利弗莫尔高中(lvcp)介绍

“投机之王”利弗莫尔：万物皆变，人性永不改变投机者会变,股票会变,但华尔街永不改变,因为人性永不改变。

——杰西·利弗莫尔如果说索罗斯像秃鹫，那利弗莫尔就好像鳄鱼一样，不出则已，只要看中目标，不死也要拔下层皮来。

他一生独立交易，四起四落，大开大合，全靠自己创造出了惊人的财富。

巅峰时期财富超过一亿美金，折合到今天大概是1000亿美金，最后却用一把手枪结束了自己的生命……1877年，他出生在美国的一个农民家庭。

1892年，利弗莫尔15岁。

当时的美国流行一种股票赌行，赌客们在这里猜股票涨跌，但并不进行股票的真实交易，然后庄家进行赔付，一般顾客都是输多赢少。

他在赌行花了5美金，凭借着敏锐的数字感觉，赚了3.12美金。

从此，他开启了自己的投机开挂生涯。

1897年，20岁，他通过赌行投资赚取了人生中第一个1万美元。

1900年，23岁，他来到美国金融中心——纽约，准备大展身手，仅仅六个月之后，他就投资失败，经历了人生的第一次爆仓。

1901年，24岁，爆仓之后的利弗莫尔重新筹措资金，拿着再次在赌行赚取的5000美元，他买进了北太平洋公司股票，这一次他收益高达1000%，再度获利5万美元。

1906年，29岁，当他回到华尔街时，听说了旧金山大地震，他判断经营铁路的联合太平洋公司的股票会下跌，于是做空了这只股票。

当时这个股票是最热门的大牛股，相当于现在苹果股票。

周围的人都觉得他疯了，但很快，股价开始大跌。

利弗摩尔这次赚了25万美金，而周围的大部分人都已经破产。

于是他准备趁胜追击。

当时由于英国在南非的战争，对美国有很大冲击，他判断接下来的经济形势会更差，于是他决定继续做空股票。

这一次，幸运女神没有垂青于他。

他判断的方向对了，但下注太早，做空之后，股市继续上涨。

他破产了。

等他一无所有之后，股市开始下跌了。

“我知道自己千真万确的看到了（赚钱的机会），但没有考虑自己和钱堆之间的距离。

”这是他的第二次破产。

1907年，30岁的利弗莫尔做空了整个美国股市。

一身疯狂一生伟大——史上最伟大的操盘手杰西利弗莫尔杰西·利弗莫尔（Jesse Lauriston ，1877年7月26日－1940年11月28日),他是20年代纽约华尔街最传奇的人物，他是史上最伟大的操盘手之一。

在过去100年中，华尔街惟一无可回避的人物，只有杰西·利弗莫尔。

他被称为“百年美股第一人”，前无古人，至今也无来者。

杰西·利弗莫尔此时出生于马萨诸塞州的一户农家。

杰西自小家境穷困，父亲以务农为生。

10岁的杰西已然明白，随遇而安的父亲绝不会是他效仿的对象。

杰西在学校很用功，一年内完成三年课业，父亲却要他辍学。

贫瘠的土地只能赋予农民无尽的绝望，但是透过波士顿送来的寥寥几份报纸中，杰西看到了更大的天，花花世界的奢华令他萌生了外出闯荡的想法。

13岁带着母亲给的5美元，在波士顿的“潘伟伯公司”（Payne Webber）当擦黑板小弟。

1893年，16岁的杰西初涉股市就取得成功，分到3.12美元的利润，等到赚1000美元后，他辞掉工作，专心买卖股票。

“股市今天发生的事情以前发生过，以后会再度发生。

我很早就学到的一个教训，就是华尔街没有新事物。

华尔街不可能有新事物，因为投机就像山岳那么古老。

”在20岁前，他凭精湛的投机技巧得到巨额报酬，多间野鸡证券公司因他的巨额获利而倒闭，往后的证券商都把他拒于门外，他曾多次假手于朋友助他买卖交易，但最后都多次事败给发现。

