深圳证券交易所债券质押式协议回购交易主协议(FBM-CLI-CS-7451)

深圳证券交易所债券质押式协议回购交易业务指引一、概述证券交易所债券质押式协议回购交易是指投资者依据本指引和相关交易规则，通过向债券质押库存入质押债券，与借出人进行支付买入，并在约定期限履约支付回购价款的交易。

该交易旨在促进债券市场流动性，提高市场的交易效率，同时，通过保证金制度和交易结算制度实现交易的安全性和合规性。

二、参与主体1. 投资者：符合中国证监会《债券回购交易业务规则》有关投资者资格要求的各类型机构及个人。

2. 借出人：经深圳证券交易所认可的具备债券持有和债券回购交易能力的各类机构。

3. 中央结算公司：为交易提供债券质押和交易结算的服务。

三、交易流程1. 投资者向中央结算公司的债券质押库存入质押债券，约定交易利率和期限。

2. 借出人向中央结算公司提出借出申请，约定交易利率和期限。

3. 中央结算公司按照约定利率和期限，将质押债券划转给借出人，同时将支付买入价款划转至投资者账户。

4. 到期结算时，借出人向中央结算公司支付回购价款，同时将质押债券划转回投资者账户。

四、风险控制1. 投资者应当进行严格的风险评估和资产配置，掌握债券质押式协议回购交易的基本特征和交易规则，以有效规避市场风险和信用风险。

2. 借出人应当根据自身风险管理的需要，合理设置交易利率和期限，建立完善的交易制度和风险管理体系，以确保交易的安全性和合规性。

3. 中央结算公司应当按照相关法律法规和交易规则，严格履行开户审查、存管监管、交易匹配、资金划转、风险监控等职责，确保交易的安全性和合规性。

五、其他本业务指引适用于深圳证券交易所债券质押式协议回购交易。

投资者应当仔细了解和遵守相关交易规则和风险提示，选择合适的交易方向和策略，提高交易效率和风险管理能力。

深圳证券交易所债券质押式协议回购交易风险揭示书必备条款为了使债券质押式协议回购交易（以下简称“协议回购”的参与者充分了解协议回购风险，开展协议回购的证券公司应当制订《债券质押式协议回购交易风险揭示书》（以下简称“《风险揭示书》”，充分揭示协议回购存在的风险，并要求协议回购参与人在参与协议回购业务之前签署。

《风险揭示书》至少应当包括下列内容：一、【总则】协议回购具有市场风险、信用风险、利益冲突风险、操作风险、政策风险等风险。

二、【投资者适当性】投资者应当根据自身财务状况、实际需求、风险识别和承受能力，慎重考虑是否适宜参与协议回购。

三、【市场风险】回购存续期间，债券处于质押状态，资金融入方无法卖出或另作他用，资金融入方可能承担因债券价格波动而产生的风险。

四、【信用风险】协议回购交易中面临交易对手的信用风险，以及由此可能造成的损失，包括但不限于因交易对手违反相关法规、规则、主协议、补充协议或其他有关协议回购的规定、约定，相关账户的资金和质押券不足等情形，导致协议回购交易无法达成或按约定终止、交收或质押登记失败、质押券无法按时解除质押等违约后果。

五、【违规风险】债券质押或处置需要遵守国家相关法规的，回购双方应遵守相关法律法规的规定，事先办理相应手续。

回购双方应自行承担因质押合同内容违法、违规及其他原因产生的纠纷和法律责任的风险。

六、【利益冲突的风险】在债券质押回购中，证券公司既可以是回购对手方，又可根据回购方委托办理交易指令申报以及其他与协议回购有关的事项，可能存在利益冲突的风险。

七、【质押券价值变动】质押券在质押期间，可能存在质押券价值波动、分期偿还、分批兑付、司法冻结或扣划等情形导致质押券贬值或不足的风险。

八、【异常情况】回购双方进行协议回购时可能存在质押券、证券账户或资金账户被司法冻结或强制执行，回购任一方被暂停或终止协议回购交易权限，回购任一方或代理证券公司进入风险处置或破产程序，理财产品提前终止，质押券被暂停、终止上市或者转让以及深交所认定的其他异常情况及由此可能引发的风险。

深圳证券交易所债券质押式协议回购交易主协议本协议由深圳证券交易所（以下简称"SZSE"）与相关交易方（以下简称"买方"和"卖方"）共同缔结，旨在规范债券质押式协议回购交易活动。

双方同意遵守以下条款和条件：一、协议目的本协议的目的在于明确交易双方就债券质押式协议回购交易的相关事项达成一致，确保交易的有效进行，并维护市场的稳定、公平和透明。

