员工股权激励方案详解

说明：认购股权所需资金不足部分，可考虑由授予对象自行筹 款购买。
认股权的行权和行权期
为了体现激励与约束相结合的原则，员工所持股份应分6年进行沉淀， 即在授予期之后，行权分6次进行，即第1年行权20%，第2-6年每年行权 15%，预留5%作为后续人员的股权来源；在每一年内，认股权持有人可 以自由选择行权时间，但前后两次行权间隔期至少应在6个月以上。
股份期权的行权时间表
行权期内年份 第一年 第二年 第三年 第四年 第五年 第六年 预留股份
当年准许行权比例 20% 15% 15% 15% 15% 15% 5%
累计准许行权比例 20% 35% 50% 65% 80% 95% 100%
认股权的行权和行权期
购股时限
升职处理
降职处理
有效行权额
行权时，认股权 持有人可以部分 行权，但部分行 权后，已到期而 未行权的部分视 为自动放弃，不 能延期行权
——新进入公司的优秀骨干人员持股的股份来源于股份的预留部分、 未认购股权、增资发行或原有股东的让渡。
认股权的授予对象
—— 本 次 股 权 激 励 方 案 的 授 予对象为公司享受年薪制岗 位的员工，即公司总监（级） 及以上的中高层管理人员， 以及其他经董事会确认的重 要管理岗位会长确定；
—— 同 时 本 方 案 面 向 未 来 ， 也包括未来新进入的优秀骨 干人员。
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理论指引 方案说明
主要内容
第一部分 第二部分 第三部分 第四部分 第五部分 第六部分 第七部分
股权总额与股权来源 认股权的授予对象 授予对象的持股额度 认股权的购股资金来源 认股权的行权和行权期 限制性条款 认股权管理机构
股权总额与股权来源
❖ 股权总额与股权来源 ——本着有效激励和公司控股权适当让渡的原则从公司现有全部100% 股权中(按每股1元计，将全部净资产折股进行计算) 拿出一定比 例（如：10%）(具体比例由董事会确定)来作为本次股权激励的 行权备用股份；
委托—代理 理论
股权激励
人力资 本理论
内部人 控制理
论
交易费 用理论
➢ 企业代替市场带来 内部交易费用提升
➢ 股权激励使经营管 理人员内部化，降 低交易成本
➢ 股东利益最大化 ➢ 经营者与股东之间
的委托代理关系 ➢ 建立激励约束机制
降低代理成本
➢ 企业是人力资本与 物质资本订立的市 场合约
➢ 人力资本与物质资 本一样拥有企业利 润的索取权
司股份 4—6 年 公司正式股份，股权归持有人个人
内为虚拟股份； 所有。员工6年后离开公司，其所
期间离开公司， 持股权不得带走，公司分以下三种
该股权自动取
情况Hale Waihona Puke Baidu以回购： ——员工离职且绩效考核称职
消，其自购部
（含）以上，按照当期股
分可按股本金
价的100％回购
兑现.
——员工绩效考核不合格离职,
按照当期股价的50％回购
员工股权激励方案
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理论指引 方案说明
➢ 风险与收益成正比 ➢ 经营者在收益低微
的情况下会成为风 险的规避者 ➢ 协调经营者的风险 与收益
➢ 所有权与经营权分 离，导致“内部人” 利用控制权侵占股 东资产
➢ 引入股权激励，改 变内部人的身份与 收入，使其与股东 利益一致
股权激励的理论基础
风险 理论
持股额度
依据年薪制岗位价值确 定各认股权授予对象的持股 额度。 说明： （1）授予对象的持股额度均 为持股上限； （2）新进的优秀骨干人员的 持股额度另行规定。
认股权的购股资金来源
认股资金
绩效年薪
绩效年薪的 一定比例 (30%) 当 期 不 予发放，而 是作为持股 基金购买公 司股份
个人资金
当期购股资 金不足部分 员工需以个 人名义进行 筹集
在行权期内， 如认股权持有 人发生升职的 情况，则作为 奖励，其未到 期部分认股权 可以顺次提前6 个月行权
在行权期内， 如果公司某个 岗位的中高层 管理人员未能 达到其岗位绩 效要求或被降 职，其未行权 部分认股权数 量需要作出一 定的扣减
员工三年沉淀 数量之和即为 该员工的实际 应持股数量
限制性条款
新进核心员工的持股 ——公司现有股东的让渡
❖ 离职员工的股份回购 ——在确定持股对象的持股额度时，董事会根据公司资产评估结果确
定每股净资产额，以此作为员工购买公司股份时的价格 ——如公司上市，对于正式持有公司股份的员工的离职，公司享有优
➢ 人力资本与其所有 者的不可分割性
方案设计的现实背景
企业中高层管理人员承担着重大的管理责任，对企业的发展起着 重要的主导作用，如何从分配体制上有效地激发核心员工的积极性和 创造性，是企业所有者需要认真思考的课题。
建立以产权为纽带的中高层管理人员持股制度，可以有效解决企 业在所有权和经营权分离之后所面临的“委托-代理”问题，激励经营 者以股东利益为重，努力工作。这样可以使核心员工与企业结成利益 共同体，达到增强企业凝聚力，促进企业长远发展的目的。
——因意外事故（如伤亡等），导
致员工无法在公司工作，公司
按当期股价100%回购
——因公司原因被迫离职，按
照当期股价的100％回购
其他情况说明
❖ 新进核心员工的持股 本方案面向未来，新进核心员工持股股份来源有四种方式：
——预留股份部分 ——持股对象绩效考核不称职或未按期行权时预留下的股份 ——公司未来进行增资扩股：扩充部分的一定比例留做备用股份用于
股权激励方案的目的
主要方面 优化产权结构，完 善公司的法人治理 结构
促使中高层管理人 员努力聚焦、目标 协同
促进中高层管理人 员短期利益与长期 利益、局部利益与 整体利益的有效均 衡
吸引和保留企业所 需的优秀骨干人员
本方案的设计原则
个人的长远利益和公司的长远利益相联系 个人的收益必须和公司价值的增长相联系，并和个人的岗位业绩相结合 根据激励与约束相对称的原则，个人也必须付出努力，并承担一定的风险 除了针对公司现有人员外，还要考虑未来新加入公司的优秀骨干人员的激励问题
分分红起起点点
33年年内内离离职职
43--6年离离职职
66年年以以上上离离职
当年沉淀的股 份为红股，其 分红权在当年 就可执行。
—— 本 计 划 执 行起三年内所 沉淀的股份为 虚拟股权，3年 期满前不许支 取； ——3年内离开 公司者，自动 取消其股份所 有权，其自购 部分可按股本 金兑现。
员工所持有公 员工持有公司股份6年后，转为