21岁的杰西·利弗莫尔被迫怀揣着2500美元，单枪匹马闯入纽约华尔街。

1901年，美国股市大涨，杰西·利弗莫尔在纽约买入“北太平洋公司”的股票大赚，财产爆增至五万美元。

随后不久杰西再次输光。

“有些朋友告诉我这不是第六感，而是下意识，也就是创造性的心灵再发挥作用。

就是这种心灵使艺术家做出一些事情，却不知道自己如何能够做到这些事。

或许就我而言，这是很多小事情累积起来的效果，这些小事个别来说毫无意义，集合起来却很有力量。

杰西·利弗莫尔疯狂的⼀⽣编者按：杰西·利弗莫尔被誉为美国20世界初的投机之王，华尔街巨熊，跌宕⼀⽣，毁誉参半。

有⼈说他是⼗恶不赦的“⼤空头”、“⼤混蛋”，也有⼈说他是投机天才，⼀个传奇的赌徒。

尽管备受争议,他仍然被誉为有史以来最伟⼤的交易员。

今天把利弗莫尔关于资⾦管理的看法进⾏整理分享给⼤家，希望对⼤家有所帮助。

摘⾃（美）理查德·斯⽶顿[著]的《杰西·利弗莫尔疯狂的⼀⽣》1利弗莫尔资⾦管理原则⼀别输钱——别输了本⾦，别丢了你的额度。

按照⼀个价格满仓是错误和危险的。

你应该先决定想要买多少股。

打个⽐⽅，你最重想买1000股，就应该这样做：实验阶段先买200股，如果还在涨，就再买200股，然后再看看市场反应，如果继续上涨或者整理之后还上涨，这下你就可以放开胆，⼀次性买⼊400股。

还要留意每次跟进买⼊的价格肯定越来越⾼，这⼀点很重要。

卖空当然也是⽤同样的原则，唯⼀区别就是价格越来越低。

根本原因简单明了：在最后买够1000股的过程中，每次交易都必须表明投机商盈利了。

每次盈利就是鲜明的证据，不可辩驳地说明你的基本判断是正确的。

你需要的就是这个，仅此⽽已。

但反过来如果你亏了，你就⽴即知道你的判断是错误的。

道⾏尚浅的投资商最难克服的就是加仓的价格越来越⾼。

什么原因？因为谁都想捞便宜货，就是这样。

⼼思别⽤在和事实争⾼下、奢望、和纸带辨是⾮上，纸带永远是正确的。

投机就不能⼼存侥幸、胡思乱想、提⼼吊胆、贪得⽆厌、意⽓⽤事。

纸带说的即是真理，但⼈们在理解的时候往往失之毫厘。

最后⼀点，也可以不按照我的⽐例买股票。

⽐如，你可以第⼀次买30%，第⼆次30%，最后⼀次40%，这就完全由个⼈决定，只要他认为效果最好就⾏。

我在这只是简单说⼀下我最得⼼⽤⼿的⽅法。

核⼼原则就是别⼀次减仓就好，要等到你的判断得到确认以后，每⼀次购买的价格都要更⾼。

⼤多数交易商的本能反应与此相反。

牢牢记住在交易之前就要确定⾃⼰的总仓位。

杰西·利弗莫尔（JesseLivermore）——我的精神导师从1993年到1998年，我在股票、期货交易中一直只靠自己的摸索，在市场中猛打猛冲，无意中重复着历史上无数的投机者曾经犯过的错误，代价惨重，所获却甚少。

1998年，偶然见到20世纪初一代投机大师杰西里费默（JesseLivermore）的《股票大师回忆录》一书，我惊呆了，我感受到了强烈的震撼！世上竟有如此这样的人物，在市场交易中有这般神奇的经历。

我仿佛从中看到了自己的影子。

一、精神导师在1994年到1998年的期货交易中，我对市场的认识是非常肤浅、感性、混乱的。

具体表现在以下几个方面：1．短视我把自己的精力全部集中在预测市场短期价格变化上。

无论是1994年底到1995年5月，我在上海国债期货的交易中，每天盘内杀进杀出，还是在1997年初的海南橡胶操作中，以两三天为一个交易周期，我都是凭着自己的本能、感觉，与测试长短期非常细小的变化，或者是一两天的价格波动。

