物质资本与发展.

S (O/P)” O/P 人均 收入
3、人均收入与国民收入关系
国民收入增 长率dO/O T dO/O曲线 x＝s O/P人均收入
收入（产出）是要素投入 的线性齐次函数 初期，随劳动力增加和人 均资本的增加，国民收入增 长率提高； 后期，当人口增长达到最 大，国民收入中用于储蓄的 比率接近不变时，国民收入 增长率递减； 11
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凯恩斯的收入绝对假说
S / N a1 b1 (Y / N ) 即人均储蓄是人均收入的线性函数； S / Y b1 a1 (Y / N ) 1 即储蓄率是人均收入水平的双曲线函数；
S/Y 当收入水平不断提高时，储 蓄率提高的速率逐渐下降； 当收入水平趋向于无穷大时， 储蓄率趋向渐进线b1
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具体思想－与新古典均衡理论的对立
新古典理论：在劳动力丰裕而资本稀缺的地方，劳动力 流出、资本流入，使工资提高，利润率下降；在劳动力稀 缺而资本丰裕得地方，劳动力流入、资本流出；使得工作 下降、利润率上升 循环累积因果关系理论：一旦偏离均衡，则供给和需求 的力量不是使上述均衡出现，而是偏离均衡。劳动力流出 的区域，服务、商品和生产要素Βιβλιοθήκη Baidu需求也会减少，对劳动 力的需求会进一步减少；劳动力流入的区域，各种需求上 升，导致劳动力需求的进一步上升。“回波效应” 17
投资活动具有互补性：先行的投资行为会产生对各种投入 要素的需求，导致产出和收入增加，扩大其他产品的市场， 提高劳动力素质，提高其他投资者的回报率。
投资的互补性使得发展中国家资本形成不足
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规模报酬递增
规模报酬递增：现代生产前期需要大量固定成本， 后期可变成本较低，存在规模报酬递增。
发展中国家的困境：
2
Solow 模型对资本重要性的阐释
一国的储蓄率和投资率决定该国的经济增 长速率。 发达国家与发展中国家经济发展水平的差 距源于各国不同的储蓄率、投资率、劳动 力用于学习新技术的时间等
3
早期发展经济学家对资本重要性的论述
Rostow（1960）：从“起飞”到“经济持续增长”的过渡 用投资在国民收入中的比例来标志；
发展中国家：？？
14
dO/O， dP/P dP/P，人口增长率
dO/O，国民收入增长率
x＝s
X X2 X1
O/P人均收入
人均收入从X上升到X1将引起资本存量质量和劳 动技能等的持久变化，从而人均收入不会回落到 X，而是回落到X2 循环反复过程会使经济增长自然克服低水平均衡 陷阱
15
3、循环累积因果关系理论（Myrdal 缪尔达 尔,1957）
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资本的来源
国内资本、国际资本 国内资本：家庭储蓄、企业储蓄、政府储蓄 国际资本：借款、援助、外商直接投资 储蓄性质分类： 一、自愿储蓄：来自于可支配收入中消费意愿减少而产生的 储蓄；主体是家庭、企业；
二、非自愿储蓄：税收、强制性政府借款；
三、强迫储蓄：通货膨胀； 1、货币幻觉：支出数量不变但实际支出减少； 2、实际余额效应：防止货币贬值而积累更多货币； 3、收入再分配效应：流向具有较高储蓄欲望的人；
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家庭储蓄
家庭储蓄： 家庭可支配收入扣除现期消费之后的余额；
决定储蓄能力的因素 人均收入水平、收入增长率、收入分配状况（不同收入群体、 不同年龄层次） 决定储蓄意愿的因素 公众认可的、可靠的货币机构； 与风险和时间偏好相联系的利率； 社会的一般消费态度； 财富的积累
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关于储蓄影响因素的理论： 凯恩斯的绝对收入理论； 杜森贝里的相对收入假说 弗里德曼的永久收入假说 刘易斯的资本剩余分配观点； 莫迪利安尼的生命周期假说； 实证数据 时间序列数据和横截面数据均显示人均储蓄水平和 储蓄率主要是人均收入水平和收入增长率的函数
资本供应侧：资本不足、缺乏融资系统、投资受阻 产品需求侧：无法达到规模报酬递增所需要的巨大 的市场容量
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投资的互补性与规模报酬递增本质一致
互补性：每个投资者的收益随社会投资总量的增 加而增加； 规模报酬递增：每个投资者的收益随企业产量的 递增而递增； 互补性是规模报酬递增的表现，只是个人无法把 收益全部内部化，产生了个人收益与社会收益的 差值 社会与企业重合时，二者就是一致的
人口增长会阻碍资本深化的过程，人口增 长率过高会使人均资本增长率减缓，使储 蓄率下降，影响资本积累； 人口增长超过工业部门吸收新劳动力的能 力时，城市失业增加，农村劳动生产率下 降
8
1、人均收入与人口增长的关系
人口增长 率dP/P
初期收入水平低，贫困严 重，人口增长为负；
dP/P 曲线 S (O/P)” O/P 人均 收入
1、贫困的“恶性循环”理论(Nurkse R.)