二、交易品种在本协议中，债券质押式协议回购交易的标的资产为符合SZSE相关规定的债券。

三、交易方式1. 卖方应根据SZSE的相关规定，通过指定交易系统进行交易申报、撮合和执行。

2. 买方可根据自身资金和风险承受能力，在SZSE指定的交易时间内，对卖方的债券质押式协议回购交易申报进行确认和成交。

四、交易流程1. 卖方应在交易日开始前，将拟交易的债券项下的质押通知书，以书面形式提供给买方。

2. 买方在收到卖方的质押通知书后，对交易进行审查，并在一定期限内予以确认或拒绝。

如买方确认接受该质押通知书，则本协议生效。

3. 卖方应按照约定的期限和价格，将债券质押给买方，同时，买方应按照约定的期限和价格支付购回款项。

五、交易费用1. 交易双方应按照SZSE的规定缴纳相应的交易费用。

2. 交易费用的具体标准由SZSE另行规定并公告。

六、交易风险1. 交易双方应充分了解和认识到债券质押式协议回购交易的风险，包括但不限于市场风险、信用风险、流动性风险等。

2. 交易双方应保持充分的自主决策能力，并根据自身情况和风险承受能力进行交易决策。

七、信息披露1. 交易双方同意遵守SZSE的信息披露要求，按照规定及时、准确地披露相关信息。

2. 交易双方应保证提供的信息真实、准确、完整，并及时更新相关信息。

八、争议解决1. 本协议的解释、执行、效力以及与本协议相关的争议解决，应依照中华人民共和国法律予以处理。

2. 任何一方对本协议的解释、执行、效力或与本协议相关的争议有异议的，应及时以书面形式提出，并通过友好协商解决。

深圳证券交易所债券、债券回购交易实施细则（测试用稿）第一章总则1.1 为规范深圳证券交易所（以下简称“本所”）债券、债券回购市场交易行为，维护市场秩序，保护投资者合法权益，根据国家有关法律、行政法规、部门规章和《深圳证券交易所交易规则》（以下简称《交易规则》），制定本细则。

1.2 在本所上市债券、债券回购的交易，适用本细则。

1.3本细则未规定的事项，适用《交易规则》和本所其他相关业务规则的规定。

1.4 债券、债券回购交易采用无纸化的集中交易或经批准的其他方式。

1.5 债券回购可以采取质押式回购交易等方式。

第二章债券交易2.1 债券实行当日回转交易，即当日买入的债券可在当日卖出。

2.2 登记在持有人本人名下债券的交易以持有人本人证券账户进行申报，登记在名义持有人名下债券的交易以名义持有人证券账户进行申报。

2.3 国债交易以净价交易的方式进行。

净价交易是指投资者买卖债券时，以不含有应计利息的价格申报并成交的交易。

2.4 企业债交易以全价交易的方式进行。

全价交易是指投资者买卖债券时，以含有应计利息的价格申报并成交的交易。

第三章债券回购交易3.1 债券质押式回购交易，指债券持有人在将债券质押并将相应债券以标准券折算比率计算出的标准券数量为融资额度向交易对手方进行质押融资的同时，交易双方约定在回购期满后返还资金和解除质押的交易。

其中，质押债券取得资金的交易方为“融资方”；“融资方”的对手方称为“融券方”。

标准券是指可用于回购质押的债券品种按标准券折算比率折算形成的、可用于融资的额度。

标准券折算比率是指各债券现券品种所能折成的标准券金额与债券面值之比。

3.2 登记在持有人本人名下债券的质押式回购交易以持有人本人证券账户进行申报，登记在名义持有人名下债券的质押式回购交易以名义持有人证券账户进行申报。

3.3 会员应当与参与债券质押式回购交易的客户签订债券回购委托协议，并设立标准券明细账。

3.4 债券质押式回购交易的融资方应当在回购交易申报日前通过本所交易系统向本所指定登记结算机构申报提交相应的可用于回购质押的债券品种作为质押物。

深圳证券交易所债券交易业务指引第4号——债券质押式协议
回购风险控制
1、债券质押式协议回购是指借入方向出借方出借资金，以回
购协议的形式购买出借方持有的债券进行质押，并对已经质押的债券进行返还保证金以及支付利息等费用的操作。

2、债券质押式协议回购存在的风险主要包括市场风险、担保
物价值下跌风险、违约风险、清算风险等。

因此，借入方在选择标的债券时应该依据债券的信用评级、发行人的财务状况以及市场价格等因素进行全面的评估。

3、为了规避风险，借入方在进行债券质押式协议回购交易时，应该采取严格的资金管理措施，并确保与出借方达成明确的交易合同，并对合同内容进行详细的了解和评估，同时应该密切关注债券市场的变化并根据实际情况及时调整交易策略。

4、在债券质押式协议回购交易中，担保物的价值有可能存在
下跌风险。

因此，借入方在进行交易时应该确保担保物的充分质量和稳定性，并制定相应的应急计划以应对可能出现的异常情况。

5、借入方应该严格遵守证券交易所的相关法规和政策，尤其
是关于债券质押式协议回购交易的相关规定，保证交易合规，并认真履行其相关责任和义务。

同时，借入方应该建立完善的内部管理制度，对交易过程进行全面的风险控制和监管，确保交易安全、合规和稳定。

质押式报价回购登记结算业务指南-深圳证券交易所关于发布《质押式报价回购登记结算业务指南》的通知各结算参与机构：根据深圳市场《质押式报价回购交易及登记结算业务办法》，中国证券登记结算公司深圳分公司制定《质押式报价回购登记结算业务指南》。

