投资学模拟试题第一套

投资学模拟题及答案一、单选题（共40题，每题1分，共40分）1、经营风险是由于公司经营上的原因而引起的投资收益率的不确定性,其不包括( )。

（A、产品质量遭遇消费者投诉B、对环境重大污染C、产品遭遇反倾销D、汇率波动正确答案：D2、证券投资基金通过发行基金单位集中的资金,交由( )管理和运用。

A、基金承销公司B、基金投资顾问C、基金托管人D、基金管理人正确答案：D3、预期收益率和持有期收益率的最大差异是( )。

A、评估的投资产品不同B、一个着眼于历史另一个着眼于未来C、评估方法不同D、评价期限不同正确答案：B4、累进利率债券的利率随着时间的推移,后期利率比前期利率( ),呈累进状态。

A、一样B、低C、高D、无法比较正确答案：C5、上市公司在分红时要由公司董事会确定一个具体日期,这一日期叫( ),凡是在指定日期收盘之前购买了该公司股票,列入公司名册的投资者都可以作为老股东,享受公司分派的股利。

A、送股交易日B、除权日C、除息日D、股权登记日正确答案：D6、根据预期假说理论,收益率曲线向上倾斜,则说明市场预期未来短期利率( )。

A、会下降B、会上升C、趋势变化不明确D、会保持平稳正确答案：B7、影响投资人投资基金的因素不包括( )。

A、基金收费很高B、基金投资风格漂移C、基金经理道德风险D、基金经理更迭正确答案：D8、你是一个高风险厌恶型投资者,你应该买( )。

A、期货、期权B、股票C、债券D、基金正确答案：C9、移动平均线对投资有重要作用。

下面那种情况出现时,市场发出了买入信号?A、当短期移动平均线从上方下穿长期移动平均线时B、股票价格走在移动平均线之下C、当短期移动平均线从下方上穿长期移动平均线时D、当股票市场价格在长期移动平均线之上正确答案：C10、在美国发行的外国债券被称为( )。

A、猛犬债券B、熊猫债券C、武士债券D、扬基债券正确答案：D11、在证券公司从事融资融券业务的投资者,须在证券公司单独开立信用证券账户和信用资金账户,并提供现金和有价证券等作为( )。

证券投资学考试模拟题及参考答案一、单选题（共50题，每题1分，共50分）1、债券按付息方式分类，可以分为（）。

A、政府债券、金融债券和公司债券B、零息债券、附息债券和息票累积债券C、实物债券、凭证式债券和记账式债券D、短期债券、中期债券和长期债券正确答案：B答案解析：考查债券的分类。

按付息方式，债券可以分为零息债券、附息债券和息票累积债券。

2、《货币市场基金管理暂行规定》规定：“对于每日按照面值进行报价的货币市场基金，可以在基金合同中将收益分配的方式约定为（），并应当（）进行收益分配。

”A、现金分红每日B、现金分红每周C、红利再投资每日D、红利再投资每周正确答案：C答案解析：考查货币市场基金的利润分配方式。

3、M头形态的颈线的作用是（）。

A、构筑轨道B、趋势线C、支撑线D、压力线正确答案：C4、有价证券按照（）可分为股票、债券和其他证券三大类。

A、发行主体B、违约风险C、收益是否固定D、证券所代表的权利性质正确答案：D5、（）是指由发行公司委托证券公司等证券中介机构代理出售证券的发行。

A、私募发行B、间接发行C、公募发行D、直接发行正确答案：B6、根据对称三角形的特殊性，我们可以预测（）。

A、股价向上或向下突破的高度区间B、股价向上或向下突破的时间区域C、股价向上或向下突破的方向D、以上都不对正确答案：B7、与市场上其他理财产品相比，基金的一个突出特点就是（）。

A、价值较高B、流通性较强C、透明度较高D、需求较大正确答案：C答案解析：考查基金信息披露。

在我国基金信息披露具有强制性。

8、深圳证券交易所的股价指数包括（）。

A、深证成分指数B、深证综合指数C、深证A股指数D、深证500指数E、ABCF、深证300正确答案：E答案解析：深证指数包含的内容。

9、（）认为收盘价是最重要的价格。

A、道氏理论B、形态理论C、波浪理论D、切线理论正确答案：A10、按照基金的（）划分，证券投资基金可分为成长型基金、收入型基金、平衡型基金。

2021年证券从业资格考试模拟试题：证券投资分析（第一套）一、单项选择题(本大题共60小题，每小题0．5分，共30分。

以下各小题所给出的4个选项中，只有一项最符合题目要求)1、下列关于公司利益相关人中，（）通过密切注重公司的财务状况，分析财务报表，得出公司短期和长期偿债水平的判断，以决定是否需要追回抵押和担保。

