综合理财案例分析模板

• 第二，制定理财方案 • 消费支出规划：
• 从客户目前的经济状况来看，买车对客户来 说财力完全可以承受，建议客户在半年内买车， 尽快享受“有车一族”的潇洒生活。买车费用可 以从存款中支取12万元左右，其余部分从半年的 收入结余中支取。购车后，预计每年的汽车花费 将近20000元，也可以从未来月工资收入中开支。 另外,考虑到两年后每月的按揭贷款还清,日常支 出将大大减少,所以建议客户适当增加每月生活支 出1500元左右,主要用于健身休闲娱乐等方面的 开销,进一步提高生活质量.
客户财务比率表
项 目 参考值 30% 实 际数 值 16．6/30.8=54% （50+110）/275.3=58% 275.3/290.3=95% 5%
节余比率（节余/税后收入）
投资与净资产比率（投资资产/净资产）50% 清偿比率(净资产/总资产) 负债比率(负债/总资产) 50% 50%
即付比率(流动资产/负债)
• 2、制定教育规划 • 客户小孩接受高等教育估计共需要600,000 元的资金，由于这是六年后才发生的费用，所以， 未来具有一定的不确定性，估计教育支出超过60 万元的可能性较大，所以，从现在开始应着手教 育支出费用的储备。鉴于目前客户并没有预留教 育准备基金，所以现在也必须每年从工资收入中 拿出30%左右约用于长期投资，同时,从活期存款 中拿出15万元左右作为未来教育储备基金,如果长 期投资的收益率达到8%以上，则6年后将有比较 充足的资金供小孩完成学业。（具体投资方案在 投资规划中介绍）
• 马先生家庭的支出情况如下：每月按揭还款额为6， 000元，全家每个月的日常支出约为5，000元左 右，每月保留的应付各类临时支出的备用现金大 约为3，000元。此外，马先生夫妇有每年举家外 出旅行的习惯，一家每年还要发生10，000元左 右的旅游支出。为了小孩的前途，夫妇俩决定在 未来6年孩子高中毕业后（2014年）送其出国念 书，共6年（本科加硕士），综合考虑各种因素后 预计每年约需要10万元左右各种费用支出。为接 送孩子读书与自己出行方便，夫妇俩打算明年孩 子上初中后购买一台约20万元的汽车。由于夫妇 俩对保险和股票市场都不了解，所以目前并没有 购买任何股票和保险产品，但希望得到专家帮助。
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我们认为，马先生在维持投资比例不变的同时，一定 要优化目前的投资结构。具体来说,就是要大幅降低活期 存款和国债的比例,增加股票\基金以及安全性和收益率都 比较理想的各项银行理财产品的投资分额。当然,对于马 先生这样缺乏投资经验的家庭来说，股票投资要控制在总 投资额的15%以内，而且主要是做长期投资，而不要去做 短期炒作。从中国这些年证券市场的走势来看，只要坚持 长期价值投资理念，获得10%以上的年平均收益是完全可 行的，这样，小孩未来的教育费用就主要可以通过长期投 资来实现。 • 总之，通过以上规划的执行，客户的理财目标基本可 以得到实现，在保证财务安全的同时，客户的总体资产的 收益率在客户的风险承受范围内也比较理想，理财方案的 实施将全面提升客户目前的生活质量和未来的生活保障。
负债收入比率(负债/税后收入) 流动性比率(流动资产/每月支出)
70%
40% 3-6
40.3/15=269%
7.2/30.8=23% 40.3/1.18=34.15
• 财务比率分析：
• 节余比率=年节余/年税后收入,主要反映客户提高净资产 水平的能力,客户指标为54%,说明客户具有很大的储蓄和 投资潜力,净资产在未来会较大幅度提高. • 投资与净资产比率=投资资产/净资产,客户指标为58%,略 高于参考值,说明客户投资意识较强,但从客户总体数据看, 投资带来的总体效益不够理想,反映投资的品种结构有待 完善. • 清偿比率=净资产/总资产,反映客户综合偿债能力的高低, 客户指标为95%,大大超过参考值,一方面说明客户的资产 负债情况非常安全，另一方面也说明客户还可以更好的利 用财务杠杆效应以提高资产的整体收益率。
• 对客户财务状况进行总体评价分析
• 通过客户上述财务指标的分析,我们 认为客户财务状况总体上非常安全,偿债能 力强,但是结构还不够合理,财务效益不高, 过于注重流动性而没有充分考虑资产的增 值要求,特别是投资结构有待进一步完善, 投资收益需要进一步增加.所以,客户必须 充分利用财务杠杆效应提高资产的整体收 益,同时适当增加消费支出,提高消费水平.