鼠目寸光，只看到眼前的一点点，希望把握短时间内的市场走势。

那几年，我最渴望抓住的是市场一天之内盘中的变化；其次是第二天的市场变化；再次才是下周行情的变化。

对更远的市场运动，我既没有能力去分析，也没有兴趣去判断。

显然，那一段时间，我对市场的这种认识只是一些局部的看法，搞不清市场的全貌，没有从全局、宏观上把握市场走势的能力。

利弗莫尔告诉我，我这种打游击式的短线交易方法，企图在短期波动中获取更高的利润，却往往是一种代价昂贵的办法。

我想快一点成功，什么钱都想赚，其实却离目标越来越远，反而更慢。

利弗莫尔说：（投机者）“不能醉心于对当前股市下注押宝，而应从更广的角度来预测其变化。

”“一个生意人应该像一个职业亿万大玩家那样做，也就是说，他应该看远一点，而不是只注意眼前那么一点。

”2．我对市场趋势产生、持续的必然性没有深刻的了解在接触利弗莫尔的书以前，我对期货市场波澜壮阔的大趋势产生、持续的原因并不了解。

20世纪初期美国投机之王----杰西\利弗莫尔世界上最伟大的交易者利弗莫尔被誉为有史以来最伟大的交易员。

利弗莫尔名列5位最伟大证券交易者之一，是投机者的偶像。

利弗莫尔在15岁的时候就开始股票交易了，一生历经起伏，他的勇猛顽强、特立独行至今都令我们钦佩。

利弗莫尔的生平杰西·利弗莫尔（Jesse Livermore），（1877年7月26日－1940年11月28日）。

他的一生都是个传奇，利弗莫尔是一个很低调而沉静的人，而给人的却是一副衣冠不整、不拘小节的印象。

利弗莫尔一生四起四落，成功时他可以开豪华汽车，住高级别墅，失败时却会一无所有，而他的小儿子也是在一次意外中遭枪杀。

正是历尽了无数次的起起伏伏，利弗莫尔的人生变得充满传奇色彩。

利弗莫尔被称为“做空之王”，“华尔街巨熊”，甚至是JP摩根都亲自恳求他不要做空股市。

利弗莫尔的杰作1906年做空了联盟太平洋公司，身价过百万。

（注意是20世纪初）1907年崩盘行情，10月24日轧平和回补空头部位，一天之内就赚进300万美元。

1917年世界大战让利弗莫尔赚到了很多，还掉了前期债务。

1929年看空美国股市，在空头上大建头寸，赚到数百万。

利弗莫尔经典语录华尔街不会改变，因为人的本性不会改变。

牛市和熊市都可以赚钱，但猪会被杀掉。

没有人能战胜市场。

从利弗莫尔的经历得出的经验教训利弗莫尔也有过很多失败，从他的经历我们可以得出的经验教训：1.在交易中，心理因素对交易成败很重要，利弗莫尔是很注重心理学和行为学的研究的，这对他的成功有积极作用，而他的失败在很大程度上也是心理防线的崩溃所致。

2.坚持自己的分析和研判，不轻信传言。

3.顺势而为，随势而动，利弗莫尔善于做空，但是在市场行情转暖时也会跟随市势做多，并取得较好战绩。

4.发现自己做错时尽快认错出局，不跟市场对抗。

5做大波段行情，只有大波段的行情才更容易抓住，才更有把握做好。

6.只做强势股，股市上有“强者恒强”之说，跟强不跟弱才更容易取得成功。

一生的伟大，一身的疯狂杰西·利弗莫尔《股票作手回忆录》是一本投资领域的传世经典，再现了杰西·利弗莫尔跌宕起伏的一生，他的投资思路和操作手法也贯穿其中，向读者道出了真实的投资之道。

时代虽然不断在变，但投资规律恒定不变。

今天本书依然对投资者具有高度的指导价值，被无数投资大师推崇。

本书的作者：杰西·利弗莫尔（Jesse Lauriston Livermore，1877年7月26日－1940年11月28日），华尔街大亨，出生于美国马萨诸塞州，被《时代》杂志形容为“最活跃的美国股市投机客”。

杰西·利弗莫尔早年在潘恩韦伯证券经纪公司以张贴股票报价谋生，之后前往华尔街开始股票交易生涯，凭借自己敏锐的嗅觉和出色的判断成为华尔街传奇人物。

1940年11月28日，杰西·利弗莫尔在美国纽约州逝世。

接下来我将把书中的24个章节，按照自己的理解和划分，将杰西·利弗莫尔“一生的伟大，一身的疯狂”分享给大家：第一部分：成名之路（前言第一章）第二部分：股市的爱恨情仇（第2-18章）第三部分：股市操盘，韭菜注定是被割的（19-24）第四部分：股市没有新东西（附录）第一部分:成名之路张爱玲曾说过“成名要趁早”。

少年杰西·利弗莫尔14岁在一家股票经纪公司做计价员，凭借其对数字的敏感，以及敏锐的洞察力，发现了投机中的规律，通过对搜集的数据分析及观察，他开启了，伟大而又疯狂的一生。