现予发布，请遵照执行。

特此通知。

附件：《质押式报价回购登记结算业务指南》中国证券登记结算公司深圳分公司二○一三年五月二十三日质押式报价回购登记结算业务指南目录质押式报价回购登记结算业务指南 (1)第一章概述 (1)第二章账户 (1)第三章登记 (4)第一节质押物管理 (4)第二节基金专户份额申赎 (9)第三节权益分派 (11)第四章清算和资金交收 (11)第五章风险管理和违约处置 (13)第六章附则 (15)第一章概述为方便证券公司进行质押式报价回购证券交易登记结算业务，根据深圳证券交易所（以下简称“深交所”）、中国证券登记结算有限责任公司（以下简称“中国结算”）发布的《质押式报价回购交易及登记结算业务办法》（以下简称“《业务办法》”）和相关业务规定，中国结算深圳分公司（以下简称“本公司”）制定本指南。

质押式报价回购交易（以下简称“报价回购交易”），是指证券公司将符合《业务办法》规定的自有资产作为质押物，以质押物折算后的标准券数量所对应金额作为融资的额度，通过报价方式向证券公司符合条件的客户融入资金，同时约定证券公司在回购到期时向客户返还融入资金、支付相应收益的交易。

证券公司以及相关结算参与人办理与本公司相关的质押式报价回购交易的登记结算业务，适用本指南。

第二章账户一、证券账户客户使用A股证券账户参与报价回购业务。

证券公司使用自营证券账户开展质押式报价回购交易,并通过其自营证券账户提交质押券。

证券公司需要向本公司客户服务部指定一个自营证券账户，用于记录证券公司报价回购可用标准券额度。

二、专用担保资金账户证券公司以现金作为质押物的，应当向本公司资金交收部申请开立报价回购交易专用担保资金账户（以下简称“担保资金账户”），用于保管证券公司提交的充当报价回购交易质押物的现金。

【编号】：债券质押式回购委托协议甲方：法定代表人/授权代理人：联系地址：邮政编码：联系人：联系电话（固定、移动电话）：电子邮件：资金账户、上海证券账户、深圳证券账户：乙方：法定代表人：联系地址：邮政编码：联系电话：依据《中华人民共和国证券法》《中华人民共和国民法典》和其他有关法律、法规、规章、证券交易所和证券登记结算公司业务规则等对本协议约定业务有约束力的规定（以下简称“有关规定”），甲乙双方就债券质押式回购交易（以下简称“回购交易”）及相关事宜，自愿达成如下协议，供双方共同遵守。

第一章释义和定义第一条除非本协议另有解释或说明，下列词语或简称具有以下含义：（一）交易主体：指由甲方作为管理人发行、管理并依据本协议约定在乙方开立、使用资金账户、证券账户进行债券质押式回购交易的某一特定理财产品。

不同交易主体应使用各自独立的资金账户、证券账户进行交易，并独立承担相应的交易结果及责任。

交易主体是特定资金账户、证券账户的实际持有人，甲方作为交易主体的管理人。

除本协议另有约定外，甲方代表交易主体自主进行本协议项下范围内的各类承诺、声明、保证、接收及发出通知、开立账户、业务申请、交易证券（含买入、卖出、撤销等）、承担违约责任、主张权利等各类作为或不作为的行为，相应行为的后果由交易主体承担。

甲方与特定交易主体之委托人、托管人间就责任承担另有约定的，不影响交易主体依据本协议约定承担相应的义务及责任，交易主体应先行依据本协议承担相关责任义务后另行向第三方主张权利。

本协议约定的所有内容均独立适用于所有交易主体，各交易主体资金账户、证券账户各自依据本协议约定独立交易、独立交收，互不影响。

（二）债券：是指在证券交易所上市的可进行回购交易的券种。

（三）回购交易：是指融资方将债券质押给融券方的同时，将相应债券以标准券折算比率计算出的标准券数量为融资额度而进行的质押融资，交易双方约定在回购期满后返还资金、支付利息并解除质押的交易。

深圳证券交易所债券质押式协议回购交易主协议深圳证券交易所债券质押式协议回购交易主协议甲方：（出借方）地址：联系人：电话：邮编：乙方：（借款方）地址：联系人：电话：邮编：补充协议鉴于甲方与乙方已就深圳证券交易所债券质押式协议回购交易（以下简称“协议回购交易”）达成协议：为此，甲、乙双方同意以下条款：一、甲方的身份、权利、义务、履行方式1.1 甲方为自然人/法人，具有中国国内与该交易相关的相关资格，完全具备缔结、履行该协议的能力和实际控制能力。

