金融科技Fintech发展趋势分析

金融科技Fintech发展趋势分析
智慧金融 变革未来
核心要 点 1.金融业全流程的效率提升——金融科技产业演进趋势
金融科技的本质是通过信息技术的引入实现金融业全流程的效率提升； 演进趋势：从互联网金融到数据金融，从去中介化到金融业务核心、从流量至上到技术为王、从 单一主体到庞大产业链
2.大数据、人工智能、区块链——Fintech的核心技术能力
从纵向业务流程上看，单一业务流程也被 众多Fintech参 与主体拆解。以信贷为例 ，包括获客、前段审核、中期 风控以及后 期催收管理均已形成完善的产业链，整体 分 工进一步精细化和模块化。
资料来源： CBInsights
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金融科技产业演
新进路的径 内核：互联网金融进入Fintech的全新发展
阶段
不远。
金融电子化
金融信息化/互联网金融 数据金融/机器辅助决策
智慧金融/机器决策
技术条件
计算机
我国科技金互融联网发展历经三大核心阶大段数据
人工智能
计算机
互联网
大数据
计算机
互联网/区块链
计算机
金融科技产业演
从进路去径 中介化到金融业务核心，Fintech不再局限
于纯流量贡献
Fintech的互联网金融阶段主要聚焦于金融脱媒/去中介化，去中介化已是全球金融业自由化发展的核心方向 。在互联网金融蓬勃发展的过程中， 整个商业形态快速迭代，互联网几乎改变了传统金融的渠道体系。在这个过程中，受到影响最为深远的是金 融中介。
阶段
信息科技产业发展周期曲线
不同发展阶段的差异战化略战侧略重目标
规模为王
技术为王
技术创新 阶段
叠加商业模 式后的 蓬勃发展阶段
技术创新 阶段
战略目标
蛋糕/融资/生存
维持可持续高速发展、 利 润贡献
时间周 期Байду номын сангаас
金融科技产业演
进从路单径 一主体到庞大产业链，行业分工
进一步精细化 传统金融机构组织体系庞大，体系内的自
从流量至上到技术为王是“不得已”更是行业趋势。BAT等巨头已经在市场中形成了较为稳定的竞争优势， 流量集中的行业特征已经极为明显。 因此，“不得已“走向技术为王的方向是目前垂直企业选择差异化竞争 的核心策略；而与此同时，网民增长红利消磨殆尽、移动互联网时代即将 落幕，人工智能走上前台，信息科 技行业再次进入了技术创新并寻求商业模式变现的新阶段。
Fintech的基础技术能力是互联网，互联网金融是Fintech发展中的重要组成部分； 核心技术能力 ：大数据、人工智能、区块链
3.共享&赋能——Fintech商业模式演进方向
信贷市场线上渗透率仅为1%，庞大空间、巨大的用户需求、竞争型的市场格局、可观的客户价 值不断吸引新进入者； 日益提升的获客成本、风控成本、合规要求是新进入者越来越难逾越的门 槛； 共享&赋能：能力者向潜在进入者共享能力
在过去的十数年中，互联网对于传统金融业态的变革一直在不断发生，集中体现于支付结算的线上化、金融 产品销售的电商化，以及信贷业务的
P2P化。而在此前，我国科技金融的发展已历经三个大的核心阶段，分别是：
1）20世纪70年代中后期开始的金融信息化起步：以早期的计算机及局域网络为主，计算机逐步代替手工操 作，并实现全流程的电子化；
Fintech进入金融核心，对于传统金融的影响愈加广泛和深入。在互联网技术逐步成熟的今天，以大数据、云 计算、人工智能为代表的创新技术正 再一次的席卷众多传统行业，金融业以其庞大的市场容量再次成为市场 焦将点愈。加这 广泛一和次深，入技术，创这新也的是核互心联目网标金F加将融in广聚和te泛焦科c和h于技对深信金于入用融传、（统F风金in控t融e、c模h投式）资的的等影重多响大个愈差领异域。。因此，Tech对影度响于广金融业的影响
4.场景平台、流量平台、交易平台——赋予各类平台普惠金融的能力
建立Fintech平台，向消费场景、交易平台、数据平台赋能，使得其他平台获得普惠金融的能力 ，从而实现更为广泛的普惠金融。
Chapte 金融r科1技产业演
进路径
金融科技产业演
从进路互径 联网金融到数据金融，我国金融科技发展
已历经三大阶段
银行
基金
证券
保险
…
支付/结算
销售/代销
交易/经纪
销售/理赔
…
理财/投资
投资/风控
投顾/资管
精算/定价
…
影 响
风控/信贷
发行/承销
…
深 度
…
…
…
…
…
金融科技产业演
从进路流径 量至上到技术为王，战略目标已发生根本
性变化
互联网传统的商业逻辑是流量为王，这在网络媒体、电子商务以及电子支付、互联网金融的早期阶段均已经 充分体现。
2）20世纪90年代中后期进入到互联网金融的阶段：中国接入全球互联网，金融信息化/互联网金融的时代随 之到来，主要体现的是渠道信息化；
3）2010年后进入到数起步据阶金段融/机器辅助决策阶发展段初：期移动互联网时代的目到前来阶段推动了大数据、云未计来算趋技势术的迅速
铺开，此时，信息技术正在逐步渗透
到金融业务核心2部0世门纪，7机0年器代成中为后金期 融决策20的世重纪9要0年辅代助中，后而期机器实现20绝10大年部前分后自开始主决策的智慧金融—阶段也为之
政策红利让互联网金融一度被誉为野蛮生长的行业，而历经10年的发展监管与互联网金融之间已经逐渐熟悉
，随着中国互联网金融协会的成立， 规范与安全成为行业发展的主旋律，同时也意味着原本宽松的政策环
境有收紧的趋势。2016年后，业界也明显感受到了行业寒冬，互联网金融概 念走下神坛，十年野蛮，一朝
从规模至上的粗犷发展到依托技术能力的精细化运营是目前互金行业发展的核心特征。粗犷发展意味着尽可
产能的最求强劲成长性，但伴随着监管 靴子落地、企业融资进入中后期，互联网金融企业发展的核心要求在发 业规模生风变险化成。本精、细提化升运AR营PU意技值味术，创着新技提术升能获力客对能运力营、效提果升的反支欺撑诈作能用力愈、战加提略明升模显式数。据风 控能粗犷力模，式同时降低获客成本精、细降化低运营
主、可控是大
多数金融机构业务拓宽的核心路径。
Fintech促进金融分工模块 化、精细化
而在Fintech的大背景下，行业分工将实 现进一步精细化 和模块化。
从横向业务范围上看，（如右图所示）单 一传统金融主 题可提供的服务将被众多的 Fintech企业主体所分解，实 现单一业务 类型的差异化和灵活化。