金融生态和经济增长的关系——基于我国省域面板数据的实证研究
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杰 因果 检验 和面 板数 据模 型对 金融 生态 和经 济 增 长 的关 系 进行 了实 证研 究 。结 果 表 明 ， 金 融 生态 和经 济增 长存 在双 向格 兰杰 因果 关 系 ， 且 各省 之 间 金 融生 态 对 经济 增 长 的影 响程度 差异 较 大 ， 经 济发 展水 平越 高 ， 金融 生态 对经 济增 长 的作用越 有 限 。
生 态 的研究 ， 则 限 于对其 概念 的诠 释 和评价 指标 的建 立 ｌ ＿ ７ ］ 。鉴 于 此 ， 本 文将 金 融 主体 纳 入 金融 生 态 ， 并进 一
步 将其 引入 经济 增 长体 系 ， 进 而建 立综 合指 标评 价体 系 ， 应 用格 兰杰 因果 检验 和面 板 回归方 法实证 分析 了我 国 ３ １个省 域金 融生 态与 经济 增长 两 系统 的相互 作用 关 系 。
第２ ６ 卷 第４ 期
２ ０ １ ３年 １ １ 月
青 岛大学学报 （ 自然 科 学 版 ）
Ｊ ＯＵＲＮＡＬ ＯＦ ＱＩ ＮＧＤＡＯ ＵＮＩ ＶＥＲＳ Ｉ Ｔ Ｙ （ Ｎａ ｔ ｕ ｒ ａ ｌ Ｓ ｃ ｉ ｅ ｎ ｃ ｅ Ｅ ｄ ｉ ｔ ｉ ｏ ｎ）
Ｖ０１ ．２ ６ Ｎｏ． ４
金 融 生 态 和 经 济 增 长 的 关 系
基 于我 国省 域 面 板 数 据 的 实证 研 究
于 平 ， 逯 进 ， 陈希 兰 ， 卢佳 瑛
（ 青 岛 大学 ａ经 济 学院 ； ｂ国际 商学 院 ， 青岛 ２ ６ ６ ０ ７ １ ） 摘要： 基 于我 国省 域 面板数 据 ， 核算 了各 省 区金融 生 态 和 经济 增 长 的综 合 指数 ， 并 应 用 格 兰
ＮＯ Ｖ． ２ ０ １ ３
文 章编 号 ： １ ０ ０ ６ —１ ０ ３ ７ （ ２ ０ １ ３ ） ０ ４—０ ０ ７ ９ —０ ４ ｄ ｏ ｉ： １ ０ ． ３ ９ ６ ９ ／ ｊ ． ｉ ｓ ｓ ｎ ． １ ０ ０ ６ —１ ０ ３ ７ ． ２ ０ １ ３ ． １ Ｉ ． １ ８
西部 ， 包括 重庆 、 四川 Ｉ、 云南、 贵州 、 广西 、 西藏 、 陕西 、 甘肃 、 青海 、 宁夏 、 新 疆 和 内蒙 古 。建 立 以各 区域 为基 础
的面板 数据 。数 据均 来 自历年 《 中国统 计年 鉴 》 、 《 中国城市 统计 年鉴 》 和《 中国金融 年鉴 》 。 １ ． ２ ． ２ 数 据 处理 为消 除指标 间的量 纲差 异 ， 将 原 始数据 进行 标准 化处 理 ：
Ｘｉ －
ｚ —
— —
Ｌ ￣ ７
Ｓ
其 中， 为原 值 ， ｚ为 均值 ， Ｓ 表示 标 准差 。
收 稿 日期 ： ２ ０ １ ３ － ０ ９ ０ ３ 作者简介 ： 于平 ， 女， 硕 士研 究 生 ， 研究方 向： 金 融 生 态 。通 讯 作 者 ： 逯进 ， 教授 ， ｌ ｕ ｊ ｉ ｎ ２ １ ８ ＠ｌ ６ ３ ． ｃ ｏ ｎ ｒ
８ Ｏ
Байду номын сангаас
青 岛 大 学 学 报 （自 然 科 学 版 ）
第 ２ ６ 卷
２ 实 证 分 析
２ ． １ 综 合 指 数
２ ． １ ． １ 指标 权 重的确 定
本 文对二 、 三 级 因子运 用算术 均 值加权 求 和 ， 而对一 级 因子采 用 Ｉ ＡＨＰ方 法确定
各 指标权 重 。计算 步骤如 下 ： １ ） 构造 主观判 断矩 阵 ； ２ ） 建立感 觉判 断矩 阵 ； ３ ） 计 算客 观判 断矩 阵 ； ４ ） 归 一 化
１ 指 标 体 系 与 数 据 说 明
１ ． １ 指 标 体 系
在 充分 考虑 指标 全 面性 、 科 学 性 以及数 据可 得性 的基 础上 ， 借鉴 既有 研究 ］ ， 从 金融生 态 系统观 出发 ， 建