1.2 甲方将在协议生效后向乙方提供债券质押并出借，乙方遵守约定进行按时还款、以及遵守协议回购交易合法条件下的交易。

质押品为______________________________。

1.3 甲方应指定信用等级不低于AAA 的银行为质权人，由该银行作为甲方指定的质权人，代为行使质权人权利和执行本协议。

二、乙方的身份、权利、义务、履行方式2.1 乙方定义为借款方，完全具备缔结、履行该协议回购交易的能力和实际控制能力。

2.2 乙方同意按照协议回购交易的条款，支付本金、利息和相关费用，并且在约定的时间内偿还本金和利息。

2.3 乙方同意保证质押品的安全性，不能存在任何的风险。

三、履行细节3.1 协议回购交易期限为：【填写】天，自本协议签字日起生效，到期后须还清全部本金以及利息。

3.2 乙方应当按照协议回购交易的要求提供足够的担保和保证，确保甲方权益安全。

3.3 乙方同意承担一切在质押品处置过程中所产生的全部责任，并承诺在本协议生效后将拥有的全部权利转让给甲方。

四、违约责任4.1 协议回购交易各方不得违反所涉及的中国法律、法规或该交易的合同约定进行任何损害对方利益的行为，否则应承担相应的违约责任。

4.2 一方违反了本协议回购交易条款，给另一方造成了损失，应该对方进行相应的赔偿。

五、适用法律和争议解决5.1 本协议回购交易受中国法律和法规的约束和限制。

5.2 出现任何争议时，双方应在友好协商的基础上共同解决，协商不成时，应通过诉讼、仲裁等法律手段解决，消除争议并平衡双方利益。

深圳证券交易所债券质押式协议回购交易主协议第一条为明确债券质押式协议回购交易（以下简称“协议回购”）双方的权利与义务，维护回购双方的合法权益，根据《中华人民共和国合同法》、《中华人民共和国证券法》等法律、行政法规、部门规章、规范性文件以及《深圳证券交易所债券质押式协议回购交易暂行办法》（以下简称“《暂行办法》”）、登记结算机构的业务规则等相关规定，参加深圳证券交易所（以下简称“深交所”）协议回购的参与者（以下简称“参与者”）在平等、自愿的基础上签订本协议。

第二条本协议所称协议回购、资金融入方和资金融出方（以下统称“回购双方”）以及协议回购的交易要素等均按《暂行办法》定义。

资金融入方为出质方，资金融出方为质权方。

第三条回购双方通过深交所交易系统参与协议回购，认可并自愿遵守深交所和登记结算机构的相关规定，接受深交所和登记结算机构的自律监管。

第四条回购双方通过深交所交易系统进行申报，交易系统确认后生成的成交数据是回购双方协商一致达成的协议，回购双方应当认可并遵守相关约定，确保相关账户的资金或质押券在结算时足额。

交易系统根据深交所业务规则对符合形式要求的协议回购相关申报进行确认，不对申报的内容进行审查。

第五条回购双方可以就协议回购相关事宜签订补充协议。

回购双方同意，补充协议不得违反法律、行政法规、部门规章、其他规范性文件以及深交所、登记结算机构的相关规定，且不得与主协议和回购双方申报的交易要素相冲突。

补充协议的内容由回购双方自行遵照执行。

第六条投资者参与协议回购交易应当确保符合《暂行办法》规定的投资者适当性管理要求。

参与者应当根据深交所规定的条件及自身的风险承受能力，审慎决定是否参与协议回购，并自行承担风险。

第七条资金融入方的权利主要包括：（一）按约定获得债券出质融入的资金款项；（二）在到期结算日，按约定解除出质债券的质押登记；（三）在资金融出方违约时按照规定或者约定收取违约金；（四）其他深交所、登记结算机构规定或者回购双方约定的权利。

深圳证券交易所质押式报价回购交易风险揭示书
深圳证券交易所质押式报价回购交易风险揭示书是在质押式回购交易中，交易参与方之一的质押人向另一方的回购人质押证券，并购买回购方同等数量的证券，约定在一定期限后以约定价格将证券再次卖回给质押人的一份风险揭示文件。

该风险揭示书的目的是向交易参与方揭示质押式回购交易所存在的风险，以帮助交易参与方做出理性的投资决策。

具体风险包括但不限于以下几个方面：
1. 系统风险：质押式回购交易过程中可能出现系统性风险，包括市场风险、法律法规风险、技术风险等。

例如，市场环境变化导致证券价格波动，可能导致质押人无法在约定价格回购证券。

2. 信用风险：质押人和回购人存在信用交叉风险，质押人可能无法偿还回购款项或在约定期限内购回证券。

回购人可能无法按时收回款项或证券。

3. 法律风险：质押式回购交易受到法律法规约束，可能受到法律风险的影响。

例如，政策变化、法律法规调整等因素可能导致交易无法顺利进行。

4. 流动性风险：质押式回购交易的流动性可能受到市场因素的影响，存在随时无法进行交易的风险。

在市场流动性紧张时，可能导致无法按时获得资金或证券。

需要注意的是，质押式回购交易具有一定的复杂性和风险性，投资者在进行相关交易前应仔细阅读并理解风险揭示书，了解风险并谨慎投资。

投资者还可以咨询专业人士或机构，获取专业建议和风险评估。

深圳证券交易所关于发布《深圳证券交易所债券质押式协议回购交易暂行办法》的通知各市场参与人：为促进债券市场发展，规范债券质押式协议回购交易（以下简称“协议回购”），维护正常市场秩序，保护交易各方的合法权益，经中国证监会批准，现发布《深圳证券交易所债券质押式协议回购交易暂行办法》（以下简称“《暂行办法》”），并就有关事项通知如下：一、《暂行办法》自2015年9月21日起施行。

