期货基础知识计算题题型总结

期货基础知识计算题总结及答案期货基础知识计算题总结及答案期货市场是金融市场的重要组成部分，其价格波动和交易策略一直是投资者关注的焦点。

为了帮助投资者更好地理解和掌握期货市场的基本知识和交易技巧，本文将对期货基础知识进行简要介绍，并总结一些常见的计算题及其答案。

一、期货基础知识1、期货合约：期货合约是一种标准化的金融合约，规定买卖双方在未来的某一时间以约定的价格交割一定数量的商品或金融产品。

2、保证金：保证金是投资者在期货交易中为了确保履约而缴纳的一定比例的资金。

3、手续费：手续费是投资者在进行期货交易时需要支付给交易所或经纪商的一定费用。

4、期货价格：期货价格是市场对未来某一时间商品或金融产品的预期价格。

5、交割：交割是指在约定的时间按照期货合约的约定价格实际交货或结算货款。

二、常见计算题及答案1、问题：假设某种商品期货合约的交易价格为100元，保证金比例为5%，请问投资者需要缴纳多少保证金？答案：投资者需要缴纳的保证金为100元× 5% = 5元。

2、问题：假设某种商品期货合约的手续费为每手10元，请问投资者在进行10手交易时需要支付多少手续费？答案：投资者在进行10手交易时需要支付的手续费为10元× 10手 = 100元。

3、问题：假设某种商品期货合约的交易价格为100元，交割日期为3个月后，请问投资者在交割日时需要支付多少实际交割金额？答案：由于没有提供商品或金融产品的数量，无法计算实际交割金额。

4、问题：假设某种股票指数期货合约的交易价格为5000点，保证金比例为10%，请问投资者需要缴纳多少保证金？答案：投资者需要缴纳的保证金为5000点× 10% = 500点。

5、问题：假设某种外汇期货合约的交易价格为1美元 = 6.5元人民币，交割日期为3个月后，请问投资者在交割日时需要支付多少人民币？答案：由于没有提供美元的数量，无法计算需要支付的人民币金额。

三、总结通过对期货基础知识的简要介绍和常见计算题的总结，可以帮助投资者更好地理解和掌握期货市场的规律和风险，从而制定更加科学和有效的投资策略。

期货基础知识读书笔记1.跨式套利的损盈和平衡点计算首先，明确：总权利金=收到的全部权利金(对应的是卖出跨式套利)。

为正值。

利润或=支付的全部权利金(对应的是买入跨式套利)。

负值。

成本则：当总权利金为正值时，表明该策略的最大收益=总权利金;当总权利金为负值时，表明该策略的最大风险=总权利金;(无最大收益)高平衡点=执行价格+总权金(取绝对值)低平衡点=执行价格-总权金(取绝对值)建议大家结合盈亏图形来理解记忆，那个图形很简单，记住以后，还可以解决一类题型，就是当考务公司比较坏，让你计算在某一期货价格点位，策略是盈是亏以及具体收益、亏损值，根据图形就很好推算了，我就不总结了。

2.蝶式套利的盈亏及平衡点：首先，明确：净权金=收取的权利金-支付的权利金;则，如果净权金为负值，则该策略最大风险=净权金(取绝对值);相应的，该策略最大收益=执行价格间距-净权金(取绝对值);如果净权金为正值，则该策略最大收益=净权金;相应的，该策略最大风险=执行价格间距-净权金;高平点=最高执行价格-净权金(取绝对值低平点=最低执行价格+净权金(取绝对值)高、低平衡点的计算适用于蝶式套利的任一种策略;3.关于期权结算的计算：不知道会不会考到这个容，个人感觉一半对一半，大家还是看一下吧首先，明确，买方只用支付权利金，不用结算，只有卖方需要结算;其次，买方的平当日仓或平历史仓，均只需计算其净权利金。

换句话说，平仓后，将不再有交易保证金的划转问题，有的只是净权金在结算准备金的划转问题。

净权金=卖价-买价(为正为盈，划入结算准备金;为负为亏，划出结算准备金)最后，对于持仓状态下，卖方的持仓保证金结算：期权保证金=权利金+期货合约的保证金-虚值期权的一半注意：成交时刻从结算准备金中划出的交易保证金，在计算时应以上一日的期货结算价格进行计算。

