财务管理本量利分析讲义

Hale Waihona Puke Baidu
经营安全状况 安全
较安全 不太安全警惕 小心经营 危险经营
经营状况 经济效益水平
健康 很好
较健康 较好
不太健康 一般
病重 较差
病危 很差
盈亏临界点及其有关问题 • 企业诊断时，一般要求s%>25% • 经营杠杆作用是指企业成本结构中固定成本 的作用.
盈亏临界点及其有关问题
例 如 1：
A公 司
B公 司
假设两家公司都增长$10000销售额，那么： A：37.5%*10000=$3750 利润增加 B：75%*10000=$7500
但：如销售额下降$10000,结果就会相反。 ∴成本结构在不同的销售水平上对企业的利润能力也
有不同的影响。
盈亏临界点及其有关问题
• 经营杠杆系数DOL 销售Q变动对经营利润P影响的程度或 P对Q变动敏感度。 DOL = 利润变化百分比/销量变化百分比 = M1/P1 >1 （P1＞0，即要超过保本点）
盈亏临界点及其有关问题 5
4 3 2
1
0
3 4 5 6 8 10
-1
20 产量Q(千件)
-2
-3
盈亏临界点及其有关问题
• 企业的销量越接近保本点,杠杆作用越强 • 说明边际报酬递减，利润增加的弹性越小。
这时企业最好的途径应：开发新产品。
盈亏临界点及其有关问题
• 当DOL越高，实际获利越小，对企业产生损失的可能性就 越大，经营风险越大；说明企业的经营能力还有很大潜力可 开发。
7、销售利润率=安全边际率*边际利润率
盈亏临界点及其有关问题
举例： p=10元/件，v=4元/件，F=2400元，Q=500件 计算相关指标，并计算利润。 1．m =6(元/件） 2 ．M==6*500=3000（元） 3． m% =6/10=60% 4 ．Qb =400（件） 5．Rb =400*10=4000（元） 6．作业率=400/500=80% 7．安全边际率=100/500=20% 8 ．P=20%*60%*500*10=600=3000-2400
日本按安全边际率，把企业归纳为五种类型：
安 全 边 际 率 >40%24%~40% 15%~24%10%~15% 10%以 下 盈 利 能 力 状 况很 高 高 一 般 较 差 很 差
利用安全边际率判断企业经营状况（经验估计）
s%
30%以上 25%-30% 15%-25% 10%-15% 10%以下
第
四 章
本 量 利 分 析
第四章 本量利分析
要点：
➢ 盈亏临界点、相关指标及其影响因素 ➢ 利润的敏感性分析 ➢ C—V—P分析应用
第一节 盈亏临界点及其有关问题
一、盈亏临界点及其相关指标 （一）盈亏临界点（保本点）（break-even point）
1、边际利润（边际贡献、贡献毛益）（contribution margin）
金 额 （ ＄ ）% 金 额 （ ＄ ）%
销 售 80000 100 80000 100
减 ：
变 动 费 用50000 62． 5 20000 25
边 际 贡 献30000 37． 5 60000 75 减 ：
固 定 费 用 20000
50000
净 收 益 10000
10000
盈亏临界点及其有关问题
产品盈利能力的指标，标志着对最终实现利润所
做贡献大小。
盈亏临界点及其有关问题
2、保本点
3、计算：设R—销售收入 V—变动成本总额
•
P—利润 M—边际利润总额
P=R-V-F =p*Q-v*Q-F (假设产销一致) 当边际利润M=F或P=0时
（p-v）*Q-F=0
（1）实物量：Qb=F/(p-v) （2）金额量：Rb=F/（1-v/p）
盈亏临界点及其有关问题
（二）有关指标： 1、单位边际利润m=单位产品销售收入—单位产品变动成本 =p-v
边际利润总额：M=R—V=m*Q
2、边际利润率：m%=M/R*100%=m/p*100%=1-v/p 该指标越大越好，当产销多品种时，企业可进行量—
本—利分析找出边际贡献大的产品加以扶持；是企业进行内部 管理的有效工具。
• 当DOL越接近1，实际获利越大，对企业产生损失的可能性 就越小，经营风险越小；说明企业的经营能力已接近饱和。
• 同时说明，销售量在预测中一旦发生误差，将导致利润变动 幅度更大，所以应尽量精确预算，避免造成决策失误。
二、盈亏临界图：（Break-even Charting）
（一）基本式 • 绘制方法：
横轴表示销售量（用实物单位或金额表示）， 纵轴表示成本和销售收入的金额。
金 额
R
Rb
B
a Qb
C
F 数量
盈亏临界图
（二）贡献毛益式： 这种图可使人直观的了解贡献毛益的数值.。
绘制方法： 横轴表示销售量（用实物单位或金额表示）， 纵轴表示成本和销售收入的金额。
A公司的经营杠杆系数=MA/PA=30000/10000=3 B公司的经营杠杆系数=MB/PB=60000/10000=6
盈亏临界点及其有关问题
例2： 一公司单价为50元，单位变动成本为25元，固定 成本总额为100000元，销量分别为3000件、4000件、 5000件、6000件、8000件、10000件、20000件时，计 算DOL
盈亏临界点及其有关问题
3、保本点销售量：Qb= F/(p-v)=F/m 4、保本点销售额：Rb=F/(1-v/p)=F/ m% 5、保本点作业率：
保本点作业率= Qb(Rb)/Q(R)*100% 这个指标对安排生产有一定指导意义，越小越好。
盈亏临界点及其有关问题
6、安全边际（S）： 绝对数：安全边际=实际（或预计可达到）的销售量 （销售额）—保本点的销售量（销售额） 相对数：安全边际率s%=安全边际/实际（或预计可达到） 的销售量（销售额） 这个指标越大越好。
盈亏临界点及其有关问题
DOL 1=25*3000/[25*3000-100000]=-3 DOL 2=25*4000/[25*4000-100000]=无解 DOL 3=25*5000/[25*5000-100000]=5 DOL 4=25*6000/[25*6000-100000]=3 DOL 5=25*8000/[25*8000-100000]=2 DOL 6=25*3000/[25*10000-100000]=1.67 DOL 7=25*20000/[25*20000-100000]=1.25