请各会员单位做好相关业务和技术准备。

二、《暂行办法》第十二条所述的“部分购回交易”暂不开展，具体实施时间由本所另行通知。

三、可转换公司债券、可交换公司债券暂不纳入协议回购质押券范围。

四、个人投资者暂不得参与资产支持证券的协议回购。

五、协议回购交易经手费暂免收取，恢复收取时间由本所另行通知。

特此通知附件：《深圳证券交易所债券质押式协议回购交易暂行办法》深圳证券交易所2015年8月21日附件：深圳证券交易所债券质押式协议回购交易暂行办法第一条为促进债券市场发展，规范债券质押式协议回购交易，保护交易各方的合法权益，根据《中华人民共和国证券法》等法律、行政法规、部门规章、规范性文件以及深圳证券交易所（以下简称“本所”）相关业务规则，制定本办法。

第二条债券质押式协议回购交易（以下简称“协议回购”）是指回购双方自主协商约定，由资金融入方将债券出质给资金融出方以融入资金，并在未来返还资金和支付回购利息，同时解除债券质押登记的交易。

第三条协议回购实行投资者适当性管理制度。

投资者应当根据本办法规定的条件及自身的风险承受能力，审慎决定是否参与协议回购，并自行承担风险。

第四条参与协议回购的投资者应当符合本所相应质押券品种的投资者适当性要求。

第五条投资者参与协议回购前，应当签署《深圳证券交易所债券质押式协议回购交易主协议》（以下简称“《主协议》”），对协议回购事项进行明确，并报本所。

签署方为证券公司经纪客户的，《主协议》还应由所在证券公司留存备查。

回购双方可以就协议回购相关事宜签订补充协议。

深圳证券交易所債權质押式協議回购交易风险揭示书必备条款为了使債權质押式協議回购交易（以下简称“協議回购”的参与者充分了解協議回购风险，开展協議回购的证券公司应当制订《債權质押式協議回购交易风险揭示书》（以下简称“《风险揭示书》”，充分揭示協議回购存在的风险，并要求協議回购参与人在参与協議回购业务之前签署。

《风险揭示书》至少应当包括下列内容：一、【总则】協議回购具有市场风险、信用风险、利益冲突风险、操作风险、政策风险等风险。

二、【投资者适当性】投资者应当根据自身財务状况、实际需求、风险识别和承受能力，慎重考虑是否适宜参与協議回购。

三、【市场风险】回购存续期间，債權处于质押状态，资金融入方无法卖出或另作他用，资金融入方可能承担因債權价格波动而产生的风险。

四、【信用风险】協議回购交易中面临交易对手的信用风险，以及由此可能造成的损失，包括但不限于因交易对手违反相关法規、規则、主協議、补充協議或其他有关協議回购的規定、約定，相关账户的资金和质押券不足等情形，导致協議回购交易无法达成或按約定終止、交收或质押登记失败、质押券无法按时解除质押等违约后果。

五、【违規风险】債權质押或处置需要遵守国家相关法規的，回购双方应遵守相关法律法規的規定，事先辦理相应手續。

回购双方应自行承担因质押合同内容违法、违規及其他原因产生的纠纷和法律责任的风险。

六、【利益冲突的风险】在債權质押回购中，证券公司既可以是回购对手方，又可根据回购方委託辦理交易指令申报以及其他与協議回购有关的事项，可能存在利益冲突的风险。

七、【质押券价值变动】质押券在质押期间，可能存在质押券价值波动、分期偿还、分批兑付、司法冻结或扣划等情形导致质押券贬值或不足的风险。

八、【异常情况】回购双方进行協議回购时可能存在质押券、证券账户或资金账户被司法冻结或强制执行，回购任一方被暂停或終止協議回购交易权限，回购任一方或代理证券公司进入风险处置或破产程序，理財产品提前終止，质押券被暂停、終止上市或者转让以及深交所认定的其他异常情况及由此可能引发的风险。

证券交易所债券质押式协议回购交易主协议1. 引言证券交易所债券质押式协议回购交易主协议（以下简称“主协议”）是指在债券市场中，交易双方通过达成协议，一方将自己持有的债券进行质押，向另一方融资购买债券，并在约定期限内进行回购操作的一种金融交易方式。