A．公司现有投资者B．公司潜在投资者C．公司债权人D．专业的财务分析人员2、下述哪种说法同技术分析理论对量价关系的理解不符?（）A．价格需要成交量的确认B．价升量不增，价格将持续上升C．股价跌破移动平均线，同时出现大成交量，是股价下跌的信号D．恐慌性大量卖出后，往往是空头的结束3、某公司想使用4个月期的S&P 500股票指数期货合约来对冲某个价值为$2 100 000的股票组合，当时的指数期货价格为300点，该组合的β值为l.50。

一份S&P 500股指期货合约的价值为300×$500=$150 000。

因而应卖出的指数期货合约数目为（）。

A．14B．2lC．10D．284、制造业PMI由（）个扩散指数加权计算而成。

A． 4B． 5C． 6D． 75、我国证券分析师行业自律组织是（）。

A．中国证券监督管理委员会B．中国证券业协会C．中国证券业协会证券分析师专业委员会D．证券交易所投资分析师协会6、1949年，意大利数学家卢卡·帕乔利出版了（）一书，其中部分章节系统论述了复试记账法原理。

A．《算术、几何、比及比例概要》B．《论赌博中的计算》C．《社会物理学》D．《连续概率理论》7、下列行业中，形成方式属于衍生的方式的是（）。

A．石化行业B．房地产咨询业C．电子工业D．生物工程8、（）是由标的证券发行人以外的第三方发行，其认兑的股票是已经存有的股票，不会造成总股本的增加。

A．备兑权证B．认股权证C．认沽权证D．欧式权证9、证券投资顾问服务和发行证券研究报告都是证券经营机构服务客户的重要手段。

1．就单枝K线而言,反映空方占据绝对优势的K线形状是(C)A.大十字星B.带有较长上影线的阳线C.光头光脚大阴线D.光头光脚大阳线2．基本分析法认为股票价格总是围绕(C)波动的A.股票面额B.股票账面价值C.内在价值D.发行价格3．MACD是(B)A.移动平均线B.平滑异同移动平均线C.异同平均数D.正负差4．一条上升趋势线是否有效，需要经过（A）的确认。

A.第三个波谷点B.第二个波谷点C.第三个波峰点D.第二个波峰点5．当股票价格持续上升时，这种股价走势被称为(A)A.看涨市场B.空头市场C.看跌市场D.交易市场6.乖离率是股价偏离移动平均线的(C)。

A．距离B．数值C．百分比值D．大小7.在股市下跌行情期间，平均线一般居于股价的(B)。

A．下方B．上方C．不一定D．相交一点8.M头股价向下突破颈线的（C），反转确立。

A．3% B．6% C．10% D．1%9.第二个低点出现后即开始放量收阳线是（D）的特征。

A．M头B．圆弧底C．V型底D．W底10.下列（C）不是圆弧底特征。

A．在清淡气氛中形成B．耗时数月或更长C．成交量也显示圆底形D．股价下跌低位，成交量放大二、多项选择题（每小题3分，选出所有正确答案，少选、多选或错选不得分，共30分）1．道氏原理将股价运行趋势按级别划分为（A\B\D\E）。

A．主要趋势B．次级趋势C．短暂趋势D．上升趋势E．下降趋势2．在下列技术指标中，（B）在股价盘整徘徊阶段几乎丧失测市功能。

A．KD指标B．威廉指标C．MACD D．移动平均线3．股票技术分析中的日K线图，是根据每天股票价格绘制而成的，由实体、上影线、下影线构成一条柱状线。

构成某日K线图的价格形式有：（A\B\C\D）A.开盘价B、收盘价C、最高价D、最低价E、最新价4．技术分析所基于的假设前提是（A\B\C\D）A．价格对价值的偏离终究会被市场所纠正B．市场反映一切C．价格变动是有规律的D．历史会重演E．市场中不存在摩擦5.买卖双方对价格走势的认同程度大时会出现（A\D）。

大一投资学考试题及答案一、单项选择题（每题2分，共20分）1. 投资学中，投资组合的风险主要来源于（）。

A. 系统性风险B. 非系统性风险C. 市场风险D. 利率风险答案：B2. 根据资本资产定价模型（CAPM），下列哪项不是决定资产预期收益率的因素？（）A. 无风险利率B. 市场风险溢价C. 资产的贝塔系数D. 资产的流动性答案：D3. 在现代投资理论中，下列哪项不是有效市场假说（EMH）的类型？（）A. 弱式有效市场B. 半强式有效市场C. 强式有效市场D. 完全有效市场答案：D4. 以下哪项不是投资学中的风险度量指标？（）A. 方差B. 标准差C. 夏普比率D. 收益率答案：D5. 投资组合理论中，投资者通过分散投资可以降低的是（）。