他与朋友合伙凑了5美元，开始了他的投资生涯，一切都很顺利，他在投机市场里如鱼得水。

随着研究的深入，他的收入也愈发得高，很快便积累了人生的第一桶金，1000美金，这在当时可是顶很多家庭的年收入了。

之后便在投机行崭露头角，因为赚了太多的钱，致使投机行利润减少，而遭到针对，还一度雇人配合自己，完败投机行，凭一己之力搞垮投机行，进而招致行业封杀。

少年得志，意气风发，却惨遭所有投机行封杀，逼不得已，怀揣巨款，转战纽约。

人物志：“国王与乞丐”交易之王——杰西利弗莫尔（上）一个打算在股票市场搏杀的人如果不知道谁是杰西利弗莫尔，就有点像一个打算选修物理学的人没听说过牛顿一样。

11月28日，是一个伟大的投机者陨落的日子。

为了缅怀这位伟大的投机之王，让我再度聆听那穿越百年岁月依旧充满智慧光芒的投资箴言。

杰西·利弗莫尔（Jesse L. Livermore）美国股票史上的传奇人物，著名投资经典《股票作手回忆录》一书的主角。

➤他曾得到美国总统威尔逊的亲自召见，著名的摩根财团的老摩根诚恳地请求他放过股市。

➤他曾一个人匹敌整个华尔街。

最辉煌的时候富可敌国。

➤他天赋异禀，并将稀有的才华不遗余力、百折不挠地倾注于激动人心的投机事业上，在金融市场上进行垄断、轧空、叱咤风云。

➤他四起四落，每次都聚敛了巨额财富又千金散尽，他的操作经验至今仍为美国的许多职业交易大师所称誉。

➤他是一个影响了三代股神的股票大师。

在华尔街成王败寇，江山代有大师出的地方，也很少有人能像他一样成为两代人的偶像。

巴菲特、巴菲特的老师格雷厄姆、格雷厄姆的老师无一不对杰西·利弗莫尔盛赞有加，公开承认深受他的故事和智慧的影响。

20世纪可以称得上股神级别的人，无一不对其盛赞有嘉。

➤ 1999年，他压倒性地击败巴菲特被《纽约时报》评选为“百年美股人”。

杰西·利弗莫尔是一个孤独的人，一位独行侠。

《股票作手的回忆录》是他在1940年去世前不久写成的，它向投资者第一次披露了这位沉默寡言的交易大师的交易系统和交易秘诀。

数十年来，一代又一代的金融专业人士和交易员都阅读过这本书，从中学习金融操作所应秉持的态度，反应及感受。

利佛莫尔在美国股票市场上四起四落，惊心动魄的战史，以及他表现出来的惊人意志力和智慧，至今仍令人们十分敬佩。

国内很多金融大佬也都把杰西利弗莫尔视为精神导师。

从1892年到1940年，利弗莫尔积极参与股票操作长达48年，度过了无数次的兴衰起伏、破产和惊人的财富。

华尔街四大赌棍之首-杰西·利弗摩尔这个七八十年前光辉四射的名字已经淹没在历史的尘埃里，只有专业人士还会经常翻看他的作品。

让时光倒流带我们去80年前的华尔街看看当年那个伟大的疯子投资之王杰西·利弗莫尔。

利弗摩尔利弗莫尔出身贫苦农民家庭，自幼立志要出人头地富甲天下。

14岁的利弗莫尔就辍学到股票经纪行打工，做的是抄写数据表格之类的底层工作。

但是，世界上是真的有天才这种东西的，某些人就天生是对某些行业具有极强烈的敏感度，利弗莫尔毫无疑问就是这种人，他很快就发现自己的投资天赋，在15岁就通过股票交易赚到了1000美元，在1892年的时候这相当于现在的大概15万美元，算不上很多，但对于一个刚入行1年的15岁的孩子来讲，如果这不是狗屎运的话那就是天才了。

华尔街利弗莫尔出道于波士顿，20岁时来到纽约。

来到华尔街，利弗莫尔就像鲨鱼进入了大海一样，肆无忌惮猖狂的遨游与捕杀伴随着他传奇的一生。

大萧条二三十年代的华尔街是世界投资风暴的源头，大萧条时代，在整个美国陷入深渊的时候他做空美国赚取上亿美元（按照GDP占比相当于现在的180亿美元）的巨额利润。

然而最辉煌时往往是最后的荣耀。

这女人的5位前夫全部自杀利弗莫尔一生四次破产，每一次他都能绝境逢生，也许是长期激烈亢奋的股市导致他患上了重度抑郁症与酗酒，更为不幸的是他的第三次婚姻娶得是一个有过四次婚姻并且她的前夫们全都死于自杀的女人，利弗莫尔也没有逃离这个魔咒。

许多故事里说利弗莫尔晚年凄凉贫苦，其实真相并不是这样，利弗莫尔死前他的财产还有500万美元，相当于现在的近10亿美元，尽管与其巅峰时对比差距巨大，但也是个富豪！1940年他结束了自己疯狂而伟大的一生，大幕落下，留下几百万美元的财产与一生的传奇。

杰西·利弗莫尔（JesseLivermore）的故事1877 年 7 月 26 日，杰西·利弗莫尔（ Jesse Livermore ）生于麻州，家境穷困，父亲在新英格兰务农为生。