本主协议旨在规范债券质押式协议回购交易的交易流程和双方的权利义务。

2. 定义• 2.1 协议双方：债券质押式协议回购交易的买方和卖方，分别指购买方和出售方。

• 2.2 债券：指交易当事人能够按照法律规定流通的债券。

• 2.3 质押方：指债券持有方，将债券质押给另一方以获取融资。

• 2.4 回购方：指债券购买方，以购买债券的方式提供融资给质押方。

3. 交易流程• 3.1 协议签署：买方和卖方在交易前需签署主协议，明确双方的交易意愿、约定的交易条款和条件。

• 3.2 债券质押：质押方将其持有的债券质押给回购方，作为融资的担保。

• 3.3 融资资金划付：回购方向质押方划付约定的融资资金。

• 3.4 回购交易：在约定的期限内，质押方按照回购方的要求购买债券，回购方将融资资金和利息支付给质押方。

• 3.5 协议终止：交易到期后，双方完成交割和结算，协议终止。

4. 交易条款和条件• 4.1 交易金额：交易双方在签署主协议时需明确交易金额，即融资资金的数量。

• 4.2 利率：质押方通过回购合同可以确定融资利率，根据市场情况和协商确定。

• 4.3 期限：交易双方需在主协议中明确回购交易的期限，包括开始日期和到期日期。

• 4.4 提前终止：交易双方可以通过协商一致提前终止回购交易，但需支付相关的违约金和利息。

• 4.5 交收和结算：交割和结算方式根据相关交易所的规定进行，双方需按照规定完成交割和结算。

5. 风险提示• 5.1 市场风险：债券价格受到市场影响，可能出现价格波动导致投资者损失。

• 5.2 违约风险：在回购交易中，质押方可能无法按时履约，导致回购方无法收回融资资金。

编号：_______________ 本资料为word版本，可以直接编辑和打印，感谢您的下载深圳证券交易所债券质押式协议回购交易主协议甲方：___________________乙方：___________________日期：___________________说明：本合同资料适用于约定双方经过谈判、协商而共同承认、共同遵守的责任与义务，同时阐述确定的时间内达成约定的承诺结果。

文档可直接下载或修改，使用时请详细阅读内容。

说明：本合同资料适用于约定双方经过谈判、协商而共同承认、共同遵守的责任与义务，同时阐述确定的时间内达成约定的承诺结果。

文档可直接下载或修改，使用时请详细阅读内容。

第一条为明确债券质押式协议回购交易（以下简称“协议回购”）双方的权利与义务，维护回购双方的合法权益，根据《中华人民共和国合同法》、《中华人民共和国证券法》等法律、行政法规、部门规章、规范性文件以及《深圳证券交易所债券质押式协议回购交易暂行办法》（以下简称“《暂行办法》”）、登记结算机构的业务规则等相关规定，参加深圳证券交易所（以下简称“深交所”）协议回购的参与者（以下简称“参与者”）在平等、自愿的基础上签订本协议。

第二条本协议所称协议回购、资金融入方和资金融出方（以下统称“回购双方”）以及协议回购的交易要素等均按《暂行办法》定义。

资金融入方为出质方，资金融出方为质权方。

第三条回购双方通过深交所交易系统参与协议回购，认可并自愿遵守深交所和登记结算机构的相关规定，接受深交所和登记结算机构的自律监管。

第四条回购双方通过深交所交易系统进行申报，交易系统确认后生成的成交数据是回购双方协商一致达成的协议，回购双方应当认可并遵守相关约定，确保相关账户的资金或质押券在结算时足额。

交易系统根据深交所业务规则对符合形式要求的协议回购相关申报进行确认，不对申报的内容进行审查。

第五条回购双方可以就协议回购相关事宜签订补充协议。

回购双方同意，补充协议不得违反法律、行政法规、部门规章、其他规范性文件以及深交所、登记结算机构的相关规定，且不得与主协议和回购双方申报的交易要素相冲突。

深圳证券交易所、中国证券登记结算有限责任公司深圳分公司关于深市债券质押式三方回购及债券质押式协议回购到期
续做业务仿真测试的通知
【法规类别】债券
【发布部门】深圳证券交易所
【发布日期】2018.06.06
【实施日期】2018.06.06
【时效性】现行有效
【效力级别】行业规定
深圳证券交易所、中国证券登记结算有限责任公司深圳分公司关于深市债券质押式三方回购及债券质押式协议回购到期续做业务仿真测试的通知
各会员及相关单位：
深圳证券交易所（以下简称“深交所”）联合中国证券登记结算有限责任公司于2018年5月17日发布了《关于就〈深圳证券交易所中国证券登记结算有限责任公司债券质押式三方回购交易及结算暂行办法（征求意见稿）〉公开征求意见的通知》，并于2018年5月23日发布了《关于做好支持债券质押式三方回购及债券质押式协议回购到期续做业务的技术准备通知》。

为确保深市债券质押式三方回购及债券质押式协议回购到期续做（即延期购回，以下统称到期续做）业务的顺利开展，现定于2018年6月11日至2018年6月29日在深市交易结算独立测试环境组织仿真测试，主要通过模拟债券质押式三方回购及债券质押式协议回购到期续做申报、交易、结算等业务的处理过程，检验市场参
与各方技术系统的正确性。

现将测试相关事项通知如下：
一、本次测试的内容包括：
1、债券质押式三方回购正回购、。

深圳证券交易所关于发布《深圳证券交易所债券交易业务指引第2号—债券通用质押式回购》的通知文章属性•【制定机关】深圳证券交易所•【公布日期】2022.01.27•【文号】深证上〔2022〕115号•【施行日期】2022.05.16•【效力等级】行业规定•【时效性】现行有效•【主题分类】证券正文关于发布《深圳证券交易所债券交易业务指引第2号—债券通用质押式回购》的通知深证上〔2022〕115号各市场参与人：为进一步规范债券通用质押式回购业务交易行为，防范回购交易结算风险，保障回购业务健康有序发展，深圳证券交易所（以下简称本所）制定了《深圳证券交易所债券交易业务指引第2号—债券通用质押式回购》（以下简称《通用回购业务指引》），现予发布。

