和主要种类。

4普通股股东享有哪些主要权利？5简述优先股股票的基本特征？6简述证券市场的基本功能。

7简述证券市场的监管模式和监管手段8简述MM定理的基本内容。

9金融衍生工具有哪些功能？10金融衍生工具可分为哪些类型？11简述债券种类12 什么是经济周期？13经济周期一般分几类的？14 行业竞争一般有几种类型？15 行业竞争对证券投资有何影响？16行业竞争格局对公司盈利有何影响？17 产业生命周期各阶段的主要特征有哪些？18 证券投资的产业投资要遵循哪些原则？19证券投资的风险有哪些？20证券投资组合的基本类型有哪些？三、论述题1．从基本面分析角度看，个人投资者购买公司股票最重要的前提是什么？2．为什么说宏观经济因素是影响证券市场价格波动最重要的因素？3举例说明政府产业政策对公司盈利及公司股价有何影响。

4．宏观经济波动、行业竞争格局与公司盈利三之间有何逻辑联系？5．宏观经济波动对公司盈利有何影响？6．财政政策的变动对证券市场价格有何影响？7．货币政策变动对证券市场价格有何影响？8．汇率政策的变动对证券市场价格有何影响？9．结合中国证券市场的实际，谈一谈在中国证券市场投资的特殊性10．试述存货周期对证券投资的影响？四、选择题（一）判断题1、收益的不确定性即为投资的风险，风险的大小与投资时间的长短成反比。

（0205）《证券投资学》复习思考题一、填空题1、投资过程中，由于偶然因素使之达不到预期收益的损失被称为。

2、流动性是证券投资中证券的。

3、证券投资的运行过程涉及到筹资方，，和投资方四个方面。

4、我国证券市场的监督管理体制属于。

是以公司法、、基金法等法律为基础，全国权威的官方机构是，再结合自治自律规则以及证券业协会的纪律约束来实行对证券市场的监管。

5、证监委的全称为：。

6、证券市场的监管机构在我国主要是官方机构的和证券业内自律组织的。

7、是证券发行和交易的有形场所，它不仅提供证券运行所需的各种服务，也肩负着管理的职能。

8、证交所组织形式有两种、一种是公司制一种是会员制，我国的证交所现在实行的都是形式。

9、证交所的最高权力机构是。

10、本课程《证券投资学》所讨论的证券是证券。

11、证券投资的收益性与风险性成关系，与其流通性成关系，与其持有期长短成关系。

12、证券发行方式有两类，即公募和。

13、证券发行时的证券定价方式有和定价发行。

定价发行中又有平价发行，和。

14、证券交易与商品交易的主要区别之一是证券交易必须经过第三者。

他们被称为。

15、股份制的三要素是、股票、。

16、股份有限公司的管理结构由、董事会及经理、三部分组成。

17、股份有限公司的最高权力机构是。

18、贴现债券的贴现价格就是其。

19、债券的偿还期限越对投资方风险越大，债券的存续期越对筹资方运用资金越不利，这一矛盾是通过来调整的。

20、债券按计息方式分为：和附息债券。

21、政府债券是以国家信誉借债没有抵押品，是一种。

22、投资基金涉及到三方面：基金管理人，和基金券持有人。

23、在投资者与主体的关系上，基金是关系，股票是关系，债券是关系。

24、型基金的流通，只能在证券市场上交易完成，所以必须上市。

25、对于开放型基金，中小投资者的基金购入卖出对象是，26、开放式基金的存续期是。

27、反映投资者投资效用的偏好函数在（σ，r）坐标系下的图形被称为。

《证券投资分析》各章节思考题及参考答案1312、你认为我国证券信用评级体系还有哪些方面应进一步完善？答：我国的信用评级工作是随着证券市场发展而逐步开展起来的。

应当说还处在起步阶段，许多评级机构缺乏独立性，评级体系缺乏权威性。

信用评级功能不能充分发挥，在这些方面都有待进一步完善和发展。

13、投资风险是否都来自与人们对未来收益的过多估计，请简单阐述你的理由。

答：投资风险并非完全来自人们对未来收益的过高估计。

由一些不可抗拒的自然灾害，同样可以导致投资人投资风险。

14、人们一般通过哪些途径在投资风险和投资收益中寻求最佳点。

答：投资人要在投资风险和投资收益中寻求最佳点，也就是在投资收益与风险权衡中作出最佳组合。

这中组合就是精心选择和科学搭配证券商品，在选择与搭配过程中，既要对证券的基本面分析，即各种定性定向分析，又要对投资组合做较为精确的定量分析与科学计算，是指使马柯威茨均值方差理论定量分析方法。