A. 系统性风险B. 非系统性风险C. 市场风险D. 利率风险答案：B6. 根据债券定价理论，下列哪项不是影响债券价格的因素？（）A. 利率水平B. 债券的信用等级C. 债券的到期时间D. 债券的面值答案：D7. 股票的股息贴现模型（DDM）中，下列哪项不是决定股票内在价值的因素？（）A. 预期股息B. 贴现率C. 股票的面值D. 股息增长率答案：C8. 在投资中，下列哪项不是财务杠杆的作用？（）A. 增加收益B. 增加风险C. 减少收益D. 增加风险和收益的潜力答案：C9. 投资学中，下列哪项不是投资决策的基本原则？（）A. 风险与回报的权衡B. 多元化投资C. 市场时机选择D. 长期投资答案：C10. 投资学中，下列哪项不是投资分析的主要方法？（）A. 基本分析B. 技术分析C. 宏观经济分析D. 行为分析答案：D二、多项选择题（每题3分，共15分）11. 投资学中，下列哪些因素会影响股票价格？（）A. 公司的盈利能力B. 利率水平C. 通货膨胀率D. 投资者情绪答案：ABCD12. 投资组合管理中，下列哪些是风险管理策略？（）A. 资产配置B. 风险预算C. 衍生品对冲D. 市场时机选择答案：ABC13. 根据资本资产定价模型（CAPM），下列哪些因素会影响资产的预期收益率？（）A. 无风险利率B. 市场风险溢价C. 资产的贝塔系数D. 资产的流动性答案：ABC14. 投资学中，下列哪些是影响债券价格的主要因素？（）A. 利率水平B. 债券的信用等级C. 债券的到期时间D. 债券的面值答案：ABC15. 投资学中，下列哪些是投资分析的主要方法？（）A. 基本分析B. 技术分析C. 宏观经济分析D. 行为分析答案：ABC三、判断题（每题2分，共10分）16. 投资组合理论认为，通过分散投资可以消除所有风险。

《投资学》练习题（一）二、计算题3.4.假设永安公司是新成立的公司。

目前的股利为4元/股，预计未来6年股利的成长率为25%，第7-10年股利增长呈现直线下降，第11年稳定为10%，随后按此速率持久增长，若贴现率（资本成本）为15%，求其股票的经济价值。

16110011110.25()4()32.463110.15n t t t t g v d k ==++===++∑∑ 1010210777671681020(1)(1)(10.15)760.25(0.250.10)0.221164(10.25)15.26~0.190.160.1328.249t t t t t t d d g v k g d d g g v -=-+==++-=--=-==+==∑∑其中类似地，分别为、、则3112011210923111230000(1)(1)()(10.13)29.0429.04(10.10)151.068(10.15)(0.150.10)32.46328.249151.068211.78d g v k k g d d v v v v v +=+-=+=+==+-=++=++=6.A 股票现在的市场价格为25美元，年平均红利率为4％，无风险利率为10％，若该股票6个月远期合约的交割价格为27美元，求该合约的价值与远期价格。

00.040.50.10.52527 1.18qT rTf S e Ke e e ---⨯-⨯=-=-=-（美元）00.040.50.10.5(0.10.04)0.502525qT rTS e Fe e Fe F e ---⨯-⨯-⨯=-=-=所以，三、名词解释1.金融资产-经营资产的对称。

单位或个人所拥有的以价值形态存在的资产。

是一种索取实物资产的无形的权利。

是一切可以在有组织的金融市场上进行交易、具有现实价格和未来估价的金融工具的总称8.资本配置线-描述引入无风险借贷后，将一定量的资本在某一特定的风险资产组合m 与无风险资产之间分配，从而得到所有可能的新组合的预期收益与风险之间的关系。

证劵投资学模考试题+答案一、单选题（共50题，每题1分，共50分）1、证券公司将发行人的证券按照协议全部购入，或者在承销期结束时将售后剩余证券全部自行购入的承销方式是证券（）的方式。

A、自销B、包销C、代销D、注销正确答案：B2、下列关于债券和股票的说法中，有误的是( )。

A、股票和债券一样，到期时都需要债务人支付本息B、债券通常有票面利率，意味着可获得固定的利息C、股票的股息红利不确定，视公司经营情况而定D、股票风险较大，债券风险较小正确答案：A答案解析：考查债券和股票的区别。

