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关于中小企业融资困难的思考
顾骁琪
（扬州大学商学院江苏扬州225000）
摘要：中小民营企业自改革开放以来，在税收、国内生产总值、技术创新、就业岗位等方面做出了巨大的贡献，其地位和
作用毋庸置疑。但是近年来，中小企业发展遇到诸多困难，融资困难一直是中小企业面临的一座大山，难以翻越。本文旨在指出中小企业融资困难现状，分析中小企业融资困难原因并提出相应的对策建议。
关键词：中小企业；融资困难；原因分析；对策建议
一、中小企业融资困难现状
（一）中小企业资金来源少
企业融资的主要方式包括权益性融资和债务性融资。前者主要指股票融资，后者主要包括银行贷款、发行债券等。股票融资对于大多数中小企业门槛高，虽然国家为了支持中小企业、高科技企业和实体经济而开设了创业板和新三板，但是创业板在财务方面的要求很高，净利润、营业收入、净资产等基本要达到千万级别，新三板挂牌企业虽没有明确的财务要求，但是券商普遍对公司的财务指标如毛利润、存货周转、流动比率等有一定要求。相对于股票融资，大多企业因达不到标准而选择向银行贷款。然而商业银行出于资金安全性的考虑，通常选择对国有企业、大型私企发放贷款。近年来，国家实施去杠杆政策，提高信贷门槛，由于中小企业信贷风险高，谈判博弈能力弱，所以中小企业成了银行压贷的主要目标。此外，民间借贷、职工内部集资也发挥了重要作用，但总体而言，中小企业融资渠道还是狭小。
（二）中小企业融资成本高
大多数中小企业融资以银行贷款为主，以此为例，除了贷款利息，贷款成本中很大部分来自第三方收费，收费项目多达十几项，其中最主要的有抵押物评估费、抵押品登记费、担保费。另外为了获得银行贷款，企业每年还需要请会计师事务所进行审计。从财务管理角度考虑，机会成本、风险成本等也不容忽视。与小贷公司等其他融资方式相比，银行贷款成本并不低。
二、中小企业融资困难产生原因
（一）中小企业自身管理模式不健全
中小企业大多采用亲情化、友情化管理模式，这种模式的高凝聚力在创业初期能帮助企业迅速成长。但是在企业发展稳定后，企业管理者把权力下放到自己亲属、朋友手中，家庭矛盾可能会深入企业，管理层的绝对控制不利于员工发挥积极性，优秀人才难以进入高层，人力资源管理出现混乱，高凝聚力逐渐转化为高内耗力，难以吸引投资者进行投资。此外，众多中小企业公司账户同个人账户混乱不分，无相关专业人才进行财务管理，账簿记录虚假混乱，信息披露不充分，难以通过银行等金融机构的财务审核。
（二）外部融资限制多
一般的中小企业融资时首要考虑商业银行贷款，但是银行贷款需要对贷款企业进行一系列的调查审核，审核过程中极为重要的一点就是资产规模大小，尤其是固定资产规模的规定。而中小企业资金少，规模小，资产规模难以达到一定要求，可用抵押品少，因此，信用风险也高于大型私企、国有企业。在信用风险评估方面，由于中小企业规模小、分布散、数量大以及信息系统不健全，国家尚未建立健全的信用评估体系。高风险、信息不对称等原因使众多商业银行对中小企业贷款望而却步。
此外，中小企业可以通过创业板发行股票融资。能够上市的中
小企业需要经过层层筛选，不光净利润、营业收入要达到一定的要求，股本总额、净资产等条件均要考虑在内，进入门槛一般的中小企业难以企及。其次，中小企业经营具有高风险性，且信息披露不完整的特点，投资者一般不愿购买中小企业股票。总体而言，中小企业股票融资困难较大。
（三）政府扶持中小企业力度不足
相比于发达国家，我国对待中小企业融资缺乏支持力度，具体而言，缺乏支持中小企业的政策性银行。虽然各省针对中小企业融资难、贵问题，尝试了一系列举措，如甘肃省积极探索政银担合作模式，山东省中小企业凭政府采购合同即可申请融资，上海市发布《意见》引导各类金融资源向小微企业倾斜，国家层面也建立了国家融资担保基金有限责任公司，由财政部和20家商业银行入股，但总体来说，签署合作的银行、融资担保机构、投资机构数量有限，发挥的力量也有限，效果不明显，市场化程度不高，难以惠及众多的中小企业。其他方面，政府出台了不少政策文件帮助中小企业解决融资问题，但是在一些关键的细节部分仍是“一刀切”，未能真正地对中小企业放宽要求。
三、中小企业融资困难解决对策
（一）中小企业应加强自身各方面实力
中小企业应当重新审视传统的家族企业管理模式，考虑自身实际情况的基础上，任人唯贤，聘请更适合公司长远发展的销售、财务、管理人才，积极引进科学先进的管理模式。在经营过程中，诚实守信，树立良好的企业形象，不让企业在资信方面留有污点，同时，不断提高风险应对能力。
（二）政府应加强扶持中小企业融资力度
首先，政府应当加强对中小企业融资问题的管理，落实相关管理单位及问责机制，避免出现因中小企业数量多，规模小，影响力小，产生社会效益相对低就出现不想管的局面。其次，政府应当完善规范担保机制，加大市场化程度，建立健全资信评价体系，继续完善政策性担保体系。最后，政府颁布政策应当注意政策对于中小企业是否具有可执行性，如何降低政策执行难度，政策颁布后如何出台相应的细则进行解释补充，政策是否前后一致等等。
参考文献：
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