集团有限公司投资操作手册试运行
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投资操作手册（试运行）
为进一步加强XXXXX有限公司对外股权投资的管理，规范投资行为，控制投资风险，提高投资效益，保证集团资产的保值增值，维护集团和股东的合法权益，做到在项目投资过程中做到有法可依、有章可循，结合集团实际情况，制定本手册。
第一章集团投资的原则
1.1XXXXXX（以下简称“集团”）在遵守国家的法律法规、重视自
身的社会责任的前提下，基于经济和财务目的，在风险可控的范围内进行各类资产的稳健、有效配置，重视追求长期、可持续的回报，努力实现股东利益最大化；
1.2集团经过对自身各个产业链上下游项目的并购和财务投资，有
效提升集团的行业竞争力，实现集团各个产业链的协同发展，为集团各类资产的保值增值服务。
第二章项目投资的逻辑（项目初期的基本判断）
2.1明确投资的目的
每一个项目在投资之前首先需要明确投资的目的是什么，能够为集团的经营带来什么价值，最终要实现什么样的结果，并明
确是否符合集团的定位及长期发展规划；
2.2明确项目的背景和基本潜力（适用于非集团自身业务覆盖的项
目）
a在项目投资前，需要尽可能的了解项目所处行业的市场基本情况，包括但不限于：
（1）项目所处全行业当前的市场量级，以及未来可预见的市场量级；
（2）项目所处子行业当前的市场量级，以及未来可预见的市场量级；
（3）项目所处行业当前的发展阶段，以及未来的发展趋势和方向；
（4）项目所处行业当前市场发展速度；
（5）项目的主营业务是否属于刚性需求；
（6）项目发展的驱动因素是哪些？例如政策（环保）、消费升级、技术改造等等，及其必要性；
（7）明确项目所处行业的竞争壁垒及门槛？例如滴滴（资本）、百度（技术）、阿里（规模和体系）或
其它多种因素共同影响。
（8）项目所处行业的基本法律环境，包括政策、制度，及项目所处区域的政策等。
b在项目投资前，需要尽可能的了解项目创始团队的基本情况，包括但不限于：
（1）创始团队成员的知识结构，是否具备继续成长的潜力；
（2）创始团队成员的年龄结构；
（3）创始团队成员的发展履历，总结拟投资项目的成功与失败因素。
c在项目投资前，需要对项目的主营业务---产品/服务，进行全面的分析。包括但不限于：
（1）功能/服务的市场定位，差异化等；
（2）消费层次划分；
（3）未来的发展方向和趋势；
（4）竞争对手的基本情况；
第三章项目初步调研
3.1工作安排
a根据公司安排，本阶段工作主要由投资中心主导，与相关事业部组建项目组共同完成；
b投资中心应在初步调研前拟定调研清单，清单中应明确调
研内容及相关内容的责任人；
c制定项目组工作计划；
d项目组应同项目方至少进行一次面对面沟通；
e原则上，初步调研的时间不超过一周（五个工作日）；
f工作成果：初步调研报告。报告递交至投资中心和相关事业部部门负责人审核。
3.2调研内容
a企业名称（工商登记、国家企业信用信息公示系统）；
b历史沿革（企业工商资料）：项目方应去工商主管部门获取企业档案，扫描或邮寄至我公司；
c股权结构（工商档案可明确最终结构）；
d管理结构：公司组织结构图，及相关部门负责人介绍。
e主营业务（产品/服务）：基本介绍，应明确产品/服务的应用场所、功能、售价等基本信息；
f经营模式（项目方提供说明）；
g行业竞争优势（项目方提供说明）；
h基本财务信息及其解释：连续三年经审计的资产负债表、损益表（利润表）、现金流量表，对于异常数据应明确基
本缘由，并写入报告；