股票通常是无须偿还的，一旦投资入股，股东便不能从股份有限公司抽回本金，因此股票是一种无期证券。

3、一般来说，具有高度流动性的债券同时也是较安全的，因为它不仅可以迅速地转换为货币，还可以按一个较稳定的价格转换。

关于债券不能收回投资的风险的说法有误的是( )。

A、债务人不履行债务导致债券不能收回投资B、市场利率水平影响债券的转让价格C、不同的债务人不履行债务的风险程度是不一样的D、政府债券不履行债务的风险较高正确答案：D答案解析：考查债券的安全性。

一般来说，政府债券不履行债务的风险最低。

4、如果股价原有的趋势是向上，进入整理状态时形成上升三角形，那么可以初步判断今后的走势会( )。

A、向下突破B、不能判断C、继续整理D、向上突破正确答案：D5、投资者委托香港经纪商，经由香港联合交易所在上海设立的证券交易服务公司，向上海证券交易所进行申报(买卖盘传递)，买卖沪港通规定范围内的上海证券交易所上市的股票，该描述指的是( )。

A、沪股通B、港股通C、深股通D、中证通正确答案：A答案解析：沪股通的定义。

6、金融衍生工具的价值与基础产品或基础变量紧密联系。

这体现了金融衍生工具基本特征中的( )。

A、跨期性B、杠杆性C、不确定性或高风险性D、联动性正确答案：D7、引起股票价格变动的直接原因是( ) 。

A、流动性挤压B、政治因素C、公司经营状况的变化D、买卖双方力量强弱的转换正确答案：D答案解析：考查引起股票价格变动的直接原因。

《投资学》（第四版）练习题第1章投资概述习题一、单项选择题1、下列行为不属于投资的是（）。

CA. 购买汽车作为出租车使用B. 农民购买化肥C. 购买商品房自己居住D. 政府出资修筑高速公路2、投资的收益和风险往往（）。

AA. 同方向变化B. 反方向变化C. 先同方向变化，后反方向变化D. 先反方向变化，后同方向变化二、判断题1、资本可以有各种表现形态，但必须有价值。

（）√2、证券投资是以实物投资为基础的，是实物投资活动的延伸。

（）√3、从银行贷款从事房地产投机的人不是投资主体。

（）×三、多项选择题1、以下是投资主体必备条件的有（）ABDA．拥有一定量的货币资金 B．对其拥有的货币资金具有支配权C．必须能控制其所投资企业的经营决策 D．能够承担投资的风险2、下列属于真实资本有（）ABCA．机器设备 B．房地产 C．黄金 D．股票3、下列属于直接投资的有（）ABA．企业设立新工厂 B．某公司收购另一家公司60%的股权C．居民个人购买1000股某公司股票 D．发放长期贷款而不参与被贷款企业的经营活动四、简答题1、直接投资与间接投资第2章市场经济与投资决定习题一、单项选择题1、市场经济制度与计划经济制度的最大区别在于（）。

BA. 两种经济制度所属社会制度不一样B. 两种经济制度的基础性资源配置方式不一样C. 两种经济制度的生产方式不一样D. 两种经济制度的生产资料所有制不一样2、市场经济配置资源的主要手段是（）。

DA. 分配机制B. 再分配机制C. 生产机制D. 价格机制二、判断题1、在市场经济体制下，自利性是经济活动主体从事经济活动的内在动力。

（）√2、产权不明晰或产权缺乏严格的法律保护是造成市场失灵的重要原因之一。

（）×3、按现代产权理论，完整意义上的产权主要是指对一种物品或资源的支配使用权、自由转让权以及剩余产品的收益权。

（）×四、简答题1、市场失灵、缺陷第3章证券投资概述习题一、单项选择题1、在下列证券中，投资风险最低的是（）AA、国库券B、金融债券C、国际机构债券D、公司债券2、中国某公司在美国发行的以欧元为面值货币的债券称之为（）BA．外国债券 B．欧洲债券 C．武士债券 D．扬基债券3、中央银行在证券市场市场买卖证券的目的是（）DA、赚取利润B、控制股份C、分散风险D、宏观调控4、资本证券主要包括（）。

证券投资学模拟试题（1）一、混合选择题（正确的答案写在下面的表格里，否则，该题无分。

少选、多选均不得分。

1、金融期货的种类有A.利率期货B.商品期货C.货币期货D.股票指数期货2、股票发行方式根据是否有证券中介机构参与分为A.有偿发行B.公募发行C.直接发行D.间接发行3、关于注册制和核准制，下列说法正确的有A.前者的审核更严格B.后者更适用于成熟发达的证券市场C.前者的程序更复杂D.两者对发行人的发行权的法律规定是一致的4、投资者购买股票的收益主要来自两方面A.股息和红利B.买卖差价C.配股D.资本利得5、K线图的绘制，就是把每个交易日某个证券的那些价格（在下列选项中选）的所有变动情况全部记录下来，然后按一定的要求绘制成表。