生活现状不能满足年幼的杰西。

父亲要他辍学，子承父业，才十四岁的他，选择了离家出走，去寻找一种可以改变现状的生活。

他启程前往波士顿，口袋里只装着母亲给的几块钱。

他在Payne Webber公司找到一份抄黑板的差事，工资微薄，每个星期才领六美元。

Payne Webber雇有行情收报员，坐在营业厅，行情收报机的股票报价一进来，就得尽快扯开嗓门大喊。

利弗莫尔的新工作，是一听到报价喊出，赶紧将数字抄写在大黑板上。

黑板盖满了这家经纪公司的整个墙面。

利弗莫尔在学校数学本来就很好，华尔街的报价行情，正好投其所好，尽可发挥所长。

他天赋异禀，数字过目不忘，有如相片般牢记脑海里。

其实，小时候在学校，他一年就念完三年的数学课程。

他趁在Payne Webber上班之便，记住各种股票的价格和代号。

他像渴马奔泉般，贪婪地研读行情，全神贯注紧盯着报价纸带。

他也开始作笔记，把抄黑板时抄到的数字记下来，而且很快就发现，里面有一些型态跃然纸上。

他在像日记般的笔记簿里记下几千笔价格变动，埋首研读它们，寻找那些特殊的型态。

由此可见，利弗莫尔才十五岁，已经十分认真地研究股票型态和价格变化。

这个工作让他亲眼目睹股市里面的交投活动，以及人们如何参与市场。

他注意到，大部分人的行为举止乱无章法，不照一定的规则计划去做，也不肯下工夫研究股市和它的走势，所以投资股市只赔不赚。

他的第一笔交易，是和朋友一起做的。

他们凑了五美元，买百灵顿（ Burlington ）的股票，因为利弗莫尔的朋友认为这支股票会涨。

他们在一家空壳证券商（ bucket shop ，译注：空壳证券商是指不诚实且未登记的证券经纪商，利用客户的资金，投机性买卖股票和商品，或者接受客户下单买卖，却未透过交易所进行交易）下单买卖。

利弗莫尔系列之一：从5美元起家赚到人生第一个5万美元的历程利弗莫尔中学没毕业就直接工作了，在一家股票交易所做计价员。

在14岁时，和同事凑了5美元一起买伯灵顿股票，分得3.12美元的利润。

这也是他平生的第一次交易，之后他就开始独自在空壳证券公司做股票交易了，由于他聪明好学。

没多久，他交易中赚的钱都超过了做计价员赚的工资，他就辞掉了工作专职做交易。

15岁时他赚了人生中的第一个1000美元，而且只用了几个月时间，他把这些钱拿给他妈妈时，他妈妈说从来没听说哪个15岁的孩子能空手赚到这么多钱，甚至不相信那是真正的钞票。

还经常因为这么多钱而担心、抑郁。

利弗莫尔一开始在一些比较小的空壳证券公司交易，由于他经常赚钱，空壳公司老板不痛快，总找他麻烦。

当他拿保证金去交易时，公司的员工就推托说不营业。

从那时起，他有了“抢钱小子“的外号，不得不频繁的更换空壳公司。

甚至被迫使用假名。

20岁时，利弗莫尔准备到世界一家空壳证券公司做交易。

世界一家空壳证券公司是一所顶级的空壳证券公司，在新英格兰的每个工业城市都有分店。

但利弗莫尔一个个分店去试，都没有人愿意接受他的保证金。

最后，那家最有钱，最大的分店接受了他。

但是，他们采取了非常恶劣的措施：把保证金提高三倍，1 1/2的溢价。

利弗莫尔为了能做交易，就接受了他们的条件。

但在这样苛刻的条件下，利弗莫尔做空美国制糖，还赚了一万美元。

世界一家空壳证券公司不愿意再让利弗莫尔在他们那里交易，想要用更加卑鄙的手段对付他。

利弗莫尔只好来到纽约，此时他21岁，身上还剩2500美元。

他来到了纽约的富乐顿公司，开始做起交易。

由于频繁的买进卖出，不到半年的时间，利弗莫尔不仅把带来的2500美元全部输光，还欠了公司几百块。

他觉得这都是因为富乐顿公司的交易机制和老式空壳证券公司不同导致的。

而且他认为只要自己回到老式空壳证券公司就一定能把钱挣回来。

他就找老富乐顿借了500美元，准备再回到空壳公司把赔的钱赚回来，但是不能回家乡了，那里的空壳证券公司都不让他交易。

怎么评价投机之王利弗莫尔的一生？说到这个投机之王利弗莫尔不知道大家知道不知道，这个人还是比较著名的，在历史上也比较的著名，搞商业金融的人对这个人肯定不陌生，如果真在了解这个投机之王利弗莫尔的人也会发现，投机之王利弗莫尔的一生也不是简简单单的一...说到这个投机之王利弗莫尔不知道大家知道不知道，这个人还是比较著名的，在历史上也比较的著名，搞商业金融的人对这个人肯定不陌生，如果真在了解这个投机之王利弗莫尔的人也会发现，投机之王利弗莫尔的一生也不是简简单单的一生，那么我们应该怎么评价投机之王利弗莫尔的一生呢?下面我们一起分析看看!巅峰时期的利弗莫尔，他的财富换算出今天大约是700亿美元左右。

