货币银行学课件1-11(第2章)

第二节 信用形式
----我国的商业信用: 1,建国初期,有效利用商业信用,促进了经济的发展. 2,生产资料社会主义改造完成后,国家禁止商业信用的 存在. 3,当前,我国应有效利用和管理商业信用. 第一,建立商业票据市场. 第二,确立市场参与主体,加强企业资信评级,按级划 定企业使用票据的种类,按级限定票据的流通范围. 第三,确定市场参与形式与运行机制.
第一节
信用的产生和发展
信用风险(credit ):违约风险, 信用风险(credit risk ):违约风险,指债务人不能或 不愿按时还本付息使债权人受损的可能性. 不愿按时还本付息使债权人受损的可能性. 信用风险源于信用的特征. 信用风险源于信用的特征. 信用活动中始终存在着信用风险, 信用活动中始终存在着信用风险,人们只能设法控制 和降低信用风险,却难以完全消除它. 和降低信用风险,却难以完全消除它. 信用风险不仅造成债权人的损失, 信用风险不仅造成债权人的损失,而且往往会引起连 锁反映,中断信用链条,破坏债权债务关系, 锁反映,中断信用链条,破坏债权债务关系,动摇公 众信心,引发信用危机. 众信心,引发信用危机.
第二节 信用形式
第二阶段:1989——1993年,国债期限为三年 特征:国债的市场化建设处于探索阶段;二级市场发展 缓慢;国债市场监管与清算制度不完善. 第三阶段:1994年以后的国家信用. 1994年,国库券的期限结构实现多样化. 1995年,国库券规范为三种:凭证式,无记名式和记账 式. 1996年是国债改革之年.
第二节 信用形式
第二节 信用形式
一,直接信用与间接信用 直接信用与间接信用 信用媒介(credit medium):联系信用关系各方的中介机 信用媒介(credit medium):联系信用关系各方的中介机 构. 信用媒介通常作为独立的企业性经营单位运作. 信用媒介通常作为独立的企业性经营单位运作. 在经济活动中,信用媒介主要角色是充当中介, 在经济活动中,信用媒介主要角色是充当中介,一方面 集聚资金形成债务,另一方面运用资金形成债权, 集聚资金形成债务,另一方面运用资金形成债权,并从 中获利. 中获利. 区分直接信用和间接信用以是否通过信用媒介为标准. 区分直接信用和间接信用以是否通过信用媒介为标准. 以是否通过信用媒介为标准
我国1995-2002年融资结构简图 年融资结构简图 我国
120 100 80 60 40 20 0 1995 1996 间接融资 1997 1998 1999 2000
单位: 单位:%
2001
2002
直接融资
[1]
第二节 信用形式
二,现代主要信用形式 债权人和债务人的不同, 按照借贷关系中 债权人和债务人的不同,现代 信用可分为以下几种主要形式: 信用可分为以下几种主要形式: 1.商业信用 2.银行信用 3.国家信用 4.消费信用 5.国际信用 6.民间信用
第二节 信用形式
一,商业信用 是指企业间在商品交易过程中, 是指企业间在商品交易过程中,以赊销预付等形式相互 提供的信用.( .(相互提供的与商品交易向联系的信用 提供的信用.(相互提供的与商品交易向联系的信用 形式). 形式). 1,商业信用的特点: 商业信用的特点: 商业信用的特点 借贷双方为企业 借贷的对象是商品资本 商业信用与产业资本动态一致 是直接信用
单位:亿元
第二节 信用形式
3,银行信用与商业信用 互补互促的关系 市场用途的相互补充 银行信用对商业信用有支持作用(如银行承兑 汇票)
第二节 信用形式
三,国家信用: 国家信用: 是指以国家为一方所进行的信用活动. 广义的国家信用包括国内信用和国际信用,狭义的国家 信用只指国内信用. (一)国家信用的形式 形式——国库券与公债券 形式 (二)国家信用的作用 作用 国库券:1,解决财政上先支后收的困难. 2,为央行进行公开市场操作创造工具. 国家公债:1,弥补财政赤字. 2,直接为重点项目筹集建设资金.