A.开盘价B.收盘价C.最高价D.最低价6、我国目前上市流通的投资基金都是A.公司型基金B.开放型基金C.契约型基金D.指数型基金7、简单而言，公司的恢复上市流程可分为A.申请、受理、审核、决定四个阶段B.受理、申请、审核、决定四个阶段C. 申请、受理、决定、审核四个阶段D. 申请、审核、受理、决定四个阶段8、《公司法》第157条规定的股票暂停上市的四种情形是A.公司股本总额、股权分布发生变化，不再具备上市条件B.公司不按规定公开其财务状况C.公司有重大违法行为D.公司法人代表变更9、证券投资风险按其性质分为A.系统风险B.政治风险C.经济风险D.人为风险10、对证券商违规行为的处罚措施主要有：A.警告B.要求证券商撤换从业人员C.罚款D.开除会员席位二、判断题（每题5分，判断对错2分，理由3分，共30分）1、国际游资由于其投机性很大，因此其对市场并没有积极的成份。

（）2、买进期货或期权同样都有权利和义务。

（）3、股东权益比率越高越好。

（）4、企业实行购并后，一般都会产生1+1大于2的效果。

（）5、市盈率是衡量证券投资价值和风险的指标。

（）6、我国目前实行的是证券发行注册制度。

《证券投资学》模拟试题及答案一一、填空题（每空1分，共20分）1、有价证券可分为：债券股票基金2、投资基金按运作和变现方式分为:封闭型基金开放型基金3、期货商品一般具有套期保值投机价格发现和三大功能。

4、4、期权一般有两大类：即看涨期权（买进期权）看跌期权（卖进期权）5、牛市的时候，因为看跌期权被执行的可能性不大，因此可买入看涨期权卖出看跌期权6、证券投资风险有两大类：系统性风险非系统性风险7、《公司法》中规定，购并指吸收合并新设合并8、我国目前上市公司的重组主要有以下三种方式股权转让方式资产置换方式收购兼并方式9、证券发行审核制度包括两种，即：证券发行注册制度证券发行核准制度二、判断题（每题5分，判断对错2分，理由3分，共30分）1、国际游资由于其投机性很大，因此其对市场并没有积极的成份。

（错）2、买进期货或期权同样都有权利和义务。

（错）3、股东权益比率越高越好。

（错）4、企业实行购并后，一般都会产生1+1大于2的效果。

（错）5、市盈率是衡量证券投资价值和风险的指标。

（对）6、我国目前实行的是证券发行注册制度。

（错）三、计算题（每题12分，共24分）1、某人持有总市值约100万元的 5 种股票，他担心股票价格会下跌，因此决定以恒指期货对自己手中的股票进行保值，当日恒指为9000点，并且得知，这五种股票的贝塔值分别为1.05、1.08、0.96、1.13、1.01，每种股票的投资比重分别为20%、10%、15%、25%、30%。

请判断期货市场应如何操作？假定3个月后，投资者手中的股票损失了7万元，恒指跌到8300点，请计算投资者盈亏情况。

答：该组合的贝他值=1.05×20%+1.08×10%+0.96×15%+1.13×25%+1.01×30%=1.0475 则卖出合约的份数= 1000000/(50╳9000) ╳1.0475=2.3 取整数为2份。

投资学试题第一篇：投资学试题所选股票：300003 乐普医疗乐普医疗所属行业为医疗器械行业，所处细分行业为冠状动脉介入医疗器械及先心介入医疗器械行业。

本公司主要从事冠状动脉介入和先心病介入医疗器械的研发、生产和销售，是国内高端医疗器械领域能够与国外产品形成强有力竞争的为数较少的企业之一。

行业分析：我国医疗器械产业是一个新兴的健康产业，由于发展不久，其不论是产能上还是研发上都远远不能满足市场的需求。

按对照经济周期的反应划分，它属于防御性行业。

国内大约70%的医疗器械市场已被发达国家的公司瓜分。

总体上处于竞争劣势。

但国内企业的核心竞争力不断提升，中低端产品基本实现自主生产，高端产品逐步实现进口替代。

行业市场需求潜力大。

影响医疗器械产业的外部因素：一、技术机遇——信息化引发了医疗器械需求增长。

随着计算机和技术的发展，医疗领域的信息化和网络化引发了对影像化、数字化等高精尖医疗设备的需求增长，给医疗器械生产企业带来巨大的市场空间。

挑战——我国90% 的企业生产产品技术含量较低，准入门槛较低，与外国企业相比，竞争力弱，竞争较激烈二、政府机遇——政府新医改带来发展契机。

09年初，国务院通过了《关于深化医药卫生体制改革的意见》以及《2009-2011年深化医药卫生体制改革实施方案》，国务院将在三年内累计投入8500亿元用于医疗改革，因此，接下来的三年将是我国医疗器械行业的一个景气高峰。

