公司现金流量表的分析方法

为了改变这种局面：
这一举措说明：通过现金流量表分
析❖ 1，98可7年以开从始企，业美本国期率及先规以定前现各金期流现量金表的为 流必入须、编流制出的及报节表余。情况，发现企业在财
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2、预算必不可少
v 为了确保持有的现金 适量最好的办法是为 下一年做现金预算。 以天、周或月为单位 都行。
3、特别关注现金账
❖ 现金管理中，最主 要是资金结构管理， 公司要注意保证资金 结构的合理比例和现 金的正常流通。所以 专家建议最好每个项 目单独建账。
4、报表制度要完整
❖ 什么也代替不了干净利落的财务报告，它就像 一个简洁的现金预测或流动资本总结。使用这 些总结的时候，可以向外聘审计师请教行业标 准，以判断你的流动资本比率是否在健康范围 之内。
❖ 为了争取业务，百富勤为印尼Steady Safe出租汽车 公司提供了港币2.6亿元的过渡性短期贷款。这笔贷 款相当于百富勤资本金的15%。但Steady Safe公司 的收入金额为印尼盾。随着印尼盾汇价大跌和政府 实施外汇管制，Steady Safe根本无法偿还这笔贷款。 这就更加速了百富勤现金流的断裂。
营业外收入，那么，单位的生产经营在很大程度
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三、精明现金流管理 a
不管一家企业现状为何，都有一条不 变的规律：如果你仔细跟踪流动资本的高 低进出，就有可能及时发现问题以避免严 重损失。人们渐渐认同：经营性现金流和 净利润相比，对企业的健康乃至至生存都 更有价值。但精明管理流动资本，却远远 不只是精打细算那么简单……
❖ 财务分析要存档，以后再遇到类似的情况，可 以拿出来作为参考。
5、即时跟踪流动资本
❖ 管理流动资本的最有效办法是常规检查
❖ 跟踪应收账款，库存和应付账款确实沉闷乏味， 但是就像交换汽车机油或掸掉家俱上的灰尘一样 是必须要做的。
❖ 一种避免意外发生的办法是定期总结一份一页的 流动资本情况给首席执行官。如果有一些比率接 近危险区域就要在这份总结上标出它们和基准值 的对比情况，这样使得首席执行官可以授权相关 人员进行补救工作。不然，流动资本的小问题可 能迅速失控，成为灾难。
预❖ 1测99企8年业，未我来国的的财《务企况业会状计。准则——现金
流量表》生效
一、引言 d
案例三：发生在我们身边的事情 （略）
二、现金流量表的概述
现金流量表揭示在一定时期企业的现金流动 状况及结余状况。它表明：
❖ 企业生产经营活动中的现金流动状况 ❖ 企业投资活动中的现金流动状况 ❖ 企业筹资活动中的现金流动状况 ❖ 企业本期的现金流量净额。
一、引言 b
案例二：香港百富勤公司——一个由东南亚金 融危机所引发的悲剧。
❖ 百富勤原来只是一家有3亿港元资本金的本地小型
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现金流量告诉我们，在满足了同一时期所有现金 费用支出后，企业究竟创造了多少超额的现金。
1、认清现金流量概念
❖ 现金 ❖ 现金等价物 ❖ 现金流量
2、现金流量表的格式
3、现金流量表所提供的信息
❖
反映单位净权益的质量 此外，企业管理者还可以从现金流量表中看
出单位的经营是否持续稳定，是否有大量的营运 ❖资反金映。企如业果运单用位现的金现的金能流力入净值主要来自投资及
❖ Grant公司在破产的前一年，即1974年，其营业利润 近1000万美元，经营活动提供的营运资金2000多万美 元，银行扩大贷款总额达6亿美元。
❖ 1973年末，该公司的股票价格仍按其收益20倍的价格 出售
❖ 其实早在19wenku.baidu.com0年，该公司的现金净流量就已出现负数。
这一事件使投资者和管理者认识到， 简单分析资产负债表，利润表或财务状况变 动表已不能满足投资决策的需要。他们需要 了解企业的现金流动状况，需要知道为什么 盈利企业会走向破产？为什么亏损企业会发 放红利？为什么经营净利润与经营现金净流 量不相等？这类问题匀可通过现金流量表得 以解答。
❖ 这个金融奇迹同样也在金融风暴冲击下遭遇了灭顶 之灾。百富勤在短短一年内出现现金流断裂，入不 敷出，至使它1999年8月宣布破产。消息传出当天， 香港恒生指数下挫8.7%
❖ 百富勤在亚太地区发展业务，主要针对泰国和印尼 市场。其营业额占了集团营业额的5成多。在金融 风暴下，泰珠大幅贬值，随后，印尼盾也大幅下降 了70%。别外由于利息飚升，百富勤在该地区的债 券和股票价格暴跃。在短短的数月内，百富勤在该 区就损失了好几亿美元。
百富勤虽然设立了信贷委员会和风险 管理部，但却未能制衡业务部门强大的权 力，特别是在经济不景气的时候，追求业 绩的目标完全盖住了防范风险的意识，这 种脆弱的企业风险管理文化，最终使百富 勤的股东和员工付出了沉重的代价。
一、引言 c
近代理财学的一 个重要观点是：资产的 内在价值是其未来现金 流量的现值。但是传统 会计不提供历史的现金 流量信息更不提供未来 的现金流量信息，越来 越不能满足于投资人的 信息需要。
三、精明现金流管理 b
现代企业管理者都明白：如果现金流中断，企业 即使有再多的固定资产和库存也依然难以为继。所以 对流动资本的管理，我们就应该从日常做起：
1、从调整观念入手： ❖ 缺乏对流动资产进行必要的管理会将整个公司置于危
险境地 ❖ 花钱之前一定要深思熟虑 ❖ 注意现金还有一种钱上生钱的效果 ❖ 必须学会真正靠营业收入来赚钱否则企业不可能长久。
现金流管理
一、引言 二、现金流量表概述 三、精明现金流管理 四、现金流量的分析与决策 五、利润表与现金流量表的关系 六、现金流量表的基本分析方法
一、引言 a
案例一：W.T.Grant 公司的破产案
1975年10月，美国最大的商业企业之一 W.T.Grant公司宣布破产引起了人们的广泛注意。令人 不明的是：