第七章商业银行资产负债管理

第七章商业银行资产负债管理
第二节 资产负债管理方法
二、负债管理方法
¡ 负债管理方法的核心内容是银行通过从市场 借入资金，调整负债流动性并不断满足资产 扩张的需要。
¡ 负债管理方法主要包括两种 • 储备头寸管理方法 • 全面负债管理方法
第七章商业银行资产负债管理
第二节 资产负债管理方法
1.储备头寸管理方法
➢ 储备头寸管理方法是指银行借入资金补足一级 储备，以满足存款提取和贷款要求，通过营运 头寸调度来保持高收益、低流动性的资产。
➢ 优点：这个方法在提高资金使用效率的同时减 缓了银行因储备减少而带来的流动性不足，从 而缓解了对银行经营带来的震荡。
➢ 缺点：这种方法也存在借不到资金和借入资金 成本不能确定等风险。
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第二节 资产负债管理方法
三、资产负债联合管理方法
它主要是应用经济模型来综合协调与管理银行的资产和 负债，所用的经济模型主要是融资缺口模型（Funding Gap Model ） 和 持 续 期 缺 口 模 型 （ Duration Gap Model）。
➢ 融资缺口模型：
一级储备 二级储备 贷款 长期证券 固定资产
如:活期存款主要分配于一级储备和二级储备，少量 用于短期贷款。 定期存款主要用于二级储备、贷款及长期证券投资。 股本主要用于购置固定资产.
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第二节 资产负债管理方法
(二)线性规划法 l 线性规划法（Linear Programming Approach）：
1)一级储备: 包括库存现金、在中央银行的存款、同业存款及托收中 的现金等方面。
2)二级储备: ▪ 由短期公开债券组成，主要包括短期国库券、地方政府 债券、金融债券安全性较高、流动性和市场性较强的证 券
3)各类贷款 4)各类长期证券
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第二节 资产负债管理方法
活期存款 储蓄存款 定期存款 借款 资本性债券 股本
第二节 资产负债管理方法
（一）融资缺口管理 1.衡量资产负债利率敏感程度的一些指标
(1)利率敏感性资金 l 又称浮动利率或可变利率资金，包括两部分：利率敏 感资产（IRSA，Interest Rate Sensitive Assets） 和利率敏感负债（IRSL， Interest rate Sensitive Liabilities）是指在一定期间内展期或根据协议按 市场利率定期重新定价的资产或负债。
零值 上升 减少
=
减少 不变
零值 下降 增加
=
增加 不变
负值 上升 减少
<
减少 上涨
负值 下降 增加
<
增加 下跌
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第二节 资产负债管理方法
3.持续期缺口模型的运用
资产
某银行资产负债表
市场 价值
利率 （%）
持续期 （年）
单位:万元,% 负债和资本 市场价值
利率 （%）
持续 期
¡ 当持续期缺口为负值时，银行净值随市场利率 上升而上升，随利率下降而下降。
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第二节 资产负债管理方法
持续期缺口和利率变动对银行价值的影响
持续期 利率变 资产价 变动幅 负债价 银行市 缺口 动 值变动 度 值变动 场变动
正值 上升 减少
>
减少 下跌
正值 下降 增加
>
增加 上涨
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第一节 资产负债管理理论的发展
➢ 评价:
• 优点：流动性、安全性强 • 局限性：
1) 没有认识到活期存款余额的相对稳定性 2) 忽视了贷款需求的多样性 3) 忽视了贷款自偿性的相对性
2.资产可转换理论 ➢ 这一理论认为，银行保持资产流动性的关键在于资产的变现
能力，因而不必将资产业务局限于短期自偿性贷款上，也可 以将资金的一部分投资于具有可转换性的资产上，在银行需 要流动性时，可随时转让兑换成现金，保持银行资产的流动 性。
现金Байду номын сангаас
100
商业
700
14
贷款
国库
200
12
券
总计 1000
2.65 5.97
定期存款
520
9
可转让定期
400
10
存款
负债总计
920
股东权益