【资本供给】
人均收入 水平低
储蓄少 资本不足 增长率低 生产率低 生产率低 增长率低
【资本需求】
购买力 不足 收入低
5
“恶性循环”： 资本供给侧：缺少储蓄，无法为资本形成提 供来源； 资本需求侧：缺少市场容量，无法激发资本 形成； 供给和需求单侧的改变无法改变整个体系
b1
Y/N
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个人储蓄比率
国家组别 个人储蓄占GDP比重
低收入
中低收入
11.2
16.7
中高收入
高收入
19.5
20.0
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Data source: Ostry and Rein hart (1995)
可能的解释
货币经济的增长：随着收入增加，公众更倾向于 持有货币形式的收入而不是实物，即货币的需求 收入弹性大于1（Thirlwall，1975）； 人口增长随收入水平增加而下降，对储蓄的直接 吸收越来越少； 储蓄比率与收入分配的不平等程度呈正相关，高 收入群体的储蓄倾向高于低收入群体，利润获得 者比工资获得者有更高的储蓄倾向
基本的资本累积方法
储蓄先行论（prior-savings approach）:储蓄 是投资的先行条件；要通过政策手段提高储蓄率， 反对运用通货膨胀手段； 凯恩斯主义理论（Keynesian approach）:反对 储蓄是投资的决定因素；鼓励投资会创造出自己 的储蓄；若资源未达到充分就业，则增加产出创 造储蓄 货币数量理论（quantity theory approach）: 货币扩张产生强迫储蓄和通货膨胀税，从而为发 展挤出部分资源；
第七章 物质资本与发展
1
导 言
资本：凡用于生产、扩大生产能力、提高生产效率的 物质及其载体; 物质资本、人力资本、金融资本 物质资本：用于生产其他产品的物品，如机器设备、 厂房、运输工具、发电供水设备等 重要性：
物质资本是解决发展中国家经济发展的首要因素； 转型动态分析证明资本积累本身是重要的； 长期经济增长的动力－技术进步的主要媒介物。
是对“贫困的恶性循环理论”的补充和提升 事务发展是循环累积的过程：初始变化－次级强 化－上升或下降－影响初始变化 经济发展不仅由生产要素的变化决定，同时受到 技术、社会、经济、政治、文化和传统等多种因 素影响 是一种地理二元性假说，适用于世界各国以及一 国各个地区发展差异性的永久存在；
A 地区 工资 工资
B 地区 D
D1
D
D2 S S1 D1 WB1 WB S1 S 劳动 D1 劳动
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S1 S
WA1 WA2 WA D2 S S1 D D1
D
如何克服发展中国家的循环累积困境：
滴流效应、扩散效应； 人口流入地区的经济增长最终会由于人口 集中所带来的外部不经济而停滞
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如何逃离低水平均衡陷阱
大推进或“临界最小努力”理论：使人均 收入迅速提高到F点以上； 通过技术进步、引入外资，使国民收入增 长曲线上移； 通过降低人口出生率，向外移民，使人口 增长曲线下移
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低水平均衡陷阱理论的实证检验
西欧国家：
人口增长的同时，人均收入也在迅速增长；出生率的下 降速率大于死亡率的下降速率，导致人口增长率降低 技术进步和资本存量的不可逆增加使得收入持续增长 低水平均衡陷阱是可以逃离的
4、投资的互补性与规模报酬递增
外部效应：个人收益/成本与社会收益/成本之间存在差异； 正外部效应: 收益外溢；负外部效应：成本外溢
互补性：一种特殊的外部效应，收益的外溢会使其他人采 取同样行为的成本降低，或收益提高。从而个人收益小于社 会收益。
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投资活动的互补性
互补性的存在使得率先行动的人收益减少，整个社会处于 低水平均衡状态；
Nanison,E.F.
