浅析阿里小额贷款的发展模式及其借鉴意义
摘要：当前是互联网的时代，互联网金融也在不断
发展创新，阿里小贷基于互联网这一平台，利用自身所掌握的交易客户的信用情况，为中小微企业提供无抵押贷款，随着阿里小贷的不断发展，逐渐被公众所接受，贷款量也越来越多。但与此同时，阿里小贷也暴露了发展过程中的一些缺陷与局限，还需进一步完善与优化，才能跟上时代发展的脚步，立于不败之地。
关键词：阿里小额贷款；互联网金融；运作模式
近年来，小额贷款的发展越来越快，但由于手续繁琐以及成本过高等原因，很多小企业并不能顺利的从小额贷款公司贷到款项。目前市场上的小额贷款仍处于供不应求的状态。互联网金融的产生发展为小额贷款提供了一个非常好的平台，在十八届三中全会和最近提出的“新常态”上，指出互联网金融作为近两年兴起的创新行业，将在中国经济的转型进程中扮演着不可或缺的角色。在这个大背景下，阿里巴巴利用互联网创办了阿里小贷。
一、阿里小额贷款简介
随着小微企业的日益发展，小额贷款公司逐渐发展起来，阿里小额贷款便是基于互联网的小额贷款公司，是阿里旗下
产品“诚信通”的衍生物，“诚信通”是一款衡量网络用户个人信用的金融产品，在阿里巴巴发展的十几年里，“诚信通”积累了高达3000万用户的信用资料。阿里巴巴基于这项产品所衍生出来的资产创建了阿里小额贷款。
阿里小额贷款以互联网为载体，将中小微企业在互联网上的交易行为进行信用评价，具体做法为阿里巴巴将企业的贷款申请连同信用评价一起递交给银行，在银行通过审核后将阿里将规定款项贷给借款人。在这一过程中，阿里小贷适时的抓住了资金需求者与银行等金融机构之间信息不对称这一关键点，不仅为自己创造了丰厚的利润，也在一定程度上解决了小微企业资金需求的燃眉之急，推进了金融市场的发展。
阿里小贷主要面向于淘宝、天猫以及诚信通的会员，作为无抵押贷款，十分注重信用评估，目前主要的小额贷款产品有订单贷款、信用贷款、聚划算贷款等。
二、阿里小额贷款的发展现状
阿里小额贷款正式面向大众从2007年开始，2007年6月9日，中国建设银行浙江省分行“e贷通”贷款发放给国内第一批阿里巴巴诚信通会员4家共计120万元贷款，开启了阿里小额贷款的无抵押贷款大门。2010年6月8日，浙江阿里巴巴小额贷款股份有限公司成立，2011年6月23日，重庆阿里巴巴小额贷款股份有限公司成立，越来越多的阿里
小额贷款公司在国内成立，标志着阿里小额贷款逐渐走向正轨，被人们接受。
据统计，阿里贷款的年利率在15%―18%，盈利空间非常大，再加之无抵押、金额小、期限短等特点，对无法从传统渠道获得贷款的小微企业也产生了巨大的吸引力。
根据阿里巴巴专项资产计划书中披露的信息可知。截止2014年6月末，阿里小贷累计放贷金融1838.36亿元，累计获贷客户数104.55万户，贷款余额131.75亿元，重庆阿里小贷不良率为1.1%。并且在2014前半年内，放贷金额达到了将近500亿，很大程度上帮助了中小企业顺利开展经营活动。
在贷款整体的逾期率和不良率控制方面，阿里小贷也做的较好。截止2014年6月末，重庆阿里小贷不良率为1.49%，浙江阿里小贷的不良率为2.32%。
三、阿里小额贷款的运作模式分析
（一）运作模式创新性分析
阿里小额贷款和传统小额贷款不同的独特之处。
首先，阿里贷款实行网络联保贷款机制，即阿里小额贷款申请者必须联合其他2家以上具有良好信用的诚信通成员共同申请贷款，若其中一家不能按时偿贷，其他两家诚信通成员必须承担连带责任，与借款人一起归还贷款。