他是如何做到的?纯粹的投机。

他是什么年代的投机者?1900年附近的投机者，至今100多年。

巴菲特那都是后面的故事了。

利弗莫尔的方法简单而纯粹，突破式进场，加仓，让利润奔跑，止损果断，习惯于重仓。

他只是追逐价差，他从不长期持有。

说他是投机之王，实至名归。

他的经历和交易智慧，给了后来跟他风格类似的人无数启发和警示。

利弗莫尔的交易模式，是地地道道的走势为王。

他唯一一次基本面战役就是相信了棉花大王托马斯的建议，在期货棉花中亏损死扛，导致了他的第三次破产。

利弗莫尔一共破产4次，这跟他的交易方式有关，因为他的交易方式带有加仓模式，而且习惯于重仓。

所以，他经常大起大落。

但是在后期，他发现了这一点，所以，他提前为他的家庭购买了信托养老基金。

这笔资金，可以保证即使他再次破产，也能够保持家庭的正常生活。

所以，他根本不是因为贫困而自杀。

更多的原因可能是因为婚姻和家庭生活以及外界对其的负面评价而导致的抑郁。

经典的书籍，股票大作手回忆录让我们认识了这位投机之王，那本书我看了很多遍，在书里，你可以感受到利弗莫尔的简单和纯粹。

做交易，尤其是投机，尤其是走势为王类的交易员，只有简单纯粹的人，才能够最深的洞察到投机的真正本质。

利弗莫尔就是这样的人，在书籍中，他毫无保留的，淡然坦荡的讲述了自己的经历，自己的挫折与失败，自己的痛苦和纠结，他轻描淡写的说着自己的破产与落魄，他把自己的经验和教训毫无保留的告诉了后人，没有丝毫的隐瞒。

“投机之王”利弗莫尔是一个怎样的人？他最后为何失败？李佛摩尔(Jesse Livermore)(1877.7.26 -- 1940.11.28)，绰号华尔街巨熊，因为曾经多次破产后又重新崛起，以及在1929年美国大股灾中卖空美元而成为20世纪最著名的投机者。

他于1877年出生在新英格兰，14岁时在波士顿一家经纪行打工，第一次接触股票和债券交易。

在工作中，他发现了自己预测、判断某些股票价格变动趋势的天赋，就放弃工作，从波士顿地区的庄家商店（可供下注者赌博股票价格运动的彩票公司）赢取资本。

凭借自己数字方面的天才和猜测趋势的策略体系，利弗摩尔让波士顿的庄家公司认识了他。

最后所有的庄家公司都拒绝让他参与，他即使乔装改扮也无法混进大门。

21岁的利弗摩尔被迫怀揣着2500美元，单枪匹马闯入纽约华尔街。

现在他把技巧施展在华尔街，继续赢取利润。

就象有人擅长运动，有人适合演戏，利弗摩尔似乎有一种投机的天赋。

他敏锐的直觉提醒他哪家公司的股票已处在高位的警戒区域，什么时候可能掉头向下。

他变成一头职业化的熊，专事卖空来发财致富。

他战绩良好，几乎每个人都知道。

1906年的一个夜晚，他从良好一跃而成为优秀。

那时他正在亚特兰大休闲，走进一家经纪行去瞄一眼行情。

当时股价高涨，十足牛市。

但是一家特别的公司引起他的注意，这就是联盟太平洋铁路公司。

他认为这只股票已经涨到非同寻常的高位，到了非跌不可的时候。

于是他马上卖出3000股，但股票继续上涨。

第二天，他又卖出2000股，然后匆忙赶回纽约。

4月18日，联太铁路公司的股票又创新高，而利弗摩尔已经放空5000股。

就在这时，圣弗朗西斯科发生地震，城市遭到破坏，铁路也陷入废墟。

联太铁路大跳水，不到天黑，利弗摩尔的身价已经升上百万。

此后不满一年，利弗摩尔在纽约股票交易所的股价崩溃之前，面对上行的价格再次逆行放空。

之后的那段行情中，他每日的进项多达数十万美元。

当然。

他并非总能得手。

1908年，他套在棉花市场，折了一百万。

“投机之王”杰西·利弗莫尔的疯狂一生“1907年，他正确判断出股市大崩盘，一天之内赚进300万美金，金融家摩根（J.P.Morgan）为了救市，派特使拜托他不要再做空，他答应了；1921年，在经济衰退和股市低迷阶段，他进场做多；1929年，他又准确的在大崩盘之前做空，赚进1亿美金，达到巅峰。

