金融数学与金融工程专业介绍及其发展前景金融数学与金融工程专业介绍及其发展前
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金融数学与金融工程专业介绍及其发展前景
姚海祥’李丽君
(1广东外语外贸大学信息科学技术学院广州510006;2东莞市黄水职业中学东莞523573)
摘要:本文简述了金融数学与金融工程专业的特征.
数学与金融工程专业教育的现状及发展前景.
关键词:金融数学金融工程专业定量分析
中图分类号:B024.4文章标识码:A
1金融数学与金融工程专业介绍
金融数学(FinancialMathematics),又
称数理金融学,数学金融学分析金融学,
是以数学和计算机为工具,通过数学建
模理论分析,数值计算等对金融问题进
行定量分析,从而揭示金融运行过程中的
内在规律并用来指导实践.金融数学是现
代数学和计算技术在金融领域里的具体应
用,是一门新兴的交叉学科,也是目前十
分活跃的前沿学科之一,发展很快.金融
学(Finance)是研究人们在不确定的环境中
如何进行资源的时间配置的学科.开始的
金融学以定性研究为主,很少有精致的定
量分析.2O世纪5O年代初,马科维茨(H. MarkOWitZ)以金融定量分析的方法提出
的投资组合理,夏普(W.Sharpe)的资本资
产定价理论和米勒的公司财务理论引发了
第一次”华尔街革命”,是金融数学的开端.1973年,布莱克和斯克尔斯用数学方
法给出了期权定价公式,以及稍后,莫顿(Mert0n)对该公式的发展和深化,期权
定价公式给金融交易者和银行家在衍生金
融资产的交易中带来了便利,推动了期权
交易的发展,期权交易很快成为世界金融
市场的主要内容,成为第二次”华尔街革命”.马科维茨夏普理论和布莱克一修斯
公式一起构成了蓬勃发展的新学科——金
融数学的主要内容,同时也是研究新型衍
生证券设计的新学科——金融工程的理论
基础,从而使这两次革命的先驱者分别在1990年和1997年获得了诺贝尔经济学奖. 美国经济学家罗伯特?恩格尔和英国经济
学家克莱夫?格兰杰对时间序列理论在经
济和金融的研究中取得重要成果,也于
2003年获得诺贝尔经济学奖,可以认为这
是金融数学的研究第三次获得诺贝尔经济
学奖.金融数学这门新兴的交叉学科已经
成为国际金融界的一枝奇葩.
金融工程(FinancialEngineering)包括
创新型金融工具与金融手段的设计,开发
与实施,以及对金融问题给予创造性的解
决.金融工程学形成于20世纪90年代,
l991年国际金融工程师协会(International AssociationFinancialEngineers)的成立标
志着金融工程学的诞生,它的产生与发展
和金融创新是密不可分的.金融工程的理
论基础包括经济学和金融学的基本原理及
历史发展进程,及其在现代金融理论中的重要地位,最后还介绍了我国金融文章编号:1673--9795(2008)03(c)-o181--02
各种理论,随着全球经济的一体化,汇率
理论,利率理论也成为金融工程基础理论
的一部分,此外会计学和税务知识也是必
不可少的理论基础.金融工程实施的前提
是在科学理论的指导下合理利用利率,汇
率,价格的自由浮动,实现金融风险的市
场分配和动态管理.
推动金融工程学产生和发展的原因有
外部的也有内部的.外部原因大致有:第
一
,市场的垒球化.市场全球化加剧了市
场价格的波动性,使市场竞争更趋激烈, 使企业特别是跨国公司面临的风险日益增大,迫使金融机构和企业必须通过各种创新活动及采取新的经营策略以适应变化了的市场环境,这使金融工程的产生成为必要;第二,科学技术的迅猛发展.科学技
术(特别是计算机信息处理技术,网络通信技术,人工智能技术等)的高速发展为金融工程提供了必要的物质条件和研究手段;第三,现代金融理论的形成与发展.估值理论,资产组合理论,期权定价理论,不完全资产市场一般均衡理论等现代金融理论的形成与发展为金融工程奠定了理论基础.内部原因主要是金融工程综合运用金融,工程,信息技术,数学,会计,法律
等多学科知识创造性地为金融机构或企业提供解决金融问题的方案,使它们能较好地规避所面临的金融风险,使投资者能获取较大的收益,使筹资者能以较低成本筹得资金,这使金融工程的发展获得了来自金融机构或企业内部的巨大推动力.
2金融数学与金融工程的发展前景
随着我国经济体制由计划经济向市场
经济过渡,证券业和保险业迅速发展,金
融业逐步实现与国际接轨并参与国际竞
争.特别是我国进入wT0后,金融业面
临新的机遇和挑战,金融风险正成为我们
面临的大问题,对各种创新金融工具的需求越来越迫切.金融市场秩序不能只靠行政和司法的手段来维持,它需要高科技和金融科学的鼎力相助.传统的金融人才已越来越不适应社会的发展,直觉经验无力管理如此巨大而迅变的金融市场,大型计算机和金融工程的应用迅速成为当代风险管理的主流.金融数学及定量金融科学在金融市场正在开发和具有巨大潜力的中国有着广阔的发展前景.金融工程在中国的经济改革和体制转型等方面中也有无可限量的作用,可以将貌似有害的市场波动变为市场调节的自主机制, 从而降低社会风险和政府负担,它应用的前景也是非常广阔的.
我国是世界上潜在的保险大国,在寿
险,财险.养老保险(包括企业年金)等
方面将有巨大市场,为此需要大量精算师
和投资管理专家.在保险公司中,精算师
是核心部门的核心人才,有着极高的地
位,权力和职责(包括新保险产品开发设