挑战——新医改注重基层和基础，需求的扩张主要针对基础性的医疗器械，对高精尖医疗设备需求相对较少。

三、社会变化机遇——我国现在医疗器械与药品的消费比例差不多为1：10，但在发达国家，这个比例已经达到了1：1。

我国发展迅速，人民生活水平不断提高，对医疗保健的需求将不断增加，说明该行业在我国存在着广阔的发展空间。

挑战——无重大挑战四、人口统计机遇——人口进入老龄化以及人们对养生保健方面的需求增加，未来我国医疗器械产业将得到迅速的发展。

挑战——无重大挑战五、国外影响机遇——加入WTO后，我国医疗器械出口的外向度加大，加入国际市场的空间更为广阔。

《投资学》模拟卷1卷一一、单项选择题（每题1分，共10分；在答题纸上相应位置填入正确选项前的英文字母）：1、下述说法不正确的是()。

a.普通股就是最基本、最重要的股票种类b.普通股的持有者公平拥有股东的基本权利c.普通股不是风险最小的股票d.普通股的股息收益随股份公司经营状况和盈利大小而变化2、证券交易所内证券交易的竞价原则是()。

a.时间优先、客户优先b.价格优先、时间优先c.数量优先d.市价优先3、()是随时可以以基金单位净值赎回或发行份额的基金。

a.封闭型基金b.开放型基金c.公司型基金d.契约型基金4、股票的持有期回报率等于()占买入价格的比率。

a.持有期资本利得加之通胀率b.持有期资本利得加之红利c.当期收益加之红利d.红利加之风险溢价5、风险中性的投资者其效用并无差异曲线的形状为()。

a.翘起b.往上c.凸向原点d.水平直线6、下面关于相关系数定义恰当的就是()。

a.相关系数是指对不同资产各自收益平均数的离差分别用各自的标准差进行标准化的结果b.相关系数等同于1说明资产与资产之间在收益上就是彼此单一制的c.资产与资产之间在收益上全然正有关时，相关系数等同于0d.资产与资产之间在收益上全然负相关时，相关系数等同于+17、未预期到的宏观经济事件在一段时间内对某只股票收益率的影响的期望值()。

a.涵盖在这只股票的希望收益率中b.等同于无风险利率c.为零d.与公司的贝塔值成比例8、下列说法正确的是()。

a.市场女团就是资本市场线与效用并无差异曲线的切点b.市场女团中某一只风险资产的女团权重不可能将为零c.市场女团中无风险资产的女团权重通常大于零d.市场女团存有非系统风险9、债券的久期一般都随()的增加而增加。

a.到期时间b.到期收益率c.息票率为d.面值110、一个股票看涨期权卖方可以招致的最小损失就是()。

a.看跌期权价格b.股价减去看跌期权价格c.执行价格d.执行价格减去看跌期权价格二、多项选择题（每题1分后，共10分后；在答题纸上适当边线插入恰当选项前的英文字母）：1、加权股票价格指数()。

证券投资学试题一一、多项选择题(每小题2分，共18分)1．债券内在价值的大小取决于( )( )( )( )( )。

A. 债券面额B. 到期期限C. 折现率D. 票面利率E. 付息方式2．根据行业与经济周期之间的关系，行业可分为( )( )( )( )( )。

A. 增长型行业B. 成熟型行业C. 周期性行业D. 防御型行业E. 衰退性行业3．中国上市公司股票发行中可采用的销售方式有( )( )( )( )( )。

A. 代销B. 自销C. 全额包销D. 余额包销E. 包销4．财务分析的方法一般有两种：财务比率分析法和比较分析法。

其中，比较分析法大致可分为( )( )( )( )( )。

A. 综合比较B. 横向比较C. 与标准比较D. 纵向比较E. 多项比较5．可以引发系统风险的有( )( )( )( )( )。

A. 汇率风险B. 违约风险C. 购买力风险D. 利率风险E. 经营风险6．有价证券可分为( )( )( )( )( )。

A. 商品证券B. 所有权证券C. 资本证券D. 货币证券E. 债权证券7．股票交易中的竞价方式有( )( )( )( )( )。

A. 连续竞价B. 集中竞价C. 自由竞价D. 集合竞价E. 网上竞价8．股票估价方法有( )( )( )( )( )。

A. 竞价法B. 红利贴现法C. 净值倍率法D. 议价法E. 市盈率法9．技术分析方法中可以用来研判趋势的技术分析指标有( )( )( )( )( )。

A. BIASB. KDJC. MACDD. MAE. RSI二、名词解释(每小题6分,共24分)1．基础分析与技术分析2．转换平价与转换升水3．可行集与有效边界4．收益率曲线与利率期限结构三、简答题(每小题6分,共24分)1．比较债券与股票的区别。

