1Z101010 资金时间价值的计算及应用
一、单项选择题
1.某技术方案实施期为2年，生产运营期为5年，该技术方案可能发生A、B、C、D四种现金流状态，如下表所示。投资者最希望的现金流状态是（）。
D
【答案】【解析】在总投资一定时，前期投入越大，资金的负效益越大；当资金回收额一定时，。D在离现在点近的时点回收的资金越多，资金的时间价值越大；故选，按复利计算，下列还款方式中2.万元，偿还期为8某企业借贷资金410%年，年利率支付总金额最多的是（）。 2每年年末偿还A.万元本金和所欠利息年年末一次还清本金4每年年末只偿还所欠利息，第B.
C.在4年中每年年末等额偿还
D.在第4年末一次还清本息
【答案】D
3.某一时点投资额一定。在一定的时间间隔下，资金时间价值增大，应满足的条件是（）。
A.资金周转速度增大，资金在每个循环期的增值率减小
B.资金周转速度减小，资金在每个循环期的增值率增大
C.资金周转速度增大，资金在每个循环期的增值率不变
D.资金周转速度不变，资金在每个循环期的增值率不变
【答案】C
4.利率是各国发展国民经济的重要杠杆之一，决定利率高低的因素不包括（）。
A.社会平均利润率的高低
B.借出资本的期限长短
C.金融市场上借贷资本的供求情况
D.节约使用资金
【答案】D
【解析】利率是各国发展国民经济的重要杠杆之一，利率的高低由以下因素决定：①利率的高低首先取决于社会平均利润率的高低，并随之变动。②在社会平均利润率不变的情况下，利率高低取决于金融市场上借贷资本的供求情况。③借出资本要承担一定的风险，风险越大，利率也就越高。④通货膨胀对利息的波动有直接影响，资金贬值往往会使利息无形中成为负值。⑤借出资本的期限长短。不包括选项D，故选D。
。）在资金等值计算中，下列表述正确的是（5.
A．P一定，n相同，i越高，F越大 B．P一定，i相同，n越长，F越小
C．F一定，i相同，n越长，P越大 D．F一定，n相同，i越高，P越大
【答案】A
【解析】掌握终值和现值的基本计算，并理解计算中体现出的P，F，i，n之间的变化关系。
6.现在的100元和5年以后的248元两笔资金在第2年年末价值相等，若利率不变，则这两笔资金在第3年末的价值（）。
A．前者高于后者
B．前者低于后者
C．两者相等
D．两者不能进行比较
【答案】C
【解析】掌握资金等值的概念。两笔绝对金额不相等的资金，在不同时间点。在资金时间价值的作用下，如果在某个时间点上是等值的，则在利率不变的情况下，两笔资金在其他任何时间点上也是等值的。
7.某企业的银行存款期限为10年，到期时可得到现金10000元，但由于意外事故需钱，5年时
就必须取回，设贴现率为10％，则企业可取回现金为（）元。
A．4660 B．7500 C．5000 D．6200
【答案】D
【解析】掌握终值和现值的基本计算。该银行存款第10年末的终值F为10000元，年贴现率i
为10%，要求计算第5年末可取回的现金金额，即要求计算第5年末时间点上的现值P。
)
元P=F(1+i)-n=10000(1+10%)-5=6209.21(
8.下列关于现值P、终值F、年金A、利率i、计息期数n之间关系的描述中，正确的是（）。A．F一定、n相同时，i越高、P越大
B．P一定、n相同时，i越高、F越小
C．i、n相同时，F与P呈同向变化
D．i、n相同时，F与P呈反向变化
【答案】C
【解析】掌握终值和现值的基本计算，并理解计算中体现出的P，F，i，n之间的变化关系。
9.某施工企业向银行借款100万元，年利率8%，半年复利计息一次，第三年末还本付息，则到
期时企业需偿还银行（）万元。
A．124.00 B．125.97
D ．126.53 C． 158.69
C
【答案】本题计息周期是半掌握利用终值和现值以及名义利率与有效利率的换算方法。【解析】年，要求计算的是一次支付的终值。计算方法有以下两种。3年，资金收付周期是
10.某施工企业年初向银行贷款流动资金100万元，按季计算并支付利息，季度利率2%，）万元。则一年支付的利息总和为（．
A．8.00 B．8.08 C．8.24 D．8.40
A
【答案】【解析】本题要求正确区分单利计息和复利计息方法。计息周期为季度，资金收付周期也是季度，故季度利息的计算应采用单利计息的方法。一年支付的利息总和为：100×2%×4=8.00（万元）
11.某企业从金融机构借款100万元，月利率1%，按月复利计息，每季度付息一次，则该企业一年需向金融机构支付利息（）万元。
A．12.00 12.68
．D 12.55
．C 12.12 ．BB
【答案】，到期一8%200012.某公司以单利方式一次性借入资金万元，借款期限3年，年利率）万元。次还本付息，则第三年末应当偿还的本利和为（
2519
．D2480
2160 A．．C2240
．BC
【答案】三年总利息：本题主要考核点，【解析】单利计算。（万元）×第一年利息：20008%=160 （万元）2000+480=24803=480160×（万元）三年本利和： 13.）关于现金流量图的绘制规则的说法，正确的是（。．对投资人来说，时间轴上方的箭线表示现金流出A ．箭线长短与现金流量的大小没有关系B ．箭线与时间轴的交点表示现金流量发生的时点C ．时间轴上的点通常表示该时间单位的起始时点DC
【答案】【解析】本题主要考核点，现金流量图的作图方法和规则。．
14.某施工企业向银行借款250万元，期限2年，年利率6%，半年复利利息一次。第二年末还本付息，则到期时企业需支付给银行的利息为（）万元。
A．30.0 B．30.45 C．30.90
D．31.38
D
【答案】【解析】掌握复利计息的计算以及名义利率与实际利率的换算。
15.某公司一次性借入资金4 000万元，借款期限3年，年利率8%，到期一次还本付息，则第三年末应当偿还的本利和为（）万元。
A．4320 B．4480 C．4960 D．5038
【答案】D
16.影响资金等值的三个因素中，关键因素是（）。
A．资金数额的多少 B．资金发生的时间长短
C．计息周期 D．利率
【答案】D
17.投资者投资某一个项目，首先要考虑在一定时间内获取的收益是否高于银行利息，所以利息常被视为资金的（）。
A．沉没成本 B．机会成本 C．基准收益率 D．经营成本
【答案】B
所以投资的收益一定要高于贷款利钱还可以存到银行获取利息，如果不投资，【解析】．
息的收益。
18.某企业年初投资3 000万元，10年内等额回收本利，若基准收益率为8％，则每年年末应回收的资金是（）。
A．300万元 B．413万元
C．447万元 D．482万元
【答案】C
【解析】已知P，求A，直接利用公式即可。