二、计算题类型总结期转现结算价采用买卖双方协议价格。

套期保值1、买入套期保值买入套期保值”又称“多头套期保值”，是在期货市场购入期货，用期货市场多头保证现货市场的空头，以规避价格上涨的风险。

期货基础知识计算题总结及答案单片机简易计算器课程设计随着科技的飞速发展，单片机的应用越来越广泛，已经成为现代电子技术中不可或缺的一部分。

在许多实际应用中，单片机都需要与外部设备进行数据交换和控制，这就需要编写相应的程序来实现。

本次课程设计就是基于单片机来实现一个简易计算器的设计，通过输入数字和运算符，实现加减乘除运算的输出。

一、设计思路本次设计采用AT89S52单片机作为核心部件，利用其丰富的I/O端口和内置的运算器来实现简易计算器的功能。

具体来说，我们需要编写一个程序，让用户通过输入数字和运算符，然后在内部实现相应的运算，并将结果输出到LED显示屏上。

二、硬件电路设计1、电源电路：采用USB接口供电，通过一个电源模块将5V电压转换为3.3V和5V两种电压，分别供给单片机和LED显示屏使用。

2、键盘输入电路：采用4×4矩阵键盘作为输入设备，通过单片机的I/O端口读取按键值。

3、LED显示屏输出电路：采用16×2字符型LED显示屏作为输出设备，通过单片机的I/O端口控制显示屏的显示内容。

4、晶振电路：采用11.0592MHz的晶振作为系统时钟源。

三、软件设计1、程序初始化：初始化单片机的I/O端口、时钟电路和变量等。

2、键盘扫描：通过循环扫描矩阵键盘，获取用户输入的数字和运算符。

3、运算实现：根据用户输入的运算符和数字，实现相应的加减乘除运算。

4、结果输出：将运算结果输出到LED显示屏上。

四、程序实现以下是基于C语言编写的单片机简易计算器程序实现代码：c本文include <reg52.解释：股指期货是金融期货的一种，它是以股票指数为标的物的期货合约。

解释：股指期货的交易单位是指单个合约的价值，通常以指数点来表示。

例如，上证50股指期货的交易单位为300元×25%×指数点。

解释：美国是最早推出股指期货的国家，1982年2月，美国堪萨斯期货交易所推出了S&P500股指期货合约，标志着股指期货的诞生。

计算题复习性总结1、交易保证金当日交易保证金=当日结算价×当日持仓量×保证金比例2、盈亏当日盈亏=∑[(卖出开仓价-结算价)×卖出开仓量]+∑[(结算价-买入成交价)×买入量]+（上一交易日结算价-当日结算价）×（上一交易日卖出持仓量+上一交易日买入持仓量）3、结算准备金余额当日结算准备金余额=上一交易日结算准备金余额+上一交易日保证金-当日交易保证金+当日盈亏+入金-出金-手续费4、期转现交易计算实际购入价格（买入价-盈利）和实际卖出价格（卖出价+盈利）→节约费用=购入节约+卖出节约（含交割费用）5、价差套利远期价格-近期价格=价差牛市：卖远买近，买入套利，价差增大盈利熊市：买远卖近，卖出套利，价差缩小盈利6、套期保值、套利交易现货价格-期货价格=基差算基差走势，买期保值，走弱盈利；卖期保值，走强盈利7、利率期货（10年期国债）12-345，其中转换单位为320 公式：1000美元×12+31.25美元×34.58、股指期货理论价格现货指数点×[1+（年利率-现货年收益率）×持有时间（月、天）/12或365]9、期指套期保值（应购合约数）β组合=∑（个股β×资金比例）买卖期货合约数=现货总价值期货指数点×乘数×β系数10、期货理论价格持有期利息=现货指数×年利息率×年数持有期股息收入=现货指数×年指数股息率×年数持有期净成本=持有期利息-持有期股息收入=现货指数×(年利息率-年指数股息率)×年数期货理论价=现货指数+持有期净成本=现货指数×[1+（市场年利率-年指数股息率）×年数]。

期货基础知识公式汇编与计算题汇编期货合约与期货交易制度一、期货交易流程1．交易所对会员的结算公式（1）结算准备金余额的计算公式：当日结算准备金余额=上一交易日结算准备金余额+上一交易日交易保证金一当日交易保证金+当日盈亏+人金一出金一手续费（等）（2）当日盈亏的计算公式：商品期货当日盈亏的计算公式：当日盈亏=∑[（卖出成交价一当日结算价）X卖出量]+∑[（当日结算价一买入成交价）X买入量]+（上一交易日结算价一当日结算价）×（上一交易日卖出持仓量一上一交易日买入持仓量）股票指数期货交易当日盈亏的计算公式：当日盈亏=∑[（卖出成交价一当日结算价）X卖出手数X合约乘数]+∑[（当日结算价一买入成交价）×买入手数×合约乘数]+（上一交易日结算价一当日结算价）×（上一交易日卖出持仓手数一上一交易日买入持仓手数）×合约乘数（3）当日交易保证金计算公式：当日交易保证金=当日结算价×当日交易结束后的持仓总量×交易保证金比例股票指数期货交易当日交易保证金计算公式：当日交易保证金=当日结算价×合约乘数×当日交易结束后的持仓总量×交易保证金比例注：股指期货交易的计算公式中，“成交价”与“结算价”均以“点数”表示。