80
总计
1000
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1.00 3.49 2.08
第二节 资产负债管理方法
l 商业贷款持续期=（98/1.14+98×2/1.142+798×3/1.143） /700=2.65 (年)
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第二节 资产负债管理方法
l 评价：
¡ 优点：线性规划方法是一种规范化定量分析方 法，它使银行资产负债管理得到了量化，较前 两种管理方法更具有科学性和可操作性。
¡ 不足：从实践看，情况更为复杂，比如目标函 数的多样性、资产配置在结构上的复杂性，目 标变量系数以及约束条件等的变动性，都使得 线性规划模型变得更为复杂。
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第一节 资产负债管理理论的发展
三、资产负债联合管理理论
▪ 背景：20世纪70年代后期 ▪ 该理论认为通过协调资产与负债的关系来保
持净利息正差额和正的自有资本净值。
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第二节 资产负债管理方法
一、资产管理方法 （一）资金分配法
l 资产的流动性和分配的数量与获得的资金来源有关。按照 不同资金来源的周转速度和法定准备金的要求，把各种按 不同的比重分配到不同的资产形式中去，建立资产项目与 负债项目的对应关系。
资产管理获得，还可以通过灵活地调剂负债达到目的。 ➢ 优点：
• 负债管理理论意味着商业银行经营管理思想的创新，它 变被动的存款观念为主动的借款观念，为银行找到了保 持流动性的新方法。
➢ 不足： l 在一定程度上带有主观色彩。 l 通过借款融资保持银行的流动性，不仅提高了银行的融 资成本，而且不利于银行稳健经营。
l 假设银行有能力预测市场利率波动的趋势，而且预测是较准 确的，那么在不同的阶段运用不同的缺口策略，就可以使银 行获取更高的收益率。
l 如果银行难以准确地预测利率走势，采取零缺口资金配置策 略显得更为安全。否则若银行经营管理人员预测失误，较大 的资金缺口也会导致巨额的利息损失。
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• 是指银行根据对利率波动趋势的预测，主动利用利率 敏感资金的配置组合技术，在不同的阶段运用不同的 缺口策略以获取更高的收益。
➢ 持续期缺口模型：
• 是指银行通过对综合资产负债持续期缺口的调整，来 控制和降低在利率波动的情况下由于总体资产负债配 置不当而给银行带来的风险，以实现银行的绩效目标。
第七章商业银行资产负债管理
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第二节 资产负债管理方法
持续期 缺口
总资产 持续期
总负债 持续期
资产负债率
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第二节 资产负债管理方法
l 银行净值变动，持续缺口与利率变动三者之 间的关系为：
¡ 当持续期缺口为正值时，银行净值随利率上升 而下降，随利率下降而上升；
¡ 当持续期缺口为零时，银行净值在利率变动时 保持不变；
¡ 是在管理理论和数学方法、计算机技术在银行管 理中的应用的基础上产生的，该方法是求得在一 定约束条件下，目标函数值最大（小）化的一种 方法 。
线性规划法的具体步骤如下： 1) 建立目标函数。 2) 确定约束条件。约束条件是约束目标变量取值范 围的一组线形不等式，它代表了银行开展业务的 内、外制约因素。这些制约因素主要包括： （1） 可贷资金总量限制 （2）流动性要求 （3）资本要 求（4）其他法律限制 3) 求解线形规划模型
• 克服了商业性贷款理论的缺陷 • 拓宽了银行的业务范围
➢ 不足之处：
• 银行对借款人未来收入的预测若方法不当，可能会 给银行带来更大的经营风险。
第七章商业银行资产负债管理
第一节 资产负债管理理论的发展
二、负债管理理论
➢ 负债管理理论盛行于20世纪五六十年代的西方商业银行。 ➢ 负债管理理论认为：银行资金的流动性不仅可以通过强化
量的差额，而利率敏感比率则反映了它们之间相对量 的大小。
l 当利率敏感比率大于1时，融资缺口为正值；
l 当利率敏感比率小于1时，融资缺口为负值； l 当利率敏感比率等于1时，融资第缺七章商口业银为行资零产负。债管理
