技术指标分析

技术指标的形态Formation
• 技术指标曲线的波动过程中出现了形态 理论中所介绍的反转形态
• 双重顶底、头肩形
技术指标趋势和转折
• 技术指标的趋势线指明了技术指标的趋 势，进而为价格的趋势提供基础
• 转折：技术指标曲线在高位或低位“调 头”
• 调头表明前面过于“极端”的行动已经 走到了尽头
技术指标的本质
第二节 应用技术指标几点 说明
• 多数技术指标只能作为战术手段不能作为 战略手段
• 关于技术指标背离：三重背离、低点或高 点极端值、两个背离低点之间的高点不能 太高
• 交叉“信号偏晚”、调整时出现频繁 • 主观因素有很重要的作用：相同“对象”
的不同判断、参数选择、适用条件
技术指标的盲点和失效
• 技术指标在大部分时间里是无能为力的 • 在这个问题上犯错误人多 • “每天都期待技术指标提供有用信息”
MA的使用法则
• 考虑价格与MA之间的相对关系 • 不同参数的MA之间同时使用 • 葛兰维尔法则Granville rule
葛兰维尔法则Granville rule
八大法则：
（1）当移动平均线从下降转为盘局或 上升，股价从移动平均线的下方上移 动并突破平均线时，是买入信号。
• （2）股价连续上升走在平均线之上或是远 离平均线又突然下跌，但未跌破平均线又 再度上升，是买入信号。
乖离率BIAS
• BIAS(n)＝(C－MA(n))/MA(n)×100 • C=收盘价，n也是BIAS的参数 • 收盘价距离移动平均价的相对距离 • BIAS的原理是离得太远了就该回头 • 价格“天生”就有向心的趋向 • 价格与需求的关系也是向心作用的原因
• BIAS的曲线形态和背离 • 两条BIAS曲线结合 • 达到第一峰或谷时容易出现操作错误 • BIAS与MA的使用结合的效果更好
• 指标反映了市场某一方面深层的内涵 • 仅仅通过原始数据是很难看出来 • 投资者对市场有一些想法，可能只停留
在定性的程度，没有进行定量的分析 • 技术指标可以进行定量的分析 • 使得具体操作时的精确度得以提高
技术指标法同其他方法的 关系
• 进行技术指标的分析和判断时，也经常 用到别的技术分析方法的基本结论。例 如，在使用RSI等指标的时候，就要用 到形态学中的头肩形、颈线和双重顶之 类的结果以及支撑线和压力线等分析手 法
是对技术指标的误解 • 不断地对技术指标的效果进行考察是使
用技术指标不可缺少的步骤
第三节 移动平均线与偏 （乖）离率
移动平均线MA Moving Average
• 连续若干交易日的收盘价算术平均 • 参数 Period • 5个特点：追踪趋势、滞后性、稳定性、
助涨助跌性、支撑压力性 • 参数越大，上述的特性越强 • MA分为长期、中期和短期3类
2.计算步骤
（1）计算趋向变动值（DM）
① 上升动向（+DM）：
若 Ht>Ht-1 Lt>Lt-1 则：+DM= Ht-Ht-1 若 Ht>Ht-1 Lt<Lt-1 则比较：|Ht-Ht-1|与| Lt-Lt-1| 取价差绝对值大者为当日+DM
DEA
MACD的应用法则
• DIF和MACD的极端值和交叉 • DIF和MACD与价格曲线的背离 • 市场没有明显趋势而进入盘整时，MACD
的失误率极其高
深物业MACD实例
（二）趋向指标（DMI）
1.意义 通过比较证券价格创新高和新低的动 能来分析多空双方的力量对比，进而 推断价格的变动趋向。
BIAS的应用实例
第四节 趋向指标
平滑异同平均MACD Moving Average Convergence
and Divergence)
• EXPMAn+1(12)＝EXPMAn(12)×11/(12＋1) ＋ Pn+1×2/(12＋1)
• E＋XPPnM+1A×n2+1/(2(266)＝＋E1)XPMAn(26)×25/(26＋1) • DIF＝EXPMA(12)－EXPMA(26) • DEA（9）=0.2×(今日DIF-昨日DEA)+昨日
• 死亡交叉是指小参数的短周期MA曲线从 上向下穿过参数大的长周期MA曲线
MA实例
MA黄金交叉和死亡交叉的实 例
MA平行与粘连
MA的盲点和不足
• 第一，信号频繁 • 第二，支撑压力结论的不确定
乖离率BIAS
• 乖离率是指股价与平均移动线之间的 偏离程度,通过百分比的形式来表示股价 与平均移动线之间的差距。如果股价在 均线之上,则为正值；如果股价在均线之 下,则为负值。
技术指标分析
应用技术指标的6个方面
（1）技术指标的背离； （2）技术指标的交叉； （3）技术指标的极端值； （4）技术指标的形态； （5）技术指标的转折； （6）技术指标的趋势 。
技术指标背离Divergence
• 技术指标曲线波动 方向与价格曲线的 趋势方向不一致
• 顶背离Negative Divergence
• 底背离Positive Divergence
技术指标交叉Cross
• 技术指标中的两条曲线发生了相交 • 同一技术指标不同参数两条曲线的交叉
• 技术指标曲线与横坐标轴交叉
技术指标的极端值
• 技术指标的取值极其大或极其小 • “超买区Overbought • 和超卖区 Oversold • 达到何种程度可以被认为是极端值 • 极端值，实际中出现机会应该不多
• （3）股价一时跌破平均线，但又立刻回升 到平均线以上，此时平均线仍然持续上升， 是买入信号。
（4）股价突然暴跌，跌破并远离平均线， 如果这时股价开始回升，再趋向平均线， 是买入信号。
（5）当平均线由上升开始转平或逐渐下跌， 股价从平均线上方向下跌破平均线时，是 重要的卖出信号。
（6）股价在平均线以下移动，然后向平均 线回升，未突破平均线又立即反转下跌， 是卖出信号。
（7）股价向上突破平均线后又立即跌回到 平均线以下，此时平均线仍然继续下跌， 是卖出信号。
（8）股价急速上升突破平均线并远离平均 线，上涨幅度相当可观，随时可能反转 回跌，是卖出信Baidu Nhomakorabea。
（Granville)8大法则略图
8 5
3
2 1
7 6
4
• MA曲线的联合使用
• 黄金交叉是指小参数的短周期MA曲线从 下向上穿过大参数的长周期MA曲线