• （二）请你就客户的理财需求作一份综合理财规 划方案。（包括消费支出规划、教育规划、风险 管理和保险规划、投资规划，共25分） • 首先,明确客户的各项理财目标: • 1、消费支出规划目标：在现有消费水平 的基础上, 适当增加日常生活开支,提高日常生活水平,同时,一 年内购买一辆总价约20万元的车。 • 2、教育规划目标：六年后（2014年）送孩子出国 念书，完成大约6年（本科加硕士研究生）的教育， 目前估计每年费用10万元。（长期） • 3、保险规划目标：适当增加保险投入进行风险管 理。（短期） • 4、投资规划目标：通过多种投资渠道，增加投资 收益，保障未来各项生活目标能顺利实现。
综合理财案例分析
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湖南商学院财政金融学院 刘赛红 教授 二00八年五月
• 案例一：马先生今年40岁，在一家公司担任 高级管理人员，每月税后收入10，000元。 其妻刘女士为某高校知名教授，每月税后收 入8000元。马先生夫妇孩子今年12岁，正 在读小学六年级。马先生一家目前居住在其 2003年贷款购置的第二套房中，市值90万 元，目前贷款余额尚余15万元，计划两年还 清。他们原来居住的房屋现值110万元，目 前租给了一对外籍白领夫妇，每月可获租金 收入6，000元(税后)。现在他们除了两处房 产外，他们还有30万元的国债，每年可获利 息10，000元。此外，他们还购买了20万元 的信托产品，每年的收益也为10，000元。 另有银行活期存款约40万元（活期，不考虑 利息收入）。
• 负债比率=负债总额/总资产,也是反映客户综合偿债能力 的指标,客户该比率过低,反映了与清偿比率相同的问题.
• 即付比率=流动资产/负债总额,反映客户可随时变现资产 偿还债务能力,客户指标远高于参考值, 客户随时变现资 产偿还债务的能力很强，但过高的数值显示该客户过于 注重流动资产，财务结构需进一步改善. • 负债收入比率=负债/税后收入,反映客户支出能力强弱,客 户指标略高于参考值,说明客户偿债能力可基本得到保证, 债务风险不大. • 流动性比率=流动性资产/每月支出,反映客户支出能力强 弱,客户这一指标高达34.15,说明客户支出能力相当强,其 流动性资产足以支付未来34个月的支出.
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根据上述资料，逐步分析并回答以下问题： （一）请您分析该客户的财务状况(15分)。 1、请您填写客户资产负债表（3分） 2、请您填写客户现金流量表（3分） 3、请您进行客户财务状况的比率分析（6分） （1）计算客户财务比率（3分） （2）请您对该客户财务比率进行分析（3分） 4、请您对客户财务状况进行总体评价分析？（3分） （二）请你就客户的理财需求作一份综合理财规划 方案。（包括消费支出规划、教育规划、风险管理 和保险规划、投资规划，共25分）
• 理财规划建议 • 蔡先生夫妇都是独生子女，也是家庭的经济 支柱，上有四老需要赡养，下有一小需要抚育， 未来压力颇重，预期最大的开支是医疗保健费、 小孩教育费、赡养老人费用等。目前蔡先生家庭 固定资产占总资产比例偏高，家庭资产结构失衡， 家庭理财重点应是加强风险管理、中长期孩子教 育规划及夫妻养老安排。首先需要增加家庭储备 资金，通过购买保险为未来做好保障，同时增加 金融产品的投资比例以期闲置资金可以尽可能地 保值增值，不断积累财富，为未来旅游、购车、 提前退休做好准备。
• 4、投资规划 • 投资规划主要是为了满足未来小孩高等教育的 支出费用的筹划以及保障家庭资产和收益的稳步上 升。按照前面的设想，马先生每年需拿出8万元左 右的资金用于投资才能满足未来的资金支出要求， 加上马先生目前50万元的金融资产和110万元的住 房资产，我们认为，在未来几年内，马先生一家的 投资比例可基本保持不变,但是投资结构需要进一步 完善，这对于改善其目前的财务结构,增加投资收益 是十分必要的。当然，控制投资风险，也是必须要 考虑的事情。从马先生目前的投资效果来看，并不 是理想，主要缺点是投资太保守,过于考虑流动性而 对增值要求重视不够。
