基于世界大宗商品定价机制反观我国存在的缺陷

的 国际 贸易 中 ， 出 口企业 为 了规 避 风 险 ， 取 长 进 采 协价格进 行交易 ， 即远期 合 同交 易 。大宗 矿 产 品的 定价模 式是远期 定价 。
三 、 国 大 宗 商 品 价 格 形 成 机 制 的 缺 陷 我
展接 续产 业准 备 基金 等项 支 出 ， Ｋ发 挥 杠 杆 作 用 ， 主要用来 防止对 自然 资源 的 廉价 滥 用 ， 而 把低 效 从 益使用 自然资源 的商 品生 产 者排 挤 出局 。 们 以铁 我
个类 别 ， 即能源 商 品 、 础原 材料 和农副 产 品。 基
预期 ， 能够反映真实的市场供求关系。 目前， 美国的
货 市场 ， 玉 米 、 豆 、 麦等 品 种 的期 货价格在形 其 大 小
国国 内农产 品贸易 中 的基 准 价 格 ， 也是 国际农 产 品
ｃ ｏｏ是 费使用的大批量买卖的物质商品。 大宗商品包括三 芝 加 哥期 货 交 易 所 （Ｂ ＇ 全球 最 大 的农 产 品期
（ ） 国大宗农产 品价格 形成 机 制 的缺 陷 一 我 当 前 国 际 大 宗 农 产 品 定 价 机 制 的 核 心 是
ＣＯ Ｂ Ｔ农产 品期货 价格 的决 定 ，因此 ，影 响 Ｃ Ｏ ＢＴ
的破 坏要 由居住 在 资源地 的居 民来 承 担 。
图 １ ２ ０７年 １月至 ２ ０ ０ ０ ８年 ８ 月 我 国 进 口铁 矿 石 到 岸价 格 走 势 图
Ｊ ｎ ２ １ ｕ ．０ １
基 于世 界大宗商品定价机制反观我 国存 在 的缺陷
李广涛
（ 郑州 大学 商学 院，河南 郑 州 ４００ ） ５０ １
摘
要 ：大宗商品历来对经济的发展都是至关重要的， 有些商品甚至关 系着 国家的经济命脉 ， 大宗商
品 的定价 更 关 系到 一 个 国家的发展 战略 。 文通过 对世 界 大宗商 品定价 机 制 的分析 ， 而反观 我 国大 宗商 本 进
第二 ， 美元汇 率 的走 势 是影 响我 国农 产 品定 价
的另一个重 要 因素。 虽说 次贷 危机使 得 美 元 的国 际
货币地位有所下降， 但是它仍然是 国际贸易的主要
货币， 对大 宗商 品的定价起 着 很重 要 的 作用 。２ １ ００
年 ｌ ０月份 以来 ，我 国大 豆商 品价 格 在 连续 上涨 之 后创 出历史新 高 ， 波波 的涨价 潮令 投 资者 瞠 目结 一 舌 。我 国央行 宣布加 息后 ， 豆价格 依 旧保 持强 劲 大 上涨趋势 。 究其原 因 ， 美元 贬值是 一个 重 要 的因素 ，
第 ３卷 第 ６期 ２ １ 年 ６月 ０１
赤 峰 学 院 学 报 （科 学 教 育 版 ）
Ｊ ｕｎ ｌ ｆ ｈ ｅ ｇ ｎ ｅｓｙ（ｃ ｎ ｅ ｅ ｕ ａ ｏ ） ｏ ｒａ ｏ ｉ ｎ ｉ ｒｉ ｓｉ ｃ ＆ ｄ ｃ ｔ ｎ Ｃ ｆ Ｕ ｖ ｔ ｅ ｉ
Ｖｏ． ． １ ３ Ｎｏ ６
定 的提 升 ； 之农 产 品 的安 全 ， 其 是 粮食 的安 加 尤
矿石 的定价模式 为例 进行 分 析 。 由 图表 １知 ， 论 无
是垄 断还 是外部 性 ， 意 味着 参 与 矿 产 资源 国际贸 都 易市 场的各 主体 之 间存在 着 竞 争地 位 上 的不平 等 ， 如 供给垄 断 会导 致需 求方 处 于 弱 势 地 位 而容 易 被
收 取 能源 高价 ； 能 源 生 产 和使 用 过 程 中 ， 环 境 在 对
价 格 的定 价 模 式 ， 即交 易 价 ＝期 货 价 ＋升水 （ 或贴
水） 。 （ ） 宗矿 产 品 的定价 机 制 二 大
大宗商 品 的三个 类别 分 配为农 产 品与矿 产 品 （ 、 金 银 、 油等 ） 原 两个类 别 。
二 、 宗 商 品 价 格 的 定 价 机 制 大
资抖 来 源 ： 国钢铁 工 业协 会 中
本 次 大豆 商 品 的持续 涨 价 同美 元 指 数 的 不 断 下跌
