企业集团财务公司信贷业务探析
摘要：由于审批政策变更，企业集团新申请设立的财务公司越来越多。财务公司资金集中的目的并不仅是为了通过同业拆放而获取1-2%的同业超额利息收入，而更重要的是将集中来的资金用于发放贷款，以财务公司贷款替代成员单位在商业银行的贷款，从而降低整个集团的财务费用。本文通过讨论财务公司信贷业务经营中遇到的困难，探讨财务公司信贷业务的发展方向。
关键词：企业集团财务公司；信贷业务；瓶颈；改进措施
中图分类号：f832.4 文献标识码：a 文章编号：1001-828x（2013）07-0-02
近年来，银监会对于财务公司的牌照审批重新开放，一时间各种国营（国有控股）和民营财务公司应运而生。而国资委对其管辖的大型国有企业的资金集中要求，使得这些企业纷纷成立财务公司并以之为载体进行资金集中。除了新设立的财务公司首年不开放贷款业务外，一般企业集团财务公司的信贷业务范围主要包括综合授信业务、贷款业务、银行承兑汇票贴现业务和保函业务等。很多集团的财务公司还根据各自集团的特点，为成员单位量身定做了各种新型的信贷产品，例如融资租赁业务、免保证金远期结售汇业务等，宗旨都是为了提高服务质量、降低集团的整体财务成本。
一、企业集团财务公司信贷业务的特点和一般管理模式
财务公司的信贷业务与商业银行的信贷业务相比，有一定的共同点。财务公司是非银行金融机构，是从事金融业务的企业法人，与
商业银行一样，受银监会及人民银行的共同监管，在从事信贷业务时，遵循的信贷政策、原则及信贷业务的分类方法等与商业银行基本相同。但是，由于企业集团的财务公司隶属于企业集团，客户均为企业集团的成员单位，主要以提高集团资金使用效率为经营宗旨，因此，财务公司的信贷业务作为为集团成员单位提供金融服务的一项重要业务，最主要的目的在于降低集团整体的财务费用。在这项主要目的的驱动下，财务公司可以免收成员单位各类开立保函、票据的手续费，贷款利率可以在人民银行规定的下限（基准利率下浮30%）范围内任意下浮。同时，由于财务公司较商业银行审批级次少，还具有业务审批效率高、灵活性大等特点。另外，由于客户普遍限制在企业集团成员单位范围内，财务公司与许多成员单位都是平级单位，而且财务公司的业务骨干也有许多来自于成员单位，对客户经营业务的了解程度远大于商业银行，能够更深层次地把握事实风险，而不是仅仅局限于操作风险。
由于同时受到银监会和人民银行各级管理机关的监管，财务公司开展信贷业务的基本信贷法律、法规和规章依据主要有《企业集团财务公司管理办法》、《企业集团财务公司内部控制指导意见》、《中华人民共和国商业银行法》、《商业银行授信工作尽职指引》、《流动资金贷款管理暂行办法》、《个人贷款管理暂行办法》、《固定资产贷款管理暂行办法》和《项目融资业务指引》等。
北京银监局给每家财务公司配备一名监管员，在这些监管员的共同指引下，每家财务公司的信贷业务都如同商业银行般规范开展。
从贷前调查、贷时审查到贷后检查，从信用等级评定、综合授信到风险资产的五级分类，每个环节缺一不可。
二、企业集团财务公司的信贷业务瓶颈
1.信贷额度较低
一家财务公司在新年度可以获得的信贷额度的决定参数包括：该公司的资产总额、资本充足率和历史信贷额度等。人民银行对财务公司可投放信贷额度的管理，主要是基于当期的货币信贷增量等宏观经济因素，财务公司能获得的信贷额度较其能够集中的资金量略显苍白。以一家资产总额为200亿元，注册资本为15亿元的财务公司举例，该公司如果将归集的100亿元资金全部用于发放流动资金贷款，以年利率为一年期基准利率下浮10%（即5.4%）计算，这100亿元贷款全部用于置换成员单位在商业银行的贷款，原贷款利率为基准利率（6%）。则这100亿资金将为成员单位减少贷款利息支出6000万元，为整个集团减少对外利息支出6亿元。而实际的情况往往是这家公司一年只能获得15到30亿元的信贷规模，按照30亿元额度计算，为整个集团减少的对外利息支出只有1.8亿元，而其余的70亿元只能用作同业拆存，存款净收益约在3%左右，即综合存贷款收入能为集团创造的效益不到4亿元，如此资金效率较100亿元全部放贷降低了33.3%。虽然按照净收益看相差不到50%，但这一点极大地打击了成员单位到财务公司存款的积极性。
2.其他信贷业务资本成本高
根据财务公司参照执行的新版《商业银行资本管理办法》，保函
业务的转换系数为50%，即每开立1亿元保函需要占用与5000万元贷款相同的资本成本，而开立商业承兑汇票所占的资本成本等同于贷款。这对于与商业银行使用同一规则来计算资本充足率的财务公司是相当大的负担。开立保函和商业承兑汇票这两项业务基本上都是属于可以全部减免手续费的业务，而且即使收取手续费也不可能达到贷款的收益率。这么高的资本成本使得财务公司难以更大规模开展此类业务。
3.难以对后进成员单位进行支持
成员单位中总有一部分是明星企业，那些是商业银行围着转的，自身的资产条件就好，从银行获取融资的成本相对较低；另一部分是后进企业，尤其是大型国企中的某些子公司，这些子公司在股改时依旧背着部分历史包袱，形成资产负债率等财务指标值达不到行业平均值的要求，没有商业银行搭理，想在银行取得融资的成本较前述明星企业高10%以上。而正是这些后进的成员单位更需要财务公司的支持，财务公司给这些企业放贷能够为集团节省的财务费用更多。但是，由于按照统一的信用等级评定规则，这些企业的信用等级总是相对较低，相同信贷余额占用的经济资本更高，形成的信贷资产也相对不够优质，使得财务公司难以对这些企业进行支持。
4.信贷业务人员配置少
由于企业集团财务公司的成立的主要目的是合法地进行资金集中，因此，绝大部分财务公司的主要人员都部署在结算业务部门。而信贷部、风险控制部和稽核部这几个在结算业务之外的部门，通
常配备的人员较少，一些新成立的财务公司甚至每个部门只有一到二人。人手的不足在很大程度上制约了信贷部门为成员单位开发更契合实际需求的产品。
三、企业集团财务公司信贷业务改进措施
财务公司通常都是集团绝对控股，高层管理人员一般由集团任命或提名，集团领导在财务公司董事会中肯定占有席位。这样的管理模式保证了财务公司与集团的战略目标的一致性。但是作为金融机构，财务公司还要受到人民银行和银监会的监督检查和指导，必须遵守金融行业的相关监管规则，以防范金融风险。为了能够更好地对集团成员单位进行信贷支持，笔者大胆提出以下几点措施。
1.调整信用等级评定管理办法
在信用等级评定管理办法中单列出一项集团政策支持的加分指标。企业集团财务公司对成员单位的了解程度远深于商业银行，对于某些集团政策支持的成员单位，在其财务指标值得分低于其他成员单位的情况下，给予一定程度的特殊加分，使之能够达到合理的信用等级，进而在使用授信额度形成贷款余额后，信贷资产分类也能够达到正常的级次。
2.进行名单制管理
集团公司对于下属各级子公司的管理细致程度，远大于一般商业银行对集团客户各级成员单位的管理。财务公司可以参照集团对各级子公司的管理政策，制定相应的名单，在名单中列出不同级次的成员单位可以享受的信贷优惠幅度，优先支持尚在萌芽状态的潜力