第七章证券投资的技术指标应用思考题及参考答案1、如何理解证券投资基本面分析和技术面分析的辩证关系？答：证券投资基本面分析与技术面分析相互联系又相互区别。

（1）两者的联系：两者的起点与终点一致，都为了更好把握投资时机，进行科学决策，以达到赢利的目的。

两者实践基础相同，都是人们在长期投资中逐步总结归纳和提炼的科学方法，在实践中，基本面分析设计股票的选择，技术分析决定投资的最佳时机。

（2）两者的区别：第一、两者分析的依据不同，基本面分析根据价格变动的原因，各种宏微观因素预测证券的未来行情。

技术分析依据市场价格变化规律，采用过去及现在的数据资料，得出将来的行情，其依据是“历史会重复”第二、两者思维方式不同，基本面分析是理论性思维，技术分析是一种经验性思维。

第三、两者投资策略不同，基本面分析侧重于证券的内在投资价值，技术分析侧重与市场趋势的预测。

第四、两者投资操作方法不同，基本面分析着重研究各种因素与价格的内在联系和逻辑，技术分析侧重于图表分析。

二、单项选择题1.很多情况下人们往往把能够带来报酬的支出行为称为______。

A 支出B 储蓄C 投资D 消费答案: C2.证券投资通过投资于证券将资金转移到企业部门, 因此通常又被称为______。

A 间接投资B 直接投资C 实物投资D 以上都不正确答案: B3.直接投融资的中介机构是______。

A 商业银行B 信托投资公司C 投资咨询公司D 证券经营机构答案: D三、多项选择题1.投资的特点有_______。

A 投资是现在投入一定价值量的经济活动B 投资具有时间性C 投资的目的在于得到报酬D 投资具有风险性答案: ABCD2.证券投资在投资活动中占有突出的地位, 其作用表现在______促进经济增长等方面。

A 使社会的闲散货币转化为投资资金B 使储蓄转化为投资C 促进资金合理流动D 促进资源有效配置答案: ABCD3.间接投资的优点有______。

A 积少成多B 续短为长C 化分散为集中D 分散风险答案: ABCD1.进入证券市场进行证券买卖的各类投资者即是证券投资的______。

A 主体B 客体C 工具D 对象答案: A2.由于______的作用, 投资者不再满足投资品种的单一性, 而希望建立多样化的资产组合。

A 边际收入递减规律B 边际风险递增规律C 边际效用递减规律D 边际成本递减规律答案: C3.通常, 机构投资者在证券市场上属于______型投资者。

A 激进B 稳定C 稳健D 保守答案: C4.商业银行通常将______作为第二准备金, 这些证券䠠??______为主。

A 长期证券长期国债B 短期证券短期国债C 长期证券公司债D 短期证券公司债答案: B5.购买股票旨在长期参股并可能谋求进入公司决策管理层的投资者被称为______。