有关事项通知如下：一、债券通用质押式回购交易可以采用匹配成交、点击成交、询价成交、竞买成交以及协商成交交易方式，初期仅采用匹配成交方式，其他交易方式的具体实施时间由本所另行通知。

二、《通用回购业务指引》自2022年4月25日起施行。

特此通知附件：深圳证券交易所债券交易业务指引第2号—债券通用质押式回购深圳证券交易所2022年1月27日附件深圳证券交易所债券交易业务指引第2号-债券通用质押式回购第一条为规范深圳证券交易所（以下简称本所）债券通用质押式回购（以下简称通用回购）交易行为，维护交易秩序，防范通用回购市场风险，保护投资者合法权益，根据《深圳证券交易所债券交易规则》（以下简称《债券交易规则》）等规定，制定本指引。

第二条在本所开展的通用回购交易适用本指引。

本指引未作规定的，适用相关法律法规和业务规则的规定。

第三条通用回购交易指资金融入方将符合要求的债券申报质押，以相应折算率计算出的质押券价值为融资额度进行质押融资，交易双方约定在回购期满后返还资金的同时解除债券质押的交易。

出质债券并融入资金的交易方为正回购方，融出资金的交易方为逆回购方。

第四条通用回购交易正回购方按照《中国证券登记结算有限责任公司上海证券交易所深圳证券交易所债券质押式回购交易结算风险控制指引》（以下简称《风控指引》）和《深圳证券交易所债券市场投资者适当性管理办法》等相关规定，实行投资者适当性管理。

深圳证券交易所债券质押式协议回购交易主协议近年来，中国证券市场的发展日新月异，不断提升着国内资本市场的运作效率和风险管理水平。

在这个过程中，深圳证券交易所扮演着重要的角色，为投资者提供了多样化的金融产品和服务。

其中，债券质押式协议回购交易主协议是深圳证券交易所的一项重要业务。

债券质押式协议回购交易主协议是指债券持有人将自己持有的债券作为质押物，与债券回购方签订协议，在一定期限内回购债券，并支付一定的利息。

这种交易方式既能满足债券持有人的流动性需求，又能为债券回购方提供一定的资金来源。

债券质押式协议回购交易主协议的实施，对于提高债券市场的流动性和活跃度，促进资本市场的发展具有重要意义。

深圳证券交易所债券质押式协议回购交易主协议的实施，需要符合一定的规则和流程。

首先，交易双方需要签订回购协议，明确交易的期限、回购利率和质押物等相关事项。

其次，债券持有人将所持有的债券进行质押，确保回购方在交易期满时能够得到债券的所有权。

同时，深圳证券交易所作为交易的中介机构，负责监督交易的履约和结算。

最后，交易期满时，回购方需要支付债券持有人约定的回购价格，并将债券归还给债券持有人。

深圳证券交易所债券质押式协议回购交易主协议的实施，对于市场参与者来说具有多重好处。

首先，债券持有人可以通过质押债券获得资金，满足短期的资金需求，提高资金利用效率。

其次，回购方通过购买质押债券获得了一定的回报，同时也为债券市场提供了流动性支持。

此外，深圳证券交易所债券质押式协议回购交易主协议的实施，还有助于提升债券市场的透明度和规范性，增强了市场参与者的信心。

然而，深圳证券交易所债券质押式协议回购交易主协议也存在一些问题和挑战。

首先，债券质押式协议回购交易主协议的实施需要债券市场参与者具备一定的风险管理能力和专业知识，对于一些小型投资者来说可能存在一定的门槛。

其次，质押债券的评估和定价也是一个复杂的过程，需要债券市场参与者具备一定的分析能力和市场洞察力。

深圳证券交易所债券质押式协议回购交易主协议深圳证券交易所债券质押式协议回购交易主协议甲方：（出借方名称）地址：法定代表人：联系电话：开户行：账号：乙方：（借入方名称）地址：法定代表人：联系电话：开户行：账号：鉴于甲乙双方愿意进行债券质押式协议回购交易（以下简称“本协议”），根据《中华人民共和国合同法》等相关法律法规的规定，甲乙双方达成如下协议：第一条债权质押1.1甲方拥有下列债券的所有权：（债券名称）（面值）（票号）。