其次，阿里贷款实现了无抵押贷款，阿里贷款注重借款
人之前的交易数据与信用评分，通过对淘宝网、天猫以及支付宝等交易平台上的交易记录对借款人的信用进行评级，这在一方面简化手续、更加注重借款人的信用还款能力，在另一方面，无抵押贷款为不符合传统贷款条件的小微企业创造了良好的贷款环境。
总体而言，阿里小贷将不良贷款能控制在较低水平，并表现出了一定的稳定性。在市场规模方面，阿里巴巴基于其数量众多的会员，也会有较大的增长空间，由于其主要贷款对象局限于阿里巴巴集团旗下的会员，其贷款数量也会遇到瓶颈，基于这个问题，阿里巴巴小额贷款也采取了相应的应对措施，其宣布将借贷范围由小微企业扩大至普通消费者，在一定程度上扩大了贷款市场。
（二）运作模式SWOT分析
1.竞争优势
第一，成本低，手续简。贷款成本高是银行进行贷款的一个巨大成本，评估借款人的信用、向借款人提供金融服务等非常耗费人力物力和资金，阿里小贷基于互联网技术能够有效的降低成本，具体来说，阿里巴巴利用其交易平台上积累的用户数据，通过进行计算和风险模型控制，在很大程度上降低了贷款成本。据了解，阿里小贷的每一位工作人员可以服务1000家企业，大大降低了人工成本和时间成本。手续繁琐也是制约贷款发放的一个重要原因，阿里小贷基于互
联网金融，客户从申请贷款到银行的审核结果全部采用无纸化的操作，大大简化了贷款手续，用户只需在电脑前按规范操作便可以获得贷款。
第二，有效降低坏账率，注重信用建设。首先，贷前风险控制，在贷前信用控制方面，阿里小贷创新性的使用了对借款主体日常交易量、顾客满意程度等方面进行评估，与传统的信用评级比较更加贴近生活，更加有说服力。其次，贷后风险控制，在给淘宝、阿里巴巴商户发放贷款之后，可以对商户进行全时监控，注意借款人的每一笔交易、每一次经营方式的变化，很大程度上避免了坏账的产生。在贷款到期前，阿里小贷会提醒借款人按时还贷，若借款人恶意拖欠贷款，淘宝网等交易平台可以在网上公布其信用黑名单，禁止其继续在交易平台上经营活动。极大的减少了坏账损失率。
2.竞争劣势
第一，与相关法律法规有冲突。银监会2008年5月颁布了《关于小额贷款公司试点的指导意见》，其中第五条规定：只能在“本省（区、市）的县域范围内开展组建小额贷款公司试点”。在这一方面，阿里小贷有违规的嫌疑，阿里巴巴通过淘宝及天猫等平台发放的贷款遍及全国，有关人士表明阿里小贷这一做法明显违反了《指导意见》中“在本省市区的县域范围内”的规定。第二，普及程度不高。目前大多数小微企业家多以销售起家，教育程度普遍不高，
对基于网络平台进行贷款这一创新型的贷款模式并不十分
熟悉，还不能完全接受，因此要使绝大部分商户认可使用这种金融产品还需时间和宣传。
第三，资本规模有限，资金来源不足。根据《关于小额贷款公司试点的指导意见》的规定，小额贷款公司的资金来源仅限于股本、接收捐赠的资金以及不超过资本净额50%的借入资金。故小额贷款公司不能吸收存款，因此对阿里小贷来说，注册资本金为16亿元，若没有接受捐赠话，其最大可贷资金量为注册资本金的50%与注册资本金之和共24亿元，这大大限制了可贷资金数量。另外，在阿里巴巴的支付宝上有巨额资金，但是根据《非金融机构支付服务管理办法》中的规定“禁止支付机构以任何形式挪用客户备付金”，因此，目前阿里小贷并不能使用支付宝里的巨额资金，造成放贷规模有限。
3.竞争机会