期转现总结（1）买方不做期转现实际交收成本为：开仓价买方做期转现的实际交收成本为：交收价-（平仓价-开仓价）买方做期转现交易的前提为做后的成本小于不做的成本：交收价-（平仓价-开仓价）<开仓价，整理后可得：平仓价-交收价>0（2）卖方不做期转现实际售价：开仓价-交割成本卖方做期转现的实际售价：交收价+（开仓价-平仓价）卖方做期转现前提为做后实际售价大于不做的实际价格：交收价+（开仓价-平仓价）>开仓价-交割成本,整理后可得：平仓价-交收价<交割成本结论：0<平仓价-交收价<交割成本套期保值一、基差与套期保值效果基差公式基差=现货价格一期货价格基差变动与套期保值效果第五章-期货投机与套利交易一、期货投机交易1. 金字塔式建仓增仓原则只有在现有持仓已盈利的情况下，才能增仓；（2）持仓的增加应渐次递减。

期货基础知识计算题总结及答案一涨跌幅计算A 1月5日，大连商品交易所黄大豆1号3月份期货合约的结算价是2800元/吨，该合约下一交易日跌停板价格正常是（）元/吨。

A: 2716B: 2720C: 2884D: 2880答案：[A]分析：本题考察的是期货合约涨跌幅的变化范围，要注意也记住其它品种的涨跌幅。

下一交易日的交易范围=上一交易日的结算价±涨跌幅。

本题中，上一交易日的结算价为2800元/吨, 黄大豆1号期货合约的涨跌幅为±3%，故：下一交易日的价格范围为[2800-2800×3%，2800+2800×3%]，即[2716，2884], 涨停板是2884，跌停板是2716。

B某客户在7月2日买入上海期货交易所铝9月期货合约一手，价格15050元/吨，该合约当天的结算价格为15000元/吨。

一般情况下该客户在7月3日，最高可以按照（）元/吨价格将该合约卖出。

A: 16500B: 15450C: 15750D: 15650答案：B。

分析：同上题一样。

要注意：计算下一交易日的价格范围，只与当日的结算价有关，和合约购买价格无关。

铝的涨跌幅为±3%，7/中大网校整理/月2日结算价为15000，因此7月3日的价格范围为[15000(1-3%)，15000(1+3%] 即[14550，15450]，涨停板是15450元。

二：交易保证金计算A 6月5日，某客户在大连商品交易所开仓卖出玉米期货合约40手，成交价为2220元/吨，当日结算价格为2230元/吨，交易保证金比例为5%，则该客户当天须缴纳的保证金为（）。

A: 44600元B: 22200元C: 44400元D: 22300元答案：[A]分析：期货交易所实行每日无负债结算制度，当天缴纳的保证金接/中大网校整理/当天的结算价计算收取，与成交价无关。

此题同时考查了玉米期货合约的报价单位，而这是需要记忆的。

保证金=40手×10吨/手×2230元/吨×5%=44600元三盈亏计算A 6月5日，某客户在大连商品交易所开仓买进7月份玉米期货合约20手，成交价格2220元/吨，当天平仓10手合约，成交价格2230元/吨，当日结算价格2215元/吨，交易保证金比例为5%，则该客户当天的平仓盈亏、持仓盈亏和当日交易保证金分别是（）。

1、当日交易保证金=当日结算价⨯当日交易结束后的持仓总量⨯交易保证金比例
2、当日盈亏=（卖出成交价—当日结算价）⨯卖出量+（当日结算价—买入成交价）⨯买入量+（上一交易日结算价—当日结算价）⨯（上一交易日卖出持仓量—上一交易日买入持仓量）
3、当日结算准备金余额=上一交易日结算准备金余额+上一交易日交易保证金—当日交易保证金+当日盈亏+入金—出金—手续费
4、平仓盈亏=平当日仓盈亏+平历史仓盈亏
∑卖出成交价买入成交价）交易单位平仓手数]
平当日仓盈亏=[(-⨯⨯
∑卖出成交价上日结算价）交易单位平仓手数]+
平历史仓盈亏=[(-⨯⨯
∑上日结算价买入成交价）交易单位平仓手数]
[(-⨯⨯
持仓盯市盈亏=当日持仓盈亏+历史持仓盈亏
∑卖出成交价当日结算价）交易单位卖出手数]+
当日持仓盈亏=[(-⨯⨯
∑当日结算价买入成交价）交易单位买入手数]
[(-⨯⨯
∑上日结算价当日结算价）交易单位卖出手数]+
历史持仓盈亏=[(-⨯⨯
∑当日结算价上日结算价）交易单位买入手数]
[(-⨯⨯
当日平仓盈亏=（2040-2020）*10*10=2000元
持仓盈亏=当日持仓盈亏=（2040-2010）*10*10+（2010-2020）*10*40=-1000元5、风险度=保证金占用/客户权益*100%
当日交易保证金=当日结算价⨯当日交易结束后的持仓总量⨯交易保证金比例=2010*20*10*10%=40200
风险度=40200/50000*10%=80.4%。