一
８３ —
是 同步进行 的。 第三 ， 四大跨 国粮 商 “ Ｃ ” 制 着 国际 大宗 ＡＢ Ｄ 控 农 产品的定 价主动 权 。 由于 大 宗农 产 品 的特殊性 ，
资料来源： 中国钢 铁 工 业 协会
示 ， 年前 ８ 月 中国累计 进 口大 豆 ３ ５ 吨 ， 今 个 ５ ２万 较
我们 通过 观察 图表 ２可 以得 知 ，按 ２ ０ ０ ６年 ４
去年 同期增长 ２成左 右 。加上 ９月 ２ ５日商 务部 预
测 的 ９月进 口 ４ １ 吨 、０月 ３ ２万 吨 ， ９万 ｌ ３ 以及 业 内 统 计 的 １ 月 和 ｌ 的船 期 预 报 ，０ ０年 中国 大 １ ２月 ２１
右。 如此 巨大 的差距 ， 卖方 当然会 要求 提 价 。 目前 但
图２ ２０ ０ ６年 ４月 至 ２ ０ ０ ９年 ８ 月 中 国 铁 矿 石 现 货 价
与 长 协 价 进 口价 格 走 势 图
报 ｌ． ／ ２３ ３ ９ ４美元 ， 蒲式 耳 。我 国不 解 决 供 求 矛 盾 就无 法解 决“ 倒挂 现象 ” 。
益 的资本 化 ， 是 用 来填 充 自然 资 源 产 出地 区 由于 ｓ
过度开 采 ，资源 枯竭 造成 的 产业 损 害 补偿 基 金 、 发
到岸 价为 １１ ４美 元 ／吨 ，现 货 矿 价 格 与长 协 矿 ２． ８ 价 已经基 本持平 。 由此我 们 可 以确 定 在 大宗 矿产 品
一
格的计算公式为： Ｌ ｃ ｓ Ｋ Ｐ ＋ ＋ ＋ 。其中， 是 自 ＝ Ｌ 然资源
８ 一 ２
勘探、 开采 、 输 、 加 工 过 程 中 的人 类 劳 动 （ 化 运 初 物
劳 动与活 劳动）耗费 及增 值 ， Ｃ是 自然 资源 产 权 收
随着海运 费的持续走 低 ， 现货 价 已开 始 逐 步 向长 协 价 靠 拢 。 ９月 ２ 日 ， ３ ％ 印 度 矿 的 到 岸 价 为 ４ ６． ５ ｌ ２ ２ 元 ／吨 ，而 ６ ．％ 巴西 南 部 粉 矿 长 协 ２ —１５美 ３５
一
、
大宗 商品 的概 念界 定
宗农 产 品基 准 价格 的 中心 。 期货 市 场上产生 的价格 能够 最 大 限度 地 反 映 全世 界 对 大 宗农 产 品价 格 的
大宗商品（ ｕ Ｓ ｃ） Ｂｌ ｔｋ ｋ ｏ 是指可进人流通领域 ，
但 非零 售环 节 ， 有 商 品属性 用于 工农业 生产 与消 具
月至 ２０ ０９年 ８月 中国铁矿 石 现 货价 与长 协价 的进
口价格 ， 发现 总体上 现货 价格 高 于 长协 价 格 。我 们
再截取 ２０ ０ ９年 的进 口价 格 进 行 分 析 ，０ ９年 ４月 ２０
豆进 口总量可 能达到 ５ ０ 吨 ， 上 年 的 ４ ５ １０万 较 ２ ５万 吨增加 ２％左右 。 ０ 市场 受到我 国进 口的 强劲 需求 的 支 持 。Ｃ Ｏ １ Ｂ Ｔ １ 月大 豆期货 上涨 ４美 分 ， １． 报 ２２ ９
品价格 形 成机 制的 缺 陷 ， 并提 出一 些 可行性 的改进建议 。 关键 词 ：大 宗商品 ； 定价 机制 ； 陷 缺
中图分 类号 ：７ ： Ｆ ５ ２ 文献标 识码 ： Ａ 文章编号 ：６ ３ ３ ３ （ ０ ）６ ０ ８ — ３ １７ — ２ ２ １ ０ — ０ ２ ０ ｌ １
１ ． 继续稳 定提 高我 国 的农 产 品 产 量 ， 证 农 产 保 品安全 。随着社 会经 济的发 展 ， 产 品 的用途 与需 农 求 不断提高 ， 以这将导 致农 产 品 的价 格 肯定 会有 所
一
使得农产 品的生产 、 收购 、 运输及储藏都需要大型
市 场 组织 的存 在 ， 因此 ， 大宗 农 产 品 的价 格形 成 在
商品的定价机制就是确定商品进 出口贸易的
交 易价格模 式 ， 因此 交 易方式 对定 价机 制有很 大 的