A 投机者B 机构投资者C QFIID 战略投资者答案: D6.有价证券所代表的经济权利是______。

A 财产所有权B 债权C 剩余请求权D 所有权或债权答案: D7、按规定, 股份有限公司破产或解散时的清偿顺序是______。

证券投资学思考题第一讲绪论1、为什么说证券市场是商品经济和信用经济发展的产物？2、我国证券市场是在什么样的历史条件下诞生的？有着哪些历史的烙印？3、你如何评价证券市场的聚集、转化资金的功能和优化资源配置的功能？第二讲证券投资工具1、股票和债券有何异同？如果你是投资者，你会在股票和债券之间做出什么样的投资决策？2、我国近几年为什么大规模的发行证券投资基金？第三讲证券发行市场1、我国采取了哪些措施来强化初始信息的披露的效果？2、你认为我国目前的初始信息的披露还存在哪些问题？应该如何解决？3、对我国证券市场上的“新股不败”神话你有哪些思考？第四讲证券流通市场1、上市公司股本的变动主要有哪些形式？分别说明这些形式对投资者是利多还是利空？投资者该怎样操作？2、“牛市内幕交易第一案”———杭萧钢构案在证券市场的影响很大，你对此案有什么看法？第五讲股票价格与股价指数1、2006年10月日，上证指数1790点，深圳成分股指数3650点，深圳成分股指数比上证指数高一倍，是不是深交所的股票价格要比上交所的股票价格高一倍？为什么？2、含权、除权、填权、贴权之间的关系是怎样的？3、假设某股市有A、B、C、D四种股票，资料如下表，请用加权综合法计算出股价指数（以报告期交易量为权数）1、经济运行周期与股票市场周期之间的关系。

2、美国五大投行的陨灭带来的思考。

第七讲产业生命周期分析1、影响行业兴衰的主要因素有哪些？2、你对新能源产业如何评价？第八讲公司分析1、分析公司基本素质应该从哪些方面入手？如何进行？2、解读公司年报你有哪些见解？3、蓝田股份事件给你带来哪些思考？第九讲证券投资技术分析概述1、技术分析方法有哪些局限？如何克服？2、你如何评价沃伦.巴菲特及其投资理念？第十讲K线理论1、三阳开泰和三只乌鸦的异同2、你如何评价早晨之星第十一讲切线理论1、应该如何判断趋势线是否真正被突破？你对常用的3％原则和2天原则如何评价？2、趋势线和轨道线有何异同？第十二讲形态理论为什么旗形形态具有很强的迷惑性（一买就跌、一卖就涨）？第十三讲移动平均线“葛兰维八法”对你有哪些启迪？第十四讲技术指标应用对MACD的把握和运用，你有什么窍门或体会？第十五讲、证券组合管理相对于传统的投资管理而言，组合管理有什么重要意义？第十六讲证券监管1、你觉得我国目前的证券监管思路应该作怎样的调整？2、“红光事件”带给我们哪些思考？。

第一章引言1、简述证券投资学发展的三个阶段2、简述证券投资学理论的主要流派见PPT第二章证券与证券市场1、股票和债券有何差别（1）发行主体不同作为筹资手段，无论是国家、地方公共团体还是企业，都可以发行债券；而股票则只能是股份制企业才可以发行（2）发行性质不同债券所表示的只是对公司的一种债权，而股票所表示的则是对公司的所有权（3）发行目的不同债券发行是为了筹资，是一种债权；股票发行是为了投资，投资者拥有对公司净资产的所有权（4）收益的稳定性和风险的程度不同债券的收益的稳定性高，一般每年付息一次，到期还本，有固定收益，风险相对较低；而股票收益具有不稳定性，公司派发的股息、红利，数量多少取决于股份公司的经营状况和盈利水平，风险较大。

（5）偿还期限和本金的回收方式不同债券一般按期付息到期还本，股票是一种永久的投资，不偿还本金，同时根据公司的具体情况决定是否派发股利。

2、开放式基金与封闭式基金有何不同（1）从基金份额上看，开放式基金份额总额不固定，而封闭式基金份额总额在基金合同期限内固定不变（2）从基金期限上看，开放式基金没有固定期限，投资者可随时向基金管理人赎回基金份额，而封闭式基金有固定的存续期，通常在5年以上，一般为10年或15年，经受益人大会通过并经监管机构同意可以适当延长期限。

（3）从交易方式上看，开放式基金的投资者可以在首次发行结束一段时间后，随时向基金管理人或其销售代理人提出申购或赎回申请；而封闭式基金的基金份额在封闭期限内不能赎回，持有人只能在证券交易所出售给第三者。

（4）从交易价格上看，开放式基金的交易价格取决于每一基金份额净资产值的大小，而封闭式基金的交易价格受市场供求关系的影响，常出现溢价或折价现象。

3、为什么说股份公司的产生和信用制度的深化是证券市场形成的基础？股份公司通过发行股票、债券向社会公众募集资金，实现资本的集中，用于扩大生产，股份公司的建立、公司股票和债券的发行，为证券市场的产生提供了现实的基础和客观的要求。

