新三板业务材料
目录
第一部分新三板业务概况
第二部分新三板业务的功能
第三部分挂牌条件
第四部分挂牌工作流程
第一部分新三板业务概况
我国股票市场简介
我国股票市场结构
代办股份转让系统是深圳证券交易所和上海证券交易所之外，得到国务院认可，在证监会统一监管下的股票市场。
多
层主板以上海证券交易所为主
次交易所市场
资中小企业板深圳证券交易所
本创业板
市
场代办股份转让系统深圳证券交易所场外市场
什么是代办股份转让系统
•历史沿革
1993年，北京模仿美国模式开办了STAQ和NET市场，STAQ定位为中国的纳斯达克，即自动报价交易系统，但由于这个市场被定义为法人股交易市场，实际上却是个人交易的
平台，因而逐步衰落。
•代办系统建立
为解决STAQ和NET系统历史遗留问题公司的股份流通问题，在2001年6月设立了证券公司代办股份转让系统（以下简称“代办系统”）。2002年，退市的上市公司的股份转让也通过代办股份转让系统进行。该系统是一个以证券公司及相关当事人的契约为基础，以代理
客户买卖挂牌公司股份为核心业务的股份转让平台，其主要功能是为非上市股份有限公司提供股份转让服务。
代办股份转让系统探索“场外市场”建设
以“代办系统”作为平台进行“股份报价转让业务”试点。“股份报价转让业务”（即“新三板”业务）全称为“国家级科技园区非上市股份有限公司股份进入代办股份转让系统报价转让业务”，该业务是为促进国家级科技园区的高新技术企业依法进行股权交易，提高股权市场流动性而开展的试点。其主要目的是探索我国多层次资本市场体系中场外市场的建设模式。
经国务院批准，中国证监会于2006年1月17日正式批复，同意第一个国家级科技园区——中关村科技园区非上市股份有限公司进入证券公司代办股份转让系统进行股份报价转让试点。
2006年1月23日，北京世纪瑞尔技术股份有限公司和中科软科技股份有限公司作为中关村科技园区首批试点股份公司进入代办股份转让系统进行股份报价转让。
新三板业务基本特点
新三板业务的基本特点：
1、为进入代办股份转让系统公司（以下简称“挂牌公司”）的股份转让提供报价服务；
2、股份报价转让每笔委托的股份数量不低于三万股；
3、不同于主板、创业板的“核准制”，新三板挂牌实行备案制；
4、挂牌公司股份的转让须全部通过代办股份转让系统报价转让；
5、有限责任公司整体改制为股份公司后，可申请进入新三板挂牌。
新三板业务的交易情况
截止2010年8月，中关村科技园区共有70家公司实现挂牌（其中2家公司已经完成IPO上市，目前多家公司正在或者已经启动上市工作），涵盖了软件、生物制药、新材料、文化传媒等新兴行业；累计成交金额达到13.22亿元；
有11家挂牌公司通过新三板挂牌实现了企业的定向增资，融资总额高达5.10亿元；
第二部分新三板业务的功能
新三板业务主要功能简介
增强股份的流动性低成本
挂牌快
融资迅速
形成市场价格基本实现上市功能提高融资能力加快上市
财政支持
规范法人治理结构
反映股份价值，提高股份流动性
企业挂牌新三板，通过市场价格反映公司股份的价值，一方面使得股东持有股份的价值得到充分反映，另一方面解决了投资者的退出渠道问题。
目前新三板交易基本与主板交易无异：
（1）持有深交所账户即可进入代办系统进行交易；
（2）电子化报盘，即投资者可通过主办券商的客户终端自动报盘；
（3）主办券商客户终端行情显示。投资者可以31家主办券商遍布全国的1900家营业部和506家服务部或通过行情软件方便地查看报价、成交等信息。
（4）实现定价委托功能。可以直接定价委托成交，而不必一定事先寻找好对手方，达成转让协议后，再确认成交。
提升公司的整体估值水平
通过在新三板挂牌，形成公司股票的市场价格，有利于提升公司股份的估值水平，凸显公司价值。
2009年以来，随着我国多层资本市场体系建设逐步完善，国家对创新型高科技企业的扶持日益加强，新三板市场的累计挂牌企业、交易总量、交易金额等各项指标均快速增长。
2009年新三板市场全年总成交交易874笔，同比增长82.27%；全年总成交股数1.07亿余股，同比增长99%；全年总成交金额4.8亿余元，同比增长65%。2009年度中，共有5个月的月均成交量突破了1,000万股，其中6月份的成交量为最高，成交1,400万余股，成交金额达9,141万元。
截止2010年8月末，共有70家创新性科技企业在新三板市场上市交易。截止2010年8月，新三板市场四年总成交笔数达2482笔，总成交股数为2.68亿股，总成交金额达13.22亿。
提高融资能力
企业在新三板挂牌后，可以进行定向增资。挂牌公司的以下优势吸引投资者关注：（1）经过主办券商、律师和会计师对公司改制、尽职调查和审计等一系列工作，挂牌公司运作相对规范、公司质地较好，再加上代办系统的信息披露机制，有利于降低投资者的投资风险；
（2）未来企业上市条件成熟，可以申请首次公开发行股票并上市（IPO），有利于投资者退出；
（3）在新三板挂牌，实现了挂牌公司股份的价格发现功能和流动性功能，有利于投资者所持有股份的市场化定价和流通。
截至2010年8月，新三板已有11家挂牌公司完成12次定向增资，增资均价为4.33元/股，定向增资的最高市盈率为30 倍（中科软），最低为7.5倍，平均市盈率约为18倍，已实施定向增资的挂牌公司中，4家公司的业绩增长率超过50%。