2．比较封闭式基金与开放式基金的区别。

3．简述技术分析的三大假设。

4．比较采用资本资产定价模型与采用收益的资本化定价方法进行证券定价的不同之处。

《证券投资学》模拟试题一及参考答案一、单选题（每小题1分，共12分）1．纽约证券交易所对境外公司在其交易所上市规定该公司在世界范围内，持有100股以上的股东不少于（）人。

A．5000 B．500 C．1000 D．1002．资产负债率是反映上市公司（）的指标。

A．偿债能力 B．资本结构 C．经营能力 D．获利能力3．按照我国法律，上市申请人在接到上市通知书后，应在股票上市前（）将上市公告书刊登在至少一种中国证监会指定的报纸上。

A．5个工作日 B．6个工作日 C．4个工作日 D．3个工作日4．（）属于系统风险。

A．交易风险 B．信用交易风险 C．证券投资价值风险 D．流动性风险5．持有公司（）以上股份的股东享有临时股东大会召集请求权。

A．10% B．15% C．20% D．30%6．期权的（）无需向交易所缴纳保证金。

A．卖方 B．买方或者卖方 C．买卖双方 D．买方7．如果协方差的数值小于零，则两种证券的收益率变动结果（）。

A．相等 B．相反 C．相同 D．无规律性8．（）的经济增长状态将导致证券市场价格下跌。

A．宏观调控下的减速 B．转折性 C．失衡 D．稳定、高速9．“熨平”经济波动周期的货币政策应该以买卖（）为对象。

A．企业债券 B．农产品 C．外汇 D．政府债券10．H股上市公司公众持股人数不得少于（）人。

A．100 B．500 C．800 D．1000 11．（）是正常情况下投资者所能够接受的最低信用级别？ A．BB B．BBB C．A D．AA 12．在证券发行信息披露制度中处于核心地位的文件是（）。

A．年报概要 B．上市公告书 C．重大事项公告书 D．招股说明书二、判断改错题（判断对错并说明理由，每题3分，共18分）1．普通股股东只具有有限表决权。

2．只要经济增长，证券市场就一定火爆。

3．一般来说，两地上市与第二上市基本相同。

4．期权的最终执行权在卖方，而买方只有履行的义务。

经济学基础综合金融投资学（股票价值分析）模拟试卷1(题后含答案及解析)题型有：1. 简答题 2. 计算题 3. 论述题 4. 单项选择题 5. 多项选择题简答题1．简述收入资本化法在普通股价值分析中的运用。

正确答案：收入资本化法认为任何资产的内在价值取决于持有资产可能带来的未来的现金流收入。

其在普通股票价值分析中的运用就是股息贴现模型。

其中，V代表普通股的内在价值，D1普通股第t期支付的股息和红利，r是贴现率。

涉及知识点：股票价值分析2．根据股息贴现模型决定的股票内在价值是否忽视了买卖股票的资本利得，为什么?正确答案：不会，假定某投资者在第4期期末卖出所持有的股票，该股票的内在价值应该等于：根据股息贴现模型，该股票在第4期期末的价格V4也应该等于第4期的内在价值，即：将式V4得：化简得：该式与股息贴现模型完全相同，从而证明了股息贴现模型选用未来的股患代表投资股票唯一的现金流，同样适用于买卖股票的资本利得对股票内在价值的影响。

涉及知识点：股票价值分析3．如何利用股息贴现模型进行证券投资分析?正确答案：利用股息贴现模型进行证券投资分析所有的证券理论和证券价值分析，都是为投资者投资服务的。

换言之，股息贴现模型可以帮助投资者判断某股票的价格属于低估还是高估。

第一种方法，计算股票投资的净现值。

如果净现值大于零，说明该股票被低估；反之，该股票被高估，用数学公式表示：NPV大于零时，可以逢低买入；当NPV小于零时，可以逢高卖出。

第二种方法，比较贴现率与内部收益率的差异。

如果贴现率小于内部收益率，证明该股票的净现值大于零，即该股票被低估；反之，当贴现率大于内部收益率时，该股票的净现值小于零，说明该股票被高估。

涉及知识点：股票价值分析4．Gordon模型(不变增长的股息贴现模型)的假设条件是什么?正确答案：Gordon模型有三个假定条件：(1)股息的支付在时间上是永久性的；(2)股息的增长速度是一个常数；(3)模型中的贴现率大于股息增长率；涉及知识点：股票价值分析5．三阶段股息增长模型与H模型的区别与联系是什么?正确答案：(1)区别：与三阶段增长模型的公式相比，H模型的公式有以下几个特点：一是考虑了股息增长率变动的情况下，大大简化了计算过程。