第二节 资产负债管理方法
l 从理论上来说，银行经营管理人员可以运用缺口管理来实现 计划的净利息收入，即根据预测的利率变动，通过调整资产 和负债的结构、数量和期限，保持一定的资金正缺口或负缺 口。
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第二节 资产负债管理方法
2.全面负债管理方法
银行通过借入外来资金持续扩大资产负债规模的方 法。
这种管理方法的前提是借入资金具有较大的供给弹 性，即市场上有足够的参与者和足够的资金。
这种方法的风险是有时得不到足够的资金来源，一 旦中央银行采取紧缩的货币政策，就会导致一些小 银行负债管理结构的崩溃。
第二节 资产负债管理方法
l 缺口管理在实际操作中存在的问题：
1. 选择什么样的计划期。 2. 预测利率在计划期内的走势。 3. 即使银行对利率变化预测准确，银行对利率敏感
资金缺口的控制也只有有限的灵活性。 4. 利率敏感资产和利率敏感负债的缺口分析是一种
静态的分析方法，它没有考虑外部利率条件和内 部资产负债结构连续变动的情况。
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第二节 资产负债管理方法
(二)持续期缺口管理 1.持续期的内涵 持续期（Duration）也称久期，是固定收入金融工具的
所有预期现金流入量的加权平均时间，也可以理解为金 融工具各期现金流抵补最初投入的平均时间。有效持续 期实际上是加权的现金流量现值与该金融工具现值之比。
第七章商业银行资产负 债管理
2020/12/5
第七章商业银行资产负债管理
第一节 资产负债管理理论的发展
l 广义的资产负债管理指商业银行按一定的策略进行 资金配置,来实现银行流动性、安全性和盈利性的目 标组合。
一、资产管理思想 l 该理论认为，资金来源的水平和结构是银行中不可
控的外生变量，银行应主要通过资产方面项目调整 和组合来实现流动性、安全性和盈利性原则和经营 目标。 1.商业性贷款理论 这一理论认为，银行资金来源主要是吸收流动性很 强的活期存款，因此它的资产业务应主要集中于以 真实票据为基础的短期自偿性贷款。 背景:商业银行发展的初期
第七章商业银行资产负债管理
第二节 资产负债管理方法
3.利率敏感性比率 l 利率敏感比率为利率敏感资产与利率敏感负债之比，
即：
利率敏感比率=利率敏感资产÷利率敏感负债
l 利率敏感资产大于利率敏感负债时，该比率大于1；反 之小于1。
l 利率敏感比率和融资缺口之间的关系是： 资金缺口表示了利率敏感资产和利率敏感负债之间绝对
¡ 这类资产或负债的定价基础是可供选择的货币市场基准 利率，主要有同业拆借利率、国库券利率、银行优惠贷 款利率、大额可转让存单利率等。
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第二节 资产负债管理方法
2.融资缺口（Funding GAP） 利率敏感资产和负债的差额用于衡量银行净利息收入
（即利息总收入和总支出之间的差额）对市场利率的 敏感程度。 融资缺口（GAP）=利率敏感资产（ISRA）-利率敏感 负债（IRSL） • 正缺口：银行在利率上升时获利，利率下降时受损； • 负缺口：银行在利率上升时受损，利率下降时获利； • 零缺口：银行对利率风险处于“免疫状态”。
产D或表负示债持的续期期限，，Ctr为为第市t期场的利现率金流或利息，n为该项资
第七章商业银行资产负债管理
第二节 资产负债管理方法
2.持续期缺口 当市场利率变动时，不仅仅是各项利率敏感资产
与负债的收益与支出会发生变化，利率不敏感资 产与负债的市场价值也会不断变化，银行所要考 虑的是整个银行的资产和负债所面对的风险。持 续期缺口管理可以用来分析银行的总体利率风险。 具体方法事先计算出每笔资产和每笔负债的持续 期，再根据每笔资产和负债在总资产或总负债中 的权数，计算出银行总资产和总负债的加权平均 持续期。
➢ 背景: 第一次世界大战以后
➢ 优点：扩大了银行资产组合的范围，增强了商业银行的盈利 性。
➢ 不足：对短期证券变现的外部环境考虑得少。
第七章商业银行资产负债管理
第一节 资产负债管理理论的发展
3.预期收入理论 ➢ 这一理论认为：商业银行的流动性状态从根本上取
决于贷款的按期还本付息，而这又取决于借款人将 来的收入即预期收入。银行按照贷款各种期限合理 组合,使资金回流呈现出可控制的规律性,同样可保 障银行的流动性. ➢ 背景: 预期收入理论产生于第二次大战以后。 ➢ 积极的意义：