”他就是投机之王杰西·利弗莫尔，华尔街里程碑式的传奇人物。

提起大名鼎鼎的杰西·利弗摩尔,恐怕没有一个人不为他的传奇经历所折服。

他是一位资本市场上的大投机者,也是一个不折不扣的赌徒。

尽管备受争议,他仍然被誉为有史以来最伟大的交易员。

利弗莫尔名列5位最伟大证券交易者之一，是投机者的偶像。

我们今天将还原杰西·利弗莫尔的一生，包括那些你已经知道的和你未曾知道的。

周薪5美元发家杰西·利弗莫尔生于1877年的美国，父母都是农民。

作为家里三个孩子中最小的那一个，杰西并不受父亲的待见，但是母亲却非常喜欢他，要把生命中最美好的东西都教给他。

欣慰的是，杰西学得很快，三岁半的时候就开始学习读写，5岁的时候已经可以阅读报纸并且对金融版面津津有味。

但是他的父亲是一个实用主义者，强迫14岁还在上学的小杰西辍学，离开学校务农赚钱。

年轻且坚定的杰西坐着马车野心勃勃地离开了家乡。

他扔了那张攥在手里的纸片，上面有他的母亲给他的地址。

因为当马车驶过潘恩·韦伯公司时，杰西立马让车夫停车。

那是一家波士顿的证券交易公司，小杰西从看到它的那一刻起就完全被迷住了。

有着超越于年龄成熟气息的杰西很快就在潘恩·韦伯公司谋得了一份工作以及其他人对他的信任。

作为一名周薪5美元的小交易员，以在交易板上写数字为工作，杰西正式开始了他传奇的一生。

小杰西在工作一段时间后，笔记本上写满了密密麻麻的数字，但很快发现这些交易数字似乎有规律可循。

于是，在他15岁的时候，杰西开始把他每周5元的薪水拿到市场上去交易，几周之后，他的收益已经超过了他在潘恩·韦伯的所得。

“股神”利弗莫尔今天说说大名鼎鼎的利弗莫尔。

炒股的人很多看过一本书，《股票大作手回忆录》。

我喜欢看各类人物传记的书。

不光是了解“伟人”的性格和做事方法，当然我现在知道这些说法基本都是扯淡；在人物传记里可以看到真实的历史。

比如看柏杨的传记，可以知道1940年中国四川很穷，有的人家里只有一条裤子穿。

读人物传记，好过读历史书。

写历史书的人，喜欢为了表达某个观点，整理某些片面的事实，都是很倾向性的。

但人物传记里暴露的细节，是真实的，可以了解特定时代人的真实生活。

《股票大作手回忆录》是很好看的书，因为这本书是写出来的，不是编出来的。

以前网络分享会上我讲过书分两种，一种是写的，一种是编的。

市面上大部分的书，都是编的，读起来不是人话。

写的书，读起来是人话。

这就是为何大家喜欢《股票大作手回忆录》这本书，因为它是人话。

大部分投资的书罗列了一堆理论和知识点，但不是人能读的。

你读不进去不奇怪，因为这种书本来就不是有人根据真实经验写的，他只是从其他书里东拼西凑抄来的。

《股票大作手回忆录》是利弗莫尔的自传。

这是个什么样的人呢？呃……社会小混混之类的，没读过大学，靠自己摸索的“技术”来交易。

类似于“民间股神”。

哈哈。

如果你仔细研究一下，“股神”这种事，只有民间有，官方是没有股神的。

这里头的原因，很耐人寻味。

这和“神医”类似，正规的医院是没有神医的，神医都是在民间的。

原因很简单，大部分的股神都是骗子。

利弗莫尔生活的时代很早，连电脑都没有，股票价格从打孔机里打出来。

我想象不出来这种打孔机是什么样的，能记住这些符号也很不容易。

利弗莫尔自学成才地掌握了阅读打孔机和预测股价的技巧。

他早年喜欢的玩法，叫“对赌行”，可以理解为一种股票场外合约交易所。

和币圈的Bitmex一样。

你玩的不是现货，你只是玩合约。

而且你的合约，有时候是和交易所对赌的。

这些交易所都是小作坊。

很多交易所还不规矩，比如利用资金在现货市场把股票价格拉高，让你的空单爆仓。

传奇人生——利弗莫尔的故事（13）一颗子弹，一次机会，出自新浪博客一篇文章，《一颗子弹、一次机会，破产地狱或资本天堂！》，可参考https:///a/42045988_117959 。