第二节 信用形式
(五)国家信用与银行信用的关系 1,国家信用有时可以动员银行信用难以动员的资金,具 有一定的强制性. 2,国债筹集的资金比较稳定,可以长期使用;而银行存 款的稳定性则较差. 3,两者的利息负担不同.国债利息由纳税人承担,而银 行贷款的利息则由借款人承担.
第二节 信用形式
(四)我国的国家信用 1,我国利用国家信用的历史 1950年,发行人民胜利建设公债. 1954——1958年发行国家经济建设公债. 2,改革开放后的国家信用 第一阶段:1981——1988年,国债期限为五年. 特征:摊派购买;国债期限结构单一;国债市场开放后, 黑市交易猖獗,国库券的形象受到影响.
第二节 信用形式
(三)必须注意的三个问题: 必须注意的三个问题: 1,防止造成收入再分配的不公平. 防止造成收入再分配的不公平. 防止造成收入再分配的不公平 2,防止出现赤字货币化. ,防止出现赤字货币化. 3,防止国债收入使用不当,造成财政更 ,防止国债收入使用不当, 加困难而陷入循环发债的不利局面. 加困难而陷入循环发债的不利局面.
第一节
信用的产生和发展
信用膨胀(credit expansion):信用供给部 信用膨胀(credit expansion):信用供给部 门向社会提供的信用量超出其真实基础 与客观需要量. 与客观需要量.
在实物借贷和金属货币制度下,一般不会发生信用膨胀. 在实物借贷和金属货币制度下,一般不会发生信用膨胀. 在货币借贷和信用货币制度下, 在货币借贷和信用货币制度下,信用供给部门可以通过 投放信用货币和扩大信贷规模来扩张其信用能力, 投放信用货币和扩大信贷规模来扩张其信用能力,往往 导致通货膨胀. 导致通货膨胀.
背景资料:我国国家信用发展
1981年-2000年,内债发行经历了四个阶段: 1981-1986 年度发行规模在40-60亿元; 1987-1989年度发行规模明显扩大,3年累计发行 494.02亿元,年平均发行规模165亿元. 1990-1993累计发行1355.38亿元,年平均发行 339亿元. 1994年以后,财政不能向银行透支,内债发行规 模迅猛增加,1994年后各年发行国债额分别为 1028.57亿元,1510.86亿元,1847.77亿元, 2412.03亿元,3228.77亿元和 3702.13亿元, 2000年发行额达4657亿元.
第二章
Leabharlann Baidu
信用
第一节 信用的产生和发展 第二节 信用形式 第三节 信用与经济 第四节 信用与股份公司
第一节
信用的产生和发展
一,信用(credit): (credit):的概念 (credit): 信用又称信贷,是一种借贷行为,是以偿还和付息为 条件的价值运动的特殊形式,体现着一定的生产关系. 信用的本质可从以下几个方面分析和理解: 1.信用是偿还和付息为条件的借贷行为. 2.信用关系是债权债务关系. 3.信用是价值运动的特殊形式.
第一节
信用的产生和发展
2,资本主义信用 资本主义信用——借贷资本 资本主义信用 借贷资本 借贷资本是货币资本家为了获取利息而贷放给职能资本 家使用的货币资本. 借贷资本的来源:生产经营中的闲置资本;用于积累的 剩余价值;货币储蓄等. 借贷资本的特点: (1)借贷资本是一种所有权资本. (2)借贷资本是一种特殊的商品资本. (3)借贷资本具有特殊的运动形式. (4)借贷资本有特殊的转让形式.