Nadiri M.
阿根廷、巴西等 14个发展中国家
1950－ 1965
作者 World Bank
对象 24个发展中国 家
时间 1960－ 1984
发现 低增长国家的资本形成 率较低，高增长国家的 资本形成率较高
Magnus B. etc
101 个国家
1960－ 1985
资本增加与经济增长之 间的因果关系？ 前一期的经济增长率与 现期固定资本投资之间 的相关关系明显大于前 期固定资本投资与现期 经济增长率之间的相关 关系；固定资本投资与 前期人均实际收入增长 率呈很强相关关系；即 25 经济增长引起资本增长
3、低水平均衡陷阱
dO/O， dP/P dP/P，人口增长率 dO/O，国民收入增长率 x＝s E F G O/P人均收入
人均收入水平低于E点时，人口增长率低于国民收入增长率，人均 收入增加； 当人均收入水平高于E点而低于F点时，人口增长率高于国民收入增 长率，人均收入减少； E点是一个低水平均衡陷阱；经济发展初期，必须保证足够的资本， 12 使国民收入增长率高于人口增长率
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杜森贝里的相对收入假说
储蓄不是现期绝对收入的函数，而是相对 收入的函数，即向对于历史上最高收入和 别人收入水平的函数。 示范效应：发达国家的高消费习惯和消费 模式对发展中国家起到示范作用，是的发 展中国家人民超前消费，降低了储蓄率
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弗里德曼的永久收入假说
储蓄函数中的收入既不是现期绝对收入， 也不是相对收入，而是永久收入，即长期 收入的平均数。永久收入的边际储蓄倾向 是不变的，影响储蓄变动的主要是暂时收 入，暂时收入的边际储蓄倾向很高。
只有增加投资，才能提高生产率、打破恶性 循环
6
局限性
1、收入水平低不是储蓄率低的唯一原因， 缺乏刺激资本形成的制度； 2、发展中国家缺少把资本有效转化的机制； 限制了资本生产率的提高； 3、国家资本、企业储蓄的巨大作用被忽略 了；
7
2、低水平均衡陷阱理论（纳尔逊）
Solow 模型中对人口增长的阐释
Lewis（1955）：发展过程是一个国家的储蓄和投资从占 总收入的5％转变为12％的过程。 Johnson（1969）：资本积累是发展的主要特征，经济结 构转变是资本积累一般化的过程：发达是为人均资本存 量的维持和增加建立起有效的社会和经济机制；不发达 是资本存量的形式是分散的
4
资本在经济发展中的作用
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Lewis 观点
决定储蓄率的重要因素不是收入水平，而 是资本主义剩余规模和企业家利润与其他 收入之间的分配； 发展中国家：生产剩余被用于资本主义部 门非生产性的“窖藏”和一般的挥霍性消 费；
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5、对资本作用的实证分析
作者 Maddison A. 对象 阿根廷、巴西等 22个发展中国家 OECD发达国家 时间 1950－ 1965 发现 资本投入增长对经济增 长的贡献在发展中国家 大于发达国家； 资本配置效率增长对经 济增长的贡献在发展中 国家小于于发达国家； 发展中国家的经济增长 中，资本的作用小于劳 动力；但其对发展中国 家的贡献大于发达国家; 全要素生产率对经济增 长的贡献在发展中国家 24 小于发达国家
收入增加，人口增长率上 升； 一定阶段后，死亡率不可 能下降；生育率停滞，人口 增长率停滞
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2、人均收入与资本形成的关系
dK/P
假定全部储蓄都用于投资
dK/P
初期收入水平低，只有负储 蓄； 收入增加，人均储蓄线性上 升； 到一定阶段后，只要储蓄率 不变，人均资本增长速率为 零，人均资本将不再增加 10
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各国储蓄率比较
中等发达国家的储蓄率高于发展中国家和发达国 家，低收入国家：10％；中等收入国家25％；高 收入国家21％； 发展中国家储蓄率低于投资率；净资本输入国； 地区不平衡：东亚地区：35％；拉丁美洲：19％； 撒哈拉非洲：16％ 是高增长导致高储蓄还是高储蓄导致高增长？