2024年期货从业资格之期货基础知识高分题库附精品答案单选题（共40题）1、关于看跌期权多头和空头损益平衡点计算公式，描述正确的是（）。

A.多头损益平衡点=执行价格+权利金B.空头损益平衡点=执行价格-权利金C.多头和空头损益平衡点=执行价格+权利金D.多头和空头损益平衡点=标的资产价格+权利金【答案】 B2、加工商和农场主通常所采用的套期保值方式分别是（）。

A.卖出套期保值；买入套期保值B.买入套期保值；卖出套期保值C.空头套期保值；多头套期保值D.多头套期保值；多头套期保值【答案】 B3、建仓时除了要决定买卖何种合约及何时买卖，还必须选择合适的（）份。

A.持仓时间B.持仓比例C.合约交割月份D.合约配置比例【答案】 C4、利用()可以规避由汇率波动所引起的汇率风险。

A.利率期货B.外汇期货C.商品期货D.金属期货【答案】 B5、黄金期货看跌期权的执行价格为1600.50美元/盎司，当标的期货合约价格为1585.50美元/盎司时，权利金为30美元/盎司时，则该期权的时间价值为（）美元/盎司。

A.-15B.15C.30D.-30【答案】 B6、8月1日，张家港豆油现货价格为6500元／吨，9月份豆油期货价格为6450元／吨，则其基差为（）元／吨。

A.-40B.40C.-50D.50【答案】 D7、现代市场经济条件下，期货交易所是（）。

A.高度组织化和规范化的服务组织B.期货交易活动必要的参与方C.影响期货价格形成的关键组织D.期货合约商品的管理者【答案】 A8、在期权交易中，买入看涨期权时最大的损失是（）。

A.零B.无穷大C.全部权利金D.标的资产的市场价格【答案】 C9、4月初，黄金现货价格为300元/克。

某矿产企业预计未来3个月会有一批黄金产出，决定对其进行套期保值。

该企业以310元/克的价格在8月份黄金期货合约上建仓。

7月初，黄金期货价格跌至295元/克，现货价格跌至290元/克。

若该矿产企业在目前期货价位上平仓，以现货价格卖出黄金的话，其7月初黄金的实际卖出价相当于（）元/克。

2024年期货从业资格之期货基础知识通关考试题库带答案解析单选题（共45题）1、根据股指期货理论价格的计算公式，可得：F(t，T)=S(t)[1+(r-d)×(T-t)／365]=3000 [1+(5％-1％)×3／12]=3030(点)，其中：T-t就是t时刻至交割时的时间长度，通常以天为计算单位，而如果用1年的365天去除，(T-t)／365的单位显然就是年了；S(t)为t时刻的现货指数；F(t，T)表示T时交割的期货合约在t时的理论价格(以指数表示)；r为年利息率；d为年指数股息率。

A.6.2388B.6.2380C.6.2398D.6.2403【答案】 A2、在其他条件不变时，某交易者预计玉米将大幅增产，他最有可能（）。

A.买入玉米期货合约B.卖出玉米期货合约C.进行玉米期转现交易D.进行玉米期现套利【答案】 B3、2015年2月15日，某交易者卖出执行价格为6.7522元的CME欧元兑人民币看跌期货期权（美式），权利金为0.0213元，对方行权时该交易者（）。

A.卖出标的期货合约的价格为6.7309元B.买入标的期货合约的成本为6.7522元C.卖出标的期货合约的价格为6.7735元D.买入标的期货合约的成本为6.7309元【答案】 D4、某投资者在2月份以500点的权利金买进一张5月份到期执行价格为21000点的恒指看涨期权，同时又以300点的权利金买进一张5月到期执行价格为20000点的恒指看跌期权。

则该投资者的买入看涨期权和买入看跌期权盈亏平衡点分别为（）。

（不计交易费用）A.20500点；19700点B.21500点；19700点C.21500点；20300点D.20500点；19700点【答案】 B5、下列不属于影响期权价格的基本因素的是()。

A.标的物市场价格B.执行价格C.无风险利率D.货币总量【答案】 D6、交易者在1520点卖出4张S&P500指数期货合约，之后在1490点全部平仓，已知该合约乘数为250美元，在不考虑手续费的情况下，该笔交易（）美元。