发行额
期末余额
单位:亿元
背景资料:我国国家信用发展
1949年12月30日,决定发行人民胜利折实公债.于 1950年1-3月发行,总额3.02亿元. 为解决建设资金不足. 1954年共发行国内公债8.36亿元 1955年发行6.19亿元 1956年发行6.07亿元 1957年发行6.84亿元 1958年发行7.98亿元
改革以来中国的国家信用规模概况
20000 18000 16000 14000 12000 10000 8000 6000 4000 2000 0
19079 16740.33 13020 15618
3300.3 237.21 890.34 19962000 2001 2002
1981-85 1986-90 1991-95
1997—2002年中国商业汇票发生额 年中国商业汇票发生额
18000 16000 14000 12000 10000 8000 6000 4000 2000 0 15 1987 1997 1998 1999 2000 2001 2002 4450 3841 5076 7445 11739 16139
1985-2002年中国银行信用规模
172624 180000
160000
125555 117241 105844 94420 78681 66410 53333.8 40810.1 6271.7
140000 120000 100000 80000 60000 40000 20000 0
1985 1994 1995 1996 1997 1998 1999 2000 2001 2002
第二节 信用形式
2,商业信用的作用 润滑生产和流通的作用 加速资本周转的作用 3,商业信用的局限性: 规模上的局限性.商业信用的规模以产业资本的规模 规模上 为度,最大作用是产业资本的充分利用. 方向上的局限性.只能由上游产品企业向下游产品企 方向上 业提供信用. 商业信用的使用范围 使用范围受到限制 使用范围 商业信用在时间 时间上受到限制 时间
背景资料:我国国家信用发展
到1968年国家内外债全部还清.1969年停止发行全国 性国债.1969年5月11日,人民日报宣布我国成为世 界上第一个"既无内债,又无外债"的国家. 1979年4月中央提出"调整改革整顿提高"方针,国家 财政收入连续下降,出现了较大的赤字.1979,1980 分别为-170.67,-127.50亿元.向银行透支170.23 亿元,而且引起了物价上涨.
第二节 信用形式
直接融资(indirect ):指没有金融中介机构 直接融资(indirect financing ):指没有金融中介机构 介入的融资方式. 介入的融资方式. 直接融资是资金供求双方通过特定的金融工具直接形 成债权债务关系或所有权关系. 成债权债务关系或所有权关系. 直接融资的工具主要是商业票据,股票,债券等. 直接融资的工具主要是商业票据,股票,债券等. 直接融资与直接信用的差异主要在于借贷的对象, 直接融资与直接信用的差异主要在于借贷的对象,直接 融资的借贷对象仅限于货币资金. 融资的借贷对象仅限于货币资金.
第一节
信用的产生和发展
3,社会主义信用 社会主义信用:商品货币经济是社会主义信用存在的 社会主义信用 客观依据.
-----信用发展的阶段可概括为: -----信用发展的阶段可概括为: 信用发展的阶段可概括为 1,尚未工具化的信用 2,尚未流动化的信用 3,流动化的信用
第一节
信用的产生和发展
四,信用与货币的关系 货币因信用而扩展了其职能 货币因信用而发展了其形式 金属货币 不兑现信用货币 信用因货币而发展了其形式 实物信用 货币信用 信用因货币而扩展了其规模
单位:亿元
第二节 信用形式
二,银行信用: 银行信用: 是指银行和其他金融机构以货币形式向企业,其他经济 组织和个人提供的信用. 银行信用的特点是: 1,银行信用的特点是: 具有广泛的接受性 具有创造信用的功能 具有较强的计划性 银行信用是我国信用制度的基础 信用是我国信用制度的基础. 2,银行信用是我国信用制度的基础.
第一节
信用的产生和发展
二,信用的产生: 信用的产生
信用是从属于商品经济的范畴,它的产生同货币的支 付手段职能的发展密切相联. 第一,信用最初产生于商品流通过程中. 第二,信用产生的社会根源是商品和货币的不均衡分布. 第三,信用存在和发展的前提是所有制和经济利益.
第一节
信用的产生和发展
三,信用的发展: 信用的发展: 1,前资本主义信用——高利贷信用 : 高利贷信用 高利贷是指通过贷放货币或实物而获取高额利息的借贷 行为,是历史上最早的,最古老的生息资本的形式. (1)高利贷信用中的债权人与债务人: 债权人有:商人,各类宗教机构,封建主和地主. 债务人有:小生产者,贵族. (2)高利贷信用的特点: 利率高,剥削残酷;对生产具有寄生性和破坏性,导致 社会生产力的衰退.