1.2甲方将上述债券和其相应的权益质押给乙方作为担保，以保证本协议项下借款的还款及利息的支付。

1.3质押的债券和其相应的权益所有的风险和收益，均由甲方承担。

第二条债权回购2.1乙方同意按照本协议规定购买上述质押的债券，并在本协议规定的期限内或者提前到期时予以回购。

2.2债券质押式协议回购交易的回购价格为：（回购价格）。

2.3本协议项下借款的期限为（借款期限）天，自本协议签署之日起计算。

第三条利息3.1本协议项下借款的利息按照以下方式计算和支付：（利息计算方式）。

3.2利率为：（利率）。

第四条履行方式4.1乙方应在本协议生效后（付款或交付保证金后）的2个工作日内，将本协议项下的借款金额支付给甲方。

4.2乙方应按照本协议规定的时间予以还款。

第五条违约责任5.1甲方如违反本协议约定未能履行债权质押，应承担相应的违约责任。

5.2乙方如违反本协议约定未能按照合同约定的期限或者提前到期时予以回购，应承担相应的违约责任。

第六条法律效力6.1本协议经双方协商一致后签署，并生效。

6.2本协议构成对双方具有法律约束力的协议。

第七条适用法律和争议解决7.1本协议适用中华人民共和国的法律。

7.2本协议任何争议均应通过友好协商解决，协商不成的，甲乙双方均有权向本协议签署地有管辖权的人民法院提起诉讼。

第八条其他8.1本协议的修改、补充或终止应由双方书面协商一致，并经双方签署的协议确认。

8.2本协议的未涉及事项由双方另行协商解决。

深圳证券交易所债券质押式协议回购交易主协议深圳证券交易所债券质押式协议回购交易主协议一、背景介绍深圳证券交易所（以下简称“深交所”）是中国重要的证券交易所之一，为满足市场参与者多样化的融资、避险和投资需求，深交所推出了债券质押式协议回购交易。

这种交易形式在一定程度上为市场参与者提供了便利，促进了市场的流动性和稳定性。

二、目的与范围本主协议的目的是明确交易双方就深交所债券质押式协议回购交易所进行的具体事项达成的协议和约定。

该协议对于交易双方具有约束力。

三、交易主体本协议为深交所债券质押式协议回购交易的参与方（以下简称“交易双方”）所签署。

其中，债券质押方（以下简称“质押方”）是有充分资格履行债务的企事业单位、金融机构或其他经深交所批准的组织；回购方（以下简称“回购方”）是有充分支付能力的机构。

四、交易内容1. 交易品种：本协议规定的交易品种为深交所发行的债券。

2. 交易金额：质押方将债券质押给回购方，回购方支付相应的交易金额给质押方。

3. 交易期限：质押方与回购方约定的交易期限应明确规定。

4. 利率及费用：具体的利率及相关费用应根据市场利率情况进行协商确定。

5. 交易方式：交易双方可通过自行录入系统或者电话通知等方式进行交易。

五、交易流程1. 质押方将质押品的相关信息报送给深交所，并向回购方提出债券质押式协议回购交易申请。

2. 深交所审核通过后，质押方与回购方签署具体的回购合同。

3. 质押方将质押品划入指定账户，并通过深交所提供的系统报送相关信息。

4. 回购方在确认质押品到货后，向质押方支付相应的交易金额。

5. 交易期限届满后，回购方将交易金额返还给质押方，质押方将质押品解押并划回正常账户。

六、风险控制1. 市场风险：受市场行情的影响，债券价格可能会发生波动，导致交易双方的盈亏发生变化。

2. 信用风险：质押方可能无法按时偿还质押品的回购款项，或无法履行其他相关责任。

3. 操作风险：由于交易双方的操作失误或技术问题，导致交易无法执行或出现错误。

深圳证券交易所关于发布《深圳证券交易所债券质押式协议回购交易业务办法》的通知文章属性•【制定机关】深圳证券交易所•【公布日期】2021.03.02•【文号】深证上〔2021〕240号•【施行日期】2021.05.17•【效力等级】行业规定•【时效性】现行有效•【主题分类】证券正文关于发布《深圳证券交易所债券质押式协议回购交易业务办法》的通知深证上〔2021〕240号各市场参与人：为健全债券质押式协议回购交易机制，加强相关风险防控，确保业务平稳运行，在中国证监会的统一部署下，深圳证券交易所（以下简称本所）对债券质押式协议回购业务进行优化，配套修订了《深圳证券交易所债券质押式协议回购交易暂行办法》，现将修订后的《深圳证券交易所债券质押式协议回购交易业务办法》（以下简称《办法》）予以发布，并就有关事项通知如下：一、本所根据优化后的业务安排，同步修订《深圳证券交易所债券质押式协议回购交易主协议》，形成《深圳证券交易所债券质押式协议回购交易主协议（2021年版）》（以下简称《主协议（2021版）》）。

为保证新旧协议的平稳过渡，《办法》施行之日起的6个月为《主协议（2021版）》实施的过渡期。

过渡期内，未签署《主协议（2021版）》的市场参与人，仍可开展协议回购交易，并由回购双方协商约定继续适用原签署的主协议或适用《主协议（2021版）》。

过渡期结束后，仍未签署《主协议（2021版）》的市场参与人，不得开展新的协议回购交易。

二、市场参与人应在过渡期内积极协商沟通，尽快签署《主协议（2021版）》。

本所会员和其他交易参与人应将签署的《主协议（2021版）》及时通过本所固定收益品种业务专区报送本所备案，证券公司应通过本所固定收益品种业务专区向本所报送经纪客户主协议签署名单。

三、自《办法》施行之日起，会员及其他交易参与人拟对处于存续状态的协议回购交易首次进行相应交易申报，或拟新增协议回购交易的，应至少在前一个交易日17：00前通过本所固定收益品种业务专区对其参与协议回购业务的债券交易账户信息进行报备。