期货基础知识计算题题型总结(总12页)-CAL-FENGHAI.-(YICAI)-Company One1-CAL-本页仅作为文档封面，使用请直接删除期货基础知识计算题题型总结一、三章结算题型课本83-87页当日交易保证金=当日结算价当日持仓总量保证金比例当日盈亏=当日平仓盈亏+当日持仓盈亏在计算当日持仓盈亏的时候需要注意：如果是历史持仓，在计算的时候把上一交易日的结算价当做今天的开仓价去计算。

客户权益=可用资金（当日结算准备金余额）交易保证金（保证金的占用）+ 风险度=100%当日结算准备金余额=上一交易日的结算准备金余额+上一交易日的交易保证金-当日交易保证金+单日盈亏 +入金-出金-手续费等例题参考：（1）课本的例题（2）考结算价的选择某投资者在5个交易日前持有3张3个月份的恒生指数期货合约多头头寸和2张4月份的恒生指数期货空头头寸，其开仓价格分别为15125点和15200点，上一交易日的结算价分别为15285点和15296点，如果该投资者当日全部平仓，平仓价分别为15320点和15330点，，则该投资者的当日盈亏为（），如果该投资者当日不平仓而当日3月和4月合约的结算价分别为15400点和15410点,（不记交易成本），则该投资者的当日盈亏为（）（一点代表的价值是50港元）1）1850港元 2850港元 3850港元 5850港元（）*3*50+（）*100=18502）4850港元 5850港元 9700港元 11700港元（15400—15285）×3×50＋（15296—15410）×2×50＝5850答案 A B（3）所有公式的利用例1：某新客户在某期货经纪公司开户后存入保证金50万元，在8月1日开仓买进9月某指数期货合约40手，成交价为1200点(每点100元)，同一天该客户卖出平仓20手该指数期货合约，成交价为1215点，当日结算价为1210点，假定交易保证金比例为8%，手续费为单边每手10元，则客户的帐户情况为：当日的盈亏（开仓，平仓）手续费、保证金、客户权益、可用资金、风险度、当日结算准备金余额。

期货从业资格考试计算题总结(一)1.有关期转现的计算(期转现与到期交割的盈亏比较)：首先，期转现通过“平仓价”(一般题目会告知双方的“建仓价”)在期货市场对冲平仓。

此过程中，买方及卖方(交易可不是在这二者之间进行的哦!)会产生一定的盈亏。

第二步，双方以“交收价”进行现货市场内的现货交易。

则最终，买方的(实际)购入价=交收价-期货市场盈亏---------------在期转现方式下卖方的(实际)销售价=交收价+期货市场盈亏--------------在期转现方式下另外，在到期交割中，卖方还存在一个“交割和利息等费用”的计算，即，对于卖方来说，如果“到期交割”，那么他的销售成本为：实际销售成本=建仓价-交割成本------------------在到期交割方式下而买方则不存在交割成本。

2.有关期货买卖盈亏及持仓盈亏的计算：细心一些，分清当日盈亏与当日开仓或当日持仓盈亏的关系：当日盈亏=平仓盈亏+持仓盈亏=平历史仓盈亏+平当日仓盈亏+历史持仓盈亏+当日开仓持仓盈亏期货从业资格考试计算题总结(二)3.有关基差交易的计算：A。

弄清楚基差交易的定义;B。

买方叫价方式一般与卖期保值配合;卖方叫价方式一般与买期保值配合;C。

最终的盈亏计算可用基差方式表示、演算。

(呵呵，没有例题，就是没有例题，自己琢磨吧)4.将来值、现值的计算：(金融期货一章的内容)将来值=现值x(1+年利率x年数)A。

一般题目中会告知票面金额与票面利率，则以这两个条件即可计算出：将来值=票面金额x(1+票面利率)----假设为1年期B。

因短期凭证一般为3个月期，计算中会涉及到1年的利率与3个月(1/4年)的利率的折算5.中长期国债的现值计算：针对5、10、30年国债，以复利计算P=(MR/2)X[1-.............................(书上有公式，自己拿手抄写吧，实在是不好打啊，偷个懒)M为票面金额，R为票面利率(半年支付一次)，市场半年利率为r，预留计息期为n次期货从业资格考试计算题总结(三)6.转换因子的计算：针对30年期国债合约交割价为X，(即标准交割品，可理解为它的转换因子为1)，用于合约交割的国债的转换因子为Y，则买方需要支付的金额=X乘以Y(很恶劣的表达式)个人感觉转换因子的概念有点像实物交割中的升贴水概念。

2024年期货从业资格之期货基础知识高分通关题型题库附解析答案单选题（共45题）1、芝加哥期货交易所于（）年推出了标准化合约，同时实行了保证金制度，向签约双方收取不超过合约价值10%的保证金，作为履约保证。

A.1848B.1865C.1876D.1899【答案】 B2、根据以下材料，回答题A.熊市套利B.牛市套利C.跨品种套利D.跨市套利【答案】 D3、国际市场最早产生的金融期货品种是（）。

