第一章企业财务管理概述

（FMAC）于2002年1月发表的一份题为“2010年首席财务
主管的任务”（The Role of the Chief Financial Officer in
2010）的研究报告中对财务主管未来职责的展望，主要有以
下8个方面：
• 1. 战略规划已成为CFO工作中的关键部分；
• 2. 在电子商务蓬勃发展、公司数字化生存的环境下，对信 息进行流程化管理 ；
财务管理 （finance management）
*财务管理与会计学的联系与区别
财务管理内涵
财务管理就是对财务的管理，是企业 组织财务活动、处理财务关系的一项经济 管理工作，其目的是实现资金或资本的运 筹效率和效果。
• 财务活动：资金的筹集、使用和分配
• 财务关系：企业直接利益相关者间的关系
财务管理的特征表现
货币资金
应 收款 结算资金
产成品 成品资金
在产品 生产资金
原材料 储备资金
货币资金
自有资金 借入资金
支付人工费
内部积累 补偿耗费
项目投资 证券投资
固定 资产 有价 证券
收回投资
企业财务活动
三、财务活动
筹资活动
投资活动
利润分配 活动
发行股票 债券
吸收直接投资 银行贷款 长期投资 短期投资
纳税 弥补亏损 提取公积金公益金 向投资者分配利润
• 3. 以价值为基础的财务运营管理（包括税务、现金流量管 理、业绩评估和风险管理等方面）是CFO工作的重心；
• 4. CFO在构建公பைடு நூலகம்治理结构中将更有所作为，结构简单、 坚守诚信将成为主流选择；
•
5. CFO的关注点将从财务监控与信息加工中解脱出来，
成为沟通企业内外的信息桥梁 ；
•
6. 在高层经营班子里，CFO将与CEO结为伙伴关系；
•
7. 在资本全球化的大趋势下，在不同国度面对不同
的投资者，为公司营造良好的投资者关系是CFO面临的重
大挑战；
•
8. 如果能够出现一套全球统一的会计准则和财务报
告标准，将大大简化企业的披露成本。
CFO将成为企业战略的领导人
第二节 财务管理基本概念
一、财务管理的内涵
财务管理
公司理财 （corporate finance）
(一)财务管理是价值管理 (二)财务管理是综合性管理 (三)财务管理控制功能较强 (四)财务管理的内容广泛
二、财务管理的对象
（一）资金
资金的主要形态 ：货币资金、流动资产、 长期资产
（二）资金循环
• 资金运动 • 企业生产经营过程
图1.2 资金运动——生产循环图
筹资
投资
利润分配
供应
生产
销售
支付股利 留存收益
股东和经营管理者之间的财务关系
• 1、经营管理者的目的： • (1) 报酬。 • (2) 增加闲暇。 • (3) 避免风险。 • 2、委托代理与信息不对称 • 3、逆向选择和道德风险 • 4、监督和激励
股东与债权人之间的财务关系
• 1、债权人的目的 • 2、股东可能为了自己的利益通过经营者而伤害债权人的
道德风险
我国企业
独资企业 股份制企业 合资企业 合作企业
企业组织形式对企业财务有重要的影响:
1. 企业注册资本的筹集和结构受其影响 2. 不同组织形式影响出资者承担企业债
务的责任
3. 不同组织形式影响企业收益的分配形 式
二、企业财务管理机构
以某股份有限公司财务管
理的组织机构为例:
总经理
生产总监
财务管理
第一节 企业的组织形式
一、企业的组织形式
独资企业(个体企业)
西方企业
合伙企业
公司
独资企业与合伙企业的共同特点:
1. 从法律角度看：无限责任 2. 从会计角度看：会计主体，利润归所有者 3. 从纳税角度看：交纳个人所得税
公司制组织形式的缺陷:
1. 双重税赋：公司、股东 2. 内部人控制：两权分离，存在逆向选择、
利益。常用的方式有： • （1）股东不经债权人同意，擅自决定投资于比债权人预
期风险要高的新项目。 • （2）股东为了提高公司的利润，不征得债权人同意而发
行新债，致使旧债价值下跌，使债权人遭受损失。 • 3、为了防止其利益受到损害，债权人除了寻求立法保护
（如破产时优先接管，优先于股东分配剩余财产等）外， 通常采取以下措施： • （1）在借款合同中加人限制性条款，如规定资金的用途， 规定不得发行新债或者限制发行新债的规模、条件等。 • （2）如发现公司有剥夺其财产的意图，拒绝进一步合作 （拒绝提供新的借款或提前收回借款），或者要求高出正 常利率很多的高额利率，作为这种风险的补偿。
• 财务经理的主要职责
• （1）筹资 （2）投资 （3）分析 （4）再投资 （5）分红付息
商品市场
未 来
实物资产投 资
价 为公司创造
值 未来价值
（公司）
投资估价
资本市场
金融资产投资 资
为投资者创造 本
？？
价值 （投资者）
增 值
筹资估价
财务主管（CFO）
财务经理职责的变革
•
国际会计师联盟（IFAC）下属的财务与管理会计委员会
财务活动——资产负债表模式
长期 投资 管理
投资活动
营运资 本管理
筹资活动
净营运资本 流动资产
流动负债 长期负债
固定资产 无形资产 其他资产
股本 留存收益
长期 筹资 管理
注：股利政策可 看作是筹资活动 的一个组成部分
四、财务关系
（一）企业与政府之间的财务关系 （二）企业与投资者之间的财务关系 （三）企业与债权人之间的财务关系 （四）企业与受资者之间的财务关系 （五）企业与债务人之间的财务关系 （六）企业内部单位之间的财务关系 （七）企业与职工之间的财务关系
财务总监
营销总监
人力资源总监
财务经理
会计经理
资本预算主管
信用主管
外汇主管
成本主管
应收帐主管
筹资主管 保险金主管 综合主管
会计信息主管
核算主管
财务管理
财务总监主要职责包括：
维护企业财务管理组织制度 组织会计核算工作 组织筹资、投资和分配工作，协
调企业资金运营 组织预算与成本控制工作 协调各部门涉及资金管理事宜
第一章 企业财务管理概述
主要内容
• 企业组织形式 • 财务管理基本概念 • 财务管理目标 • 财务管理环境 • 财务管理职能
[核心概念]
资金运动（Cash Flow） 财务活动（Financing Activities） 财务管理目标（Financing aim） 财务预算（Financing Budget） 财务控制（Financing Control）
财务关系
管理者 职工
社区 环境
股东