决定作用。在国际贸易 中， 大宗商品的交易方式有 三种 ： 现货交易 、 远期交易和期货交易。 由于现货定
价 的诸 多缺 点 ， 目前 已不 多 见 ， 远期 定 价 和期货 定 价 两种方 式 实 际上 已成 为大 宗商 品的 主要 定价 方
农 产 品期货 价格 的因素 也 成 为影 响 国 际 大宗 农 产 品定价机制 的重要 因素 。具体 说 来 ， 国际 大宗农 产 品的定价主要 受 以下 因素 的影 响 。
第一 ， 供给与需求是大宗农产品定 价的根本基
础。 在其他条 件不变 的情况 下 ， 一种 商 品供 给增 加 ，
大宗 不 可 再生 的矿 产 品 的价 格不 仅包 括 自然
资源 内在 的价值 ， 还包括人工劳动 的价值 ， 加之资
源类 产 品 由于 其稀 缺 性 ，生 产 和经 营容易形 成 垄 断， 造成矿 产 品定 价 问题 的根 子在 于垄 断。矿 资源
价 格 的一 部 分是 产权 收 益 的 资本 化 ， 假定 为 Ｍ， Ｍ＝
这 种商 品 的价格 将 会 下跌 ， 之 则 上 涨 ； 反 一种 商 品
的需求 增加 ， 种商 品的 价格 就 会 上 涨 ， 之则 下 该 反 跌。 正是 由于这种供求 力 量在 动态 中保 持 了一种 相 对 均衡 ， 才形 成 了商 品 的市 场 价格 。尽 管影 响价 格 变 动的因素在形 式上 可能各 式 各样 ， 归根 结底 都 但 是供求 关系发 生 了变化 。 今年 ｌ ８月 的海关 数据 显 一
１ ／ ４美元 ／ 式 耳 ， 蒲 １月大 豆 期 货 上 涨 ４ ３４美 分 ， ／
ｌ ７日， 巴西铁矿石的离 岸价 ， 即现货价仅 为 ４ 美 ８
元 ／吨 ， 合 人 民 币不 足 ４ ０元 ／吨 ， 虑 到海 上 折 ０ 考
运 费 ， 口铁矿石 的 国 内价 格也 不过 ８ ０元 ／吨左 进 ０
大宗商品都属于资源类产品。 资源类产品主要 成 国际农产 品价格 方 面发 挥着 主 导作用 ， 不仅是美
是指还 可 以作为 原材 料 、 燃料 、 料 、 辅 加工 原料 等的 初 级产 品 ， 主要包 括农 产 品与 矿物 矿产 ， 如棕 油 、 例 石 油等 。 马克思 认 为创造 社 会财 富 的源 泉是 自然 资 源 和劳动 力资 源 。自然 资源 中相 当部分是 不可再生
干预 能源价 格形 成过 程 和机 制 的经济学 理 由。 政府 要为价 格 的形 成 培育竞 争 的 市场 环境 、 通过各 种行
在定 价机 制 中 ， 交易方 式有 很 大的作 用 。大 宗
农 产 品交 易 方 式 经历 了 ： 现货 交 易 、 期 远期 现货 交 易、 交易所 期货 交 易 、 场外期 货交 易 。总体 来说 ， 大
式。 （ ） 宗农 产 品的 定价机 制 一 大
自然资源预期 收益 ， 利息率 ， Ｎ是 自然资源勘探 、
开采 、 运输 、 加 工过 程 中的人 类 劳 动 化劳 动与 初 活 劳动） 及增 值 。因此 ， 耗费 自然 资源价 格决定 的公
式为： 矿产资源自文库理论价格（】 ＋ 。 Ｐ＝ Ｎ 其外部性是政府 Ｍ
宗农 产 品交 易形成 了 以期货 交 易 、 多种交 易方式 并
政手段 和税 收政 策将 外部 性尽 可 能地 内部化 ， 在政
府和市 场 的共 同作 用下 ， 成 相对 公平 和真实 反映 形
供给— —消 费成本 的能源 价格 。 产资源 的理 论价 矿
存 为主 的交易 体系 ， 货市 场逐 渐成 为决定 国际大 期
的资源 ， 过 人 类 的劳 动所 取 得 产 品就具 有 了“ 通 稀 缺性 ” 。我 们 以不可 再 生与 “ 稀缺 性 ” 的两个 特征将
贸易 中最重 要 的参考 价 格 。 由此 ， 国际农产 品贸易
形 成了以 Ｃ Ｏ Ｂ Ｔ农 产品期货价 格为定价参考值 ，
再 根据具 体情 况加 上 一个 升 （ 冰 来 确定现货交 易 贝 占