A.外汇期货B.股票期货C.股指期货D.利率期货【答案】 A4、看跌期权卖出者被要求执行期权后，会取得（）。

A.相关期货的空头B.相关期货的多头C.相关期权的空头D.相关期权的多头【答案】 B5、在我国，4月27日，某交易者进行套利交易同时买入10手7月铜期货合约、卖出20手9月铜期货合约、买入10手11月铜期货合约；成交价格分别为35820元/吨、36180元/吨和36280元/吨。

5月10日对冲平仓时成交价格分别为35860元/吨、36200元/吨、36250元/吨时，该投资者的盈亏情况为（）。

A.盈利1500元B.亏损1500元C.盈利1300元D.亏损1300元【答案】 B6、某厂商在豆粕市场中，进行买入套期保值交易，基差从250元／吨变动到320元／吨，则该厂商（）。

A.盈亏相抵B.盈利70元／吨C.亏损70元／吨D.亏损140元／吨【答案】 C7、在进行蝶式套利时，投机者必须同时下达（）个指令。

A.1B.2C.3D.4【答案】 C8、在6月1日，某美国进口商预期3个月后需支付进口货款5亿日元，目前的即期市场汇率为USD／JPY=146．70，期货市场汇率为JPY／USD=0．006835，该进口商为避免3个月后因日元升值而需付出更多的美元来兑换成日元，就在CME外汇期货市场买入40手9月到期的日元期货合约，进行多头套期保值，每手日元期货合约代表1250万日元。

9月1日，即期市场汇率为USD／JPY=142．35，期货市场汇率为JPY／USD=0．007030，该进口商进行套期保值，结果为（）。

一、竞价
1、撮合成交价的产生
2、开盘价的产生
二、结算
1、当日结算价
2、当日结算准备金
3、当日盈余
平仓盈余、持仓盈余、当日平仓盈余、历史平仓盈余、当日持仓盈余、历史持仓盈余
4、当日交易保证金
三、交割
1、实物交割结算价
2、期转现计算
四、套期保值
1、买入套期保值
2、卖出套期保值
3、基差交易
五、期现套利
1、期现套利
2、价差套利
3、跨期套利
牛市套利
熊市套利
蝶式套利图利
4、跨商品套利
相关商品套利
原料与成品间套利
5、跨市套利
六、外汇期货套期保值
1、外汇期货空头套期保值
2、外汇期货多头套期保值
七、利率期货
1、利率期货的报价方式
2、利率期货套期保值
空套套期保值
多头套期保值
八、股指期货套期保值和套利
1、β系数的计算
单个股票的β系数
多个股票的β系数
股指期货套期保值中合约数量的确定2、套期保值
空头套期保值
多头套期保值
3、套利
期价高估套利
期价低估套利
交易成本和无套利空间
九、期权
1、买进看涨期权
2、卖出看跌期权。

计算部分的归纳与解题技巧⏹期货合约盈亏计算⏹套期保值：基差计算、基差变化与套期保值的关系⏹投机：买低卖高、平均买低平均买高、金字塔式买入卖出、套利⏹套利：价差计算、套利种类、价差变化与套利关系⏹利率期货报价⏹股指期货套期保值：股票组合β系数、套保公式⏹股指期货套利：期货理论价格公式、无风险套利区间⏹期权：期权种类、盈亏平衡点计算、期权套期保值、双向投机⏹期权套利：水平套利、垂直套利、转换套利、跨式套利等套期保值概念：以回避现货价格风险为目的的期货交易行为。

传统的套期保值是指生产经营者在现货市场上买进或卖出一定数量的现货商品的同时，在期货市场上卖出或买进与现货品种相同，数量相当，但方向相反的期货商品，以一个市场的赢利弥补另一个市场的亏损，达到规避价格波动的风险。

建立期货市场的初衷就是出于保值的需要。

原理：同种商品的期货价格走势与现货价格走势一致。

现货市场与期货市场价格随着期货合约到期日的临近，两者趋向一致。

操作原则：商品种类相同原则商品数量相等原则月份相同或相近原则交易方向相反原则买入套期保值的操作流程买期货，持有多头头寸平期货，同时买现货适用范围：担心未来价格上涨卖出套期保值的操作流程卖期货，持有头头寸平期货，同时卖空现货适用范围：担心未来价格下跌基差=现货价格—期货价格基差<0 正向市场基差>0 反向市场基差走强（1）基差为正且越来越大（2）基差由负变正（3）基差为负且绝对值变小基差走弱：相反，竖轴向下买入套期保值：未来要现货买入，担心价格上涨，先买入期货，如未来真涨，卖出期货，期货市场盈利来弥补现货市场多付出的成本卖出套期保值：未来要现货卖出，担心价格下跌，先卖出期货。