第一，实现了无抵押信用贷款。传统的贷款大多是抵押贷款，这对发展还不十分健全的小微企业来说是个较大的贷款障碍，阿里小贷推出的无抵押信用贷款很有效的解决了这一问题，通过了解分析各个借款人的日常经营行为、网络交易订单等方面来确定其信用额度，实现了完全的信用贷款，弱化了银行对中小企业的限制，对那些没有能力进行抵押贷款的企业提供了很好的贷款途径。因此，相对于传统的小额
贷款公司来说，这是阿里小贷扩张贷款规模的一大竞争机会。
第二，阿里的会员数量多。据资料显示，阿里巴巴有近3000万的会员，“诚信通”付费会员达到23.7万，淘宝以及天猫上的商户数量也很多，因此阿里小贷的潜在用户数量很多，是阿里小贷的很大发展机会。
4.竞争威胁
第一，来源于传统小额贷款公司的威胁。首先，由于网络的局限性，阿里贷款基于网络平台，因此在阿里巴巴平台上交易的产品大多是标准品，而需要交易双方当面检查交易的产品便很难在阿里巴巴的交易平台上立足。其次，阿里巴巴会员数量多，有巨大的贷款空间，但也是这个原因局限了贷款对象，因为阿里小贷只服务于在淘宝、天猫、聚划算以及阿里巴巴平台上交易的商户，这就限制了借款人数量，局限了资金发放对象。这两方面造成的局限使阿里小贷受到了传统小额贷款公司的威胁，当传统小额贷款公司进行改善金融服务、优化贷款流程等改革创新后，阿里小贷的贷款规模便会受到威胁。
第二，来源于其他网络小额贷款公司的威胁。根据新闻资料显示，电商另两大巨头苏宁电器、京东商城也设立了小额贷款公司，因此在三家电商均为会员的中小微企业若选择了苏宁或京东进行贷款，无疑会减少阿里小贷的市场份额。另外，苏宁和京东也有自己独特的经营模式，这对阿里小贷
的发展、市场规模的扩张会产生一定的威胁。
总之，阿里小贷的局限性主要体现在贷款资金来源于贷款用户数量上，主要原因是法律法规的限制，目前法律并没有明确小额贷款公司市场地位，对小额贷款的规章制度也模糊不清，这是相关机构需改善的服务。同时，阿里小贷应一方面应进行金融产品的创新，拓展贷款用户的范围，另一方面扩大宣传与推广，让大众都能接受使用这项金融产品。从前面数据我们可以看出，随着阿里小贷的贷款量大幅增加，加之政府相关政策对互联网金融的不断推进与扶持，阿里小贷的发展将会越来越好，竞争也会越来越大，例如目前京东商城、苏宁电器等也加入了小额贷款的行列，阿里更需不断优化其经营模式。
四、阿里小额贷款的借鉴意义
在政府鼓励金融创新的大背景下，互联网金融带来了巨大的创新空间，阿里小贷作为互联网金融中的典型，基于互联网这个平台，在小额贷款这一金融领域竞争优势明显，能够服务于传统金融贷款无法顾及到的小微企业，加之其独特的运营模式，也吸引了不少小微企业。根据上述的分析，我们可以看到阿里小贷现在的市场规模很大，潜在客户数量很大，有良好的发展前景，但阿里小贷也面临了很多发展障碍，例如与法律法规的冲突，贷款资金和贷款规模受到局限等等，需要阿里小贷进一步的改善产品，以突破瓶颈。
阿里小额贷款一定程度上运用了大数据的概念，将互联网金融与传统贷款相结合，符合市场经济发展规律，一方面能够有效的降低成本及不良率，以此提升自己的经营利润，另一方面也可以极大程度的服务于小微企业，帮助他们快速简便的借到运营资金，有双赢之功效。在国家大力发展互联网金融的情况下，阿里小贷的做法值得学习与借鉴。（作者单位：四川大学经济学院）
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