第16章证券市场监管的主要内容ppt课件

一、中国现行的证券监管体制
我国现行的是集中统一型的市场监管体 系，即以政府监管为主导，集中监管和市 场自律监管相结合的市场监管体系。
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由中国证监会负责全国证券市场的监管，其 直属派出机构——地方证券监管办公室（现 更名为地方证券监管局）负责区域内上市 公司和证券机构的监管，九个区域证监办 又下辖若干证管办事处，根据相应的授权 行使监管职能。同时，在政府的集中监管 下，证券交易所和证券业协会充分发挥自 身的自律监管职能，充当证券市场监管的 一线监管机构，协助政府的统一监管。
定期报告制度 财务保证制度：对其资本额、负债比率等财务数
据做出规定 证券经营机构业务资料报送制度 行为规范与行为禁止制度 证券业务的监管：严格区分其自营业务和经纪业
务
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三、证券经营机构的自律管理制度
证券商协会的自律管理 证券交易所的自律管理
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第五节 对证券从业人员和投资者的监管
一、对证券从业人员的监管
1995年，我国颁布了《证券业从业人员 资格管理暂行规》，对从业人员的界定、 申请条件、资格培训和考试等做出了规定。
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《证券业从业人员资格管理暂行规定》在我 国建立证券从业人员资格考试制度，要求 从业人员必须取得证券从业人员资格证书 方可从事相关证券业务。使证券市场在规 范化、法制化道路上迈出了重要一步。
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我国证券监管体制中存在的问题：
政府监管部门的自身监管问题 法律法规的完善问题 自律机构的监管能力问题
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二、中国的证券法制建设 证券法制建设的意义：
1.凭借法律的严肃性、权威性、公正性为 证券市场制定基本规则，以此建立正常有 序、高效安全的市场秩序
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2.为政府参与对证券市场的管理提供法律 依据 3.运用法律，规范市场各方参与者行为， 防止权力对市场的非正当干预，对于违反 法律、法规的人员和行为加以严厉的制裁
实行“证券发行与上市”连续进行的体制， 被批准公开发行的股票同时可以向上海或深 圳证券交易所提出上市申请；
强调证券专业服务机构在证券发行中的作用。
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二、初始信息披露制度
初始信息披露制度是指公开发行证券的公司按 相关规定以一定的方式及时、准确、完整地向社 会公众公布有关信息的行为惯例和活动准则。
我国法律规定的初始信息披露有招股说明书和 上市公告书。
第16章证券市场监 管的主要内容ppt
课件
证券经营机构 证券从业人员 证券投资者
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第一节 证券发行市场的监管
一、证券发行的资格审核制度
世界主要的证券发行资格审核制度有： 注册制
只要公司真实、准确地公布自身的情况，并经 核实后，就可发行股票，是一种市场化的行为。 适合证券市场成熟和投资者素质较高的国家和 地区。
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对证券交易活动的监管：制定交易规则， 实时监控
对证券交易所会员的监管：实行交易所 会员制
对上市公司的监管：制定上市规则和上 市协议
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二、证券交易所的监管模式
行政型监管模式。
该模式的最大特点是强调政府行政力量对证券交易所的外 部管理。以美国为代表，我国也属于这种监管模式，又称 为“美国体制”。
三、对场外市场的监管
场外交易的市场即场外市场，它通常是非 集中交易的市场，是一个非组织化、非制 度化的市场，不像证券交易所那样对进场 有严格的规定和限制，因此交易秩序较乱， 各国都对场外市场进行相应的监管。
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证监会分别在2001年和2003年发布《关于 规范上市公司非流通股协议转让活动的通 知》和《关于处理非法代理买卖未上市公 司股票有关问题的紧急通知》，严禁任何 形式的股票场外交易，规定全部可流通的 上市公司股票，均必须集中在上海、深圳 两家证券交易所交易，未流通的上市公司 股票和未上市公司的股票均不得以任何形 式在场外交易，严厉打击各种地下场外交 易市场，维持证券市场的稳定。
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第四节 对证券经营机构的监管
一、对证券经营机构设立的监管
注册制
是指证券经营机构的设立，要经过政府有关部门、证券交 易所、行业自律协会的审核才能设立的制度，以美国为代 表。
核准制
是指证券经营机构必须通过了政府相关部门的审查，经批 准后才能设立的制度，以日本为代表。
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二、对证券经营机构行为的监管
证券交易行为监管的中心内容有：
内幕交易 操纵市场 欺诈行为
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第三节 证券交易市场的监管
一、对证券交易所的监管 1.行政监管
我国法律规定，对证券交易所的监管主要有： 证券交易所的设立 证券交易所的人事安排 证券交易所的规则修订 证券交易所日常事务的监督
2.自律监管
证券交易所的自律监管体现在以下几个方面：
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我国的证券法制建设：
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第二节 证券交易监管
一、上市公司的信息持续披露制度
上市公司的信息持续披露是指上市公司 在其股票上市 交易后按规定对公司的经营业绩、重大变动、 重要决策等相 关内容进行定期报告和临时报告，是公开原 则的集中体现。
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定期报告
季度报告 中期报告 年度报告
临时报告
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二、对证券交易行为的监管
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核准制
公司不仅需要真实、准确地公布自身的情况， 还需要满足有关部门的规定和条件，才能发行 股票，行政色彩较浓。适合市场发展不成熟、 证券机构自律能力不强的国家和地区。
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我国证券发行的资格审核制度：
我国目前实行的是核准制，其特点为：
在吸收注册制的信息公开和核准制的实质审 核的优点基础上，实行两级审批体制；
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二、对投资者的监管 1.对个人投资者的监管
审查个人投资者的资格 对个人投资者买卖途径的监管 对个人投资者买卖操作的监管
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2.对机构投资者的监管
审查机构投资者资金来源 审查外资机构投资者的买卖范围 审查机构投资者购买证券的性质 审查机构投资者的投资手续是否完备
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第六节 中国的证券监管体制及其法律建设
自律型监管模式。
这种监管模式特别强调证券交易所的自我管理、自我约束。 该模式以英国为代表，包括荷兰、新加坡和马来西亚等。
结合型监管模式。
这种监管模式既重视政府对证券交易所的监管，也充分发 挥证交所的自律管理功能，目前，欧洲大陆的多数国家采 取这种管理模式，故又称为“欧陆模式”，以法国为代表。
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