投资学模拟试题第一套单项选择题（每题1分，共10分）1、下列不属于股份公司制度三大要素的是()。

①股票②股份公司③股票市场④股东大会2、()是股份公司的法定代表。

①股东大会②董事会③经理④监事会3、()是股份公司筹集资本的最基本工具。

①银行贷款②优先股③公司债④普通股4、甲投资者于1991年购得1989年发行、2000年到期的长期债券一张，该债券的偿还期为()年。

①9②11③2④105、某债券的面值为100元，5年还本，每年利息8元，若在第二年年终时以96元的市价购得该债券，那么该债券的名义收益率为()。

①8.33%②8%③9.38%④7.5%6、基金一般是指具有( )的资金。

①专门来源②专门用途③专门名称④专门收益7、()不是投资基金最主要的资金来源。

①投资银行②商业银行③保险公司④投资管理公司8、产业政策的目标在于（）。

①提高产业的资金利润率②提高公众的生活水平③优化资源配置④增强产业的竞争力9、反垄断政策和反不正当竞争政策属于(）。

①产业结构政策②产业组织政策③产业布局政策④产业技术政策10、稳定增长是处于(）的产业的根本特征。

①初创阶段②成长阶段③成熟阶段④衰退阶段二、多项选择题（每题2分，共10分）1、为了量化投资者的预期收益水平和不确定性(风险)，马柯威茨在其模型中所用的两个基本变量是(）。

①α系数②β系数③期望收益率④收益率的标准差⑤证券相关系数2、马柯威茨均值方差模型通过两个假设来简化所研究的问题，它们是(）。

①投资者以期望收益率来衡量未来的实际收益水平，以收益率的方差来衡量未来实际收益的不确定性②投资者总是希望收益率越高越好，风险越小越好③资本市场没有摩擦④投资者的个人偏好不存在差异⑤投资者都认为收益率应该与风险成正比3、如果市场中只存在两种证券，那么在以期望收益率为纵轴、标准差为横轴的坐标系中，对应于这两种证券的可行域将可能是(）。

①一个由三条双曲线围成的区域②一条直线③一条双曲线④一条折线⑤以上都不对4、财政政策手段主要包括（）。

厦门大学网络教育2010-2011学年第一学期《投资学》课程模拟试卷（A）卷参考答案一、单项选择题（每小题1分，共10分）1、B解析：如果附加的风险可以得到补偿，那么风险厌恶者愿意承担风险。

风险资产组合回报率= 1 2%×0 . 4 + 2%×0 . 6 = 6%(没有风险溢价)2、B解析：市场风险、系统风险和可分散化的风险含义相同，是指不能通过分散化资产组合消除掉的风险。

个别风险、非系统风险和不可分散化的风险含义相同，是指能够通过分散化资产组合消除掉的风险。

3、C解析：有风险证券组合的方差是其中单个证券方差和它们之间协方差的加权和。

4、C解析：证券收益的相关性越低，资产组合的风险减少得越多。

5、B解析：对一个充分分散化的资产组合，唯一剩余的风险就是系统风险，用贝塔来测度。

6、A解析：对一个充分分散化的资产组合，唯一剩余的风险就是系统风险，根据C A P M模型，这也是唯一影响收益的因素。

7、D解析：E(R) = 6%+ 1.2 ( 12-6 )%= 13.2%8、B解析：在有效市场的强式条件下，股价及时反映全部市场信息，包括内部信息。

9、D10、B解析：利率的期限结构是两个变量—年份和到期收益率(假定其他因素不变)之间的关系。

二、计算题（每小题15分，共45分）1、 如果r f ＝6%，E(r M )＝1 4%，E(r P )＝1 8%的资产组合的β 值等于多少？ 答案：E(r P ) =r f +β [E(r M )- r f ]18 =6 + β (14-6 )β= 1 2 / 8 = 1 .52、 近日，计算机类股票的期望收益率是1 6%，M B I 这一大型计算机公司即将支付年末每股2美元的分红。

如果M B I 公司的股票每股售价为5 0美元，求其红利的市场期望增长率。

如果预计M B I 公司的红利年增长率下降到每年5%，其股价如何变化？定性分析该公司的市盈率。

答案：（1）k=D 1/P 0+g0.1 6 = 2 / 5 0 +g g= 0。