《证券投资分析》各章节思考题及参考答案18【- 证券投资分析】第九章证券市场的监管思考题及参考答案1、证券市场监管的意义？答：证券市场监管的意义在于：保护投资者利益，保障合法证券交易的正常进行。

督促证券交易机构依法经营。

禁止个别企业垄断操纵和扰乱证券市场，维护证券市场的秩序，根据国家宏观经济管理的需要，采用多种方式和调控证券市场的规模，引导投资方向，支持重点产业，促进国民经济持续快速、健康发展。

充分发挥证券市场的积极作用，限制其消极作用，保障证券市场的健康发展。

2、证券市场“三公”原则和证券市场“八字”方针的内容和相互关系？三公原则的内容是：公开、公平、公正。

公开原则：是指市场信息公开化。

公平原则：要求证券发行、交易活动中的所有参与者都有平等的法律地位，各自的合法权益能够得到公平的保护。

公正原则：要求证券监督管理部门在公开、公正的基础上对一切被监管的对象给予公正待遇。

八字方针的内容是：法制、监管、自律、规范。

法制强调的是立法，监管强调的是执法，自律强调的是守法和自我约束，规范强调的是证券市场需要达到的运作标准和运作状态，证券市场运行机制和监管机制完善和成熟。

“三公”原则与“八字”方针目的是一致的，即规范与发展我国证券市场。

三公原则的侧重点，主要是建立起公平合理的市场环境，为投资者提供平等的交易机会，使投资者能够在理性的基础上，自主地实施交易行为。

八字方针的侧重点：主要在规范市场方面解决意识与执法的问题。

3、证券发行注册制和核准管理制的区别？答：证券发行注册制度是指发行人在发行证券之前，首先必须按照法律规范申请注册，这其实是一种发行证券的财务公布制度。

它要求发行证券的公司提供证券发行本身，以及同证券发行有关的一切信息，并要求所提供的信息具有真实性、可靠性。

证券发行核准制度是指在规定证券发行的基本条件的同时，要求证券发行个人将每笔证券发行报清主管机关批准。

这种制度以维护公共利益和社会安全为本位，不重视个体的自由权。

《证券投资分析》各章节思考题及参考答案1【- 证券投资分析】《证券投资分析》思考题及参考答案第一章证券投资功能分析<?xml:namespace prefix = o ns = “urn:schemas-microsoft-com:office:office” />思考题及参考答案1、证券投资的功能是什么？答：（1）资金积聚功能：利用债券、股票等证券商品将闲散资金集聚成巨额的资本。

（2）资金配置功能：利用证券市场将资金吸引到朝阳行业和高效企业，将有限资金合理使用。

（3）资金均衡分布功能：利用证券市场的变化及利益的驱动，将资金配置符合不同时间长短的需求。

（4）证券市场筹资具有的特点：筹资成本低，同时有利于降低筹资风险。

2、证券市场如何优化资源配置？答：（1）证券市场扩大我国投资主体的范围。

证券市场的引进将投资主体由政府一家拓展延伸至企业，家庭和个人。

投资者在自身利益的驱使之下，会选择购买最有效率和成长潜力的企业，推动社会经济以较快的速度发展，这种发展将推动资本积累加快和配置合理良好，从而纠正原来的资源配置，实现产业结构的调整。

（2）证券市场加速我国产业创新的步伐，证券市场投资者有较强的投资风险的能力，对高科技，高收益、高风险的企业的股票有一定的偏好，这为高科技企业注入了资金。

3、国际资本与国际游资的区别答：国际游资，是国际资本中的一部分，国际游资又可称国际投机资本，与国际投资资本共同组成国际资本，国际游资的特色是：游离于本国经济实体之外，承担高度风险，追求高额利润，主要在他国金融市场，作短期投机的资本组合。

具体地说，国际游资与国际资本中的国际投资资本相比，在投资目的、投资对象、投资手段具有很大的差距。

4、我国证券市场为什么还不能全面放开？答：我国尚未具备全面对外开放证券市场的条件第一、我国证券市场立法不全，管理滞后。

第二、我国证券市场容量较小，利用外资有限。

第三、我国金融体系不尽完善，外汇制度还需改革。