例：４月份，某空调厂预计７月份需要５００吨作为原料，当时的铜的现货价格为５３０００元／吨，但目前仓库不够，无法现在购进。

为了防止价格上涨，决定采取套期保值，当天７月份铜期货价格为５３３００元／吨。

该厂应该怎么做？Ａ.卖出１００张７月份铜期货合约Ｂ.买入１００张７月份铜期货合约Ｃ.卖出５０张７月份铜期货合约Ｄ.买入５０张７月份铜期货合约解答：由于是担心价格上涨，所以应该进行买入套期保值。

一、三章结算题型 课本83-87页=⨯⨯当日交易保证金当日结算价当日持仓总量保证金比例 =+当日盈亏当日平仓盈亏当日持仓盈亏在计算当日持仓盈亏的时候需要注意：如果是历史持仓，在计算的时候把上一交易日的结算价当做今天的开仓价去计算。

=+客户权益可用资金（当日结算准备金余额）交易保证金（保证金的占用） =100%⨯风险度保证金占用客户权益=+-++--当日结算准备金余额上一交易日的结算准备金余额上一交易日的交易保证金当日交易保证金单日盈亏入金出金手续费等例题参考：（1） 课本的例题（2） 考结算价的选择某投资者在5个交易日前持有3张3个月份的恒生指数期货合约多头头寸和2张4月份的恒生指数期货空头头寸，其开仓价格分别为15125点和15200点，上一交易日的结算价分别为15285点和15296点，如果该投资者当日全部平仓，平仓价分别为15320点和15330点，，则该投资者的当日盈亏为（），如果该投资者当日不平仓而当日3月和4月合约的结算价分别为15400点和15410点,（不记交易成本），则该投资者的当日盈亏为（）（一点代表的价值是50港元）1）1850港元 2850港元 3850港元 5850港元 （15320-15285）*3*50+（15296-15330）*100=18502）4850港元 5850港元 9700港元 11700港元 （15400—15285）×3×50＋（15296—15410）×2×50＝5850 答案 A B（3） 所有公式的利用例1：某新客户在某期货经纪公司开户后存入保证金50万元，在8月1日开仓买进9月某指数期货合约40手，成交价为1200点(每点100元)，同一天该客户卖出平仓20手该指数期货合约，成交价为1215点，当日结算价为1210点，假定交易保证金比例为8%，手续费为单边每手10元，则客户的帐户情况为： 当日的盈亏（开仓，平仓）手续费、保证金、客户权益、可用资金、风险度、当日结算准备金余额。

2024年期货从业资格之期货基础知识高分通关题型题库附解析答案单选题（共40题）1、目前我国各期货交易所均采用的指令是（）。

A.市价指令B.长效指令C.止损指令D.限价指令【答案】 D2、以下不属于商品期货合约标的必备条件的是（）。

A.规格和质量易于量化和评级B.价格波动幅度大且频繁C.供应量较大，不易为少数人控制和垄断D.具有较强的季节性【答案】 D3、我国期货交易所根据工作职能需要设置相关业务部门，但一般不包括()。

A.交易部门B.交割部门C.财务部门D.人事部门【答案】 D4、交易者以43500元／吨卖出2手铜期货合约，并欲将最大损失额限制为100元／吨，因此下达止损指令时设定的价格应为( )元／吨。

(不计手续费等费用)A.43550B.43600C.43400D.43500【答案】 B5、在蝶式套利中，居中月份合约的交易数量（）较近月份和较远月份合约的数量之和。

A.小于B.等于C.大于D.两倍于【答案】 B6、2015年6月初，某铜加工企业与贸易商签订了一批两年后实物交割的销售合同，为规避铜价风险，该企业卖出CU1606。

2016年2月，该企业进行展期，合理的操作有（）。

A.买入CU1606，卖出CU1604B.买入CU1606，卖出CU1603C.买入CU1606，卖出CU1605D.买入CU1606，卖出CU1608【答案】 D7、下列建仓手数记录中，属于金字塔式增仓方式的是（）。

A.1、5、7、9B.1、7、9、1C.9、7、5、1D.9、7、9、7【答案】 C8、在我国，交割仓库是指由（）指定的、为期货合约履行实物交割的交割地点。

A.期货交易所B.中国证监会C.期货交易的买方D.期货交易的卖方【答案】 A9、相同条件下，下列期权时间价值最大的是（）。

A.平值期权B.虚值期权C.实值期权D.看涨期权【答案】 A10、关于看涨期权，下列表述中正确的是（）。

A.交易者预期标的资产市场价格上涨，适宜卖出看涨期权B.理论上，卖出看涨期权可以获得无限收益，而承担的风险有限C.交易者预期标的资产市场价格下跌，适宜卖出看涨期权D.卖出看涨期权比买进相同标的资产. 合约月份及执行价格的看涨期权的风险小【答案】 C11、下列关于场内期权和场外期权的说法，正确的是（）A.场外期权被称为现货期权B.场内期权被称为期货期权C.场外期权合约可以是非标准化合约D.场外期权比场内期权流动性风险小【答案】 C12、下列说法中，错误的是()。