此文章是作者多年投资的经验总结，写得非常精彩。

摘抄部分内容如下：（前后文顺序有调整，可参考原文）对他的人生而言，只有一粒子弹，一次扣动板机的机会，非赢即输。

如果他不能在这唯一的机会中，第一，看对大盘；第二，选对股票；第三，抓住时机；第四，拿出勇气。

无论这四个条件中哪一个出现问题，都会造成永远无翻身的结果。

趋势恰恰是众人拾柴火焰高的结果。

所谓市场的重心，事实上并非是权重股对市场波动的主导，而是领导股和领导板块对资本市场前瞻性的主导，因为资金趋利总是在资产增值速度最高和最快的企业中先入为主。

李佛摩尔的关键交易包含了双重含义：第一是等市场的走势完全符合了牛市初具规模的特征，让股价形成明显的大趋势，这就是时间要素，并非是江恩流派所谓的波浪理论；第二就是怎么研究才能在大概率上真正把握住股价在开始大幅度波动前的关键时刻。

为什么他当时不是最看好同样是钢铁股的美国钢铁US Steel呢？因为当时的伯利恒钢铁无论从规模和产能上均无法与美国钢铁公司所比。

为此，我找出了美国钢铁公司和伯利恒钢铁公司从1912年三季度至 1914年三季度的纯利润，并用对数坐标加以计算，发现两年中，伯利恒公司的盈利加速度已经从6.5美元一股飞升至28美元。

也就是说两年不到，公司的纯利润加速上升400%以上。

而股价始终维持在40-50美元未动，其原因不是公司的盈利问题，而是美国在一次大战前夕的4年中处于经济循环的萧条中，是市场低迷的人气大大地压抑了股价应该展开的大牛走势。

1896-1901年，大北方铁路的走势可以说是伯利恒钢铁股1914-1916年的老师，而同期的美国钢铁公司虽然盈利也在继续上升，但其加速度和二级市场的供求方面，明显伯利恒钢铁公司是中型成长股，而美国钢铁公司已经是大型企业，利润摊薄后的加速度完全无法和伯利恒钢铁公司比较。

“投机之王”利弗莫尔是一个怎样的人？他最后为何失败？1877年，利弗莫尔出手在马萨诸塞州的一个农民家庭。

1892年，15岁，通过投机交易获利3美元。

1897年，20岁，赚取了人生中第一个1万美元。

1900年，22岁，第一次爆仓。

1901年，23岁，东山再起，在当时的“号子”里再度获利5万美元。

但是因为没有适应报价规则而再度爆仓。

1902年，再度东山再起，开始盈利。

1907年，30岁的利弗莫尔在股票奔溃行情中做空，赚到了100万美元。

1908年，31岁，利弗莫尔遇到了当时的棉花领域领军人物，托马斯。

利弗莫尔被托马斯对棉花的大势分析和内幕消息所影响，放弃了自己的交易规则，逆势死扛，浮亏加仓，最后亏损惨重。

随后，其在股市中的交易也连续失败，最后再一次破产。

1914年，利弗莫尔已经37岁，他身欠百万债务，没有交易的机会。

最后，他终于在一家券商处遭到了一次机会，对方给他提供了一笔只可以交易500股的信用额度。

利弗莫尔的人生来了一个关键的转折点。

最后，利弗莫尔在伯利恒钢铁上打出了他的底牌，他的入场时间恰到好处的打在这支股票的起爆点上，随后它便走出了一波牛市行情，利弗莫尔凭借500股的起始额度，成功的再次崛起。

1915年，38岁的利弗莫尔通过交易再度获利10多万美元。

1917年，利弗莫尔已经盈利数百万美元。

通过自己的经历，他或许发现，在投机这个行业，根本不存在长久的稳定。

于是，他给自己的家庭购买了信托养老基金。

以防止他再次失败，保障家庭的安稳。

1929年，利弗莫尔52岁，在1929年股市的大崩盘中获利超过1亿美元，相当于今天的1000亿美元左右。

1934年，5年之后，利弗莫尔破产了，没有人知道具体的经过，两本书：股票大作手回忆录，和股票大作手操盘手中都没有提起。

据后人总结，这笔资金被他的前妻挥霍大部分，离婚的时候还分给了其前妻，一部分还购买信托。

这5年，利弗莫尔离婚并且开始了第三段婚姻。

他的新妻子，比他小30多岁。