2012年聚氨酯保温材料行业分析报告
2012年12月
目录
一、聚氨酯保温材料迎来契机 (3)
1、聚氨酯保温材料政策障碍消除 (3)
2、外墙保温材料政策发展：回归46号文 (4)
二、建筑节能：外墙保温材料新机遇 (6)
1、我国建筑能耗远高于发达国家，需要开展建筑节能 (6)
2、建筑节能上升为国家战略 (7)
3、建筑节能包括墙体、门窗、屋面等节能技术 (8)
4、墙体保温是建筑节能65%的关键领域 (9)
三、墙体保温材料对比：聚氨酯保温性能较好 (11)
1、保温材料比较：保温性、阻燃性和经济性 (11)
（1）保温性：聚氨酯性能突出 (12)
（2）阻燃性：无机材料优于有机材料 (13)
（3）经济性：EPS价格最低 (14)
2、国内外保温材料市场对比：我国聚氨酯占比不高 (15)
（1）国外：有机保温材料中聚氨酯占比最高 (15)
（2）中国：聚氨酯使用比例还不高 (16)
3、外墙保温对聚氨酯材料需求拉动测算 (17)
四、聚氨酯保温材料产业链 (18)
1、硬泡聚醚供应商：红宝丽、联创节能 (19)
（1）红宝丽 (19)
（2）联创节能 (20)
2、MDI供应商：烟台万华 (21)
3、环氧丙烷供应商：滨化股份 (22)
五、主要风险 (23)
1、原材料价格波动风险 (23)
2、下游需求波动风险 (23)
一、聚氨酯保温材料迎来契机
1、聚氨酯保温材料政策障碍消除
聚氨酯可广泛应用于建筑节能。聚氨酯按形态可分为硬泡和软泡，硬泡主要用于建筑节能材料、冰箱（冰柜）、冷链物流领域，软泡主要用来制造汽车坐垫、家具、沙发、床垫等。从发达国家的经验看，聚氨酯硬泡消费中约50%用于建筑节能，中国这方面的应用比例还比较低（2010年占比22%），未来还有很大的市场空间。
日前，公安部消防局发文指出，不再执行该部门2011年3月发布的65号文，聚氨酯等有机外墙保温材料推广的政策障碍消除，相关点评见我们2012年12月7日的报告：《65号文不再执行，聚氨酯保温材料迎来契机》。
政策障碍的消除将有利于聚氨酯保温材料的推广。65号文曾规定，民用建筑外保温材料应采用燃烧性能为A级的材料，主要为无机材料，有机保温材料在建筑外保温市场上的应用受到限制。行业关于建筑保温材料的标准恢复至“46号文”的规定，且《国务院关于加强和改进消防工作的意见》规定“新建、改建、扩建工程的外保温材料一律不得使用易燃材料，严格限制使用可燃材料”，因此，不再执行“65号文”，B1（难燃）的建筑保温材料将是最大的受益者，聚氨酯保温材料燃烧性能可符合B1级的标准，政策障碍的消除将有利于聚氨酯保温材料的推广。
2、外墙保温材料政策发展：回归46号文
我国外墙保温材料政策的发展经历了四个阶段，如下图所示：
2008-2009：有机外墙保温材料火灾事故频发。2008年-2009年，南京中环国际广场、哈尔滨经纬360度双子星大厦、济南奥体中心、北京央视新址附属文化中心、上海胶州教师公寓、沈阳皇朝万盛大厦等相继发生建筑外保温材料火灾，造成严重人员伤亡和财产损失。尤其是2009年2月央视大火后，外墙保温材料的防火性能引起了相关部门的重视，住建部及公安部联合发布《民用建筑外保温系统及外墙装饰防火暂行规定》（46号文），对保温材料的防火性做出了明确规定，要求民用建筑外保温材料的燃烧性能宜为A级，且不应低于B2级。
2010-2011：大火逼出65号文。46号文发布后，各地关于保温材料的火灾事故依然不断。2010年11月15日，上海静安区胶州路一栋住宅楼发生大火，造成58人死亡。经调查，导致多人死亡的主要原因是大火点燃了外墙上的保温材料，燃烧产生了剧毒的氰化氢气体，导致多人死亡。距离胶州路大火不到两个月，沈阳皇朝万鑫大酒店又发生火灾，虽然没有造成人员伤亡，保温材料加速了大楼的燃烧。针对有机保温材料火灾事故不断的情况，公安部2011年3月发布了《关于进一步明确民用建筑外保温材料消防监督管理有关要求的通知》（65号
文），明确规定：将民用建筑外保温材料纳入建设工程消防设计审核、消防验收和备案抽查范围，民用建筑外保温材料应采用燃烧性能为A 级的材料。
65号文不仅比46号文严格，还比国外同类标准严格。65号文最主要的是要求从严执行“46号文”中对于建筑外保温材料燃烧等级的标准：“46号文”规定“民用建筑外保温材料的燃烧性能宜为A级，且不应低于B2级”，“65号文”提高了标准至“民用建筑外保温材料采用燃烧性能为A 级的材料”。与国外同类标准相比，65号文也十分严格。欧洲各国保温材料的阻燃性能依据UNE23727要达到M3标准，或依据EN13501-1：2007达到E等级的标准，欧盟E等级保温材料对应我国的B2级标准。65号文规定防火材料应使用不燃的A级材料，比国外标准更严格。
2011-2012：政出多门，标准悬而未决。“65号文”出台以后，占90%市场份额以上的有机保温材料将因不符标准而无法使用，而相比有机保温材料，无机材料在经济性和保温性上还有差距，保温材料行业的发展陷入停滞。2011年12月30日，国务院下发了《关于加强和改进消防的工作意见》（国发【2011】46号）文件，规定“新建、改建、扩建工程的外保温材料一律不得使用易燃材料，严格限制使用可燃材料”。虽然“国发46号文”较“65号文”规定有所放宽，但由于建筑工程最后要进行消防验收，消防部门仍遵循公安部65号文件有关A级材料的规定，因此，有关我国外墙保温材料仍处在政出多门，统一标准悬而未决的情况下。