期货从业考试计算题汇总(有详细讲解)1、某大豆经销商做卖出套期保值，卖出10 手期货合约建仓，基差为-30 元/吨，买入平仓时的基差为-50元/吨，则该经销商在套期保值中的盈亏状况是。

A、盈利2000 元B、亏损2000元C、盈利1000 元D、亏损1000 元答案B 解析如题，运用“强卖盈利”原则，判断基差变强时，盈利。

现实际基差由-30 到-50，在坐标轴是箭头向下，为变弱，所以该操作为亏损。

再按照绝对值计算，亏损额10*10*202000。

2、3 月15 日，某投机者在交易所采取蝶式套利策略，卖出3 手1 手等于10 吨5 月份大豆合约，买入8 手7 月份大豆合约，卖出5 手9月份大豆合约。

价格分别为1740 元/吨、1750 元/吨和1760元/吨。

4 月20 日，三份合约的价格分别为1730元/吨、1760 元/吨和1750 元/吨。

在不考虑其他因素影响的情况下，该投机者的净收益是。

A、160 元B、400 元C、800 元D、1600 元答案 D 解析这类题解题思路按照卖出空头→价格下跌为盈利，买入多头→价格上涨为盈利，判断盈亏，确定符号，然后计算各个差额后相加得出总盈亏。

本题一个个计算1卖出 3 手 5 月份大豆合约1740-1730*3*10300 元2买入8 手7 月份大豆合约1760-1750*8*10800 元3卖出 5 手9月份大豆合约1760-1750*5*10500 元因此，该投机者的净收益1231600 元。

3、某投机者以120 点权利金每点10 美元的价格买入一张12月份到期，执行价格为9200 点的道·琼斯美式看涨期权，期权标的物是12 月份到期的道·琼斯指数期货合约。

一个星期后，该投机者行权，并马上以9420 点的价格将这份合约平仓。

则他的净收益是。

A、120 美元B、220 美元C、1000 美元D、2400 美元答案C 解析如题，期权购买支出120 点，行权盈利9420-9200220 点。

2024年期货从业资格之期货基础知识题库及精品答案单选题（共45题）1、()基于市场交易行为本身，通过分析技术数据来对期货价格走势做出预测。

A.心理分析B.价值分析C.基本分析D.技术分析【答案】 D2、下列关于交易单位的说法中，错误的是（）。

A.交易单位，是指在期货交易所交易的每手期货合约代表的标的物的数量B.对于商品期货来说，确定期货合约交易单位的大小，主要应当考虑合约标的物的市场规模、交易者的资金规模、期货交易所的会员结构和该商品的现货交易习惯等因素C.在进行期货交易时，不仅可以以交易单位（合约价值）的整数倍进行买卖，还可以按需要零数购买D.若商品的市场规模较大、交易者的资金规模较大、期货交易所中愿意参与该期货交易的会员单位较多，则该合约的交易单位可设计得大一些，反之则小一些【答案】 C3、现实中套期保值操作的效果更可能是（）。

A.两个市场均赢利B.两个市场均亏损C.两个市场盈亏在一定程度上相抵D.两个市场盈亏完全相抵【答案】 C4、某投资者发现欧元的利率高于美元的利率，于是决定买入50万欧元以获得高息，计划投资3个月，但又担心在这期间欧元对美元贬值。

为避免欧元贬值的风险，该投资者利用芝加哥商业交易所外汇期货市场进行空头套期保值，每张欧元期货合约为12.5万欧元，2009年3月1日当日欧元即期汇率为EUR/USD=1.3432,购买50万欧元，同时卖出4张2009年6月到期的欧元期货合约，成交价格为EUR/USD=1.3450。

2009年6月1日当日欧元即期汇率为EUR/USD=1.2120,出售50万欧元，2009年6月1日买入4张6月到期的欧元期货合约对冲平仓，成交价格为EUR/USD=1.2101。

A.损失6.75B.获利6.75C.损失6.56D.获利6.56【答案】 C5、以下关于买进看跌期权的说法，正确的是（）。

A.计划购入现货者预期价格上涨，可买入看跌期权规避风险B.如果已持有期货空头头寸，可买进看跌期权加以保护C.买进看跌期权比卖出标的期货合约可获得更高的收益D.交易者预期标的物价格下跌，可买进看跌期权【答案】 D6、自然人投资者申请开户时，如其用仿真交易经历申请开户，那么其股指期货仿真交易经历应当至少达到的标准是（）。