立 包括 金融 主体 在 内的金 融生 态 和经 济增长 两 系统 的指标 体 系 （ 表 １ ） 。需要 说 明的是 由于缺 少 分省 区的证 券 业统 计数 据 ， 表 中的金 融 主体仅 包括 银行 业 和保 险业 。
权 重 ］ ， 得到金融生态 系统一级指标权 重值 ： Ｗｘ一 （ ０ ． ２ ７ ９ ６ ８ ， ０ ． ２ １ ３ ８ ８ ， ０ ． １ ６ ３ ５ ６ ， Ｏ ． ０ ９ ５ ６ ５ ， ０ ． ０ ９ ５ ６ ５ ，
０ ． ０ ９ ５ ６ ５， ０ ． ０ ５ ５ ９ ３ ） 。
关键 词 ： 金融 生态 ； 经 济增 长 ； 面板数 据
中图分 类号 ： Ｆ ８ ３ ０ 文 献标 志码 ： Ａ
经 济 的发展 离不 开金 融 ， 金融 的发 展则 要依 靠金 融 生态 的稳定 和协 调［ １ ］ 。金 融生 态 作 为金 融 主 体运 行 的基础 ， 是保 障金融 体系 安全 ， 促进 经 济健康 、 稳 定发 展 的关键 。近 年来 ， 金融 危机 、 经济 危机 频发 ， 不仅 仅是
１ ． ２ 数 据 说 明
１ ． ２ ． １ 数 据 来源 本文 将全 国 ３ １个 省划分 为 四个 区域 ， 分别 为 ： 东部 ， 包括北 京 、 天津 、 河北 、 上海 、 江苏、 浙 江、 福建、 山东 、 广东 和海 南 ； 东北 ， 包括 辽 宁 、 吉林 和 黑龙 江 ； 中部 ， 包括河南、 山西 、 湖南 、 湖北 、 安 徽 和江 西 ；
金 融 主体 自身 的原 因 ， 很 大程 度上 还受 金融 体 系的外 部环 境影 响 。 目前 ， 对金 融和 经济 的研究 集 中在金 融发 展 和经 济增 长 的关 系方 面 ， 大 多数 学者 从 区域金 融发 展 的角 度 出发 ， 运 用一 系列 统计 分 析 方法 ， 对 二 者 间 的 关 系进 行 了实证 研究 。一 致认 为 ： 区域 间金 融发 展对 经 济 增 长 的影 响 不 同 ， 存 在 很 大 的差 异 。对 于金 融
生 态 的研究 ， 则 限 于对其 概念 的诠 释 和评价 指标 的建 立 ｌ ＿ ７ ］ 。鉴 于 此 ， 本 文将 金 融 主体 纳 入 金融 生 态 ， 并进 一
步 将其 引入 经济 增 长体 系 ， 进 而建 立综 合指 标评 价体 系 ， 应 用格 兰杰 因果 检验 和面 板 回归方 法实证 分析 了我 国 ３ １个省 域金 融生 态与 经济 增长 两 系统 的相互 作用 关 系 。
第２ ６ 卷 第４ 期
２ ０ １ ３年 １ １ 月
青 岛大学学报 （ 自然 科 学 版 ）
Ｊ ＯＵＲＮＡＬ ＯＦ ＱＩ ＮＧＤＡＯ ＵＮＩ ＶＥＲＳ Ｉ Ｔ Ｙ （ Ｎａ ｔ ｕ ｒ ａ ｌ Ｓ ｃ ｉ ｅ ｎ ｃ ｅ Ｅ ｄ ｉ ｔ ｉ ｏ ｎ）
Ｖ０１ ．２ ６ Ｎｏ． ４
金 融 生 态 和 经 济 增 长 的 关 系
基 于我 国省 域 面 板 数 据 的 实证 研 究
于 平 ， 逯 进 ， 陈希 兰 ， 卢佳 瑛
（ 青 岛 大学 ａ经 济 学院 ； ｂ国际 商学 院 ， 青岛 ２ ６ ６ ０ ７ １ ） 摘要： 基 于我 国省 域 面板数 据 ， 核算 了各 省 区金融 生 态 和 经济 增 长 的综 合 指数 ， 并 应 用 格 兰
ＮＯ Ｖ． ２ ０ １ ３
文 章编 号 ： １ ０ ０ ６ —１ ０ ３ ７ （ ２ ０ １ ３ ） ０ ４—０ ０ ７ ９ —０ ４ ｄ ｏ ｉ： １ ０ ． ３ ９ ６ ９ ／ ｊ ． ｉ ｓ ｓ ｎ ． １ ０ ０ ６ —１ ０ ３ ７ ． ２ ０ １ ３ ． １ Ｉ ． １ ８
西部 ， 包括 重庆 、 四川 Ｉ、 云南、 贵州 、 广西 、 西藏 、 陕西 、 甘肃 、 青海 、 宁夏 、 新 疆 和 内蒙 古 。建 立 以各 区域 为基 础