• 3、制定保险规划
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根据理财规划的基本原则，保险规划中的保额设计为 10倍的年收入，保费则不超过家庭年收入的10%。所以，我 们建议客户每年购买不超过3万元的保险费用，这样的保障 程度比较完备，保费支出也不会构成家庭过度的财务负担。 具体如下：（1）建议马先生投保一份生存死亡两全保险， 并一次性将保额做到200万元，每年支出在3600元左右。这 样，无论是马先生继续生存到一定年龄还是万一发生意外或 疾病去世均可获得保险金的给付。（2）建议马先生与夫人 各买一份重大疾病保险，保额设计为30万元。（3）建议为 马先生全家都购买一份人身意外伤害综合保险，保额最高可 做到150万元，每份约200元。（4）建议马先生为不动产和 汽车购买相应的保险。（5）总保险费用控制在3万元左右合 适。
资产总计 290.3
负债与净资产合计
290.3
客户现金流量表（年）
年收入 工资和薪金 其他收入小计 房屋出租 投资收益 收入总计 年节余 16.6 金额（万元） 21.6 9.2 7.2 2 30.8 年支出 房屋还贷 日常生活支出 休闲娱乐支出 其他支出 支出总计 金额（万元） 7.2 6 1 0 14.2
客户家庭资产负债表
时间：2007年12月30日
资产
金额（万元）
负债与净资产
金额（万元）
金融资产
现金与现金等价物 现金 活期存款 其他金融资产 债券 40.3 0.3 40 50 30
负债
住房贷款 其他负债 负债合计
15 0 15
信托产品
金融资产小计
20
90.3 净资产 275.3
ห้องสมุดไป่ตู้
实物资产（住房） 200
• 财务现状分析 • 蔡先生家庭年收入170000元，年开支86000元，平均 月节余7000元。家庭年度节余资金占收入的50％左右，可 见蔡先生家庭的储蓄能力较强，家庭日常控制开支和增加 净资产的能力也不错。从收入来源来看，蔡先生家庭收入 构成基本上是工资收入，由于夫妻二人均在行政事业单位 工作，未来家庭收入稳定。 • 蔡先生家庭总资产50万。从家庭资产的分布情况来看， 房产占了家庭总资产的84％，其次是汽车、开放式基金、 现金及活期存款。由此看出，蔡先生家庭的资产严重缺乏 流动性。一旦家庭有重大变故，他们将面临严重的财务危 机。 • 家庭保障方面，蔡先生及妻子仅有的单位购买的基本 保险，只能满足基本的养老和医疗保障要求。而且，双方 父母退休金较少，随着年龄越高，医疗健康费用将会随之 增加，也需要为此提前做好准备。小孩2岁，年龄尚小， 保障应当从意外、医疗等方面加以考虑，目前仅有5万的 意外险，只能部分满足日常的保障需要。
• 第三，理财方案的执行与调整： • 根据未来客户财务状况的变化及经济环境的变化，及时调 整方案，为客户提供长期跟踪服务。
案例二：421家庭该如何理财
• “上有4老，下有1小”，俗称“421家庭”，这个族群该 如何理财？ • 蔡先生今年30岁，在云南昆明一家事业单位工作， 妻子同岁，就职于当地一家国有企业。女儿今年2岁。蔡 先生和妻子都没有兄弟姐妹，双方父母均为国有企业退休 职工，收入微薄。 • 蔡先生家庭年收入合计170000元，家庭年开销 86000元左右，其中包括每年投资3000元基金作为女儿上 大学之前的教育费用。家庭新购190平米住房一套，价值 42万；私家车一辆，市值5万；银行活期存款1万，开放 式基金2万。蔡先生夫妇曾为女儿购买5万的意外险，自 己没有购买其它的商业保险。 • 蔡先生家庭近几年理财目标如下：从07年开始每年 预算5000-8000元的旅游费用；3年内换一辆15万元以内 的车。除此之外，蔡先生还希望通过长期投资，能在50 岁左右积累足够的养老金，提前退休。