的面板 数据 。数 据均 来 自历年 《 中国统 计年 鉴 》 、 《 中国城市 统计 年鉴 》 和《 中国金融 年鉴 》 。 １ ． ２ ． ２ 数 据 处理 为消 除指标 间的量 纲差 异 ， 将 原 始数据 进行 标准 化处 理 ：
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其 中， 为原 值 ， ｚ为 均值 ， Ｓ 表示 标 准差 。
收 稿 日期 ： ２ ０ １ ３ － ０ ９ ０ ３ 作者简介 ： 于平 ， 女， 硕 士研 究 生 ， 研究方 向： 金 融 生 态 。通 讯 作 者 ： 逯进 ， 教授 ， ｌ ｕ ｊ ｉ ｎ ２ １ ８ ＠ｌ ６ ３ ． ｃ ｏ ｎ ｒ
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Байду номын сангаас
青 岛 大 学 学 报 （自 然 科 学 版 ）
第 ２ ６ 卷
２ 实 证 分 析
２ ． １ 综 合 指 数
２ ． １ ． １ 指标 权 重的确 定
本 文对二 、 三 级 因子运 用算术 均 值加权 求 和 ， 而对一 级 因子采 用 Ｉ ＡＨＰ方 法确定
各 指标权 重 。计算 步骤如 下 ： １ ） 构造 主观判 断矩 阵 ； ２ ） 建立感 觉判 断矩 阵 ； ３ ） 计 算客 观判 断矩 阵 ； ４ ） 归 一 化
１ 指 标 体 系 与 数 据 说 明
１ ． １ 指 标 体 系
在 充分 考虑 指标 全 面性 、 科 学 性 以及数 据可 得性 的基 础上 ， 借鉴 既有 研究 ］ ， 从 金融生 态 系统观 出发 ， 建
立 包括 金融 主体 在 内的金 融生 态 和经 济增长 两 系统 的指标 体 系 （ 表 １ ） 。需要 说 明的是 由于缺 少 分省 区的证 券 业统 计数 据 ， 表 中的金 融 主体仅 包括 银行 业 和保 险业 。
权 重 ］ ， 得到金融生态 系统一级指标权 重值 ： Ｗｘ一 （ ０ ． ２ ７ ９ ６ ８ ， ０ ． ２ １ ３ ８ ８ ， ０ ． １ ６ ３ ５ ６ ， Ｏ ． ０ ９ ５ ６ ５ ， ０ ． ０ ９ ５ ６ ５ ，
０ ． ０ ９ ５ ６ ５， ０ ． ０ ５ ５ ９ ３ ） 。
关键 词 ： 金融 生态 ； 经 济增 长 ； 面板数 据
中图分 类号 ： Ｆ ８ ３ ０ 文 献标 志码 ： Ａ
经 济 的发展 离不 开金 融 ， 金融 的发 展则 要依 靠金 融 生态 的稳定 和协 调［ １ ］ 。金 融生 态 作 为金 融 主 体运 行 的基础 ， 是保 障金融 体系 安全 ， 促进 经 济健康 、 稳 定发 展 的关键 。近 年来 ， 金融 危机 、 经济 危机 频发 ， 不仅 仅是
１ ． ２ 数 据 说 明
１ ． ２ ． １ 数 据 来源 本文 将全 国 ３ １个 省划分 为 四个 区域 ， 分别 为 ： 东部 ， 包括北 京 、 天津 、 河北 、 上海 、 江苏、 浙 江、 福建、 山东 、 广东 和海 南 ； 东北 ， 包括 辽 宁 、 吉林 和 黑龙 江 ； 中部 ， 包括河南、 山西 、 湖南 、 湖北 、 安 徽 和江 西 ；
金 融 主体 自身 的原 因 ， 很 大程 度上 还受 金融 体 系的外 部环 境影 响 。 目前 ， 对金 融和 经济 的研究 集 中在金 融发 展 和经 济增 长 的关 系方 面 ， 大 多数 学者 从 区域金 融发 展 的角 度 出发 ， 运 用一 系列 统计 分 析 方法 ， 对 二 者 间 的 关 系进 行 了实证 研究 。一 致认 为 ： 区域 间金 融发 展对 经 济 增 长 的影 响 不 同 ， 存 在 很 大 的差 异 。对 于金 融